Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Проектный анализ это

Проектный анализ

Проектный анализ проводится как на прединвестиционной, так и на проектной стадиях инвестиционной фазы, с тем чтобы всесто­ронне исследовать будущий проект, спрогнозировать его ценность и результат.

Принято различать следующие виды проектного анализа:

Для принятия решения об осуществлении проекта необходимо рассмотреть все его аспекты на протяжении всего проектного цикла.

В рамках технического анализаинвестиционных проектов изучают:

размер (масштаб, объем) проекта;

сроки реализации проекта в целом и его фаз;

доступность и достаточность источников сырья, трудовых и других ресурсов;

емкость рынка для продукции проекта;

затраты на проект с учетом непредвиденных факторов;

график работ по проекту.

Эти задачи решаются с возрастающей точностью на стадиях прединвестиционных исследований разработки проектной и рабо­чей документации.

В процессе поэтапно проводимого технического анализа уточ­няются смета и бюджет проекта. При этом уточняются непредви­денные факторы, физические и ценовые, которые приводят к незапланированным расходам.

В ряде стран делаются попытки установить уровни таких расхо-‘ дов. Так, в США этот уровень колеблется от 5 % для простых, стан­дартных проектов до 15 % для сложных, уникальных.

Коммерческий анализ,его задача,— оценить проект с точки зре­ния конечных потребителей продукции или услуг. В общем виде решаемые при этом задачи можно свести к трем:

2) источники и условия получения ресурсов;

3) условия производства и сбыта.

Экологический анализзанимает особое место в проектном ана­лизе, так как влияние деятельности человека на окружающую среду недостаточно изучено и, что самое главное, несовершенные с эко­логической точки зрения решения приводят к необратимым изме­нениям в окружающей среде.

Задача экологического анализа инвестиционного проекта — ус­тановление потенциального ущерба окружающей среде, наносимо­го проектом как в инвестиционный, так и в постинвестиционный период, а также определение мер, необходимых для смягчения или предотвращения подобного эффекта.

Организационный анализ— оценка организационной, правовой, политической и административной обстановки, в рамках которой проект должен реализовываться, а также выработка необходимых рекомендаций в части менеджмента; организационной структуры; планирования, комплектования и обучения персонала; финансо­вой деятельности; политики.

Социальный анализ— определение пригодности вариантов пла­на проекта для его пользователей. Результаты социального анализа должны обеспечить возможность выстраивания стратегии взаимо­действия между проектом и его пользователями и поддержку насе­ления, что способствовало бы достижению целей проекта.

Следует отметить, что социальный анализ весьма сложен преж­де всего из-за затруднительности применения формальных методов и отсутствия стандартных методик и процедур. Вместе с тем успеш­ное его проведение способствует улучшению плана проекта, а также его эффективности.

Социальные результаты в большинстве случаев поддаются стои­мостной оценке и включаются в состав общих результатов проекта в рамках определения экономической эффективности.

Оценка жизнеспособности и финансовой реализуемости проекта.Для оценки жизнеспособности проекта сравнивают его варианты с точки зрения их стоимости, сроков реализации и прибыльности.

В результате такой оценки заказчик-застройщик должен быть уверен, что на продукцию, являющуюся результатом проекта, в те­чение всего его жизненного цикла будет держаться стабильный спрос, достаточный для назначения такой цены, которая обеспечи­вала бы покрытие расходов на эксплуатацию и обслуживание объектов, выплату задолженностей и удовлетворительную окупае­мость капиталовложений.

Оценка жизнеспособности проекта включает ответы на следую­щие вопросы:

возможно ли обеспечить требуемую динамику инвестиций?

способен ли проект генерировать потоки доходов, достаточные для компенсации его инвесторам вложенных ими ресурсов и взято­го на себя риска?

Работа по оценке жизнеспособности проекта обычно проводит­ся в два этапа:

1)из альтернативных вариантов проекта выбирается наиболее жизнеспособный;

2) для выбранного варианта проекта подбираются методы фи­нансирования и структура инвестиций, обеспечивающие макси­мальную жизнеспособность проекта.

Финансовая реализуемость— показатель (принимающий два значения — «да»»или «нет»), характеризующий наличие финансовых возможностей осуществления проекта. Требование финансовой реализуемости определяет необходимый объем финансирования ИП. При выявлении финансовой нереализуемости схема финан­сирования и, возможно, отдельные элементы организационно-экономического механизма проекта должны быть скорректиро­ваны.

Финансовая реализуемость проверяется для совокупного капи­тала всех участников проекта, исключая общество (но включая го­сударство и всех коммерческих участников, в том числе и кредито­ров). Денежные потоки, поступающие от каждого участника в про­ект, являются в этом случае притоками (и берутся со знаком «плюс»), а денежные потоки, поступающие к каждому участнику из проекта, — оттоками (берутся со знаком «минус»). Помимо этого, рассматривается денежный поток самого проекта (в данном случае сумма потоков от выручки и прочих доходов — это притоки, запи­сывающиеся со знаком «плюс», а инвестиционные и производ­ственные затраты, не считая налогов, — это оттоки, записывающи­еся со знаком «минус»).

Итак, проект является финансово реализуемым, если на каждом шаге расчета алгебраическая (с учетом знаков) сумма притоков и оттоков всех участников и денежного потока проекта является неотрицательной.

Таким образом, можно заключить, что начальная (прединвести-ционная) фаза имеет принципиальное значение для потенциально­го инвестора (заказчика, кредитора). Ему выгоднее.потратить день­ги, нередко немалые, на изучение вопроса «быть или не быть проек­ту» и при отрицательном ответе отказаться от идеи, чем начать бес­перспективное дело.

На данном этапе инвестор (заказчик, кредитор) должен определить:

инвестиционный замысел (идею) проекта;

цели и задачи проекта;

как в общих чертах проект выглядит;

предварительно проанализировать осуществимость проекта;

подготовить ходатайство (декларацию) о намерениях;

подготовить обоснование инвестиций в строительство объекта.

Если идея проекта оказалась приемлемой (технически, эконо­мически, экологически и т. д.), можно приступить к более деталь­ной проработке, проводимой методами проектного анализа.

Читать еще:  Анализ процесса воспроизводства трудовых ресурсов

Дата добавления: 2015-08-11 ; просмотров: 2750 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

8. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

8.3 Проектный анализ, его содержание и назначение

Перед тем как реализовать любой проект, его выбирают, проектируют и рассчитывают, определяют, а главное оценивают его эффективность, и прежде всего на основе сопоставления затрат на проект и результатов от его воплощения в жизнь. С этой целью используют анализ инвестиционных проектов, или проектный анализ, как совокупность методологических средств, используемых для подготовки и обоснования проектных решений.

Привлечение проектного анализа в процессе принятия решений об инвестициях необходимо потому, что выбор приходится осуществлять в условиях неопределенности.

Проектный анализ – это прежде всего сопоставление затрат на осуществление инвестиционного проекта и выгод, которые будут получены от его реализации. Но, поскольку выгоды от любого проекта и затраты на его осуществление обычно многочисленны и не всегда легко рассчитываемы, то и определение доходности (выгодности) превращается в длительный, многоэтапный и весьма трудоемкий процесс, охватывающий все стадии и фазы инвестиционного проекта. Анализ выполняется на всех этапах разработки проекта и особенно при технико-экономическом обосновании или составлении бизнес-плана инвестиционного проекта.

Выделяют следующие виды анализа инвестиционных проектов:

технический, который изучает технико-экономические альтернативы проекта, варианты его местоположения, сроки осуществления, доступность и достаточность сырьевых, трудовых и других ресурсов, затраты на проект и др. Его задачей является определение наиболее эффективных вариантов для данного инвестиционного проекта техники и технологии;

коммерческий (маркетинговый), задача которого оценить проект с позиций конечных потребителей продукции или услуг, предлагаемых проектом, например источники и условия получения (приобретения) ресурсов, производство и сбыт (емкость рынка, продвижение на него, своевременность и способы поставок, торги и т.д.). При его выполнении анализируется рынок сбыта продукции, которая будет производиться после осуществления инвестиционного проекта;

организационный, цель которого оценить организационную, правовую, политическую и административную обстановку в районе реализации проекта, а также выработать рекомендации в части менеджмента, организационной структуры, комплектования и обучения персонала, организации деятельности и т.д.;

экономический, который изучает проблемы с позиций национального хозяйства в целом. Следует учитывать, что для отдельных проектов цены покупки сырья и материалов, других ресурсов, а также продажи продукции (товара, услуг) не всегда могут служить приемлемой мерой затрат и выгод (могут сдерживать налоговую наценку или быть ниже рыночных цен из-за их государственного регулирования);

финансовый, который позволяет в отличие от экономического исследовать затраты и результаты применительно к конкретным участникам инвестиционного проекта, цель которых – получение максимальной прибыли или максимизация доходности, но при этом делается попытка включить на равных правах все важные (релевантные) условия, такие как риск, связанный с осуществлением проекта, и будущая структура активов и пассивов, которая отчасти будет зависеть от принимаемого в настоящий момент инвестиционного решения;

экологический (анализ окружающей среды), задачей которого является установление потенциального ущерба окружающей среде проектом, и определение необходимых мер, смягчающих и предотвращающих возможные последствия (игнорирование экологических требований может привести к необратимым последствиям в окружающей среде);

социальный, задачу которого составляет определение пригодности вариантов проекта для его пользователей, например, изменение количества рабочих мест в регионе, улучшение жилищных и культурно-бытовых условий работников, условий их труда, изменение свободного времени работников и населения и многие другие. Его выполнение позволяет исследовать воздействие проекта на внешнюю среду, разработать мероприятия, способствующие благоприятному или хотя бы нейтральному отношению населения к проекту.

Понятие проектного анализа, его аспекты

Проектный анализ — это анализ доходности капитального проекта. Иными словами, это сопоставление затрат на капитальный проект и выгод, которые будут получены от реализации этого проекта.

А так как выгоды от любого капитального проекта и затраты на него не всегда легко вычисляемы, то определение доходности превращается в длительный анализ всех стадий и аспектов инвестиционного проекта. В результате проектный анализ стал концепцией, закладываемой в основу инвестиционных проектов в странах с рыночной экономикой. В концепции проектного анализа сложился свой подход к стадиям проекта и аспектам его анализа.

По мере подготовки и реализации капитальный проект проходит «жизненный цикл», состоящий из различных стадий. Границы между ними не всегда четки, но тем не менее можно выделить шесть таких стадий (иногда их насчитывают восемь):

1, 2. Предыдентификация и идентификация проекта (эти две стадии часто объединяют). На этих стадиях вначале рождается сама идея, а затем подготавливаются основные детали проекта, который проходит предварительное обоснование и сравнивается с набросками других проектов, признается заслуживающим детальной проработки. Иначе говоря, это стадия предварительного технико-экономического обоснования.

3. Разработка проекта. На этой стадии идет детальная проработка всех аспектов проекта, которые окончательно должны обосновать выгодность проекта. Это можно назвать стадией подготовки технико-экономического обоснования.

4. Оценка проекта. Это экспертиза, которую проходит подготовленный проект (он изучается и обсуждается руководством фирмы, независимыми экспертами, потенциальными кредиторами, министерством и т.д.).

5. Принятие проекта (переговоры по проекту). На этой стадии руководство всех уровней и кредиторы принимают окончательное решение по проекту, а так как у самой фирмы обычно есть альтернативные возможности использовать экономические ресурсы или же у кредиторов есть предложения о финансировании других проектов, то эта стадия может оказаться не такой короткой, как может показаться на первый взгляд.

Читать еще:  Этапы метода анализа иерархий

6. Осуществление проекта. Здесь главное — это контроль и наблюдение за реализацией проекта, с тем чтобы он не отклонялся от графика, и одновременное внесение оперативных изменений в проект, если они действительно необходимы.

20. Общая характеристика кредитного договора, перечень основных документов для его заключения. Важным этапом банковского кредитования является заключение и исполнение кредитного договора. Этот договор является основным юридическим документом, определяющим взаимоотношения между банком-кредитором и заемщиком, по нему определяются их взаимные обязательства и ответственность.

В мировой и нашей казахстанской практике работа по кредитованию инвестиционных проектов осуществляется поэтапно в следующей последовательности (этапы):

— регистрация и первичный отбор инвестиционных намерений (прием заявки);

— банковская экспертиза проекта по принятой для рассмотрения заявке;

— принятие решения о кредитовании рассмотренного инвестиционного проекта;

— заключение кредитного договора (соглашения);

— финансирование проекта (осуществление кредитных операций по реализации проекта);

— контроль за реализацией проекта;

— заключительная оценка (после погашения кредита).

В случае положительной оценки проекта на этапе регистрации и первичного отбора инвестиционных намерений проект допускается к комплексной банковской экспертизе.

В укрупненном плане целью банковской экспертизы является оценка жизнеспособности проекта, определение уровня его рентабельности, достаточность и достоверность генерируемых проектом средств для возврата кредита (кредитоспособность заемщика), разносторонняя оценка деятельности заемщика и его финансового состояния (более подробно — по курсу «Анализ инвестиционных проектов» ).

Пакет документов, необходимых для заключения кредитного договора, можно делить на 2 группы:

Первая группа — это единые для всех проектов:

— Устав и учредительный договор, регистрированные в установленном порядке;

— Финансовая документация заемщика за последние 3 года;

— Проект контракта со всеми приложениями;

— Сведения об иностранных партнерах (балансовый отчет, рекламные данные, рекомендации);

— Залоговые и/или гарантийные документы (то и другое или только одно — по усмотрению банка);

— Письмо от обслуживающего заемщика банка, о его финансовом состоянии.

Вторая группа-это документы для отдельных проектов, в зависимости от специфики (дополнительные документы):

— Документы о правоспособности иностранного партнера (если есть таковой);

— Решение собрания акционеров о привлечении кредита и предоставлении залога.

Кроме того по госсектору представляются в банк:

а) Разрешение межведомственной комиссии по санации и банкротству;

б) Заключение отраслевого министерства, обл,-гор. Администрации;

в) Заключение вневедомственной государственной экспертизы;

г) Заключение экологической экспертизы;

д) Конъюнктурный обзор стройки, подписанный заказчиком и подрядчиком (стройготовность, остаток сметной стоимости);

е) Карточка с образцами подписей первых руководителей и главного бухгалтера, нотариально заверенных

Проектный предпроектный анализ

При формировании цели проекта применяются SMART-принципы. Это позволяет установить ясно сформулированную конкретную достижимую цель с четко обозначенными сроками. Качественный проектный анализ позволяет избежать запуска неэффективного замысла и выявить потенциальные риски, которые будет необходимо компенсировать.

Содержание статьи

Предпроектный анализ и его значение

Большинство зарубежных, а в последнее время и российских, компаний перед началом полноценного проектирования предпочитает получить максимум информации о том, насколько выгодна будет предлагаемая к реализации инвестиционная идея. Для этого на ранней стадии проводится аналитическая работа, называемая предпроектным анализом (Due Diligence). Иногда это делается своими силами, но для профессиональной оценки существуют специализированные организации с квалифицированными опытными специалистами и собственной методологией работы.

Предпроектный анализ – это проводимое на самой ранней фазе проектирования функциональное исследование, а также сопоставление данных об ожидаемых функциях и облике продукта, объекта, пространства (среды). Кроме того, предварительно рассматривается наличие на рынке аналогов планируемой продукции, способов производства и технологий, применение которых будет необходимо.

На этом же этапе можно получить общее понятие экономического и финансового потенциала замысла, социальной значимости, места размещения объекта строительства с разных точек зрения (инфраструктурной, эстетической, санитарно-гигиенической, логистической).

Основными целями этой фазы являются:

  • Общий анализ идеи (предпосылки, состав участников, поддержка государственными структурами и финансовыми организациями, наличие предварительного графика работ).
  • Оценка жизнеспособности начинания, объекта инвестирования, его способность в будущем выйти на получение прибыли (норма рентабельности, срок окупаемости, финансовая устойчивость).
  • Изучение потенциала клиента, на которого рассчитан инвестиционный проект (потребности рынка и конкурентоспособность продукции, изучение конкурентной среды).
  • Поиск возможных инвесторов и источников финансирования.
  • Проработка условий кредитования или инвестирования.
  • Предварительное рассмотрение возможных рисков (на инвестиционной, производственной и завершающей фазе) и пути их страхования.
  • Определение требуемых технологий и материалов, поиск поставщиков и партнерских организаций.

Предпроектные работы состоят из двух последовательных этапов: сбора информации (исследования) и ее методологической обработки.Нужные сведения могут быть получены путем изучения различной документации, в т.ч. архивной, открытых источников информации, опросов жителей.

Итогом предварительного исследования становится подробный отчет. Он содержит выводы экспертов об эффективности и реализуемости предложенной задумки, оправданность вложения в нее средств, различных вариантах претворения замысла в жизнь. Кроме текстового описания, отчет может включать в себя графики, схемы, таблицы, статистический материал. Если была проведена предпроектная оценка, и ее выводы положительные, то для реализации такого проекта гораздо легче найти инвестора.

Особенно востребован предпроектный анализ в строительстве и архитектуре. Суть его в данном случае заключается в том, чтобы выбрать для возведения жилого здания площадку с наилучшими условиями, которые вкупе с преимуществами самого жилья обеспечат хорошие продажи по высоким ценам. Поэтому перед началом создания проектной документации есть смысл профессионально изучить демографическую составляющую (численность населения, уровень рождаемости, обеспеченность жильем), наличие сопутствующей социальной инфраструктуры (школы, больницы, детские сады, магазины) и зеленых зон, транспортную доступность. Немаловажна также этажность и конструкция будущего строения, ландшафты, открывающиеся из окон панорамы.

Читать еще:  Анализ трудовых показателей

Принципы проектного анализа

Поскольку аналитическая работа и изучение стартовых условий замысла может проводиться как на предынвестиционной, так и на проектной стадии, часто возникает путаница относительно понятия сути предпроектного и проектного анализа. Чаще всего имеются в виду одни и те же действия, только в первом случае они ограничиваются коротким отрезком времени перед началом проектирования, а во втором – могут быть использованы на каждой из фаз жизненного цикла проекта. При этом, проходя по ступенькам, от предынвестиционной фазы до рабочей документации, точность решения поставленных задач возрастает.

Чтобы предварительная работа не стала бесполезной тратой времени и денег, проектный анализ должен придерживаться следующих принципов:

  • Системность. Важен учет всех основных факторов, способных повлиять на результаты участников и уровень затрат. Поэтому для создания стройной системы взаимоотношений между всеми участниками необходимо прописать все механизмы внедрения идеи (экономические и организационные).
  • Комплексность. Использование различных видов экспертизы, целью которых должен стать всесторонний отчет или полноценный бизнес-план.
  • Расчет последствий реализации инициативы. Просчитываются экономические, экологические, социальные последствия. Если невозможен количественный учет, то проводится экспертная оценка.
  • Использование в работе актуальных международных управленческих стандартов.
  • Соответствие замысла общей инвестиционной политике или стратегии развития компании, региона или государства.
  • Наличие позитивного экономического и социального эффекта.
  • Достаточное качество проектной документации для формирования выводов и составления бизнес-плана.

При проведении проектного анализа сопоставляются ориентировочные затраты на реализацию замысла и ожидаемые выгоды от его внедрения.При этом большое количество факторов влияния (внутренних и внешних) превращают этот процесс в многоэтапный и трудоемкий. Анализ охватывает все стадии проекта, проводится на всех его этапах, в первую очередь, при бизнес-планированиии и составлении ТЭО.

Виды проектного анализа

К основным, применяемым на практике, видам проектного анализа относятся:

  • технический;
  • организационный;
  • коммерческий;
  • экономический;
  • финансовый;
  • социальный;
  • экологический.

Технический анализ изучает варианты размещения, альтернативы (технические и экономические) проекта, наличие и доступность нужных ресурсов (трудовых, сырьевых), затраты. Немаловажным моментом является понимание объемов проекта и поэтапных сроков его исполнения, набросок графика работ. Такая аналитика призвана определить самый эффективный вариант реализации данной идеи с точки зрения технологии. При этом уровень непредвиденных расходов после такой проработки не должен превышать 5-15% от общей стоимости в зависимости от сложности и уникальности замысла.

Организационный. Рассматривает сложившуюся административную, правовую, политическую обстановку вокруг разрабатываемой идеи, по результатам предлагается комплекс мер по улучшению ситуации. Разрабатываются рекомендации относительно организационной структуры, менеджмента, подбора и обучения кадров. На этой стадии распределяют задачи между участниками применительно к инструкциям и регламентам, изучают их сильные и слабые стороны (квалификация персонала, материально-техническое и финансовое обеспечение).

Коммерческий. Это оценка начинания с точки зрения конечного потребителя услуги или продукции: приобретение ресурсов, производство и сбыт товара. Изучается емкость потенциального рынка сбыта (внутреннего и экспортного), приемы по продвижению продукта, способы своевременных поставок, проведение конкурсных торгов, влияние появления нового продукта на уровень цены на него. Предлагаются мероприятия, нивелирующие возможные потери от проседания цены на продукцию после выхода на рынок нового игрока.

Экономический. Комплексно подходит к проблематике, учитывая все особенности государственного хозяйства, в том числе вопросы налогообложения, государственного регулирования отдельных отраслей и т.д. При изучении применяются расчетные цены с учетом искажений, вызванных несовершенством рынка, учитывается не только коммерческая, но и общественная эффективность инициативы.

Финансовый. Исследует затраты и полученные результаты относительно каждого конкретного участника инвестпроекта. Целью анализа является поиск баланса между получением максимального дохода и учетом потенциальных рисков, а также будущей структуры пассивов и активов.

Социальный. Рассматривает влияние замысла на внешнюю среду как с положительной (создание рабочих мест, улучшение условий жизни, рост населения), так и с отрицательной стороны (ухудшение условий проживания, негативное влияние на состояние здоровья людей). Предлагаются варианты мероприятий по улучшению отношения населения к проекту. Изучаются такие области:

  • демографические показатели и социокультурные характеристики населения;
  • структурирование население в ареале реализации замысла (количество и состав семей, наличие нужных трудовых ресурсов и доступ к ним);
  • соответствие проекта особенностям местной культуры и религии;
  • необходимость взаимных обязательств между жителями и инициаторами проекта.

Сложность социального анализа состоит в том, что формальные методы здесь плохо применимы, какие-либо стандартные методики отсутствуют.

В каждом конкретном случае принимаются решения, основанные на договоренностях. При этом, успешный социальный диалог способен значительно повысить эффективность проекта.

Экологический. Оценивается потенциальный ущерб для окружающей природной среды, предлагаются меры по его предотвращению или смягчению. Для этого в смете необходимо предусмотреть средства на мероприятия по защите экологического благополучия. В среднем это около 3% стоимости, но иногда этот показатель достигает 10%. Не все экологические вопросы просчитываются в количественном выражении, поэтому часто используют качественные показатели, такие как влияние тех или иных выделяемых производством веществ на здоровье людей, животных или растений. Если к экологическому анализу отнестись недостаточно серьезно, то это может привести к необратимым изменениям в состоянии окружающей среды, за что собственника объекта могут привлечь к ответственности.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector