Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Корпоративные риски предприятия

Корпоративные риски

Корпоративные риски (Corporate risks) — риски, которые должны учитывать в планировании и прогнозировании своей деятельности компании, корпорации и другие субъекты предпринимательства. Они могут быть разделены на следующие категории: рыночные риски, операционные риски (риски основной деятельности ), кредитные риски, политические риски и др. Многие из этих рисков могут быть хеджированы, в зависимости от отрасли, в которой действует компания.

Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело . Л. И. Лопатников . 2003 .

Смотреть что такое «Корпоративные риски» в других словарях:

корпоративные риски — Риски, которые должны учитывать в планировании и прогнозировании своей деятельности компании, корпорации и другие субъекты предпринимательства. Они могут быть разделены на следующие категории: рыночные риски, операционные риски (риски основной… … Справочник технического переводчика

Корпоративные блоги — Корпоративный блог блог, издаваемый организацией и используемый как для связей с общественностью, так и для внутренней организации её работы. Либо полностью подконтрольный организации, координируемый и наполняемый ею контентом, но формально с ней … Википедия

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ — (англ. financial risks) – вероятность возникновения убытков, недопоступления планируемых доходов, прибыли. Ф.р. возникают при осуществлении отношений пр тий, орг ций с финанс. ин тами (банками, финанс., инвестиц., страховыми компаниями, биржами и … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

K — Кадастровая стоимость (Cadastre value) Кадастровый учет, кадастр (Cadastre) Кадастровый номер земельного участка (Cadastre number of a plot of land) Кадровый резерв (Personnel reserve) Кадры (Personnel) Казенное предприятие (state owned unitary… … Экономико-математический словарь

Купон — (Coupon) Понятия купона, виды облигаций, рынок облигаций Информация о понятии купона, виды облигаций, рынок облигаций Содержание Содержание Виды облигаций облигаций Общая характеристика и классификация облигаций Корпоративные облигации… … Энциклопедия инвестора

Долг — (Debt) Долг денежная сумма или материальные ценности, взятые взаймы на определенных условиях Понятие долг, внутренний и внешний долг государства и другие виды долгов, государственный долг США и России, долговые инструменты и погашение долгов… … Энциклопедия инвестора

Портфельные инвестиции — (Portfolio investment) Портфельные инвестиции это совокупность ценных бумаг, принадлежащих одному инвестору, вкладываемые в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Определение, класификация и виды портфельных инвестиций, риски,… … Энциклопедия инвестора

Евро — (Euro) Евро это единая европейская валюта Евро: описание монет и банкнот, история создания и развития, место в мировой экономике Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

IPO — (Публичное размещение) IPO это публичное размещение ценных бумаг на фондовом рынке Сущность понятия публичного размещения (IPO), этапы и цели проведения IPO, особенности публичного размещения ценных бумаг, крупнейшие IPO, неудачные публичные… … Энциклопедия инвестора

Диверсификация — (Diversification) Диверсификация это инвестиционный подход направленный на снижение финансовых рынков Понятие, основные методы и цели диверсификации производства, бизнеса и финансовых рисков на валютных, фондовых и сырьевых рынках Содержание… … Энциклопедия инвестора

Проблемы и риски корпоративного управления

Сущность корпорации и корпоративного управления

Корпоративное управление тесно связано с деятельностью корпоративных структур. Потребность в нем определяется самой сущностью корпоративных форм хозяйствования.

Согласно действующему в России законодательству под корпорацией следует понимать юридическое лицо, уставный капитал которого разделен на определенное количество акций, дающих право их владельцам на участие в прибыли и формирование высших органов управления. Основные признаки корпоративной формы хозяйствования представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Базовые признаки корпоративных организаций. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Деятельность корпоративных структур характеризуется наличием множества заинтересованных сторон. Иначе их принято называть стейкхолдерами. По отношению к корпорации они их принято делить на два вида:

К первым относятся собственники (акционеры), наемный менеджмент, персонал. Вторые представлены поставщиками, покупателями, государством и обществом. Все они предъявляют к корпорациям определенные требования и ожидания, зачастую прямо противоположные между собой.

Читать еще:  Статистический метод оценки риска

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Вершиной управленческой деятельности в корпорации выступает корпоративное управление.

Корпоративное управление – это особая форма взаимоотношений между собственниками акционерного капитала, менеджментом и иными группами заинтересованных сторон. Его основной задачей выступает защита прав акционеров, обеспечение подотчётности менеджмента и соблюдение баланса интересов всех участников корпоративных отношений.

Проблемы корпоративного управления

Корпоративное управление представляет собой сложнейший управленческий процесс, затрагивающий интересы всех участников корпоративных отношений. Помимо прочего его осуществление характеризуется рядом проблем, основными из которых являются:

  • разделение функций контроля бизнеса и собственности;
  • корпоративные конфликты;
  • отсутствие завершенной «идеальной» системы корпоративного управления;
  • «теневые» корпоративные финансы;
  • атипичная роль «внешних» механизмов корпоративного управления;
  • недостаточный уровень развития банковской системы и пр.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Характерной особенностью развития отношений в сфере корпоративного управления выступает информационная асимметрия, проявляющаяся в преимущественной информированности менеджмента касательно вопросов возможностей использования ресурсов корпоративных структур, на основе которых может быть принято решение в части выбора способов и направлений использования подобных ресурсов в ущерб интересам собственников (то есть в собственных целях). Отсюда вытекает целый ряд других проблем, сопряженных с обеспечением ответственности менеджмента за принятие решений, конфликтом интересов (находит свое проявление в сделках с заинтересованностью) раскрытием информации и т.п.

Особая роль в системе корпоративного управления отводится вопросам построения действенной и эффективной системы стимулирования и контроля с одной стороны, и наличию разнородных групп акционеров, приводящему к возникновению распределительных конфликтов – с другой. Помимо этого, к категории проблемных зон корпоративного управления относятся взаимоотношения между акционерами (миноритарными и мажоритарными), менеджментом и иными группами заинтересованных сторон.

Риски корпоративного управления

Сам по себе риск представляет ни что иное как вероятность наступления в будущем неблагоприятных последствий. В основе рисков в корпоративном управлении лежат корпоративные конфликты.

Под корпоративными конфликтами следует понимать конфликты, возникающие между собственниками компании, высшими органами ее управления и внешними стейкхолдерами. Чаще всего они затрагивают вопросы незаконного перераспределения собственности и ущемление прав акционеров (особенно миноритарных).

Корпоративное управление в виду наличия множества проблем с ним связанных характеризуется высоко рисковым характером. Вся совокупность рисков ему присущих условно может быть разделена на три базовые группы. В общем виде они представлены на рисунке 2. Рассмотрим их более подробно.

Рисунок 2. Группировка рисков корпоративного управления. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Риски первой группы связаны непосредственно с вероятностью нарушения прав собственников. В качестве примеров подобных рисков можно привести нахождение реального контроля над корпорацией в руках менеджмента, несоблюдение интересов миноритариев и пр.

Риски второй группы связаны непосредственно с организацией деятельности управленческих органов корпорации. Их наиболее ярким примером выступают коррупция и мошенничество. Также к данной категории рисков может быть отнесено осуществление действия не в интересах компании, а ради собственной выгоды.

Риски третьей группы, предопределены вопросами траспарентности и раскрытия информации. Наиболее распространенными из них выступают раскрытие информации, составляющей коммерческую тайну, и утечка инсайдерской информации.

Множественность рисков корпоративного управления приводит к необходимости выстраивания системы внутреннего контроля и эффективной организации процесса управления ими.

Под управлением рисками следует понимать процесс, связанный с выявлением, оценкой, управлением и контролем за возможными ситуациями или событиями с целью обеспечения гарантии выполнения корпорацией поставленный ранее целей. Как процесс корпоративное управление рисками включает в себя деятельность исполнительного руководства акционерного общества, совета его директоров и иных сотрудников корпорации.

Читать еще:  Предпринимательские риски это

Свое применение корпоративное управление рисками находит в процессе разработки и определения корпоративной стратегии развития. В частности, оно служит основой для выявления потенциальных событий, оказывающих влияние на деятельность корпорации, и управления рисками с учетом допустимой его величины.

Риски корпоративного управления не должны быть недооценены. Они требуют пристального внимания со стороны руководства корпоративных структур. Их негативное влияние и вероятность наступления могут и должны быть минимизированы (нивелированы).

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Классификация рисков предприятия

На функционирование предприятия влияют риски в виде событий (действий), препятствующих достижению коммерческих целей (стратегических, тактических).

Характеристики рисков

Риски содержат факторы, отличающиеся по времени или месту образования, способу проявления, степени влияния на работу организации. Результатом их влияния может быть неблагоприятная ситуация в виде:

  • упущенной (недополученной) выгоды;
  • прямого убытка;
  • отсутствия результата деятельности;
  • события, способного стать причиной убытков или неполучения доходов в последующем.

Виды рисков предприятия взаимосвязаны и взаимозависимы. Изменение одного может влиять на другие, усиливая или уменьшая их выраженность.

Риски характеризуют следующие понятия:

  1. Экономическая сущность, связь с хозяйственной деятельностью предприятия, влияние на образование прибыли.
  2. Вероятность образования, проявляющаяся в том, что в хозяйственной деятельности негативное событие может произойти или нет в зависимости от ряда факторов.
  3. Неопределённость последствий, отсутствие закономерности. По степени риска последствия хозяйственного процесса могут изменяться в значительном диапазоне, находя отражение в виде материальных потерь и при формировании доходной части.
  4. Ожидаемая неблагоприятность воздействия. Последствия рисков отражаются на результатах процесса производства позитивно или негативно, но оценивать их принято с позиции возможных отрицательных последствий. В результате рисков возможна потеря прибыли и самого капитала, что чревато в критических обстоятельствах банкротством компании.
  5. Вариативность уровня, изменяемость из-за влияния факторов, находящихся в непрерывной динамике.
  6. Субъективность оценки, то есть ее неравнозначность в зависимости от ряда факторов (достоверности информации, полноты, квалификации менеджеров).

Система классификации

Классификация рисков подразумевает систематизацию их множества по разным критериям, объединяющую подмножества в единые понятия.

При создании классификации учитываются понятия, относящиеся к характеристике рисков, в числе которых:

  • период образования;
  • причины и явления, способствующие возникновению;
  • метод подсчета;
  • тип последствий;
  • ареал охвата.

По периоду возникновения риски делят на:

По характеру учета риски бывают:

  1. Внутренние, вызванные работой компании исходя из деловой активности ее руководства, показателей специализации, производительности, стратегии маркетинга, технической оснащенности.
  2. Внешние, непосредственно не касающиеся производственного процесса и образуемые экономическими, политическими, географическими причинами.

В зависимости от последствий риски подразделяют на:

  1. Спекулятивные. Они могут стать причиной как потерь, так и добавочной прибыли из-за резких колебаний курсов валют, законодательства (по налогам), рыночной конъюнктуры.
  2. Чистые. Их характерной особенностью являются обязательные производственные потери из-за природных бедствий, войн, несчастных случаев.

По сфере образования риски делят на:

  1. Производственный, связываемый с неисполнением планов и производственных обязательств организации из-за влияния (неблагоприятного) внешних обстоятельств или ошибочного применения новых основных или оборотных средств. Основными причинами его возникновения могут быть:
    • понижение планируемых объемов выпуска;
    • увеличение затрат;
    • оплата завышенных сумм обязательных платежей;
    • несоблюдение условий поставок;
    • поломка (уничтожение) оборудования.
  2. Коммерческий, возникающий при продаже товаров (услуг), изготовленных или приобретенных организацией. Главными причинами служат:
    • понижение размера реализации по конъюнктурным или иным причинам;
    • рост стоимости закупа продукции;
    • уменьшение товарной массы в обращении;
    • увеличение издержек.
  3. Финансовый, зависящий от возможности неисполнения компанией обязательств по причине:
    • обесценивания портфеля инвестиций из-за колебания курсов валюты;
    • непроведения проплат.
  4. Страховой или шанс образования страховой ситуации, оговоренной сделкой, по которой страховщик обязан оплатить возмещение.

По причинам возникновения подразделяют риски на политические (война, запрещение вывоза/завоза товаров, запрет на передвижения/перемещения через границу) и экономические, вызванные изменениями в организации или в экономике государства (колебания рыночной конъюнктуры, дисбаланс ликвидности, падение уровня управления).

Читать еще:  Методика оценки рыночного риска

Исходя из производственного процесса риски делят на:

  1. Организационные, возникающие из-за ошибок сотрудников или менеджмента компании, нарушений внутреннего контроля или правил выполнения работ.
  2. Рыночные, зависящие от конъюнктуры рынка (товарной стоимости, спроса на товар, потери ликвидности, курсовых колебаний).
  3. Кредитные, связанные с нарушением контрагентом срока исполнения обязательств по сделке. Имеют отношение к предприятиям с дебиторской задолженностью, к компаниям, занятым на рынке ценных бумаг.
  4. Юридические, когда потери возникают из-за отсутствия учета законодательных норм, их изменения в период сделки, некорректности составления документации, несоответствия законов разных государств.
  5. Технические и производственные, связанные с причинением вреда окружающей среде, с авариями из-за нарушения работы объекта из-за ошибок при проектировании, строительстве.

С учетом потенциальных последствий риски классифицируются на:

  1. Допустимые, когда из-за отсутствия некоторых действий компании угрожает потеря дохода (прибыли). В этом случае коммерческая деятельность не лишается экономической целесообразности, так как размер потерь не больше размера прогнозируемого дохода.
  2. Критические, при которых организации грозит утрата выручки, заведомо перекрывающей прогнозируемую прибыль. При самом плохом раскладе компании угрожает потеря всех средств, направленных на реализацию сделки.
  3. Катастрофические, когда предприятие теряет платежеспособность. Размер потерь может превысить размер собственного капитала предприятия. К указанной категории относятся ситуации, угрожающие экологической катастрофой или безопасности граждан.

Оценка уровня риска

Управление риском требует анализа и оценки, включающей регулярное выявление факторов и видов в сочетании с их количественным определением.

Источниками для выполнения анализа и оценки рисков являются сведения из:

  • отчетности компании;
  • списка штатов;
  • карт технологических потоков;
  • соглашений, контрактов;
  • показателя себестоимости;
  • финансовых (производственных) планов.

Процедура оценки включает качественный и количественный этапы.

На этапе качественной оценки выявляются источники и причины риска, работы, при которых он образуется и воздействует на хозяйственный процесс. Качественные итоги служат исходной информацией для анализа количественного, оценивающего только проблемные моменты в ходе проведения конкретной операции.

При количественном анализе определяются числовые параметры по отдельным рискам, по потенциальному урону от них. Завершением анализа является подготовка системы противодействующих мероприятий и расчет стоимости их проведения.

Количественная оценка рисков использует методы:

  • статистические, изучающие вероятность ущерба по показателям предшествующего периода;
  • аналитические, прогнозирующие возможность урона на основе математических моделей и используемые преимущественно для анализа угроз в проектах по инвестированию;
  • экспертных оценок, совмещающих логические и статистические приемы при изучении результатов опросов, которые выступают единственным источником сведений;
  • аналогов, используемых при невозможности применения иных методов и выявляющих общие зависимости для экстраполяции их на изучаемый объект.

В зависимости от типа воздействия используют следующие методы управления рисками:

  • Уменьшение риска, понижающего вероятность за счет диверсификации производства, замены технологии, изменении стратегии по работе в проблемных странах.
  • Сохранение риска — наблюдение без воздействия. Приемлем для ситуаций, когда граница образования проблемы находится на допустимом уровне или активные меры невозможны либо экономически не оправданы.
  • Отказ от риска, предусматривающий его устранение за счет перехода на безопасную технологию, отказа от сотрудничества с сомнительным партнером, реализации проблемного актива.
  • Перевод риска на иных лиц (страхование, хеджирование).
  • Перевод риска на контрагента (через обязательства по контракту), когда воздействие неэффективно или невозможно, а граница риска выше допустимого показателя (штрафы, факторинг без регресса)
  • Передача риска на аутсорсинг за счет вывода непрофильных функций в другие организации (деятельность по перевозкам, автоматизация учета).

Выбор методов оценки или управления производится по каждому риску отдельно с учетом вероятностного ущерба и возможности создания проблемных ситуаций.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector