Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
10 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Фондовый рынок сущность

Сущность фондового рынка. Понятие фондового рынка, его структура и виды

Содержание

1. Сущность фондового рынка, его структура и виды………………………….5

3. Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке………………12

4. Анализ состояния и структура российского рынка ценных бумаг………. 14

5. Проблемы развития фондового рынка России……………………………. 18

6. Перспективы развития фондового рынка в современной России…………20

Заключение……………………………………………
Введение

Фондовый рынок служит основой движения капитала, создавая рыночный механизм регулируемого его перераспределения в наиболее актуальные отрасли экономики путем работы с ценными бумагами. Исследование фондового рынка является жизненной необходимостью для России, именно он обеспечивает экономический рост, от которого зависит судьба и величие нашей страны, ее место в мировом сообществе.

Фондовый рынок является отражением экономики страны и представляет собой наиболее эффективный источник привлечения капитала для компаний и предприятий. Для инвесторов фондовый рынок предоставляет возможность оптимальным образом распорядиться своими сбережениями. Существует две основных формы участия в бизнесе компании: напрямую – через покупку акций, и опосредованно – с помощью приобретения облигаций. Фондовый рынок позволяет гражданам получать право на часть прибыли наиболее успешных компаний с помощью приобретения акций, либо предоставлять предприятиям деньги в долг под определенный процент путем приобретения облигаций. Во всем мире именно ценные бумаги являются одним из самых привлекательных способов вложений свободных денежных средств.

Рынок ценных бумаг существенно отличается от товарных, денежных или других видов рынков, прежде всего особым характером товара, который на нем обращается. Этот товар — ценные бумаги, на которых обозначен их номинал, однако цена этого товара зависит не от величины номинала, а от реального капитала, который он представляет.

Как и любой другой рынок, рынок ценных бумаг складывается из спроса, предложения и уравновешивающей цены.

Российский рынок ценных бумаг в настоящее время представляет собой бурно развивающуюся сферу финансового рынка страны. Даже в условиях финансового кризиса, прогнозы специалистов о развитии российского рынка ценных бумаг довольно оптимистичны.

Уровень развития финансового рынка и его составных элементов — рынка ценных бумаг, валютного рынка, кредитного рынка и так далее — играет, без преувеличения, решающую роль в создании цивилизованной рыночной экономики. Финансовый рынок России еще формируется, но уже сегодня обладает такими потенциальными возможностями и объемами, что способен привлекать пристальное внимание всего финансового мира. Организованный или биржевой рынок исчерпывается понятием фондовой биржи, как особого, институционально организованного рынка.

Фондовая биржа — это организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемая профессиональными участниками фондового рынка для взаимных оптовых операций.

Функции фондовой биржи:

· создание постоянно действующего рынка;

· распространение информации о товарах и финансовых инструментах, их цен и условий обращения;

· поддержание профессионализма торговых и финансовых посредников;

· индикация состояния экономики, её товарных сегментов и фондового рынка.

Актуальность данной темы обусловлена тем, что фондовый рынок является важной составной частью финансового рынка. Его появление и развитие напрямую связано с ростом потребности в привлечении инвестиционных ресурсов в условиях расширения хозяйственной деятельности. Фондовый рынок занимает особое место в системе воспроизводственного процесса, обеспечивая свободное движение денежных ресурсов. Актуальность изучения фондового рынка особенно возрастает в условиях мирового финансового кризиса.

Целью данной работы явилось исследование проблем и путей развития фондового рынка России.

Сущность фондового рынка. Понятие фондового рынка, его структура и виды

Фондовый рынок — это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.

Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.

Следует отметить, что практически все рынки находят отражение в инструментах рынка ценных бумаг. Так, например, рынок вновь произведенной продукции и услуг представлен коносаментами, товарными фьючерсами и опционами, коммерческими векселями; рынок земли и природных ресурсов — закладными листами, акциями, облигациями, обеспечением которых служат земельные ресурсы и т.д.

Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.

В принятой в отечественной и международной практике терминологии:

финансовый рынок = денежный рынок + рынок капиталов

На денежном рынке осуществляется движение краткосрочных (до 1 года) накоплений, на рынке капиталов — средне- и долгосрочных накоплений (свыше 1 года).

Фондовый рынок является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д.

В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.

Любой фондовой рынок состоит из следующих компонентов:

§ собственно рынок (биржевой, внебиржевой фондовые рынки);

§ органы государственного регулирования и надзора (Комиссия по ценным бумагам, Центральный банк, Минфин и т.д.);

Читать еще:  Государство как субъект рынка

§ саморегулирующиеся организации (объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые выполняют определенные регулирующие функции);

б) информационная (финансовая пресса, системы фондовых показателей и т.д.)

в) депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (для государственных и частных бумаг часто существуют раздельные депозитарно-клиринговые системы)

д) регистрационная сеть.

Субъектами рынка ценных бумаг являются:

1) эмитенты (заемщики) — государство в лице уполномоченных им органов; юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства;

2) инвесторы (или их представители, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг) — граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав (население, промышленные предприятия, институциональные инвесторы — инвестиционные фонды, страховые компании и др.);

3) профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности).

Задачами фондового рынка РФ являются:

· мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;

· формирование рыночной инфраструктуры отвечающей мировым стандартам;

· развитие вторичного рынка;

· активизация маркетинговых исследований;

· трансформация отношений собственности;

· совершенствование рыночного механизма и системы управления;

· обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;

· уменьшение инвестиционного риска;

· формирование портфельных стратегий;

· прогнозирование перспективных направлений развития.

Функциями фондового рынка являются:

· учётная (регистрация участников РЦБ, учёт всех видов ценных бумаг, фиксация фондовых операций оформленных различными договорами);

· контрольная (контроль за соблюдением норм законодательства участниками рынка);

· сбалансирование спроса и предложения (обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путём проведения операций с ценными бумагами);

· стимулирующая (мотивация юридических и физических лиц, стать участниками рынка ценных бумаг);

· перераспределительная (перераспределение денежных средств между субъектами хозяйствования, государством и населением, отраслями и регионами);

· регулирующая (регулирование различных общественных процессов по средствам конкретных фондовых операций).

Фондовый рынок: сущность и функции

Фондовый рынок — организованный рынок торговли ценными бумагами.

Проще говоря, это место встречи тех, кто имеет свободные деньги с теми кто в данных средствах нуждаются. Поскольку эти категории людей били всегда, то и фондовый рынок охватывает значительную часть истории.

Однако рынок появился не сразу, ещё в 16 веке наши предки выстраивали то, что мы сегодня называем современной моделью торговли ценными бумагами.

Считается, что фондовый рынок зародился несколько столетий назад, когда в Голландии и Англии появились акционерные общества. Вначале акционеры получали свои дивиденды не деньгами, а товарами. Старейшее из бирж считается амстердамское, именно там прошли обкатку те правила, которые и действуют по нынешний день.

Скоро биржи появились в Лондоне, .Париже и Нью-Йорке. До 19 века торговых инструментов было немного, в основном государственные долговые обязательства. Но со временем появились и бумаги компаний, акций и облигаций становилось с каждым днём всё больше и больше.

Именно на фондовом рынке создавались легендарные империи финансовых магнатов (Моргана, Генри Гарримана, Джона Рокфеллера). На фондовом рынке много объектов для инвестиций.

Рынок существовал и в царской России, но в 30-е годы 20 в. прекратил работу по понятным причинам. Однако возродиться рынку пришлось в начале 90-х во время приватизации.

Наиболее крупными мировыми биржами считаются NYSE (нью-йоркская фондовая биржа), TSE (токийская фондовая биржа), LSE (лондонская фондовая биржа), HKSE (гонконгская фондовая биржа), FWB (франкфуртская фондовая биржа).

В России крупнейшие – РТС и ММВБ, которые, к слову, в настоящий момент готовят объединение.

Сегодня с развитием технологий и интернета, фондовый рынок получил большую популярность и объём торгов на рынке растёт каждую минуту.

Общерыночные функции фондового рынка:

  1. коммерческая (любой рынок прежде всего преследует коммерческую цель, т.е. получение прибыли от ранее вложенных средств. Так, инвесторы на рынке, стремятся приумножить свой капитал)
  2. измерительная (любой актив присутствующий на рынке, получает свою индивидуальную цену)
  3. информационная (информация на рынке ценных бумаг должна быть в максимальной степени прозрачной, т.е. доступной для всех участников рынка)
  4. регулирующая (рынок уже давно существует по заранее оговоренным правилам и принципам, участники которой должны соблюдать их в силу регулирования законодательство)

Рассмотрим некоторые определения, которые используются на рынке ценных бумаг :

Ценная бумага – юридический документ, который удостоверяет право его владельца на использования части собственности и прав.

Инвестор – собственник ценной бумаги, ставший ею вследствие купли-продажи, и принимающий все решение по её ликвидности.

Эмитент – субъект рынка, обменивающий ценную бумагу на деньги или любое другое имущество.

Деньги – это всеобщий эквивалент выражающий ценность товаров и услуг.

Товар – это рыночный актив, свободно участвующий в обменном процессе.

Капитал– это любое имущество или денежные средства, использование которой им может принести чистый доход в любой рыночной форме.

Читать еще:  Можно ли заработать на фондовом рынке

Брокер — юридическое или физическое лицо, которое занимается посреднической деятельностью между продавцами и покупателями. Брокеры получают комиссионные за выполнение операций купли/продажи.

Депозитарий — участник рынка ценных бумаг выполняющих функцию хранения акций, облигаций и иных активов. Депозитарии также обслуживают переход прав собственности.

Регистратор — это организация, которая по договору с эмитентом ведёт реестр.

Национальные органы, занимающиеся регулированием рынков: (wikipedia)

  • Великобритания
  1. Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании(FSA)
  2. Организация по ценным бумагам и фьючерсам (SFA)
  • Российская Федерация
  1. Федеральная служба по финансовым рынкам
  • США
  1. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC)
  2. Федеральная резервная система (ФРС)
  3. Комиссия по срочной биржевой торговле (CFTC)
  4. Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD)
  5. Биржи

Время максимального пессимизма лучше всего подходит для покупок. Время максимального оптимизма лучше всего подходит для продаж

Структура фондового рынка

Фондовый рынок представляет собой один из сегментов финансового рынка.

Предметом сделок на фондовом рынке являются капиталы или ценные бумаги, удостоверяющие кредитные отношения и отношения совпадения между участниками экономических отношений. Особенностью рынка капиталов является то, что данные капиталы могут свободно обращаться на рынке, т.е. лицо, которое вложило свои средства в какое-либо производство путем приобретения части акций субъекта хозяйствования, может вернуть их, путем продажи данных акций иному участнику фондового рынка. Данная возможность свободной купли-продажи капиталов способствует самостоятельному выбору времени инвестору, на которое он хочет разместить свои средства в тот или иной проект.

Сущность и функции фондового рынка

Совокупность отношений финансового рынка, которые связаны с выпуском и обращением ценных бумаг или капиталов, а также формы и методы данного обращения представляют собой фондовый рынок. Также он является системой институтов и экономических механизмов, которые обслуживают кругооборот ценных бумаг. Фондовый рынок в структуре рыночной экономики выделен особым образом ввиду того, что объектом купли-продажи является специфичный товар – капиталы или ценные бумаги. Основным отличием рынка капиталов от рынка любого иного продукта является то, что он способствует формированию денежного оборота в последующем используемого для инвестирования производства какого-либо действительно существующего продукта или наращиванием уставного капитала.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Фондовые рынки разделяют по территориальному расположению и признанию обществом на международные и национальные, территориальные рынки капиталов.

Помимо этого имеют место рынки, которые отличаются финансовыми инструментами, например рынки определенных видов капиталов, рынки опционов, рынки фьючерсов, валютные рынки.

Фондовый рынок имеет огромное значение для экономики любой страны. Он выполняет следующие функции:

  • Мобилизации или более рациональному использованию временно свободных средств для модификации или расширения субъектов хозяйствования;
  • Гибкое перераспределение средств между отраслями экономики, возможность их концентрации на более перспективных направлениях;
  • Привлечение денег для покрытия дефицита бюджета Федерации или регионов;
  • Он дает возможность получения ресурсов и вовлечения их в инвестирование в ценные бумаги ЦБРФ;
  • Он способствует оценке конъюнктуры рынка в экономики, изменений деловой активности государства или отдельного субъекта хозяйствования.

Роль фондового рынка в экономике государства

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Роль фондового рынка в экономике государства определена, в первую очередь, степенью приватизационности собственности, точнее – долей частной собственности в воспроизводстве валового национального продукта.

Помимо этого, роль фондового рынка зависит от уровня его развития в целом.

Для эффективного обращения ценных бумаг на фондовом рынке, они должны преодолеть ряд следующих барьеров:

  • Комиссии по листингу, которая представляет собой процедуру включения ценных бумаг в котировальный список рынка;
  • Котировальная комиссия, которая определяет курс ценных бумаг при их первой продаже.

Таким образом, фондовый рынок способствует обеспечению концентрации спроса и предложения капиталов или ценных бумаг, их сбалансированности путем рыночного ценообразования, которое реально отражает уровень эффективности деятельности инвестированного капитала.

Структура фондового рынка в Российской Федерации

Фондовый рынок, как и любой другой рынок, — сложная организационно-правовая система с определенной техникой проведения операций. В виде схемы организацию структуры рынка ценных бумаг можно представить в виде следующих аспектов, изображенных на рисунке ниже:

Рисунок 1. Рынок ценных бумаг. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Таким образом, основными компонентами фондового рынка являются:

    Эмитенты, которые представляют собой субъекты хозяйствования, испытывающие недостаток в денежных средства и привлекающие их на основе выпуска ценных бумаг;

Профессиональные участники фондового рынка или дилеры и брокеры ил финансовые посредники, через которых проходит осуществления перераспределения свободных средств с капиталами в интересах клиента по договорам. За оказание своих услуг, посредник получает вознаграждение в виде определенного процента от прибыли клиента. По договору поручения, посредник заключает сделку от имени клиента и за его счет. Главной задачей посредника является поиск для клиента на фондовом рынке такие ценные бумаги, которые его бы устроили по цене. Проводя сделку по договору комиссии, посредник заключает сделку от своего имени, но за счет клиента.

Дилерская деятельность заключается в процессе купли-продажи капиталов субъектом хозяйствования от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи с обязательством исполнения сделок по данным бумагам по объявленным ценам. Доходом посредника является разница между курсами купли и продажи.

Читать еще:  Условия формирования рынка

Инвесторы представляют собой лица, которые обладают деньгами и вкладывают их в покупку капиталов – граждане, субъекты хозяйствования или институциональные инвесторы – инвесторы, имеющие излишек денежных средств в результате их деятельности. Последних часто называют институтами контрактных сбережений, которые представляют собой инвестиционные фонды, страховые организации и т.п.

  • Биржевой и внебиржевой фондовый рынок;
  • Органы государственного регулирования и надзора, например к ним можно отнести Министерство Финансов РФ, Центробанк РФ и т.п.;
  • Саморегулирующиеся субъекты хозяйствования, которые представляют собой объединения профессиональных посредников фондового рынка.
  • Деятельность фондового рынка отражена на следующем рисунке:

    Рисунок 2. Деятельность фондового рынка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

    Таким образом, структура деятельности фондового рынка весьма специфична и непроста.

    Так и не нашли ответ
    на свой вопрос?

    Просто напиши с чем тебе
    нужна помощь

    Фондовый рынок: сущность и предназначение

    Фондовый рынок, наверное об этом словосочетание слышал практически каждый человек. Но все ли знают, что это такое и какого его предназначение ? Для многих это всего лишь место, где люди спекулируют и зарабатывают деньги большие деньги, но так ли это на самом деле ? Давайте попробуем разобраться.

    Чтобы более детально понять, что это такое, надо обратить внимание на слово — рынок. На любом рынке продавец и покупатель, а также товар, который выступает в качестве объекта обращения. Самый распространённый товар это ценные бумаги. Следовательно фондовый рынок можно назвать рынком ценных бумаг.

    Фондовый рынок — торговая площадка, где происходят экономические отношения между субъектами по поводу оборота разных активов, а именно ценных бумаг.

    Многие компании, которым не хватает финансовых средств для успешного функционирования выпускают на рынок ценные бумаги, чтобы привлечь больше денег для себя.

    Другие же субъекты могут купать ценные бумаги, таким образом финансируя эту компанию, которая выпустила бумаги в оборот. Т.е. происходит перераспределение капитала между участниками рынка ценных бумаг.

    Фондовый рынок существует уже не один век. В 15-16 веках создали рынок государственных ценных бумаг. В эти времена некоторые государства пытались всеми возможными способами бороться с дефицитом бюджета и одним из самых эффективных способов был выпуск ценных бумаг с последующим их размещением на собственных и зарубежных рынках .

    Именно в 16 веке стали создаваться первые фондовые биржи для осуществления всех финансовых операций с разными активами. Самой старой считается Амстердамская фондовая биржа, год её основания датируется 1602 годом. Самые первые сделки по поводу обращения ценных бумаг производились именно там.

    Классификация фондовых рынков

    • Первичный и вторичный рынок ценных бумаг — это два основных вида, если исходить из характера движения
    • Рынок государственных ценных бумаг и рынок ценных бумаг предприятий — если рассматривать по эмитентам
    • Рынок акций, облигаций, фьючерсов и т.п. — если рассматривать по виду
    • Международные, региональные и национальные рынки — если исходить из территориальной принадлежности
    • Краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и бессрочные рынки — если рассматривать по сроку обращения
    • Биржевой и внебиржевой, организованный и неорганизованный рынки — если исходить из формы организации

    Участники фондового рынка

    1. Эмитенты – это субъекты, выпускающие в оборот акции, облигации и другие ценные бумаги
    2. Инвесторы — это субъекты, которые совершают сделки купли/продажи ценных бумаг

    Также и есть другие участники фондового рынка. В их число входят уже отдельные компании и частные лица, которые осуществляют профессиональную деятельность — брокеры, дилеры, трейдеры и др.

    Такие компании преследуют одну цель: приумножить деньги своих клиентов. И чем больше они их приумножат, тем больше смогут сами получить, удерживая определённый процент от прибыли.

    Это своего рода спекулятивные участники рынка. Например, инвесторы предпочитают совершать сделки купли/продажи на средний или длительный срок, в то время как трейдеры совершают те же сделки в течение короткого промежутка времени.

    Главное предназначение фондового рынка — свести продавца и покупателя вместе. Таким образом, фондовый рынок выступает в качестве посредника между субъектами экономических отношений по поводу перераспределения капитала.

    Фондовый рынок также даёт очень много возможностей для тех, кто решил инвестировать свои свободные денежные средства. Вы можете вложить деньги в любой актив, который вам понравится. Сегодня на фондовом рынке оборачивается огромное количество акций и других ценных бумаг.

    Также через фондовый рынок любая компания может привлечь инвесторов не только из своей страны, но также и из-за границы. Таким образом, благодаря фондовому рынку происходит также и распределение иностранного капитала.

    Фондовый рынок это очень сложная система поняв, которую вы сможете грамотно приумножать свои деньги. Фондовый рынок также имеет очень большое значение для экономики любой страны в мире и его крах или значительное падение курса ценных бумаг может повлечь за собой просто катастрофичные проблемы для экономики как для конкретного государство так и для мировой экономики в целом.

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector