Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Федеральный закон об инвестиционных фондах

Федеральный закон об инвестиционных фондах

На законодательном уровне деятельность коллективных вложений и ее организация регулируются ФЗ об инвестиционных фондах, который содержит в себе 14 глав и 64 статьи. Датируемый от 29 ноября 2001 года закон претерпевал многократные изменения, последними из которых стали те, которые внесены 1 января 2017 года. Давайте разберем, что из себя представляет данный закон, и каким образом он регулирует отношения коллективных инвестиций.

Федеральный закон об инвестиционных фондах

Любая коллективная инвестиция представляет собой определенную схему бизнеса, в которой мелкий инвестор, готовый выделить свой капитал на производство определенного фонда, получает приумножение капитала в последующем от взаимодействия с таким обществом. Капиталовложение в коллективной форме отвечает нескольким постулатам:

  • имущество формируется за счет обращения эмиссионных бумаг или путем заключения сделки с главным управленцем фонда;
  • в основе деятельности фонда лежит вложение привлекаемых денег в ценные бумаги или прочее имущество;
  • главный доход коллективных инвестиций образуется от прибыльности организации, которая растет от процентов с продажи и заключения сделок в отношении имущества.

Общее понятие форм инвестиционных фондов

Федеральный закон № 156-ФЗ содержит в себе понятие и назначение инвестиционных фондов. Среди них выделяется АИФ (акционерный инвестиционный фонд), которому уделяется глава II. Деятельность ПИФ (паевой инвестиционный фонд) как второй формы общественных вложений регламентируется главой III. Действует закон только в отношении инвестиционных фондов, которые в экономическом смысле определяются как механизм взаимодействия частных лиц с профессиональными управленцами. Для частных вкладчиков в этом есть свои приоритеты:

  1. Профессиональное регулирование денежных средств ведет к высвобождению своего времени и упрощению знаний в области фондового рынка;
  2. Значительно снижаются затраты, так как при крупном управлении мелкими вложениями как единым целым возможно добиться более крупного результата;
  3. Российская Федерация регламентирует деятельности инвестиционных фондов на законодательном уровне, а это может означать, что каждый вкладчик оставляет свои сбережения в надежных руках профессионалов.

Итак, фонд по привлечению инвестиций – это общий капитал, находящийся в организации за счет долевой собственности тех, кто готов стать акционером общества, отдать свои средства для получения финансовой выгоды. ИФ может представляться объектом права, то есть он имеет свойство отчуждения и передачи другому управленцу, поэтому он включает в себя комплекс имущественных прав.

Поскольку Закон № 156 регулирует лишь сферу деятельности двух форм общественного инвестирования, остальные типы фондов выведены из правоотношений: инвестиционные банковские организации, союзы кредитования, ПФР небюджетного типа, ОФБУ и остальные фонды.

Инвестиционный фонд акционерного типа

Согласно ст. 2 данного ФЗ, АИФ определяется как корпоративное инвестиционное общество, формируемое на основе деятельности ОАО. Такой вид коллективной поддержки в инвестициях наиболее распространен в практике мировой экономики. Акционеры данного сообщества ведут инвесторскую политику, являясь управленцами организации, а доход организации складывается от дивидендов, полученных от реализации документов и имущества.

Денежный капитал АООТ постоянно растет, так как доли выпускаются и продаются новым покупателям. Если корпоративный ИФ осуществляет деятельность закрыто, покупатель акций вынужден будет приобретать акции организации у предыдущих владельцев.

Как указывает 156 ФЗ об инвестиционных фондах, ИФ акционерного типа может создаваться в открытой форме АО. Акционерное общество в виде инвестиционного сообщества не должно осуществлять иную деятельность, связанную с получением дохода, кроме как реализация инвестиций через имущество. Получается, что аренда, к примеру, служебных помещений в здании АИФ, а также случаи распространения специализированной литературы будут считаться нарушением деятельности.

Направленность акционерного общества коллективного инвестирования может осуществляться только на основании лицензионного соглашения, которая не имеет срока действия. Для того, чтобы новое АИФ прошло лицензирование, ему необходимо соблюдение требований ФЗ № 156 в части:

  • организационной формы деятельности;
  • величины реализуемых средств;
  • наличия устава;
  • подписания деклараций;
  • соблюдения условий получения должности управляющего.

Условия образования акционерного ИФ

На основании ст. 3 ФЗ об ИФ можно провести аналитику условий, относящихся к образованию АИФов, которые необходимо неукоснительно соблюдать. Итак, юридическое лицо в виде АООТ, в первую очередь, обязано иметь уставный капитал. Он определяет тот минимум имущества, который позволит надежно защитить интересы кредиторов. Формирование уставного капитала основывается на счетах вложений акционеров, которые готовы их обменять на акции. Как регламентирует законодательство об акционерных обществах, его уставная минимальная единица составляет 100 000 рублей. При этом для ОАО как для публичной организации очень важен показатель величины капитала, так как это указывает на способность привлечения неограниченного круга инвесторов.

Акционером публичного сообщества может стать любой, кто смог приобрести долю. Единственным препятствием вступить в ряды дольщиков может послужить ограничение общего количества акций, принадлежащих одному человеку.

Имущество общества по привлечению инвестиций открытого типа разделяется на две категории:

  • ценности, которые передаются в доверительное управление общества, именуются инвестиционными резервами;
  • ценности, которые позволяют обеспечивать руководство управляемых и иных органов общества.

Акции являются именным документом, который АООТ может размещать с помощью публичной подписки среди неограниченного круга вкладчиков. Исключение могут составлять квалифицированные инвесторы, которые не вправе таким способом приобретать часть в уставном капитале. Перечень таких лиц открытый, он может дополняться на основании ФЗ о рынке ценных бумаг. Участник общества, приобретая документы данного ИФ, обязан полностью оплатить их стоимость, иное не допускается.

Прекращение деятельности АИФ

Существует два способа прекращения деятельности открытого инвестиционного фонда: реорганизация и ликвидация. Если АИФ реорганизовывается, необходимо сообщить об этом в контролирующие органы в срок до 5 рабочих дней и представить нужные документы. В дальнейшем фонду необходимо будет решить вопрос о выпуске акций в реорганизованном обществе. Решение о ликвидации АИФ принимается путем голосования акционеров в добровольном порядке. При положительном решении собирается ликвидационная комиссия, которая представляет интерес общества.

Читать еще:  Как создать инвестиционный фонд с нуля

Инвестиционный фонд паевого типа

ПИФ – это организационная форма инвестиций, при которой вкладчики передают свое имущество под управление профессионалов, затем получают прирост прибыли для дальнейшего инвестирования. В чем же разница между ПИФ и АИФ?

Формированием паевого инвестиционного общества занимается управляющая компания. Учредители, вступая в ряды ПИФа, должны принять все условия и присоединиться к инвестиционному обществу путем обмена капитала на паи. Имущество ПИФа может состоять как из ценных бумаг или денег, так из недвижимости, активов и другого значительного имущества.

Любой обладатель инвестиционных паев владеет имуществом общества в равной части и распоряжается им на праве долей, но при этом невозможны разделение имущества или частичная его реализация в натуре. Можно считать, что ПИФ является закрытым обществом, так как существует запрет, предусмотренный ФЗ № 156, устанавливающий ограничение передачи денежных средств или другого имущества иным лицам.

Фонд не считается юридическим лицом и даёт возможность учредителям избегать двойных налогообложений, в отличие от акционеров, которые вынуждены тратиться. По той же причине нельзя считать ПИФ организацией в юридическом смысле, а паи должны приобретаться только у инвестиционных фондов.

Имущество, принадлежащее ПИФам

Перечень предполагаемого имущества напрямую зависит от типа ИФ. Он бывает:

В соответствии со ст.13 ФЗ от 29 ноября 2001 года об инвестиционных фондах, интервальный или открытый ИФ имеют право содержать в своем имуществе только деньги. У закрытого фонда есть возможность содержать иное имущество, например, ценные бумаги, доли в уставном капитале ООО, недвижимость.

Завершение деятельности инвестиционных фондов паевого типа

Остановить свою деятельность ПИФ по привлечению коллективных инвестиций может путем:

  • реализации всех ценностей фонда;
  • удовлетворенностью требований кредиторов;
  • перераспределения всех видов имущества между владельцами паев.

При положительном принятии решения о завершении деятельности фонда имуществом можно распорядиться только в случае его продажи или распределения между учредителями. Иными способами распоряжения закон запрещает пользоваться. При необходимости удовлетворить требования кредиторов имущество необходимо передать в течение 2 месяцев с момента, как всем стало известно о прекращении инвестирования ПИФа.

Прекращением деятельности фонда занимается управляющая компания или специализированный депозитарий. В некоторых случаях осуществить прекращение деятельности ПАФ может временная администрация, которая действует в случае аннулирования лицензии у предыдущих уполномоченных участников. Создание временной администрации регламентируется ст. 61.4 ФЗ № 156-ФЗ, которая указывает на ее полномочия.

С целью прекратить функционирование инвестиционного фонда паевого типа назначенное лицо должно сообщить в контролирующий орган власти о согласованном со всем учредителями решении в течение пяти рабочих дней. Далее раскрывается уведомление о прекращении ПИФа, которое содержит дополнительные сведения о порядке предъявления требований кредиторов, о причинах прекращения и времени принятия решения, а также о цене долей и стоимости пая. Участники, занимающиеся прекращением функционирования ПИФа, должны составить баланс имеющегося имущества и направить данные в контролирующий орган.

Важно отметить, что осуществление деятельности уполномоченным лицом ведется возмездно. Вознаграждение определяется ст. 31 ФЗ №156, а его размер – правилами ПИФа.

Закон, регламентируя положения о АИФ и ПИФ, отмечает определенные требования к участникам фондов общественного инвестирования, к тому же регулирует процесс создания и прекращения деятельности фондов. Информация о направленности и функционировании АИФ и ПИФ ведется открыто и отвечает волеизъявлению законодателя, выраженному в законе.

Прежде чем отвечать за деятельность управляющей компании, необходимо знать составные и структурные условия активов, а также требования к тем, кто претендует на место управляющего.

ФЗ об инвестиционных фондах: ответ на любой появившийся вопрос

Инвестиционный фонд является одной из разновидностей коллективных инвестиций. Его определение дается в ФЗ об инвестиционных фондах.

Закон об инвестиционных фондах

ФЗ 156 об инвестиционных фондах определяет нормативно-правовую базу, на основании которой и работают фонды инвестиций.

Об инвестиционных фондах закон рассказывает очень подробно.

Структурно документ состоит из четырнадцати глав, основными из которых для инвестора являются:

  • акционерный инвестиционный фонд;
  • паевой инвестиционный фонд;
  • выдача, погашение и обмен инвестиционных паев;
  • прекращение паевого инвестиционного фонда;
  • деятельность управляющей компании;
  • контроль за распоряжением имуществом, принадлежащим акционерному инвестиционному фонду, и имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд.

Как видно из содержания, федеральный закон об инвестиционных фондах поможет дать ответ на любой появившийся вопрос. Наиболее важными разделами являются те, что непосредственно связаны с функционированием фондов. Инвестору стоит изучить и главу о полномочиях банка России, так как эти знания позволят понять, может ли ЦБ помочь в спорной ситуации с ПИФом, если такая возникнет.

В законе рассматриваются два вида фондов:

  • акционерный инвестиционный фонд;
  • паевой инвестиционный фонд.

Важно помнить, что инвестор имеет право поменять пай одного инвестиционного фонда на другой.

Совет! Так как изменения в законодательство в РФ вносятся достаточно часто, то необходимо изучить закон в последней версии, которую лучше всего посмотреть на специализированном сайте с актуальной нормативно-правовой базой и непосредственно перед принятием решения о покупке пая.

Акционерный инвестиционный фонд

В соответствии с ФЗ акционерный инвестиционный фонд представляет собой акционерное общество, основной целью которого является инвестиционная деятельность, связанная с конвертацией имущества в ценные бумаги, а также другие объекты, разрешенные законодательством РФ. Важным условием является требование указывать в названии фонда словосочетания «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

ФЗ РФ об инвестиционных фондах подробно описывает требования, предъявляемые:

  • к созданию фондов;
  • размещению акций в инвестиционных фондах;
  • к организации выкупа акций;
  • содержанию инвестиционной декларации;
  • организации и проведению общего собрания акционеров;
  • полномочиям совета директоров;
  • реорганизации и ликвидации фонда.
Читать еще:  Инвестирование пенсионных накоплений это

Акционерный инвестиционный фонд имеет право размещать только обыкновенные именные акции.

Паевой инвестиционный фонд

В соответствии со ст.10, ПИФ представляет собой отдельный объединенный имущественный комплекс, находящийся в доверительном управлении управляющей компании. Название фонда должно содержать информацию, на основе которой инвестор сможет понять состав и структуру его активов. Паевые фонды могут быть открытыми и интервальными, и должны состоять только из денежных средств.

ПИФы бывают двух видов:

Важно помнить, что пай открытого ПИФа можно продать или обменять в любое время, в то время как пай закрытого фонда подлежит обмену в строго оговоренные периоды-интервалы.

Прочитав закон, инвестор сможет найти в нем следующую информацию о требованиях, предъявляемых к ПИФам:

  • условия договора доверительного управления ПИФом;
  • срок действия договора доверительного управления;
  • вид имущества, передаваемого в ПИФ;
  • состав инвестиционного пая;
  • особенности фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов;
  • требования к ведению учета по обособленному имуществу ПИФа;
  • ответственность управляющей компании;
  • особенности управления ПИФами;
  • полномочия общего собрания акционеров;
  • правила регистрации ПИФов и внесения изменений в правила управления.

Из закона инвестор может узнать свои права, возникшие в результате вложения финансовых средств

Совет! Перед тем, как принять решение о внесении пая в открытый или закрытый (интервальный) фонд, обязательно прочитайте законодательство, связанное с этим финансовым инструментом. Это избавит в дальнейшем от непредвиденных проблем.

Выплата денежных средств по заявлению о погашении пая в соответствии с законодательством должна осуществляться не позднее десяти дней с момента подачи заявления о погашении. В том случае, если фонд интервальный, срок увеличивается до одного месяца.

Погашение паев могут осуществлять только специализированные депозитарии и компании, имеющие лицензию на осуществление такого вида деятельности. Важно проверить наличие лицензии перед покупкой пая, так как обычно продажа его осуществляется в той же организации, что и покупка.

Специализированная организация имеет право прекратить выдачу паев только вместе с запретом на их покупку и направлением соответствующего уведомления в ЦБ РФ. В этом случае инвестор получает стоимость пая за вычетом расходов по закрытию фонда, оценке его имущества, выплат депозитарию и бирже, а также других расходов.

Совет! Необходимо следить за отчетами фонда, так как существенное ухудшение его финансового положения может привести к его закрытию и скорее всего потере инвестированных средств.

Общие требования к инвестиционным фондам и изменения в законодательстве

Инвестиционные фонды находятся в ведении управляющей компании. Реализация паев возможна через агентов, которые могут выдавать, обменивать и погашать паи по распоряжению их владельцев.

Инвестиционные фонды могут иметь в своем активе:

  • акции российских эмитентов;
  • акции зарубежных эмитентов;
  • муниципальные облигации;
  • инвестиционные паи других фондов;
  • ипотечные облигации;
  • российские депозитарные расписки.

Совет! Узнать о ценных бумагах, которые входят в пай, можно прочитав инвестиционную декларацию, которая находится на сайте фонда или в офисе управляющей компании.

Инвестиционный фонд должен обеспечивать ежегодную аудиторскую проверку, информацию о результатах которой должен размещать в открытом доступе.

Федеральный инвестиционный фонд закон обязывает открыть сайт в сети Интернет, права на доменное имя которого должны принадлежать фонду. На сайте должна быть выложена вся информация о деятельности фонда.

Законодательная база инвестиционных фондов практически полностью сформирована и позволяет разрешить любую спорную ситуацию. В РФ сегодня существует множество подзаконных актов, вносящих уточнения и разъяснения в нормативно-правовую базу, но главный законодательный акт для ПИФ — закон об инвестиционных фондах.

Совет! Возьмите за правило просматривать изменения в законодательстве, связанном с имеющимися финансовыми вложениями. Это позволит оперативно принимать решения в случае, если условия инвестирования ухудшаются.

За время функционирования изменения 156 – ФЗ не были значительными и все корректировки в основном были связаны с изменениями финансового законодательства.

Закон «Об инвестиционных фондах»

Федеральный закон под номером 156 регламентирует правовую основу для привлечения денежных средств или имущества – инвестиций. Таковые могут быть получены через размещение акций или путем заключения договоров доверительного управления.

Под инвестиционным фондом при этом подразумевается имущественный комплекс, который находится в собственности акционерного общества или в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Использование данного комплекса должно быть направлено исключительно на соблюдение интересов акционеров.

Описание закона об инвестиционных фондах

Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» принят 11 октября 2001 и официально опубликован 29 ноября того же года. С момента вступления в силу в него был введен ряд поправок, нацеленных на актуализацию положений и приведение их состояния во взаимодействие с иными законодательными актами, как вводимыми, так и редактируемыми.

Структурно документ состоит из следующих глав:

  • общие положения закона;
  • понятие акционерного инвестиционного фонда;
  • паевой инвестиционный фонд;
  • процедура выдачи, погашения и обмена паев;
  • прекращение деятельности;
  • требования к составу и структуре активов инвестиционного и паевого фондов;
  • определение стоимости чистых активов;
  • деятельность управляющей компании;
  • обеспечение контроля над имуществом;
  • порядок ведения реестра владельцев инвестиционных паев;
  • процедура аудита и раскрытие информации о деятельности;
  • полномочия Банка России и саморегулировании организаций в финансовой сфере.

Общие положения регламентируются только одной статьей об отношениях, регулируемых данным законом. Глава об акционерном инвестиционном фонде включает в себя следующие положения:

  • понятие такового;
  • требования к организации;
  • порядок размещения акций и их выкуп;
  • устав и декларация;
  • проведение общего собрания акционеров;
  • совет директоров;
  • процедура реорганизации и ликвидации.

Паевой инвестиционный фонд кроме определяющего понятия определяется следующими правовыми вопросами:

  • договор предварительного управления и срок его действия;
  • передаваемая собственность и порядок ее включения в состав имущественного комплекса;
  • формирование фонда и инвестиции;
  • ответственность управляющей компании;
  • правила доверительного управления и их регистрация Банком России;
  • общее собрание пайщиков;
  • порядок вступления в силу дополнений и изменений в правилах доверительного управления.
Читать еще:  Экономическое содержание и классификация инвестиционных рисков

Отдельно законом определяется выдача, обмен и погашение инвестиций, а также прекращение паевого инвестиционного фонда. Требования к составу и структуре активов, а также определение их стоимости регламентируется узконаправленными положениями документа, определяющими основные аспекты данных вопросов.

Деятельность управляющей компании регулируется следующими положениями:

  • требования, предъявляемые к ней, а также к ее учредителям и участникам;
  • обязанности управляющей компании;
  • ограничение ее деятельности;
  • регулирование вознаграждений и расходов, связанных с управлением имущественного комплекса.

Контроль над распоряжением инвестиционным имуществом регламентируется положениями о его учете и хранении. Предписываются требования и обязанности для специализированного депозитария, а также прекращение заключенного с ним договора.

Отчетность согласно ФЗ 156 определяется главами о ведении реестра владельцами паев, а также аудитом и порядком предоставления информации. Учитывается отчетность должностных лиц, ежегодное проведение аудита и требования к предоставляемой информации.

Глава 13 регулирует вопросы, связанные с полномочиями Банка России в сфере инвестиций, а также роль саморегулируемых организаций. Учитываются следующие аспекты:

  • полномочия и ответственность Банка России;
  • определение саморегулируемой организации в сфере рынка финансов, ее права;
  • порядок лицензирования деятельности инвестиционных фондов и специализированных депозитариев;
  • меры, которые могут предприниматься Банком России;
  • полный или частичный запрет на осуществление операций;
  • процедура аннулирования лицензии и ликвидация акционерного инвестиционного фонда;
  • порядок назначения временной администрации.

В заключительных положениях документа указывается порядок вступления его в силу в день официального опубликования 29 ноября 2001. Учитывается также защита интересов акционеров и порядок обжалования решений Банка России.

Изменения в ФЗ 156

Последние изменения в Федеральный закон 156 были внесены 1 мая 2017 года. Поправки были введены в ряд документов с целью приведения их в единое взаимодействие. Одним из правовых актов и стал Закон «Об инвестиционных фондах».

Внесенные в ФЗ 156 изменения коснулись первой статьи. Была введена часть 5 об особенностях правового положения ООО «Управляющая компания фонда консолидации банковского сектора». Таковые согласно новой редакции определяются Федеральными законами. Поправки вступили в силу с 16 июня 2017. Иных изменений в 2017 году в данный документ не вносилось.

Закон «Об инвестиционных фондах» в последней редакции

Скачать Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» можно здесь. Документ представлен в последней редакции с актуальными изменениями. Его редакция будет одинаково полезна для участников финансового рынка – физических и юридических лиц, а также и для юристов, изучающих законодательство в сфере финансов.

Закон об инвестиционных фондах

Федеральный закон об инвестиционных фондах был принят в нашей стране в 2001 году, он регулирует те отношения, которые связаны с привлечением средств и имущества через размещение акций, заключение договоров доверительного управления для их объединения и инвестирования в последующем в объекты, через управление, учет и хранение имущества инвестиционных фондов, учет и контроль использования этого имущества.

Инвестиционный фонд — это имущественный комплекс, который находится в собственности акционерного общества, долевой собственности юридических и физических лиц; распоряжение таким фондом осуществляет управляющая компания в интересах его акционеров или учредителей.

Акционерный инвестиционный фонд

Акционерный инвестиционный фонд является акционерным обществом, который занимается исключительно инвестированием имущества в ценные бумаги и прочие объекты. Акционерные инвестиционные фонды не вправе вести деятельность без соответствующего разрешения.

Законом определен ряд требований к акционерным инвестиционным фондам:

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

  • соответствие размера собственных средств требованиям, которые устанавливаются Банком России;
  • акционером не могут быть специализированные депозитарии, регистраторы, аудиторские организации, а также оценщики, заключившие соответствующий договор с данным фондом;
  • разделения имущества на предназначенное для инвестирования и предназначенное для поддержания деятельности самого фонда;
  • передача инвестиционных резервов управляющей компании для доверительного управления;
  • наличие открытого отдельного банковского счета для операций по доверительному управлению активами, а также счетов депо для учета прав на ценные бумаги;
  • обязанность использования документов в электронной форме, заверенных электронной подписью;
  • наличие отдельного интернет-сайта;
  • наличие возможности предоставлять и принимать от Банка России электронные документы.

Паевой инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд является обособленным имущественным комплексом, который состоит из имущества, переданного учредителем управляющей компании в доверительное управление и из имущества, приобретенного в процессе этого управления, право собственности на которое может быть удостоверено ценной бумагой.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Паевые инвестиционные фонды не относятся к юридическим лицам.

Условия доверительного управления паевыми инвестиционными фондами определяет управляющая компания в стандартной форме договора, присоединение к которому осуществляется посредством приобретения паев данного инвестиционного фонда у управляющей компании.

Имущество, включенное в паевой инвестиционный фонд, становится общим имуществом собственников инвестиционных паев на праве долевой собственности. При этом не допускается раздел имущества или выделение из него доли в натуральном выражении.

Владелец инвестиционного пая несет риск убытков, которые связаны с изменением рыночной цены имущества, включенного в состав паевого инвестиционного фонда.

Деятельность управляющей компании

Функции управляющей компании может выполнять созданное согласно законодательству РФ общество с ограниченной (дополнительной) ответственностью или акционерное общество. Для осуществления доверительного управления активами инвестиционного фонда управляющая компания должна иметь соответствующую лицензию.

Управляющая компания может инвестировать собственные средства, участвовать в сделках по передаче в пользование имущества, оказывать консультационные услуги.

Управляющие компании обязаны осуществлять внутренний контроль собственной деятельностью в соответствии с требованиями законодательства.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector