Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Чистые вложения в ценные бумаги это

Анализ активных средств банка

Динамика изменения величины активов банка приведена в таблице 2.8.

Таблица 2.8 — Активы банка

Величина активов банка за отчетный год увеличилась на 18246 млн.руб. и составила 129091 млн.руб., темп роста составил 116,46%. Это заслуживает положительной оценки, т.к. говорит о стабильной, развивающейся деятельности банка.

Наибольшую долю в активах банка имеет чистая ссудная задолженность (73,56%). В отчетном году величина увеличилась на 14660 млн.руб. составила 94955 млн.руб. Темп роста составил 118,26%. С одной стороны, это говорит о деловой активности банка, увеличении доли рынка кредитования. Но с другой возрастают риски невозврата.

Вторая по величине доли в структуре активов это вложения в ценные бумаги (13,63%). В отчетном году их величина увеличилась на 2723 млн.руб. и составила 17599 млн.руб.. Темп роста 118,3%. Это заслуживает положительной оценки, т.к. говорит о том, что банк начинает активно вкладывать ресурсы в операции с ценными бумагами, что может свидетельствовать о том, что он очень внимательно реагирует на развитие рынка ценных бумаг в России и постепенно начинает предлагать эти услуги своим клиентам, а также закрепляет свои позиции на рынке ценных бумаг.

Величина средств кредитных организаций ЦБ РФ (4,05%) к концу отчетного года увеличилась на 259 млн.руб. и составила 5232 млн.руб. Темп роста составил 105,2%. Доля в общей величине активов за отчетный год уменьшилась на 0,43 процентных пункта. Эти ресурсы являются одними из самых ликвидных средств. Однако темпы роста ниже общего темпа роста активов. Это говорит о том, основными источниками роста активов являются наименее ликвидные средства.

К концу отчетного года величина основных средств, нематериальных активов, материальных запасов увеличилась на 93 млн.руб. и составила 4061 млн.руб. Темп роста составил 102,35 %. Доля в общей величине активов уменьшилась на 0,22 процентных пункта. Вложения в развитие материально-технической базы растут, но невысокими темпами. Это говорит о стабильной работе банка, банк развивается.

Доля денежных средств за отчетный год уменьшилась на 0,37 процентных пункта и составила 2,09% от всех активов банка. Их величина за отчетный год сократилась на 32 млн.руб. и составила 2692 млн.руб. Темп роста составил 98,84%. Ликвидные ресурсы банка перестали расти. Денежные средства включают в себя наличные средства, в том числе иностранные банкноты и монеты; денежные средства в пути; платежные документы, дорожные чеки в иностранной валюте, включая отосланные другим банкам или учреждениям своего банка.

Прочие активы за отчетный год увеличились на 140 млн.руб. и составили 2681 млн.руб. Доля в общей величине активов за отчетный год сократилась на 0,22 процентных пункта и составила 2,08%. Темп роста прочих активов составил 105,51%. Прочие активы включают в себя вложения в драгоценные металлы; вложения в немонетарное золото; дивиденды, выплаченные или подлежащие выплате из прибыли предыдущего года; расчеты головного офиса с филиалами и пр. Уменьшение какой-либо из этих величин может быть причиной уменьшения прочих активов.

Величина средств в кредитных организациях за отчетный год увеличились на 404 млн.руб. и составили 1871 млн.руб. Их доля в общей величине активов за отчетный год увеличилась на 0,13 процентных пункта и составила 1,45%. Для более полной оценки сравним средства, привлеченные от кредитных организаций, и средства, размещенные в кредитных организациях.

Анализ объема межбанковского кредитования приведен в таблице 2.9.

Таблица 2.9 — Анализ объемов межбанковского кредитования

Доходность и риски вложения в ценные бумаги

Стоит ли вкладывать денежные средства в ценные бумаги? Решение зависит от многих факторов: наличия средств, готовности к риску, экономических знаний и опыта или желания отдать денежные средства в доверительное управление профессионалам фондового рынка. Статья содержит краткий обзор основных вопросов, касающихся вложения средств в ценные бумаги, степени доходности и уровню рисков, благодаря которому вы сможете самостоятельно принять решение о целесообразности такой формы инвестирования.

Для начала приведем определения понятия «ценных бумаг» с юридической и экономической точек зрения, после чего постараемся рассмотреть дилемму «доходность-риск».

Ценные бумаги: юридический аспект

Ценные бумаги с юридической точки зрения одновременно являются и основанием прав их владельца на какое-либо имущество, и собственно самим имуществом одновременно. В широком смысле слова ценные бумаги – это любые документы, которые можно купить или продать по соответствующей цене. Но по той причине, что невозможно дать четкого описания каждой существующей ценной бумаге и сформулировать ее понятие на все случаи жизни, юристы решают эту проблему описанием ряда неизбежно присущих ценной бумаге признаков, а именно:

  1. Наличие установленной формы и обязательных реквизитов.
  2. Воплощение субъективных имущественных и неимущественных гражданских прав.
  3. Возможность предъявления, без чего реализовать права невозможно.
  4. Возможность совершения с ценной бумагой различных сделок.
  5. Общественная достоверность, означающая возможность предъявления к обладателю ценной бумаги претензий, вытекающих из ее содержания или касающихся ее подлинности, со стороны обязанного по ценной бумаге лица.

Очевидно, что юридический подход не раскрывает самой сущности ценной бумаги, которую можно выразить в зеркальном отражении юридического понятия: ценная бумага – это представитель капитала, и собственно сам капитал одновременно. Если выражаться точно, то она является представителем реально действующего в экономической системе капитала, а сама по себе представляет фиктивный капитал.

Экономическая составляющая понятия ценных бумаг

Первая в истории человечества ценная бумага была векселем, а он представлял лишь долговое обязательство по денежной выплате. С развитием цивилизации деньги тоже стали капиталом, то есть тем ресурсом, который может «самовоспроизводиться», а точнее – возрастать в стоимости.

Из экономической сущности ценной бумаги вытекает также ряд ее неотъемлемых признаков:

  1. Обращаемость на рынке в качестве товара, приносящего доход – при этом ценная бумага остается лишь формой капитала, отличающейся от других его форм: товара, производства и денег. По этой причине существует рынок ценных бумаг, или фондовый рынок.
  2. Доступность для совершения с ней гражданских сделок – как физическая, так и рыночная, юридическая и информационная.
  3. Унификация – все ценные бумаги одного типа и одной серии выпуска равноценны по своим правам и стоимости.
  4. Юридический статус – все ценные бумаги должны быть признаны государством, иметь юридические документарные признаки и регулироваться им в соответствии с принятым законодательством.
  5. Ликвидность , или оборачиваемость, возврат ценной бумаги в ее денежную форму по цене, приближенной к рыночной.
  6. Риск , или вероятность наступления тех или иных анализируемых событий, отражающихся на стоимости ценной бумаги, ее ликвидности и доходности.
  7. Доходность , или ценность для инвестора в денежном выражении.

Из всех представленных неотъемлемых свойств ценных бумаг здесь нас интересуют основные: ликвидность, риск и доходность. Именно с этими понятиями ежедневно сталкиваются инвесторы, работающие на рынке ценных бумаг. Рассмотрим эти взаимосвязанные характеристики подробнее.

Читать еще:  Основы рынка форекс

Ликвидность, риски и доходность ценных бумаг

Доходность ценных бумаг, их ликвидность и инвестиционные риски находятся в такой тесной взаимосвязи, что обсуждать их по отдельности не имеет смысла.

Доходность ценных бумаг исчисляется делением прибыли за определенный период времени на стоимость ее покупки и выражается в процентах. В зависимости от типа ценной бумаги и целей применяются различные ее виды, например, доходность:

  • Внутренняя, или внутренняя норма доходности, вычисляется на основе потока платежей;
  • Годовая, или приведение сложных процентов, начисленных за год, к годовому показателю;
  • Текущая, или отношение полученных от ценной бумаги доходов в течение года к текущей рыночной стоимости для выяснения справедливой стоимости бумаги;
  • Дивидендная, или отношение годового дивидендного дохода от ценной бумаги к ее рыночной цене и др.;

Доходность ценных бумаг, казалось бы, зависит от их типа – у акций, облигаций и других ценных бумаг величины доходности отличаются по определению. Однако на самом деле это лишь косвенная зависимость, напрямую доходность любой ценной бумаги привязывается к инвестиционным рискам. Чем выше риск – тем выше доходность, и наоборот. Это своеобразная рыночная аксиома.

Так, доходность акций в среднем всегда выше, чем облигаций, но лишь по той причине, что облигации, как обязательства по долгу, считаются более надежными средствами возврата денежных средств. В ситуации экономических и финансовых кризисов доходность облигаций заметно возрастает, как это наблюдается в Греции, Испании и других странах, поскольку государственные обязательства платежей по долгам ставятся инвесторами под сомнение, и они соглашаются покупать только те облигации, которые своей доходностью будут как-то компенсировать риск невозврата.

Возможно, это звучит парадоксально, но для инвестора риск больше не тогда, когда он уверен в наступлении негативных событий, а когда он не располагает никакими сведениями об их наступлении. Инвестиционный риск – это риск неопределенности.

Ликвидность на фондовом рынке выражается в количестве совершенных сделок по данному виду ценной бумаги и разбросу цен на нее. Если сделок совершается недостаточно много в сравнении с другими ценными бумагами или в сравнении с предыдущими аналогичными периодами, а разница в ценах сделок велика, то это говорит о низкой или снижающейся ликвидности. Эта информация доступна на многих биржевых, финансовых и брокерских сайтах. Волатильность на фондовом рынке, или внутридневные скачки цен на один или многие виды ценных бумаг, а так же небольшой объем или количество заключаемых сделок указывает на волнение инвесторов, на повышение инвестиционных рисков, и, если это продолжается долгий период времени, ведет к устойчивому снижению ликвидности ценных бумаг.

Портфели ценных бумаг

Для того чтобы сбалансировать показатели риска финансового инвестирования, доходности ценных бумаг и их ликвидности применяется понятие диверсификации, означающее распределение денежных средств между несколькими рисковыми активами. Результатами диверсификации выступают инвестиционные портфели, или стратегии вложения денежных средств, в которых по-разному сбалансированы риски и доходности ценных бумаг.

Поэтому любой инвестиционный портфель включает в себя целый ряд инструментов фондового рынка, где могут находиться как акции и облигации, так и производные инструменты. Этот набор может быть сформирован по совершенно разным принципам –региональному,отраслевому или же по принципу ликвидности.

Суть диверсификации выражается в принципе «никогда не класть все яйца в одну корзину». Но ведь и разложить «золотые» яйца можно тоже по-разному, например, положив 10 яиц в 10 корзин, вы вряд ли снизите риск их сохранности при транспортировке, притом что, распределив их по 5 штук в двух корзинах, вероятно, добьетесь большего успеха. Или, скажем, разделить эти яйца можно и не в равных пропорциях. Одним словом, умение грамотно сформировать портфель ценных бумаг – это своего рода искусство, требующее знаний и опыта.

Умение грамотно выстраивать стратегию инвестирования приходит вместе с экономическими познаниями, положительным и отрицательным опытом, развитием аналитических способностей. Поэтому, то, что в поговорке звучит достаточно просто и понятно, реализуется на практике с применением множества интеллектуальных, аппаратных и финансовых ресурсов.

На рынке предлагаются и готовые стратегии — профессионально сбалансированные портфели ценных бумаг, вложения в которые избавят вас от «неприятных» неожиданностей. Конечно, ни один инвестиционный портфель не может вам гарантировать каких-либо четких процентов от ваших вложений, но в этом случае он скорее являлся бы не портфелем ценных бумаг, а депозитом в банке.

И наконец, благородное ли дело риск – решать вам. Нельзя получить значительный доход, не взяв на себя дополнительный риск и ответственность.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Иг­ра на бир­же мо­жет быть спо­со­бом ре­а­ли­зо­вать тем­пе­ра­мент, по­лу­чить до­пол­ни­тель­ный до­ход, или яв­лять­ся пол­но­цен­ной про­фес­си­ей. Од­на­ко, если у вас есть же­ла­ние «по­про­бо­вать риск­нуть», луч­ше не де­лать это­го в оди­ноч­ку, без учас­тия про­фес­си­о­на­лов, по­сколь­ку це­на са­мо­на­де­ян­нос­ти мо­жет ока­зать­ся слиш­ком боль­шой.

Доходность и риски вложения в ценные бумаги

Стоит ли вкладывать денежные средства в ценные бумаги? Решение зависит от многих факторов: наличия средств, готовности к риску, экономических знаний и опыта или желания отдать денежные средства в доверительное управление профессионалам фондового рынка. Статья содержит краткий обзор основных вопросов, касающихся вложения средств в ценные бумаги, степени доходности и уровню рисков, благодаря которому вы сможете самостоятельно принять решение о целесообразности такой формы инвестирования.

Для начала приведем определения понятия «ценных бумаг» с юридической и экономической точек зрения, после чего постараемся рассмотреть дилемму «доходность-риск».

Ценные бумаги: юридический аспект

Ценные бумаги с юридической точки зрения одновременно являются и основанием прав их владельца на какое-либо имущество, и собственно самим имуществом одновременно. В широком смысле слова ценные бумаги – это любые документы, которые можно купить или продать по соответствующей цене. Но по той причине, что невозможно дать четкого описания каждой существующей ценной бумаге и сформулировать ее понятие на все случаи жизни, юристы решают эту проблему описанием ряда неизбежно присущих ценной бумаге признаков, а именно:

  1. Наличие установленной формы и обязательных реквизитов.
  2. Воплощение субъективных имущественных и неимущественных гражданских прав.
  3. Возможность предъявления, без чего реализовать права невозможно.
  4. Возможность совершения с ценной бумагой различных сделок.
  5. Общественная достоверность, означающая возможность предъявления к обладателю ценной бумаги претензий, вытекающих из ее содержания или касающихся ее подлинности, со стороны обязанного по ценной бумаге лица.

Очевидно, что юридический подход не раскрывает самой сущности ценной бумаги, которую можно выразить в зеркальном отражении юридического понятия: ценная бумага – это представитель капитала, и собственно сам капитал одновременно. Если выражаться точно, то она является представителем реально действующего в экономической системе капитала, а сама по себе представляет фиктивный капитал.

Читать еще:  Обучение торговля ценными бумагами

Экономическая составляющая понятия ценных бумаг

Первая в истории человечества ценная бумага была векселем, а он представлял лишь долговое обязательство по денежной выплате. С развитием цивилизации деньги тоже стали капиталом, то есть тем ресурсом, который может «самовоспроизводиться», а точнее – возрастать в стоимости.

Из экономической сущности ценной бумаги вытекает также ряд ее неотъемлемых признаков:

  1. Обращаемость на рынке в качестве товара, приносящего доход – при этом ценная бумага остается лишь формой капитала, отличающейся от других его форм: товара, производства и денег. По этой причине существует рынок ценных бумаг, или фондовый рынок.
  2. Доступность для совершения с ней гражданских сделок – как физическая, так и рыночная, юридическая и информационная.
  3. Унификация – все ценные бумаги одного типа и одной серии выпуска равноценны по своим правам и стоимости.
  4. Юридический статус – все ценные бумаги должны быть признаны государством, иметь юридические документарные признаки и регулироваться им в соответствии с принятым законодательством.
  5. Ликвидность , или оборачиваемость, возврат ценной бумаги в ее денежную форму по цене, приближенной к рыночной.
  6. Риск , или вероятность наступления тех или иных анализируемых событий, отражающихся на стоимости ценной бумаги, ее ликвидности и доходности.
  7. Доходность , или ценность для инвестора в денежном выражении.

Из всех представленных неотъемлемых свойств ценных бумаг здесь нас интересуют основные: ликвидность, риск и доходность. Именно с этими понятиями ежедневно сталкиваются инвесторы, работающие на рынке ценных бумаг. Рассмотрим эти взаимосвязанные характеристики подробнее.

Ликвидность, риски и доходность ценных бумаг

Доходность ценных бумаг, их ликвидность и инвестиционные риски находятся в такой тесной взаимосвязи, что обсуждать их по отдельности не имеет смысла.

Доходность ценных бумаг исчисляется делением прибыли за определенный период времени на стоимость ее покупки и выражается в процентах. В зависимости от типа ценной бумаги и целей применяются различные ее виды, например, доходность:

  • Внутренняя, или внутренняя норма доходности, вычисляется на основе потока платежей;
  • Годовая, или приведение сложных процентов, начисленных за год, к годовому показателю;
  • Текущая, или отношение полученных от ценной бумаги доходов в течение года к текущей рыночной стоимости для выяснения справедливой стоимости бумаги;
  • Дивидендная, или отношение годового дивидендного дохода от ценной бумаги к ее рыночной цене и др.;

Доходность ценных бумаг, казалось бы, зависит от их типа – у акций, облигаций и других ценных бумаг величины доходности отличаются по определению. Однако на самом деле это лишь косвенная зависимость, напрямую доходность любой ценной бумаги привязывается к инвестиционным рискам. Чем выше риск – тем выше доходность, и наоборот. Это своеобразная рыночная аксиома.

Так, доходность акций в среднем всегда выше, чем облигаций, но лишь по той причине, что облигации, как обязательства по долгу, считаются более надежными средствами возврата денежных средств. В ситуации экономических и финансовых кризисов доходность облигаций заметно возрастает, как это наблюдается в Греции, Испании и других странах, поскольку государственные обязательства платежей по долгам ставятся инвесторами под сомнение, и они соглашаются покупать только те облигации, которые своей доходностью будут как-то компенсировать риск невозврата.

Возможно, это звучит парадоксально, но для инвестора риск больше не тогда, когда он уверен в наступлении негативных событий, а когда он не располагает никакими сведениями об их наступлении. Инвестиционный риск – это риск неопределенности.

Ликвидность на фондовом рынке выражается в количестве совершенных сделок по данному виду ценной бумаги и разбросу цен на нее. Если сделок совершается недостаточно много в сравнении с другими ценными бумагами или в сравнении с предыдущими аналогичными периодами, а разница в ценах сделок велика, то это говорит о низкой или снижающейся ликвидности. Эта информация доступна на многих биржевых, финансовых и брокерских сайтах. Волатильность на фондовом рынке, или внутридневные скачки цен на один или многие виды ценных бумаг, а так же небольшой объем или количество заключаемых сделок указывает на волнение инвесторов, на повышение инвестиционных рисков, и, если это продолжается долгий период времени, ведет к устойчивому снижению ликвидности ценных бумаг.

Портфели ценных бумаг

Для того чтобы сбалансировать показатели риска финансового инвестирования, доходности ценных бумаг и их ликвидности применяется понятие диверсификации, означающее распределение денежных средств между несколькими рисковыми активами. Результатами диверсификации выступают инвестиционные портфели, или стратегии вложения денежных средств, в которых по-разному сбалансированы риски и доходности ценных бумаг.

Поэтому любой инвестиционный портфель включает в себя целый ряд инструментов фондового рынка, где могут находиться как акции и облигации, так и производные инструменты. Этот набор может быть сформирован по совершенно разным принципам –региональному,отраслевому или же по принципу ликвидности.

Суть диверсификации выражается в принципе «никогда не класть все яйца в одну корзину». Но ведь и разложить «золотые» яйца можно тоже по-разному, например, положив 10 яиц в 10 корзин, вы вряд ли снизите риск их сохранности при транспортировке, притом что, распределив их по 5 штук в двух корзинах, вероятно, добьетесь большего успеха. Или, скажем, разделить эти яйца можно и не в равных пропорциях. Одним словом, умение грамотно сформировать портфель ценных бумаг – это своего рода искусство, требующее знаний и опыта.

Умение грамотно выстраивать стратегию инвестирования приходит вместе с экономическими познаниями, положительным и отрицательным опытом, развитием аналитических способностей. Поэтому, то, что в поговорке звучит достаточно просто и понятно, реализуется на практике с применением множества интеллектуальных, аппаратных и финансовых ресурсов.

На рынке предлагаются и готовые стратегии — профессионально сбалансированные портфели ценных бумаг, вложения в которые избавят вас от «неприятных» неожиданностей. Конечно, ни один инвестиционный портфель не может вам гарантировать каких-либо четких процентов от ваших вложений, но в этом случае он скорее являлся бы не портфелем ценных бумаг, а депозитом в банке.

И наконец, благородное ли дело риск – решать вам. Нельзя получить значительный доход, не взяв на себя дополнительный риск и ответственность.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Иг­ра на бир­же мо­жет быть спо­со­бом ре­а­ли­зо­вать тем­пе­ра­мент, по­лу­чить до­пол­ни­тель­ный до­ход, или яв­лять­ся пол­но­цен­ной про­фес­си­ей. Од­на­ко, если у вас есть же­ла­ние «по­про­бо­вать риск­нуть», луч­ше не де­лать это­го в оди­ноч­ку, без учас­тия про­фес­си­о­на­лов, по­сколь­ку це­на са­мо­на­де­ян­нос­ти мо­жет ока­зать­ся слиш­ком боль­шой.

Читать еще:  Грабительское ценообразование на рынке доминирующей фирмы

Методика отражения ценных бумаг по МСФО

Торговые ценные бумаги

К торговым ценным бумагам также относятся ценные бумаги, полученные при исполнении следующих сделок, в случае если у банка имеется намерение продать их в течение трех месяцев в целях получения прибыли:
— ценные бумаги, проданные в рамках сделки по договорам РЕПО;
— ценные бумаги, переданные в заем;
— приобретение (учет) векселей.
Торговые ценные бумаги — это ценные бумаги, которые приобретаются с целью получения прибыли за счет краткосрочных колебаний цены и (или) торговой маржи, или ценные бумаги, являющиеся частью портфеля, фактически используемого Банком для получения краткосрочной прибыли.
Банк классифицирует котируемые и некотируемые по законодательству Российской Федерации ценные бумаги в категорию «Торговые ценные бумаги» по МСФО, если имеются намерения продать их в течение 6 месяцев (180 календарных дней) с момента приобретения.
Ответственный работник банка формирует и документирует мотивированное суждение по торговым ценным бумагам по форме, утвержденной в регламенте банка по трансформации финансовой отчетности. Данные, изложенные в мотивированном суждении, переносятся в ведомость корректировок. В том случае, если портфель ценных бумаг достаточно велик, для формирования профессионального суждения создается разработочная таблица по торговым ценным бумагам.
Ниже представлено задокументированное профессиональное суждение. В качестве примера приведено суждение по сторнированию резервов по ценным бумагам.

Банк классифицирует долговые и долевые ценные бумаги, котируемые по законодательству Российской Федерации, в категорию «Торговые ценные бумаги» по МСФО за исключением долговых ценных бумаг, по отношению к которым есть намерения об удержании до погашения.
Такие ценные бумаги подлежат классификации в категорию или «Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи», или «Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения». Мотивированное суждение по данному вопросу формируется ответственным работником Банка. Данные, изложенные в мотивированном суждении, переносятся в ведомость корректировок и включаются в трансформационную таблицу.
Учтенные векселя Банк классифицирует в категорию «Торговые ценные бумаги» по МСФО, если выполняются следующие условия:
— вексель приобретен с целью перепродажи в течение 6 месяцев (180 календарных дней) с момента приобретения;
— информация о финансовом состоянии векселедателя (плательщика по векселю) публикуется в средствах массовой информации и (или) раскрывается на web-сайтах;
— вексель не является просроченным в соответствии с вексельным законодательством.
Мотивированное суждение по данному вопросу формируется ответственным работником, на которого возложены полномочия по формированию суждений о векселях. Данная информация включается в трансформационную таблицу.
Торговые ценные бумаги учитываются по справедливой стоимости. Реализованные и нереализованные доходы и расходы по операциям с торговыми ценными бумагами отражаются в отчете о прибылях и убытках за период, в котором они возникли, в составе доходов за вычетом расходов по операциям с торговыми ценными бумагами. Процентные доходы по торговым ценным бумагам отражаются в отчете о прибылях и убытках как процентные доходы. Дивиденды полученные отражаются в составе прочих операционных доходов в отчете о прибылях и убытках.
Покупка и продажа торговых ценных бумаг, поставка которых должна производиться в сроки, установленные законодательством или конвенцией для данного рынка и покупка и продажа которых регулируются по «стандартным контрактам», отражаются на дату поставки. Во всех других случаях такие операции отражаются как производные финансовые инструменты до момента наступления первой по времени по условиям сделки даты валютирования — или даты расчетов, или даты поставки.

Оценка акций, по которым ожидается приток денежных средств в виде дивидендов

Торговый портфель ценных бумаг банка «N» включает вложения в акции ОАО «ХХ», приобретенные 06.08.2005 г. в количестве 200 шт., что является незначительной суммой по отношению к общему капиталу эмитента. Банк приобрел данные акции в целях продажи в ближайшее время и получения дохода в виде разницы в ценах продажи и покупки. Акции включены в котировальный лист РТС второго уровня, но сделки с ними крайне редки. Средняя рыночная доходность по акциям аналогичных предприятий данной отрасли составляет 10% годовых. По оценкам банка, данные акции в ближайшие пять лет будут приносить дивиденды в размере 230 руб. на акцию в год. Необходимо оценить справедливую стоимость указанных акций по состоянию на 31.12.2005 г.
С учетом условий обращения данных акций оценку необходимо осуществлять на основе дисконтирования по преобладающей рыночной ставке процента для аналогичных финансовых инструментов. Таким образом, текущая справедливая стоимость указанных ценных бумаг будет равна текущей стоимости будущих денежных потоков по ним, рассчитанным с использованием ставки дисконтирования, равной текущей рыночной доходности акций аналогичных предприятий.

Справедливая стоимость = 200 * (230/1.1 1 )+(230/1.1 2 )+(230/1.1 3 )+(230/1.1 4 )+(230/1.1 5 )=174376

Таким образом, при применении предложенного метода оценки акций их текущая справедливая стоимость составит 174 376 руб.

Оценка приобретенных векселей с известным номиналом к погашению

Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения

Правила переклассификации портфеля активов до погашения

Резерв под обесценение

Резерв под обесценение рассчитывается как разница между балансовой стоимостью и текущей стоимостью ожидаемых будущих денежных потоков, дисконтируемых с использованием первоначальной эффективной процентной ставки, по следующей формуле:
РПО = БСцб – БП/(1 + I) n ,
где РПО — резерв под обесценение долговых ценных бумаг, удерживаемых до погашения;
БСцб — балансовая стоимость ценных бумаг;
БП — ожидаемая стоимость будущих денежных потоков (погашение стоимости и выплата обусловленных доходов);
i — ставка дисконтирования (первоначальная эффективная процентная ставка);
n — количество отчетных периодов, в течение которых ожидается поступление платежей.
Результаты изменения амортизированной стоимости ценных бумаг, удерживаемых до погашения, отражаются в Отчете о прибылях и убытках текущего отчетного периода.
Процентные доходы по инвестиционным ценным бумагам, удерживаемым до погашения, отражаются в Отчете о прибылях и убытках как процентные доходы по ценным бумагам, удерживаемым до погашения.
При наличии стандартных условий расчетов покупки и продажи инвестиционных ценных бумаг, удерживаемых до погашения, они отражаются на дату заключения сделки, которая является датой, на которую у банка возникает обязательство купить или продать данный актив. Все прочие покупки и продажи отражаются как форвардные операции до момента расчетов по сделке.
При составлении отчетности методом трансформации данные о ценных бумагах, удерживаемых до погашения, формируются в соответствии с Рекомендациями ЦБ РФ № 181-Т и Регламентом банка.
Составляется ведомость ценных бумаг, удерживаемых до погашения и находящихся на балансе банка. Данные формируются на основе следующих балансовых счетов с указанием вида ценных бумаг и их балансовой стоимости: 503 (кроме 50312) + часть 50406 + часть 50505 + часть 50905 – (50312 + часть 50506 + часть 50507).
Формирование резерва под обесценение осуществляется следующими записями:
Д-т «Резерв под обесценение ценных бумаг, удерживаемых до погашения»
К-т «Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения».

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector