Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ инвестиционных проектов книги

Инвестиционный анализ, Кучарина Е.А., 2006

Инвестиционный анализ, Кучарина Е.А., 2006.

В книге освещен широкий круг вопросов управления инвестиционными проектами. Даются определения основным понятиям и принципам оценки и анализа эффективности инвестиционных проектов, моделированию денежных потоков по проекту. Рассматриваются различные методы оценки эффективности инвестиционных проектов, дается характеристика и область применения каждого из них. Отдельно рассмотрены понятия дисконтирования денежных потоков, экономическая сущность которого не всегда понятна даже опытным специалистам в области анализа.
Книга предназначена для студентов ВУЗов всех форм обучения, преподавателей и аспирантов, а также для практических работников.

Основные понятия инвестиционной деятельности предприятия.
Инвестиционная деятельность в реальном секторе экономики в Российской Федерации определяется Федеральным законом (ФЗ) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3 от 25.02.1999.

Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, Государственный комитет РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике утвердили «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» 21.06.1999 № ВК 477 (вторая редакция). Второе издание методических рекомендаций по расчету эффективности инвестиционных проектов подготовлено на основании первого издания этого документа с учетом опыта его использования и изменений, произошедших за последнее время в российской экономике; оно содержит более полное и конкретизированное описание основных методов расчета.

Согласно ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиционной деятельностью признаются вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта. Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение 5
Глава 1. Понятие, содержание и принципы анализа эффективности инвестиционных проектов б
1.1. Основные понятия инвестиционной деятельности предприятия 6
1.2. Классификация инвестиций 10
1.3. Инвестиционный проект и его эффективность 13
1.4. Стратегия инвестиционной политики предприятия 14
1.5. Фазы инвестиционного проекта. Прединвестиционная фаза инвестиционного проекта 18
Глава 2. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов 27
2.1. Оценка и критерии эффективности инвестиционных проектов 27
2.2. Денежные потоки инвестиционного проекта 30
2.3. Финансовая реализуемость проекта 35
Глава 3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 42
3.1. Статические (без дисконтирования) методы оценки эффективности инвестиционных проектов 42
3.2. Оценка эффективности инвестиционных проектов, направленных на внедрение научно-технических мероприятий 57
3.3. Дисконтирование денежных потоков инвестиционных проектов 67
3.4. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом дисконтирования 73
Метод чистой приведенной стоимости (чистый дисконтированный доход). Дисконтированный срок окупаемости инвестиций 73
Внутренняя норма доходности капиталовложений 75
Индексы доходности дисконтированные 77
Метод аннуитета 78
Глава 4. Оценка и анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности 80
4.1. Понятие и классификация факторов риска 80
4.2. Оценка и анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях факторов риска 111
4.3. Оценка и анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции 131
4.3.1. Методика оценки эффективности инвестиционного проекта с учетом инфляции J31
4.3.2. Особенности учета влияния инфляции при реализации инвестиционного проекта за счет собственных средств 142
Глава 5. Анализ фактической эффективности инвестиционного проекта 148
5.1. Методика анализа фактической эффективности инвестиционного проекта, реализуемого в рамках вновь созданного предприятия 149
5.2. Методика анализа фактической эффективности инвестиционного проекта, направленного на внедрение научно-технических мероприятии на существующем производстве 151
Библиографический список 156
Приложение 1
Коэффициент наращивания (капитализации) 157
Приложение 2
Коэффициент дисконтирования 158
Приложение 3
Суммирующий коэффициент дисконтирования 159
Приложение 4
Коэффициент аннуитета 160.

Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Инвестиционный анализ, Кучарина Е.А., 2006 — fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

Скачать pdf
Ниже можно купить эту книгу по лучшей цене со скидкой с доставкой по всей России. Купить эту книгу

Инвестиционный анализ — Кузнецов Б.Т.

Год выпуска: 2015

Автор: Кузнецов Б.Т.

Жанр: Финансы

Формат: PDF

Качество: OCR

Количество страниц: 275

Описание: В учебном пособии «Инвестиционный анализ: учебник и практикум для академического бакалавриата» приведены способы анализа инвестиций, а также методы их управления, организации и финансирования. Рассмотрены как реальные, так и портфельные инвестиции. Материал книги служит основой при разработке технико-экономических обоснований (бизнес-планов) и формировании и управлении портфелями ценных бумаг. Все теоретические положения закреплены решением примеров и задач.

Читать еще:  Инвестиции в интернет

Соответствует актуальным требованиям Федерального государственного образовательного стандарта высшего образования.
Книга «Инвестиционный анализ: учебник и практикум для академического бакалавриата» предназначена для студентов и аспирантов экономических направлений и специальностей, разработчиков, аналитиков и экспертов технико-экономических обоснований инвестиционных проектов, а также для аналитиков и управляющих портфелями ценных бумаг.

Инвестиции — это вложения с целью получения дохода. Причем доход должен компенсировать инвестору отказ от потребления средств в настоящее время, риск и инфляционные потери. Иногда целью инвестирования помимо получения дохода называют по лучение социального эффекта.
В современной экономике инвестиции играют ключевую роль в ее развитии в целом. За счет инвестиций не только модернизируется производство, позволяющее увеличивать производительность труда и улучшать качество товаров и услуг, но и создавать новые продукты, включая товары, услуги и технологии. Весь период капиталистической экономики, начиная с XVIII в., характеризуется инновационным развитием [13]. Это внедрение в производство парового двигателя, двигателя внутреннего сгорания, электродвигателя, электроники, искусственных материалов, атомной техники, вычислительной техники и т.д. Все развивалось на основе инвестиций, ну и конечно на энтузиазме ученых.
Как правило, инвестора прежде всего интересует доход от инвестиций. На его величину влияет состояние внешней и внутренней среды проекта, в который инвестируются активы. Внутренняя среда определяет качество проекта и внутренние риски, возможные в процессе реализации данного проекта. Минимизация влияния рисковых событий на величину дохода характеризуется степенью проработки документации проекта и , в общем случае, качеством проекта, результатом анализа инвестиций. Анализ позволяет установить, насколько выгодным представляется инвестиционный проект для инвестора. Он, используя результаты анализа, принимает решение об инвестировании проекта или об отказе в инвестировании. Все это говорит об актуальности и важности предмета «Инвестиционный анализ». Важность последнего заключается также в том, что инвестиционный анализ позволяет с достаточной степенью достоверности рассчитать показатели проекта и принять решение о его реализации. Без анализа невозможно выбрать из нескольких проектов более приемлемый, т.е. практически невозможно развитие экономики.
При разработке проекта, как правило, учитывается состояние внешней среды на момент выпуска документации проекта. При его реализации внешняя среда изменяется. Все изменения способны привести к наступлению рисковых событий и, как следствие, уменьшить величину дохода. Вероятность наступления рисковых событий внешней среды и минимизацию их влияния следует предусмотреть на этапе разработки документации проекта.
Нахождение показателей реального и финансового проектов, степень влияния на показатели внешней и внутренней среды также позволяют выполнить инвестиционный анализ.
В качестве основных показателей проекта используются доходность и риск проекта. Инвестируя в рисковые активы, инвестор имеет целью получить премию за риск. Данная премия определяет дополнительный доход, что увеличивает среднюю доходность рисковых инвестиций. Премией за риск называется величина приращения средней доходности инвестиций, характеризуемая степенью риска. Чем выше риск, тем больше это приращение. Однако следует помнить, что вероятность потерь чаще и больше в более рисковых проектах.
Инфляция зависит от внешней среды проекта. При разработке документации проекта необходимо учитывать темп прироста инфляции на показатели проекта. Довольно часто темп прироста инфляции входит в ставку наращения или дисконтирования, используемую при разработке документации проекта. Более подробно о влиянии инфляции на показатели проекта рассказано в предлагаемой книге. Задача разработчика документации проекта — исключение влияния инфляционных эффектов на реальную доходность инвестиций.
Учебник направлен на углубленное изучение инвестиционного анализа в высших учебных заведениях по программам бакалавриата и магистратуры. В результате изучения материала учебника студент будет:

Инвестиционный анализ

Анализ эффективности, дисконтирование, отбор проектов для инвестирования, методы оценки, срок окупаемости, обоснование инвестиционного проекта

Книги, лекции

  • Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований Cтратегический подход к инвестированию, воздействие на окружающую среду, передача технологий, маркетинг, трудовые ресурсы, мобилизация средств и проч.аспекты
  • Учебник «Оценка эффективности инвестиционных проектов» Расчет и анализ инвестиционных проектов, подготовка бизнес-планов

Критерии эффективности проектов

  • Методика анализа инвестиционных проектов для целей банковского проектного финансирования Приводится актуальная методика анализа инвестиционных проектов для целей банковского проектного финансирования
  • Применение метода RADR для рискованных оттоков денежных средств Чем обосновывано применение разных ставок для оценки инвестиций и займов, составляющих нетипичный проект
  • Рыночные силы Портера и оценка инвестпроектов Почему инвестиционные проекты оказываются не такими прекрасными, как казалось при планировании, даже если они опираются на точные данные
  • Как минимизировать потери при закрытии инвестиционного проекта Как и когда принять решение о дальнейшей судьбе инвестпроекта
  • Проектный анализ: основные принципы, этапы и виды Стратегический, технический, коммерческий, институциональный, экологический, финансово-экономический анализ и др
  • Контроль финансовой состоятельности инвестиционного проекта Соотношение заемных и собственных средств, коэффициент покрытия долга и др. показатели
  • Новое поколение индексных инвесторов Коммерческая успешность индексирования. Как переиграть рынок?
  • Оценка инвестиционных проектов с учетом экологического фактора Методика эколого-экономической оценки. Теория нечетких множеств.
  • Инвестиционные решения в транснациональном предприятии Как особенности работы в разных странах влияют на принятие решений
  • Инвестиционная политика компании: основные этапы разработки Выбор и реализация наиболее эффективных форм инвестиций
  • Оценка чувствительности рисков при изменении определяющих факторов Многомерный подход к анализу
  • Просчеты в инвестанализе, ведущие к ошибочным решениям Некорректные предпосылки, ограниченный набор показателей и т.д. Как подготовить качественное обоснование для решения по инвестиционному проекту и минимизировать риск его неудачной реализации.
  • Особенности оценки стоимости инновационных проектов Обзор основных методов, их характеристики, основные преимущества и недостатки.
  • Динамические модели оптимального отбора инвестиционных проектов Выбор из альтернативных вариантов как задача оптимального управления дискретной системой. Условия для отбора наилучшего проекта
  • Оценка кредитоспособности инвестпроекта: структура сделки Система оценки кредитоспособности инвестиционного проекта, необходимая для принятия оптимальных с точки зрения распределения рисков между кредитором и заемщиком решений по параметрам кредитования инвестиционных проектов, одним из основных элементов которой выступает структурирование сделки по кредитованию.
  • Стоимость инвестиционного проекта Основные принципы методики оценки
  • Реализация инвестиционных проектов в банковском кредитовании Проблема оценки эффективности. Основные инструменты. Использование модели денежной добавленной стоимости (CVA)
  • Практика принятия инвестиционных решений в зарубежных компаниях Обзор исследований, систематизация факторов, влияющих на выбор финансовым директором того или иного показателя, межстрановые сопоставления.
  • Приведенная стоимость и альтернативные издержки Введение в теорию и обоснование правила чистой приведенной стоимости
  • Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента Виды финансовых инструментов, эмитируемых организациями и представляющие интерес для широкого круга инвесторов, и система показателей оценки привлекательности. Определение места в рейтинге инвестиционной привлекательности при помощи ранжирования.
  • AD HOC анализ инвестиций на основе CBA Cost-benefit анализ — эволюция показателей, основные шаги проведения, преимущества
  • Основные ошибки в практике инвестиционного проектирования Что принимать во внимание разработчикам инвестиционных проектов на разных этапах
  • Технология проведения Due Diligence Цель, этапы и процедура проведения
  • В погоне за рынком Возможности индексного инвестирования — суть, индексные ПИФы, плюсы, минусы, стратегия
  • Мониторинг инвестиционной деятельности Как отследить эффективность инвестиций с помощью системы бюджетного управления — подходы и успешное применение проектных технологий
  • Как принимать решения о запуске инвестиционных проектов Анализ эффективности, необходимые документы и ответственные лица
  • Как оценить инвестиционную привлекательность? Понятие инвестиционной привлекательности предприятия, точки зрения, методы оценки
  • Финансовое моделирование и оценка Исходные данные для финансовой модели проекта, ее структура, влияющие факторы и формулы расчетов
  • Технология отбора проектов бизнес ангелом Рекомендации по созданию и представлению инвестиционного проекта бизнес ангелу
  • Особенности оценки инвестиционных проектов в проектном финансировании Описание процедуры оценки инвестиционных проектов департаментами проектного финансирования банков
  • Принципы анализа рисков в проектах Подробное описание пяти основных методик проведения анализа проектов
  • Оценка эффективности инвестиционных проектов Оценка рациональности использования инвестиционных ресурсов с позиции анализа различных видов эффективности инвестиционных проектов
  • Формирование управленческой отчетности по капитальным вложениям Разработка управленческой отчетности, помогающей осуществлять контроль за эффективностью расходования средств и сроками выполнения проектов, связанных с инвестициями в основные средства
  • Оценка бизнеса и анализ эффективности проектов Анализ прибыльности проекта с использованием методик оценки бизнеса
  • Основы инвестиционного анализа Методология проведения инвестиционного анализа финансовых инструментов, возникающих в процессе проведения сделок секьюритизации
  • Внутренняя норма рентабельности: поучительная история В чем заключается несовершенство использования метода ВНР для оценки инвестиционных проектов
  • Оценка проектов в условиях неопределенности Применение теории нечетких множеств в оценке экономической эффективности и риска инвестиционных проектов в условиях неопределенности
  • Чтобы выбор не разочаровал Как выбрать инвестиционный проект
  • Различные аспекты влияния фактора времени Фактор времени при оценке эффективности инвестиций
  • Руководство для инвестора Материалы семинара В.Н.Лившица
  • Выгодно или не выгодно, когда и кому Об экономической оценке инвестиций
  • Оценка инвестиционных проектов Оценка в случае нетипичных финансовых потоков
  • Инвестиционная привлекательность предприятий — исполнителей контрактов как экономическая категория Факторы, принимаемые во внимание потенциальным инвестором при выборе предприятий-исполнителей контрактов
  • О «конфликте» критериев IRR и NPV Интересный взгляд на использование NPV при сравнении вариантов инвестиционных проектов
  • Учет структуры капитала при оценке эффективности проектов Анализ стоимости капитала, рисков и дополнительных факторов, связанных со способами финансирования проектов
  • Эффективность проектов — давайте считать одинаково Определение основных показателей эффективности инвестиционных проектов
  • Оценка эффективности инвестиций в странах с переходной экономикой Особенности применения инвестиционного анализа в условиях нестабильного окружения
  • Инвестиционные решения: от сложного к простому Практические вопросы анализа инвестиционных решений, выбор методик и подходов
  • Бюджетирование капиталовложений Перевод раздела учебного курса Excellence in Financial management
  • Основные понятия теории инвестиционного анализа Небольшое введение в инвестиционный анализ
  • Критерии оценки проектов Анализ затрат и выгод, ситуации «с» и «без» проекта, виды оценок, границы применимости, примеры расчетов.
  • Оценка эффективности инвестиций в торговлю продуктами Анализ эффективности небольшой торговой фирмы на примере мелкооптового и розничного рынка г.Москвы
  • Оценка ресурсосберегающей эффективности технологий
    Методические рекомендации по оценке ресурсосберегающей эффективности прогрессивных наукоемких технологий производства отдельных видов продукции.
  • Оценка некоммерческих инвестиционных проектов
    Критерии, которые могут применяться при оценке проектов, заведомо невыгодных с экономической точки зрения
Читать еще:  Инвестиционная деятельность в регионах россии

Дисконтирование, инфляция

  • Ставка дисконтирования для отрицательных условных денежных потоков Должны ли быть одинаковыми ставки дисконтирования для положительных и отрицательных условных денежных потоков?
  • Выбор реалистичной дисконтной ставки Установление дисконтных ставок на основе доходности долгосрочных инвестиций в ценные бумаги
  • Обоснование ставки дисконтирования Принципы, используемые при выборе ставки дисконтирования для финансово-экономической оценки инвестиционных проектов.
  • Учет влияния инфляции в проектном анализе Рассматриваются варианты использования данных об инфляции и основные ошибки.

Смежные разделы

Интересующие Вас публикации, затрагивающие темы данного раздела, могут, также, находиться в разделах:

  • Финансовая математика Теория и практика финансовых расчетов, применение MS Excel
  • Оценка бизнеса Методики оценки бизнеса и особенности их применения
  • Анализ риска Инвестиционные и финансовые риски: моделирование, анализ, управление
  • Инвестиции и инвесторы Привлечение инвестиций, взаимодействие с инвесторами
  • Бизнес-планы Методика разработки бизнес-планов, примеры бизнес-планов реальных проектов

Книги по финансовому анализу и инвестиционной оценке. ТОП-6 книг Жданова Василия

Сделаем подборку из 6 книг по финансовому анализу под различные цели. Зачастую книги не делят по функциональной принадлежности, а именно для кого эта книга написана. Мы же сделали рейтинг книг в зависимости о того, кому информация в ней будет наиболее полезна. Другими словами мы составили рейтинг в зависимости от целевой аудитории. Приведем ссылки на места, где эти книги можно купить. Подборка сделана Ждановым Василием. Поехали!

Наша авторская книга по финансовому анализу

В этой книге мы собрали самые актуальные подходы к финансовому анализу предприятия зарубежных и отечественных авторов + добавили свой опыт финансового анализа. Если вы боялись финансового анализа, то после прочтения книги вы его полюбите и поймете, что в нем ничего сложного нет. Книга полезная для финансовых аналитиков, финансовых менеджеров, финансовых директоров, а также для студентов и преподавателей.

Читать еще:  Министерство инвестиций и инноваций мо

Наша авторская книга по инвестиционной оценке

Совершенно новая книга 2019 года (ссылка на цену со скидкой) по инвестиционной оценке проектов и бизнеса, куда мы внесли свой опыт и понимание инвестиций. Книга будет полезна для инвесторов, стартаперов, предпринимателей, проектных менеджеров. Основное отличие учебного пособия – его лаконичный стиль изложения, где нет сложных и мудреных описаний, а есть четкий последовательный алгоритм по инвестиционной оценке.

1 книга по финансовому анализу для финансового директора

Книга зарубежного автора, написанная для финансовых директоров и бухгалтеров, которые хотят разобраться в анализе финансовой отчетности, а также получить рекомендации по принятию решений.

2 книги по финансовому анализу для студентов / преподавателей / аспирантов

Учебник для студентов, где подробно и обстоятельно даются теоретико-методологические подходы финансового анализа. (тираж закончился, когда последний раз смотрели)

Классический учебник для студентов по специальности финансовый анализ. Сам учился по нему и рекомендую к первичному ознакомлению.

2 книги по финансовому анализу для бухгалтера

В этой книге много современных методик и методов анализа финансово-хозяйственной деятельности, а также раскрывается порядок составления бухгалтерской отчетности. Дается взгляд на финанализ со стороны бухгалтера.

Написано просто, можно легко уяснить суть финансового и коэффициентного анализа по бухгалтерской отчетности.

1 книга по финансовому анализу для инвестора

Классическая книга по финансовому анализу, написанная зарубежным инвестором еще в прошлом веке, но не потерявшая своей информационной ценности.

Предприниматель, спикер в бизнес-школе РГГУ, автор книг-бестселлеров «Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей», «Инвестиционная оценка проектов и бизнеса», «Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке». Лауреат государственной премии за комплекс монографий в сфере экономики и управления предприятиями авиационной промышленности на базе информационных технологий. Лауреат премии Всероссийского конкурса на лучшую научную книгу 2013 года от Фонда развития отечественного образования

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector