Инструменты мирового рынка

Discovered

О финансах и не только…

Новые международные финансовые инструменты

Новые международные финансовые инструменты — усовершенствованные инструменты операций мирового рынка ссудных капиталов. Возникли в 80-х гг. ХХ в. в результате обострения конкуренции на мировых валютных, кредитных, фондовых, страховых рынках. Чтобы привлечь клиентов, участники мирового рынка – крупные банки, фондовые биржи, специализированные кредитно-финансовые учреждения – стремятся совершенствовать традиционные финансовые обязательства.

Новые международные финансовые инструменты, известные на Западе под названием «Финансовые инструменты: последние нововведения» (Financial instruments: recent innovations) представляют собой «гибрид» разных финансовых документов – долговых инструментов; ценных бумаг, гарантированных активами; инструментов хеджирования и др. К ним относятся:

• аннулируемый форвардный валютный контракт, владелец которого может его аннулировать при наступлении срока погашения;
• предельный форвардный валютный контракт, при наступлении срока которого обмен валют производится в рамках установленных в контракте пределов их курсовых колебаний;
• своп с нулевым купоном, обмениваемым на купон с плавающей процентной ставкой;
• своп «цирк» в форме комбинирования валютного и процентного свопов;
• свопцион – комбинация свопа и опциона;
• цилиндрический опцион – комбинированный валютный опцион продавца и покупателя;
• перпендикулярный спрэд, основанный на использовании опционов с одинаковым сроком, но с различной ценой;
• двойной спрэд – комбинация двух опционов колл и двух опционов пут с несколькими сроками исполнения;
• календарный спрэд – купля-продажа опциона одних и тех же ценных бумаг с разными сроками погашения.

Практикуются выпуски ценных бумаг с дополнительными страховыми условиями. В их числе:

• двухвалютные облигации, по которым номинал и выплата процентов номинированы в одной валюте, а погашение – в другой валюте, что позволяет проводить процентный арбитраж на двух рынках;
• долговые обязательства «прыг-скок», позволяющие инвестору переключаться с одного на другой вид ценных бумаг;
• индексируемые долговые обязательства, сумма платежа по которым зависит от индекса цен определенных товаров;
• конвертируемые облигации, обмениваемые на акции эмитента по курсу, выбираемому их владельцем;
• конвертируемые облигации с премией по опциону пут, что позволяет владельцу ценных бумаг продать их по цене выше номинала;
• еврооблигации (с номинацией в валютной корзине ЭКЮ, оплачивавшиеся (включая процент) по желанию держателя либо в ЭКЮ, либо в любой из валют, входящих в корзину; с 1 января 1999 г. – в евро);
• синтетические финансовые документы, создаваемые на основе нескольких сделок (например, облигация с фиксированной ставкой процента в сочетании со свопом с плавающей ставкой становится синтетическим финансовым документом с плавающей ставкой процента).

Используется перекрестное (кросс-) хеджирование одного финансового документа при помощи других финансовых документов на основе котировок другого рынка или индекса.

Новые международные финансовые инструменты динамично развиваются. Операции с ними сосредоточены в мировых финансовых центрах и используются для страхования рисков в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях. При этом применяются новейшие компьютерные технологии для получения информации и быстрого перевода денежных средств.

Инструменты рынка капитала

Общее понятие о капитале и рынке капитала

Как свидетельствует исторический опыт человечества, основой развития нашей цивилизации является трудовая деятельность человека. Она возникла под влиянием объективной необходимости в удовлетворении человеческих потребностей. Но потребности человека безграничны. Поэтому деятельность, направленная на их удовлетворение, постоянно совершенствуется.

Производством называется массовое изготовление материальных и духовных благ.

Вся совокупность предприятий и организаций, ведущих деятельность по созданию, распределению, обмену, реализации и потреблению материальных и духовных благ, называется хозяйственным комплексом или экономикой.

Массовое производство продукции рассчитано на ее распределение путем продажи. Любой предмет, изготовленный для продажи и имеющий определенную рыночную ценность, является товаром. На начальных этапах развития хозяйства производители просто обменивались товарами. Позже, с появлением денег, товар начали обменивать на деньги. Формировались товарно-денежные отношения.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Развитие товарно-денежных отношений привело к формированию новых принципов производства и ведения хозяйства. На первых порах все необходимое для себя люди производили в основном на месте, а продавались лишь излишки. Данный вид хозяйствования называют натуральным хозяйством. В дальнейшем начали производить продукцию специально на продажу. Так закладывались основы рыночной экономики и предпринимательства.

Развитие рыночной экономики повлекло за собой бурное развитие науки и техники, производства. Он потребовало также и развития теоретических основ производства – экономической теории. Экономическая наука доказала, что основой развития рыночных отношений является капитал.

Но именно на данную категорию у ученых-экономистов были различные взгляды и подходы к трактовке. Одни трактовали это понятие с позиции «вещной» концепции (рассматривали капитал, как физические тела, предметы). Другие ученые рассматривали капитал с монетарной позиции – как деньги. Это привело к наличию двойственных определений не только понятия «капитал», но и понятия «рынок капитала».

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Капитал это совокупность всех средств и факторов производства в виде оборудования, машин и механизмов, строений и сооружений, сырья, основных и вспомогательных материалов, полуфабрикатов и пр.

Рынок капитала – это рынок, на котором в качестве товара представлены средства и факторы производства в их стоимостном выражении.

Рынок капитала – это совокупность финансового рынка и рынка ссудного капитала, где объектом купли-продажи (товаром) являются деньги, валюта и ценные бумаги (денежный капитал), в результате продвижения которых предприниматели получают прибыль.

Современная экономика выделяет следующие разновидности мирового рынка капитала:

• кредитный рынок (представлен рынком банковских кредитов и рынком долговых бумаг);
• мировые фондовые биржи и инвестиционные банки;
• мировой рынок валюты (обслуживает международное движение капитала);
• мировой рынок деривативов;
• мировой страховой рынок (обслуживает процессы страхования для избежания финансовых рисков).

Общее понятие об инструментах рынка капитала

Любой рынок обслуживается при помощи определенного механизма и набора различных предметов. В эту категорию входит и рыночный инструментарий.

Инструментами рынка называются товары, которые реализуются на данных рынках.

Инструментами рынка капитала являются долговые обязательства, валюта, ценные бумаги, подтверждающие право собственности на средства производства и другие документы, реализуемые на финансовом рынке.

Инструментами рынка ценных бумаг являются разнообразные по форме финансовые обязательства для краткосрочного и долгосрочного инвестирования. Данные инструменты могут быть основными и производными. Основные инструменты делятся, в свою очередь, на первичные и вторичные.

Основными ценными бумагами являются документы, содержащие имущественные права на какие-либо активы.

К категории первичных ценных бумаг относят акции, облигации, векселя, банковские сертификаты, закладные. Вторичные ценные бумаги выпускаются на базе первичных. Они представляют собой ценную бумагу на другую (первичную) ценную бумагу. В эту категорию входят варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и пр.

Производными ценными бумагами являются документы. В основе которых находится какой-либо ценовой актив (цены товаров, цены основных ценных бумаг, цены валютного рынка и т.д.). Данные инструменты удостоверяют права и обязанности инвестора на куплю-продажу определенного базового актива (в виде валюты, золота, акций или облигаций) в оговоренное время по обусловленной цене. Производными ценными бумагами выступают:

Разновидности инструментов рынка капитала

В зависимости от обстоятельств и условий рынка может применяться различное количество инструментов. Среди них важное место занимают фьючерские инструменты. Фьючерский контракт – это вариант стандартизированного форвардного контракта. Он может торговаться всеми участниками данного рынка (а не только двумя первоначальными сторонами). Он предполагает совершение сделки купли-продажи в определенное время по заранее оговоренной цене.

Фондовые рыночные инструменты включают в себя акции, облигации, обязательства казначейства, депозитные сертификаты. В мировой практике широкое применение нашли и векселя (финансовые бумаги, выданные коммерческими и некоммерческими структурами). Большая часть перечисленных выше бумаг проходит мимо бирж. Исключение составляют акции компаний.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь