Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Денежный рынок и фондовый рынок это

Денежный рынок

Денежный рынок – это рынок, на котором торгуются деньги и высоколиквидные краткосрочные обязательства с сроком погашения до одного года, и включает в себя:

  • краткосрочные долговые ценные бумаги с сроком обращения от 1 дня до 1 года
  • краткосрочные кредиты с сроком погашения от 1 дня до 1 года
  • краткосрочные кредиты в евровалюте с сроком погашения от 1 дня до 1 года

Особенности денежного рынка:

  • Краткосрочное заимствование или кредитование от одного дня до одного года
  • Деньги обмениваются на ликвидные средства по альтернативной стоимости, которая определяется процентной ставкой (ставкой процента/ссудным процентом)
  • Громадный суточный оборот денег
  • Торговля инструментами денежного рынка идёт на внебиржевом рынке (исключение: производные инструменты)
  • Инструменты денежного рынка обращаются на вторичном рынке, поэтому права на них многократно передаются разным участникам рынка
  • Участники рынка могут быть кредиторами и заёмщиками одновременно
  • Проценты по займам выплачиваются в конце их срока
  • Ресурсы денежного рынка легко перетекают на другие финансовые рынки
  • Низкая доходность и низкий риск

Объекты денежного рынка – денежные ресурсы: деньги и долговые ценные бумаги.

Участники (субъекты) денежного рынка – государство, предприятия различных форм собственности, финансовые организации, физические лица.

Задача денежного рынка – перераспределить денежные ресурсы между субъектами хозяйственной деятельности и отраслями экономики.

Цели участников рынка – получить заём (кредит), вложить деньги на короткий срок и получить за это вознаграждение, получить комиссионные за посреднические услуги. Субъекты достигают поставленных целей с помощью различных краткосрочных инструментов денежного рынка.

Элементы денежного рынка – спрос на деньги, предложение денег, процентная ставка.

Процентная ставка связывает валютный и денежный рынки.

Спрос на деньги показывает сколько денег хотят получить заёмщики. Предложение денег показывает сколько денег кредиторы могут дать заёмщикам. А поскольку предложение складывается из имеющейся в обороте денежной массы и эмиссионной деятельности банков, банки ориентируются именно на спрос для контроля за предложением денег. Контролируют через процентную ставку.

Денежные рынки позволяют участникам занимать денежные ресурсы и давать их взаймы. Одна сторона (заёмщик) занимает деньги у другой стороны (кредитора) под определённую ставку процента на определенный срок (срок кредита или сделки) и кредитует третью сторону.

Процентная ставка – это «цена» сделки, или «цена» денег. Чем выше ссудный процент, тем выгодней сделка для кредитора. Чем ниже ставка процента, тем выгодней сделка для заёмщика.

Цена денег — это процентная ставка, выплачиваемая за получение денег или получаемая за предоставление займа (кредита)

Заёмщики кредитуются на срок от одного дня до одного года. Однодневный кредит называется суточной или «ночной» (overnight) ссудой.

Денежный рынок – это место оптовой торговли денежными ресурсами.

Денежный рынок не имеет определённого местонахождения и работает круглосуточно, потому что его участники расположены по всему миру. Кредиторы ищут самую высокую процентную ставку, а заёмщики – самую низкую.

На денежном рынке предприятия формируют оборотный капитал, банки накапливают краткосрочные ресурсы, физические и юридические лица размещают деньги на депозитах и расчётных счетах и параллельно кредитуются, федеральное и региональное правительства финансируют свои бюджеты.

Недостатки денежного рынка

Перенаправления ликвидности на другие финансовые рынки для долгосрочных кредитов и спекулятивных сделок могут дестабилизировать денежный рынок. Одномоментное массовое обналичивание денег приводит к кассовому разрыву (приток денег не успевает компенсировать их отток)

Структура денежного рынка

Чёткой структуры денежного рынка не существует, условно она выглядит так:

  • рынок денег
  • межбанковский рынок
  • учётный рынок
  • валютный рынок
  • срочный рынок

На рынке денег обращаются деньги в форме товара (финансового актива). Этот товар накапливают (аккумулируют) финансовые учреждения и превращают его в кредит для текущей деятельности деятельность предприятий и организаций и для физических лиц. Аккумуляция происходит через кратковременные вложения свободных денег.

На межбанковском рынке банки кредитуют друг друга в форме межбанковских депозитов на месяц, три месяца и шесть месяцев, реже от года до двух и совсем редко до пяти лет. Заёмные денежные ресурсы банки направляют на:

  • краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции
  • регулирование балансов
  • поддержку ликвидности, необходимой для выполнения текущих обязательств
  • выполнение требований государственных регулирующих органов
Читать еще:  Государство и профсоюзы на рынке труда

На учётном рынке обращаются краткосрочные ценные бумаги.

На валютном рынке предприятия и организации совершают международные платежи по своим внешнеторговым обязательствам в иностранной валюте.

Денежный рынок

Понятие рынка денег

Денежный рынок – система экономических отношений по поводу распределения денежных средств в краткосрочном периоде до года.

Предоставление денежных средств на тех же условиях, но в долгосрочной перспективе сроком более года, относится к понятию «рынок капиталов». Рынок капиталов наряду с денежным рынком, образуют финансовый рынок страны.

С развитием международных кредитно-валютных операций, возник международный денежный рынок. Одними из крупнейших денежных структур являются Нью-Йоркский и Лондонский рынки.

Денежный рынок включает:

  1. Рынок краткосрочных ценных бумаг — рынок, на котором размещаются и обращаются ценные бумаги со сроком менее года;
  2. Рынок межбанковских кредитов – рынок предоставления денежных средств в банковском секторе на краткосрочную перспективу;
  3. Рынок евровалют – рынок депозитных операций иностранных активов за пределами страны выпуска данных валют.

Участники и инструменты денежного рынка

Участниками денежного рынка являются:

  • Кредиторы – лица, предоставляющие деньги на определенный срок;
  • Заемщики – лица, занимающие денежные средства на определенных условиях.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Кредиторами и заемщикам могут выступать банки, предприятия, физические лица, государственные и международные организации. На современном рынке третьим лицом денежной сделки может выступать финансовый посредник – банк, профессиональные участники фондовой биржи и другие финансово – кредитные организации.

Главным интересом участников рынка становится получение дохода от операций с разными финансовыми инструментами. Так, кредиторы получают прибыль в форме процентного дохода на занимаемую сумму, а заемщики – в форме использования средств для извлечения собственной выгоды.

Доход финансовых посредников складывается из комиссионного вознаграждения и разницей между процентными ставками по размещению и привлечению денежных ресурсов.

Однако, размер процентной выгоды определяется не стоимостной величиной, а способностью предоставить заемщику требуемые ему блага. Поэтому размер платежа зависит не только от ее размера, но и от срока предоставления.

Инструменты денежного рынка:

  1. Краткосрочные ценные бумаги: облигации, правительственные и агентские векселя, муниципальные и коммерческие бумаги, банковские чеки и сберегательные сертификаты;
  2. Краткосрочные кредиты: межбанковские, коммерческие займы;
  3. Сделки РЕПО (сделки с возможностью обратного выкупа).

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Виды процентного дохода

На денежном рынке выделяют следующие виды процентного дохода:

  1. Облигационный процент – норма дохода на ценную бумагу, обеспечивающая интересы инвестирования в ценные бумаги;
  2. Банковский процент – процентная норма по банковским операциям;
  3. Депозитный процент – процент по депозитным операциям банковским клиентам;
  4. Ссудный процент – процентное взыскание по заемным средствам с банковских клиентов.

Ставка ссудного процента устанавливается выше депозитной нормы дохода, поскольку данная разница обеспечивает банки основной прибылью – маржей.

Первоначальная цена денежных средств на этапе поступления на денежный рынок устанавливается посредством облигационного и депозитного процента.

Спрос и предложение на денежном рынке

Специфика денежного рынка состоит в том, что деньги не продаются и не покупаются как на прочих ресурсных рынках. Спрос и денежное предложение определяется уровнем процентной ставки посредством специальных рыночных институтов.

Равновесие на денежном рынке возможно только в точке пересечения кривых спроса и предложения, как равенство количества денег для их сохранения в форме агрегата М1.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Денежный рынок и фондовый рынок это

27. Финансовые рынки: денежный рынок и рынок капиталов

Финансовый рынок включает денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). Денежный рынок обычно подразделяется на:

К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых — высокая ликвидность и мобильность.

Читать еще:  Организация фондового рынка

Межбанковский рынок — часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов — один, три и шесть месяцев, предельные сроки — от одного до двух лет (иногда до пяти лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки — официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Рынок деривативов . Деривативами (финансовыми деривативами) называются производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты — акции, облигации. Основными видами финансовых деривативов являются опционы (дающие их владельцу право продавать или покупать акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте иене).

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на:

· рынок ценных бумаг (фондовый рынок);

· рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов.

Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

На рынке средне- и долгосрочных банковских кредитов заемные средства выдаются компаниям для расширения основного капитала (обновление оборудования и увеличение производственных мощностей). Такие кредиты, как правило, предоставляются инвестиционными банками, реже — коммерческими.

Фондовый рынок обеспечивает распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться. Основные функции фондового рынка заключаются:

· централизации временно свободных денежных средств и сбережений для финансирования экономики;

· в переливе капитала с целью его концентрации в технически или экономически прогрессивных отраслях и наиболее перспективных регионах;

· в ликвидации дефицита государственного бюджета, в его кассовом исполнении и сглаживании неравномерности поступления налоговых платежей;

· в информации о состоянии экономической конъюнктуры, исходя из состояния рынка ценных бумаг.

Фондовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. Основными эмитентами этого рынка являются частные компании и государственные органы, основными объектами сделок — ценные бумаги. Размещение вновь выпущенных ценных бумаг происходит путем либо подписки, либо открытой продажи.

На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (например, через банки).

Различные виды ценных бумаг, формы вкладов и кредитования получили в экономической литературе и официальных документах обобщающее определение — финансовые инструменты.

Денежный рынок

Денежный рынок — составная часть финансового рынка, структура, в которую входит предоставление и получение краткосрочных (как правило, до года) кредитов. Такие кредиты берутся для поддержания ликвидности, то есть возможности организаций отвечать по своим текущим обязательствам, а предоставляются с целью размещения временно свободных денежных средств.

К инструментам денежного рынка относятся:

— государственные краткосрочные ценные бумаги.

Одним из самых известных примеров данного сегмента в мире на сегодня является межбанковский рынок в Лондоне, индикаторы которого — ставки LIBOR и LIBID. Аналогичный рынок есть и в России. По некоторым оценкам, до мирового финансового кризиса его объем доходил до 25 млрд рублей в день, причем до 90% сделок заключались в Московском регионе. Более точно оценить размер российского сегмента не представляется возможным, так как большинство соглашений между банками заключаются непосредственно между дилерами по телефону, а публично выставляются лишь индикативные, то есть ориентировочные, котировки.

Читать еще:  Электронные деньги являются полноценными деньгами

Денежный рынок позволяет организациям-заемщикам инвестировать средства в более долгосрочные проекты, при этом с привлечением их на меньшие сроки. Такой возможностью пользуются банки, что дает им возможность держать счета до востребования и предоставлять кредиты организациям. Подобные операции контролируются центральными банками, которые устанавливают нормативы ликвидности, для того чтобы избежать ситуаций, когда деньги должны поступить позже, чем их надо выплатить, то есть так называемых кассовых разрывов. Кроме того, ЦБ сами являются активными участниками денежного рынка, предоставляя кредиты коммерческим банкам для поддержания ликвидности.

В рамках кредитно-денежной политики центробанки, включая Банк России, выступают не только кредиторами, но и заемщиками. Операция, когда ЦБ занимает деньги на рынке, приводит к сокращению денежной массы в обращении. Этот процесс принято называть стерилизацией денежной массы, и он является одной из эффективных мер противодействия инфляции.

Не только банки участвуют в денежном рынке. Как правило, компании приобретают основные средства за счет денег, получаемых на фондовом рынке, то есть на рынке капиталов — длительных заимствований. Однако свою текущую деятельность они могут осуществлять за счет кредитов, которые выдаются на срок до года — через участие в денежном рынке. Таким способом можно, например, пополнять свои текущие оборотные средства.

Частные лица тоже принимают участие в денежном рынке — размещая срочные вклады в банках, покупая краткосрочные ценные бумаги. Кроме того, оставляя деньги на расчетном счете, клиент также в той или иной степени финансирует банковские операции.

Так как в России на сегодняшний день большинство заимствований предоставляется на срок не более года, то все они относятся к денежному рынку.

Смотреть что такое «Денежный рынок» в других словарях:

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК — (money market) 1. В Великобритании рынок краткосрочных займов, на котором денежные брокеры (money brokers) организуют займы между банками, правительством, дисконтными домами (discount houses) и акцептными домами (accepting houses) и где Банк… … Финансовый словарь

денежный рынок — 1. В Великобритании рынок краткосрочных займов, на котором денежные брокеры (топеу brokers) организуют займы между банками, правительством, дисконтными домами (discount houses) и акцептными домами (accepting houses) и где Банк Англии выступает… … Справочник технического переводчика

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК — (money market) Рынок краткосрочных кредитов. При ссуживании денег на очень короткие периоды, например на один день, трансакционные издержки относительно велики по сравнению с процентом, который может быть получен. Поэтому сделки на денежном рынке … Экономический словарь

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК — (money market) 1. В Великобритании – рынок краткосрочных займов, на котором денежные брокеры (money brokers) организуют займы между банками, правительством, учетными домами (discount houses) и акцептными домами (accepting houses) и где Банк… … Словарь бизнес-терминов

Денежный рынок — [money market] — в самом широком смысле, применяемом в экономической теории и экономической политике, это часть рынка вообще, в которой взаимодействуют предложение денег и спрос на деньги. В более узком смысле этим термином определяют… … Экономико-математический словарь

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК — то же, что рынок ссудных капиталов … Большой Энциклопедический словарь

денежный рынок — валютный рынок Словарь русских синонимов … Словарь синонимов

Денежный рынок — Финансовые рынки Рынок ценных бумаг Рынок облигаций Облигация государственна … Википедия

денежный рынок — то же, что рынок ссудных капиталов. * * * ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК, то же, что рынок ссудных капиталов (см. РЫНОК КАПИТАЛА) … Энциклопедический словарь

Денежный рынок — часть рынка ссудных капиталов, где совершаются краткосрочные (до 1 года) операции. Кроме краткосрочных кредитов на этом рынке представлено движение ценных бумаг: казначейских (т.е. государственных, муниципальных и коммерческих векселей, оборотных … Словарь по экономической теории

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector