Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Основные понятия рынка

Рынок, понятие и основные характеристики

На бытовом уровне рынок — это место, где встречаются продавцы и покупатели с целью купли — продажи или обмена товаров и услуг.

На национальном уровне можно дать следующее определение рынку. Рынок — это совокупность экономических отношений, в которые вступают субъекты (предприятия, учреждения, население), складывающаяся на основе спроса и предложения при ограниченной роли их государственного регулирования.

Под ограниченной ролью государственного регулирования понимается создание государством определённых «правил игры» на рынке с помощью законодательных актов, с целью эффективного функционирования и развития рыночных отношений.

Если политика государства направлена на эффективное развитие рыночных отношений, то оно должно, например, создавать условия для свободной конкуренции и не допускать монополизма на рынке.

Существуют следующие основные характеристики рынка:

Изменчивость. Спрос и предложение меняются под воздействием выпуска новых видов товаров, демографических факторов, погодных условий, психологии потребителей, количества и качества рекламы и многих других факторов. В более широком смысле на рынок влияет социально — экономическая, политико — правовая, природно — географическая, научно — техническая и культурно — историческая среда.

Саморегулируемость. Рынок самостоятельно, «автоматически» реагирует на избыток какого-либо товара снижением его цены. Также примером реакции рынка на изменение обстановки может являться уменьшение спроса на старые товары и услуги при появлении новых, которые по своим потребительским свойствам превосходят старые, а цена новых такая же или значительно меньшая. Понятие «саморегулируемость» мы должны принять с поправкой на ограниченную регулирующую функцию государства.

Конкуренция. В условиях свободных рыночных отношений конкуренция является основным стимулом повышения качества товаров и услуг и оптимизации их количества на рынке.

Экономическая свобода. Рынок характеризуется свободой выбора субъектами рынка своих контрагентов. Субъекты самостоятельно определяют условия экономического взаимодействия между собой, которые строятся на взаимовыгодной основе. Иными словами: продавцы самостоятельно определяют — какой товар производить, по какой цене и кому его продавать, а потребители, соответственно, решают — у кого, по какой цене и на каких условиях его покупать.

Масштабность. Охарактеризовать рынок можно путём классификации его по географическому принципу. Так, в зависимости от географического фактора выделяют следующие виды рынков:

Соотношение покупателей и продавцов.

— Достаточное количество и покупателей и продавцов.

— Спрос превышает предложение

— Предложение превышает спрос

Состав участников рынка.

Ёмкость. Под ёмкостью рынка подразумевают способность поглощения конкретным рынком определённого объёма конкретного вида продукции за конкретную единицу времени.

Таким образом, мы видим, что рынок это сложный, многофакторный объект, который является объективной реальностью.

На основе анализа рынка предприятие определяет свою сбытовую и производственную политику, конечной целью которой является стабильное получение прибыли в условиях конкуренции.

РЫНОК. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ;

Рынок — система покупки и продажи любых товаров.

Рынки служат нескольким целям:

· Эффективное распределение товаров и услуг. Рынки представляют собой место для покупки и продажи товаров и услуг. Участники рынка могут торговать в конкретном месте конкретными товарами.

· Определение цены. Одной из самых важных целей рынка является раскрытие цены, на которой сходятся интересы покупателей и продавцов. Чем больше на рынке участников, тем более он эффективен, т.е. цены на нем наиболее точно отражают баланс спроса и предложения. Любой рынок гораздо лучше сам определяет цену, чем любая другая система, например бюрократическая организация.

· Перетекание капитала в производство. Рынки долгосрочных инструментов и акций позволяют перевести деньги в производство. Например, компания может выпустить акции для покупки активов на полученные средства. Предприниматели применяют свои идеи на практике, занимая деньги на рынке. Инвесторы с капиталом, но без собственного бизнеса могут вложить свои деньги в новые предприятия.

· Перераспределение рисков. Деньги всегда приходят на рынок в обмен на риск. Например, покупатель акций компании становится совладельцем компании и принимает на себя риски компании в обмен на потенциальную прибыль.

· Обмен идеями. Нужды участников рынка представлены на нем, что позволяет улучшить существующие рынки и создать новые.

Основными инструментами или товарами, торгуемыми на Рынках являются следующие:

· Акции. Они будут нашей основной темой при дальнейшем изложении.

· Долговые бумаги — облигации.

· Валюты государств. Рынок, где торгуются валюты, называется FOREX (от англ. Foreign Exchange) и является крупнейшим рынком мира по ежедневному обороту, который в отдельные дни достигает 1,5 трлн. долларов США.

· Рынки природных ресурсов. На них торгуют следующими четырьмя видами товаров:

o энергоносителями (нефть, газ, древесина и т.д.);

o металлами, в т.ч. драгоценными (золото, серебро, платина) и промышленными (медь, цинк, сталь и т.д.);

o сельскохозяйственной продукцией (хлопок, пшеница, кукуруза и т.д.);

o продуктами питания (кофе, какао и т.п.).

В зависимости от вида инструментов, которыми торгуют на рынке, он называется:

· Спот – рынком (рынок самого товара).

· Рынком производных инструментов (фьючерсные контракты, опционы), которые не являются физическим товаром, а только правом или обязательством получения его в будущем.

Читать еще:  Спрос и предложение на рынке ресурсов

Основные виды рынков

Рынки в зависимости от того, где торгуются упомянутые выше инструменты, бывают двух типов:

· Внебиржевые (договорные).

· Биржевые (аукционные).

Наибольшими рынками по объему являются рынки ценных бумаг, которые в свою очередь делятся на рынки долговых бумаг и рынки акций.

Ценной бумагой называется бумага, дающая ее владельцу определенные права, определяемые типом этой бумаги, в обмен на денежные средства, уплаченные за эту бумагу.

Различают первичный и вторичные рынки. На первичном рынке происходит размещение новых выпусков ценных бумаг, при этом компании могут выходить на рынок самостоятельно или через посредника, в роли которого, как правило, выступает инвестиционный банк. Если к выпуску бумаг был проявлен интерес со стороны нескольких инвесторов на весь объем предполагаемого выпуска, то все выпущенные бумаги могут перейти к заинтересованным инвесторам. Это называется частным размещением. Если же размещение происходит путем открытой продажи, то, как правило, этому способствуют андеррайтеры, которые гарантируют размещение ценных бумаг. При открытом размещении акций посредник собирает заявки на покупку акций от населения, при этом, как правило, цены на акции еще не определены, но зажаты в определенные рамки, которые устанавливаются заранее. После этой процедуры, заявки удовлетворяются в соответствующем объеме. В случае неудачи при размещении на первичном рынке, андеррайтер выкупает весь неразмещенный объем на себя. После первичного рынка акции попадают на вторичный рынок.

Структура фондового рынка

Под внебиржевым рынком понимается рынок, на котором все сделки происходят по договоренности между покупателями и продавцами. Это не означает, что на этом рынке никто не знает, по какой цене покупают и продают другие участники рынка, все заявки на покупку и продажу видны каждому участнику рынка. Однако в случае, если кто-либо хочет совершить сделку, он должен связаться с контрагентом и договорится о сделке, поэтому этот рынок еще называют договорным. Обычно на внебиржевом рынке основные правила работы, что в первую очередь касается минимальных сумм сделок, устанавливаются его крупными участниками.

Рынок валют FOREX является внебиржевым рынком, на котором крупнейшими операторами являются банки. Также на внебиржевых рынках торгуются наличные товары, такие как нефть, золото и др. Недостатком этого рынка является медленное прохождение сделок из-за того, что каждая сделка должна быть подтверждена, к тому же цены, по которым проходят сделки не видны. Доступны только цены заявок на продажу и покупку.

Преимуществом такого рынка является то, что на нем могут торговаться любые инструменты, включая и ценные бумаги, по каким-либо причинам не допущенные к торговле на биржах, например, акции мелких компаний.

Биржевым рынком называется рынок, на котором торговля ведется на бирже.

Исторически, различные сегменты Российского Фондового Рынка развивались с разной скоростью, в зависимости от стоявших перед рынком задач. Первоначально, фондовый рынок концентрировался в области покупки и продажи прав собственности на те или иные предприятия, то есть на торговле акциями. Это было логичным следствием проходившего процесса передела собственности и ваучерной приватизации начала 90-х.

Однако после завершения этого периода становления, фондовый рынок начал смещаться в область более традиционных для него задач — а именно, привлечение капитала компаниями и размещение сбережений. Растущий рынок облигаций — наглядное подтверждение того, что привлечение средств и размещение сбережений становится все более и более основной задачей для фондового рынка.

Основные понятия рынка

По структуре рынки можно подразделить по следующим критериям:

1. По экономическому назначению объектов:

— рынки благ и услуг;

— рынки средств производства;

— рынки ценных бумаг;

— рынки рабочей силы;

2. По широте охвата:

3. По видам субъектов рыночных отношений:

— рынки розничной торговли;

— рынки оптовой торговли;

— рынки государственных закупок.

Основными понятиями рынка являются: спрос, предложение, цена. Их понимание способствует уяснению механизма образования цены товара и функционирования рыночного механизма в целом.

Спрос. Закон спроса

Спрос на какой-либо товар характеризует наше желание купить то или иное количество этого товара. Спрос выражают через объем спроса и изменение спроса.

Объем спроса (Qd) — это то количество товара, на который предъявляется спрос за определенный период времени. На объем спроса влияет много факторов, а именно: цена товара, вкусы покупателей, доходы потребителей, цены на товары-заменители, инфляционные ожидания и др.

Зависимость объема спроса от определяющих его факторов называют функцией спроса. В общем виде она может быть представлена так:

где Р— цена данного товара,

Psub— цена товара субститута (заменителя),

Pcom— цена на комплементарные (взаимозаменяемые) товары.

Если допустить, что в данный период все факторы неизменны, кроме цены данного товара, то зависимость выразится в виде:

Функция спроса от цены может быть представлена тремя способами:

2) аналитическим; Qdi = a — bPi

Для того, чтобы построить кривую спроса, принято по оси х откладывать количество покупаемого товара, а по оси y — цену. Кривая спроса (d) — это кривая, точки которой показывают, по каким ценам в течении определенного времени покупатели могли бы приобрести различное количество товара (рис. 2.1.). Кривая спроса имеет отрицательный наклон, так как выражает обратную зависимость между ценой и количеством. Закон спроса — при прочих равных условиях покупатель приобретает больше товаров при понижении цен и меньше — при их повышении.

Читать еще:  Фондовый рынок обучение для начинающих

Изменение спроса выражается в сдвиге кривой спроса вправо или влево под влиянием факторов, указанных на рис. 2.2.

Предложение. Закон предложения

Объем предложения (Qs) — это то количество товара, которое желают и могут произвести и продать продавцы в единицу времени при определенных условиях. Зависимость объема предложения от определяющих его факторов называется функцией предложения и имеет вид:

где P1 — цена данного товара, Pr — цены ресурсов, K — характер применяемой технологии, Т — налоги и субсидии, N — количество продавцов, В — прочие факторы.

Если все факторы, определяющие объем предложения, кроме цены, принять неизменными, то функция предложения примет вид:

Как и функция спроса, она может быть представлена тремя способами:

Кривая предложения — это кривая, точки которой показывают по каким ценам в течении определенного времени производители (продавцы) могли продать свой товар. Она имеет положительный наклон, так как выражает прямую зависимость между ценой и количеством.

Закон предложения — если прочие условия остаются неизменными, то продавец создает и предлагает для реализации больше товаров при повышении цен и меньше — при их понижении.

Изменение предложения — это сдвиг кривой предложения под влиянием всех других факторов кроме цены. Применение более современной технологии приводит к снижению издержек, а следовательно, к сдвигу кривой предложения вправо. Рост цен на ресурсы, при прочих равных условиях приводит к росту альтернативной стоимости, а значит понижает то количество товара, которое производители планировали продать по данной цене. Изменение цен тех товаров, в производстве которых используются такие же ресурсы, как и в производстве другого товара, могут сдвигать кривую предложения. Изменения ожиданий сдвигают кривую предложения так же как они сдвигали кривую спроса.

Взаимодействие спроса и предложения

Чтобы рассмотреть взаимодействие спроса и предложения, необходимо расположить линии спроса и предложения на одном графике. Они пересекутся в точке Е, которая покажет равновесную цену PE (рис. 2.4).

В точке пересечения Е объем предложения будет равен объему спроса (Qd = Qs), и сложится цена, одинаково удовлетворяющая как покупателей, так и продавцов (Ps = Pd). Образование равновесной цены — процесс, требующий определенного количества времени.

Существуют два основных подхода к установлению цены: Л. Вальраса и А. Маршалла.

Главным в подходе Л. Вальраса является разница в объеме спроса и предложения. Если существует избыток спроса Q2 — Q1 при цене P1 (рис. 2.5.), то в результате конкуренции покупателей происходит повышение цены до тех пор пока не исчезнет дефицит. В случае избытка предложения (P2) конкуренция продавцов приводит к снижению цены и исчезновению избытка.

Главным в подходе А. Маршалла (рис. 2.6.) является разность P1 — P2. А. Маршалл исходит из того, что продавцы прежде всего реагируют на разность цены спроса и цены предложения. Чем больше этот разрыв, тем больше стимулов для роста предложения. Увеличение объема предложения сокращает эту разность и тем самым способствует достижению равновесной цены. Таким образом, рынок способствует перераспределению ресурсов в пользу отраслей с высоким платежеспособным спросом.

Эластичность спроса и предложения

Проведенный анализ спроса и предложения дает возможность оценить направление изменения равновесных значений цены товара и объема, но не дает информации о том, на какую величину может измениться объем при изменении цены. Способность одной экономической переменной реагировать на изменение другой измеряют с помощью эластичности.

Эластичность спроса по цене (Ed) измеряется как отношение изменения объема спроса в процентах к изменению цены в процентах:

где Qdn-1, Qdn-предыдущий и последующий объем спроса на товар,

Pn-1, Pn— предыдущая и последующая цена товара.

Различают следующие типы эластичности:

— единичную эластичность (Ed = 1), когда на каждый процент изменения цены объем спроса изменяется соответственно на 1%;

— эластичный спрос (Ed > 1), когда объем спроса в процентах изменяется быстрее, чем изменяется цена в процентах;

Основные понятия рынка

Здравствуйте!

В данной статье мы расскажем вам об основных понятиях, которые вам необходимо знать, для торговли на различных рынках.

Российская торговая система

Начнем с самого близкого к нам рынка — это рынок ценных бумаг РТС. Российская торговая система, или РТС — это фондовая биржа, на которой размещены крупнейшие отечественные компании. На данной бирже вы можете торговать как акциями крупнейших Российских компаний, так и фьючерсами на различные индексы и валюту, а так же опционами.

Режим работы :

Читать еще:  В системе рынков отсутствует рынок

FORTS — с понедельника по пятницу, с 10,00 по 23,50 с двумя перерывами на клиринг(14,00-14,05 и 18,45-19,00) UTC +3

MOEX — с понедельника по пятницу, с 9,30 по 19,00. UTC +3

Что такое Гарантийное обеспечение ?

РТС состоит из нескольких рынков: FORTS — отвечает за торговлю фьючерсами и опционами, а MOEX — за торговлю акциями.

Для того, чтобы начать торговать на РТС фьючерсами, вам необходимо обеспечить себя гарантированным обеспечением (ГО). ГО — это уровень денежных средств, резервируемых на счете трейдера для покупки 1 фьючерсного контракта. Если ГО составляет 10% от стоимости контракта, это означает, что кредитное плечо при работе с этим инструментом составляет 1 к 10. Необходимый уровень ГО для определенного инструмента можно посмотреть на специальных сайтах.

Что такое Шаг цены ?

Одной из особенностей FORTS является наличие такого понятия, как “Шаг цены”. Шаг цены — это минимально возможное изменение цены для определенного инструмента. Например, шаг цены для фьючерса на индекс РТС составляет 10 пунктов. Таким образом, если цена на фьючерс составляет на текущий момент 89840, тогда следующее изменение цены будет выводить стоимость фьючерса на уровень 89850 в случае, если цена растет. Спецификацию по шагу цены для различных инструментов можно найти на сайте биржи.

-NYSE-

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

NYSE — New York Stock Exchange, или Нью-Йоркская фондовая биржа — одна из крупнейших фондовых бирж мира, на которой торгуются акции различных компаний. В основном, на данной бирже котируются акции компаний США, но так же, присутствуют и акции иностранных компаний в виде ADR — американских депозитарных расписок. Чтобы начать торговать акциями на NYSE, необходимо разобраться в базовой терминалогии.

Режим работы :

NYSE — с понедельника по пятницу, с 9.30 по 16.00 NCT(New-York) UTC-5 / UTC-4 (зимнее/летнее время)

Для начала рассмотрим основопологающие понятия торговли, такие, как BP — buying power (покупательская способность), Leverage(кредитное плечо), Marge (Маржа или Маржинальное обеспечение).

Что такое Buying power ?

В двух словах данный термин можно обьяснить как вашу покупательскую способность на определенном промежутке времени. BP — это те средства, предоставляемые брокером, которые вы можете использовать для своих сделок. С данным понятием тесно связаны такие понятия, как Leverage (кредитное плечо) и Marge (Маржа или Маржинальное обеспечение)

Что такое Leverage ?

Leverage — или, кредитное плечо, это соотношение, с помощью которого вы получаете дополнительные кредитные средства от брокера для совершения своих сделок.

Что такое Marge ?

Маржа или марженальное обеспечение, это ваш капитал, под гарантии которого брокер может обеспечивать вас дополнительной покупателькой способностью.

Рассмотрим пример.

Допустим, вы обеспечили свой счет капиталом в размере 10000$. Данная сумма является вашим марженальным обеспечением. Брокер, с которым вы работаете в свою очередь предоставляет вам кредитное плечо 1 к 10, где за единицу принимается ваше марженальное обеспечение. Тем самым, брокер предоставляет вам возможность увеличить свою покупательскую способность(BP) в десять раз, предоставляя кредитные средства. При этом, имея всего 10000$ обеспечения, вы сможете совершать операции на большую сумму, вплоть до 10х10000=100000$.
Необходимо помнить, что при большем использовании средств, возрастают и риски потерь, которые обеспечиваются вашей маржой. Если маржа иссякнет, брокер принудительно закроет все ваши открытые сделки. Принудительное закрытие ваших позиций по причине иссякшей маржи называется Margin call.
Так же, необходимо осознавать то, что за средства, предоставляемые брокером необходимо будет заплатить, т.к. они по своей сути являются краткосрочным кредитом.

-CME/Forex

Чикагская товарная биржа

CME (Chicago Mercantile Exchange) — это крупнейший североамериканский рынок финансовых производных инструментов, таких как фьючерсы и опционы. В основном, на чикагской товарной бирже торгуются фьючерсы на различные сырьевые ресурсы, такие как нефть, зерно и даже — апельсиновый сок.


Так же, как и в торговле на FORTS, трейдеру необходимо знать, какой марженальный залог необходим для того или иного инструмента CME. Данную информацию можно прочитать на сайте биржи.

Что такое клиринг ?

Немаловажным моментом в торговле на CME является время клиринга, во время которого торги преостанавливаются. Чтобы быть готовым к данному моменту и не иметь лишних рисков, связанных с преостановкой торгов, необходимо знать время клиринга на CME. Узнать об этом можно так же на сайте биржи .


Режим работы CME для каждого инструмента свой. Вы можете посмотреть спецификацию режима торгов на сайте биржи.

Forex

Фьючерсы на валютные пары

Большенством трейдеров, Forex не воспринимается как серьезный рынок для торговли. Поэтому, для любителей торговать валютные контракты, наша компания предлагает альтернативный вариант.

Помимо классических сырьевых фьючерсов на CME, мы предоставлям так же возможность торговать и фьючерсы на валютные контракты.

Режим работы : круглосуточно с перерывом на клиринг с 00:00 до 01:00

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector