Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Финансовое обоснование инвестиционных проектов

Составление обоснования инвестиций для инвестпроекта

Обоснованием инвестиций принято называть бизнес-план крупного инвестиционного проекта, в котором инвестициями выступает капитал самой расширяющейся компании или кластера. По структуре это как правило полноценный развёрнутый бизнес-план с маркетинговым окружением проекта. Про обоснование инвестиций говорят тогда, когда речь идёт о крупном инвестиционном проекте, возможно социальной или государственной направленности, включающем в себя финансирование со стороны федерального или муниципального бюджета или дополнительные привлеченные средства, например группы компаний-инвесторов.

Основной упор в таком виде отчета приходится на обоснование инженерно-технологической части производства или переработки (в том числе и строительство), а также на сопоставление современных технологий и на расчёты эффективности инвестиций на горизонте планирования. Незначительное внимание уделяется описательной части, касающейся выпускаемой продукции или услуги, а также описаний самого инвестора. Такой отчёт зачастую ещё называют «технико-экономическим обоснованием инвестиций».

На самом деле не существует чётких разграничений документов по типам, таким как бизнес-план, технико экономические обоснование, финансовый план и т.п. Все подобные документы можно назвать в общем случае инвестиционным проектом и разделять только по степени детализации разработки и наличию в документе определённых разделов, утверждённых международными стандартами бизнес-планирования.

Задача обоснования инвестиций

Обоснование инвестиций готовится преимущественно для управленческих целей и принятия решения инвестором более высокого уровня. Нередко такой документ показывает заведомо невыгодные вложения средств, например чрезмерно долгий период окупаемости или отрицательную чистую прибыль на горизонте планирования. В этом случае финансовое обоснование позволяет избежать инвесторам заведомой потери средств и рассмотреть альтернативные пути для их вложения.

Для составления обоснования инвестиций наши специалисты будут регулярно связываться с Вами для выяснения всех деталей проекта и определения его стоимости, а также сроков исполнения. В отчет будет включена развернутая динамическая финансовая модель по данному обоснуемому направлению, которая позволит в дальнейшем, при изменении исходных параметров производства, четко понимать эффективность направления. Финансовая модель также демонстрирует негативные и позитивные варианты развития событий, что позволяет понимать все риски и дополнительные возможности.

Рекомендуем заполнить анкету на нашем сайте, для предварительной оценки необходимого объема работ и типе отчета, который Вам потребуется. Щелкните «Онлайн запрос» в верхнем меню сайта и выберите раздел «разработка и составление инвестиционного бизнес проекта».

Финансово-экономическое обоснование (образец расчета затрат)

Финансово-экономическое обоснование проекта – это документ, целью которого является доказать техническую эффективность будущих затрат, показывающих повышение показателей продуктивности. В план может входить все что угодно, в том числе ремонт и переоснащение производственных помещений, покупка улучшенного оборудования или техники.

Основные аспекты, которым стоит придерживаться при составлении ФЭО

Главной целью экономического обоснования является доведение до инвестора целесообразности затрат на модернизацию и сроки окупаемости. Основным отличием от биснес-плана является отсутствие оценки рынка, так как предприятие уже существует. Так же в плане экономического обоснования прописаны приоритетные улучшения при новом оборудовании, а также причины их выбора и стоимость.

Составляя экономическое обоснование стоит соблюдать основные нормы последовательности. Начинать всегда следует с информации о секторе рынка. После следует описать возможные вариации для повышения производства и обосновать.

В связи с чем экономическое обоснование состоит из описания отрасли, в которой работает организация, ассортимента производимой продукции, установленных цен. С финансовой точки зрения в документе производятся расчеты по привлечению финансов и их возврату инвесторам с просчетом возможных издержек.

Составляя экономическое обоснование, следует досконально изучить предприятие и понять на каком уровне оно находится, в это входит: рентабельность на рынке, технологии, внедренные в производство, станки. Стоит просчитать готовность персонала, способы получения дополнительной прибыли при реализации плана. Так же написать правила для очередности внедрения улучшений, составить смету расходов и общую экономическую ликвидность инвестиций.

Финансово экономическое обоснование бизнес проекта

Документ, написанный для полного раскрытия целесообразности экономической части. Финансовые расчеты, приведенные в бизнес плане должны убедить инвесторов в прибыльности проекта.

Необходимо понимать, что денежные средства на текущий момент, имеют большую значимость чем деньги через некий промежуток времени. Частыми случаями является нехватка финансов, самый простой вариант, это займ под проценты. А при наличии свободных денег появляется возможность положить их на депозит, и получать проценты. Если появляется нужда вливания денег в бизнес, то стоит рассчитать возможное повышение прибыли, которое в перспективе должно превышать проценты от депозита, или проценты по кредиту.

Состав бизнес-плана полностью изменяется в связи с его полнотой и ряда других причин: объема проекта, сферы и рынка. Существует несколько готовых методик построения бизнес-плана разработанных:

ЮНИДО – помощь в развитии промышленности благодаря ООН.

МБРР — международный банк реконструкции и развития, некий институт инвестиций, созданный ООН.

ЕБРР — европейский банк реконструкции и развития, 61страна приняла участие в создании инвестиционной машины, целью стало поддержание рыночной экономики.

На текущий момент существует одна общая форма построения бизнес-плана. Она состоит из:

обобщенная характеристика проекта,

информация о товаре выходящим на рынок,

Читать еще:  Инвестирование в ценные бумаги это

расчет не предвиденных ситуаций и их устранение,

план по распоряжению финансами.

Стоит выделить план по распоряжению финансами. Финансово экономические обоснования проекта играют главную роль при принятии решения о целесообразности инвестиций. План финансово экономического обоснования дает пояснение в количестве привлекаемых инвестиций, поток доходов и расходов, сроках окупаемости проекта и о точке безубыточности.

Расчет окупаемости и необходимость привлечения внешних активов происходит, опираясь на валовый объем инвестиций, распределенных для создания и модернизации объекта. Не стоит забывать и отобразить нужный объем инвестиций и необходимость создания резервного фонда. Составляя план прибыли и убыточности, распределяющий вложенные деньги, стоит рассчитать целевые показатели производимости плана, общая и чистая прибыль, расходы на содержание, распоряжение денежными потоками.

Финансово экономические обоснования законопроекта

В российской федерации при принятии законопроекта не редким случаем становится применение ФЭО соответствуя статье 105 регламента Госдумы Российской Федерации. Инициатор должен предъявить финансово экономические обоснования проекта, только в случае если воплощение проекта требует финансов для реализации. При расчете финансового обоснования для законопроекта доводятся до сведения расчеты, касающиеся изменений в:

Поступления и расходы в бюджете

Денежные потери отраслей экономики

Затраты граждан страны

Пополнение казны за счет налогов

Список документов, требуемый для добавления закона в исполнительный орган государства. Необходимые требования утверждаются на законодательно, или внутренним регламентом палаты парламента. К примеру, во многих областях Российской Федерации данная ситуация решается на законодательном уровне. К проекту так же прилагается поясняющая записка, обосновывающая действие субъекта на законодательном уровне, для реализации законопроекта. Приложение, вносящее пояснения, содержат образцы:

Обобщающие сведения положения законодательства в данной области

Обобщающую информацию о законопроекте

Определение списка, в который добавят закон

Финансово экономические обоснования при необходимости финансирования со средств бюджета

Планирование изменений в социально-экономической сфере

Данные об ученных и организациях, написавших пояснения к законопроекту, указать звание ученных и людей группы разработчиков, принявших участие в проектировании законопроекта

В пояснительной записке стоит обратить внимание на правовой акт и необходимость принятия законопроекта. Тщательно расписать недостатки текущего законодательства и ряд устраняющих факторов, которые дадут должный результат.

Как правильно составить финансово экономическое обоснование

Здесь можно ознакомится с очерёдностью составления ФЭО и необходимыми формулами для составления полного экономического плана.

Пример ФЭО.

Финансовое обоснование инвестиционного проекта по расширению деятельности предприятия

Дата: 2016-05-12 07:05:01
Размер: 646.2 Кб
Скачано: 0 раз

Дипломная работа по Экономике
Тема: Финансовое обоснование инвестиционного проекта по расширению деятельности предприятия (на примере ООО «Надежда» (обслуживание, сдача в аренду офисных и производственно-складских помещений, строительство новых площадей на своей территории))
Оригинальность84% (по системе antiplagiat.ru)
Объем — 57 страниц
Год защиты — 2016
В архиве: диплом, доклад, презентация

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 Анализ хозяйственной и финансово – экономической деятельности предприятия
1.1 Характеристика предприятия
1.2. Анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия
1.2.1. Анализ состава и структуры имущества и источников их формирования
1.2.2. Анализ финансовых результатов
1.2.3. Анализ рентабельности
1.2.4. Анализ деловой активности
1.2.5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
ГЛАВА 2. Экономическое обоснование проекта по расширению деятельности ООО «Надежда»
2.1 Обоснование направления расширения деятельности
2.2 Разработка инвестиционного проекта по строительству автомойки
2.3 Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта и анализ чувствительности
2.4. Прогноз повышения финансовых результатов ООО «Надежда»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Термин «инвестиции» В России, термин «инвестиции» стал широко использоваться в годы рыночных реформ. В отечественной и зарубежной научной литературе имеется ряд дефиниций или определений понятия инвестиций. Под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем. [18, с. 44]. В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г. дается следующее определение инвестициям: «. инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [3].
Инвестирование, в свою очередь, означает процесс, связанный с накоплением денежных средств или создания активов, приносящих прибыль. То есть, по сути, инвестирование это преумножение собственного капитала предприятия.
Объектами инвестирования (вложения средств) являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах национального хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, имущественные права, другие объекты собственности.
Субъекты инвестиционной деятельности — инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. В качестве субъектов инвестиционной деятельности могут выступать:
-органы государственной власти и органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;
-юридические лица, физические лица, в том числе осуществляющие предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, объединения юридических лиц (ассоциации, союзы);
-иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.
Регулирование инвестиционной деятельности осуществляется, как правило, посредством рыночного механизма и государственного управления. Рыночный механизм создает условия для реализации личной заинтересованности экономически независимых производителей в стремление получения прибыли, которая в свою очередь, обеспечивает производство продуктов и услуг, требуемых в обществе.
Инвестиции классифицируются по различным основаниям. Так например, по объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые (портфельные) инвестиции. Реальные инвестиции формируют основной и оборотный капитал предприятия. Портфельные (финансовые) инвестиции представляют собой вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. В этом случае, инвестор увеличивает свой финансовый капитал и получает дивиденды, в виде доходов на ценные бумаги. Инвестиции подразделяют также на прямые и косвенные. [22, с.10 — 11].
Кроме этого инвестиции делятся по признаку целевого назначения будущих объектов на: производственное строительство; на строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы; на изыскательские и геологоразведочные работы и т.д. По источникам финансирования инвестиции подразделяются на: централизованные (за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ) и нецентрализованные. По формам собственности инвестиции подразделяют на: государственные, муниципальные, частные, смешанные, иностранные. Существуют и другие подходы к классификации инвестиций.
Поскольку инвестиции предполагают собой вложения денежных средств с целью получения прибыли, важное значение приобретает процесс управления инвестициями, которой характеризуется сложностью и целенаправленностью. Как правило, основной целью управления инвестициями является определение наиболее перспективных форм капиталовложений. Именно поэтому, процесс управления инвестициями будет настолько эффективным, насколько буду соблюдена последовательность основных этапов его реализации.
Далее, на основе анализа таких показателей как внутренний валовый продукт, национальный доход, объем и динамика производства, характеристика отдельных инвестиционных рынков, а также, с учетом особенностей государственного регулирования в части инвестиционной деятельности, выбираются наиболее приоритетные направления инвестиционной деятельности. При выборе направлений инвестиционной деятельности важное значение имеют не только внешние факторы, но и внутренние, в частности, финансово-экономическая стратегия предприятия. После выбора объекта инвестирования, необходимо провести оценку ликвидности и целесообразности вложений, что позволит определить уровень доходности проекта. Поскольку внешняя среда достаточно динамична, а инвестиционный климат может изменяться под воздействием различных факторов, необходимо систематически отслеживать эти изменения и в случае необходимости, предпринимать меры по устранению негативных последствий.
Осуществление инвестиционной деятельности на предприятие требует четкой организации. Как правило, инвестиционный процесс, представляющий собой процесс осуществления инвестиционной деятельности предприятия и, зависит от выбранного объекта и типа инвестиций. При правильной организации инвестиционного процесса, порядок и количество стадий могут быть представлены следующим образом:
1. Подготовительный этап;
2. Этап реализации;
3. Эксплуатационный этап.
Реализация подготовительного этапа связана с выбором цели, направления и объекта инвестирования. На втором этапе происходит официальное закрепление принятого инвестиционного решения посредством заключения договор, контрактов и т.д. Эксплуатационный этап – это этап ввода в эксплуатацию созданного инвестиционного объекта.
Для того чтобы завершающая стадия инвестиционного процесса достигла поставленной цели и не произошло сбоя в работе выбранного для инвестиций объекта, необходимо сформировать бюджет капиталовложений. Бюджет капиталовложений основан на прогнозном определении планируемого объёма инвестиций. От того, насколько правило будут определены объемы инвестиций на каждом этапе реализация проекта, будет зависеть и эффективность капиталовложений. Бюджет капиталовложений может быть включен и в общий бюджет движения денежных средств инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект – это проект, в котором все мероприятия и связанные с ними действия списываются позиции инвестирования денежных средств и ресурсов и полученных в связи с этим результатов. С помощью инвестиционного проекта решается важная задача по выяснению и обоснованию технической возможности и экономической целесообразности создания объекта предпринимательской деятельности избранной целевой направленности или развития уже существующего производства. Эффективность инвестиционного проекта — категория, отражающая соответствие проекта, порождающего данный инвестиционный проект целям и интересам его участников. В основе оценки экономической эффективности инвестиционного проекта лежит два понятия: «результат» и «затраты». Разработка инвестиционного проекта и его оформление дает возможность инвестору определить его экономическую целесообразность, обосновать сроки и объемы осуществления капитальных вложений, а также, включает в себя перечень конкретных работ или мероприятий по реализации проекта. Для оценки эффективности инвестиционного проекта используют следующие показатели: NPV; PI; IRR а также срок окупаемости проекта с учетом и без ставки дисконтирования.
Метод дисконтированного чистого приведенного дохода основан на сопоставлении величины исходной суммы инвестиций с общей суммой дисконтированных денежных доходов, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Определение чистого приведенного дохода является критерием выбора проекта для реализации, если NPV > 0.
Индекс прибыльности или PI показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений. Проект, выгодный для инвестирования имеет PI > 1.
Под внутренней нормой рентабельности понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта будет равно нулю. В этой точке дисконтирования поток затрат равен дисконтированному потоку выгод. IRR, таким образом, показывает максимально допустимый относительный уровень доходности по данному проекту.
Срок окупаемости проекта определяется на тот момент, когда сумма первоначальных инвестиций покрывается будущими поступлениями. Срок окупаемости может рассчитываться как с учетом, так и без учета ставки дисконтирования.
Данные показатели служат не только критериями эффективности инвестиционного проекта, но и используются при выборе проекта из двух или трех предложенных. При этом, для проектов имеющих единовременные капитальные вложения наиболее применимым для оценки эффективности является показатель NPV. А для проектов, предполагающих несколько капитальных вложений, используют, как правило, индекс прибыльности.
Решения о целесообразности реализации того или иного ИП, выборе оптимального варианта инвестирования не могут приниматься интуитивно, поскольку цена возможных ошибок слишком высока. Причем вероятность финансовых потерь или даже банкротства компании может существенно увеличиться не только по причине принятия необоснованных инвестиционных решений, но и вследствие отказа от реализации объективно необходимых и экономически оправданных проектов [29, с. 210-211].
Объект исследования — ООО «Надежда». Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность предприятия.
Цель работы – дать экономическое обоснование инвестиционного проекта по расширению деятельности ООО «Надежда».
Задачи:
1) проанализировать финансово – хозяйственную деятельность предприятия;
2) разработать инвестиционный проект по расширению деятельности предприятия;
3) рассчитать показатели эффективности проекта по расширению деятельности предприятия.
В процессе написания выпускной квалификационной работы применялись следующие методы: анализ, синтез, методы экономического анализа, проектирование.
Практическая значимость дипломного проекта заключается в возможности применения разработанных рекомендаций в практической деятельности объекта исследования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников.

Читать еще:  Социальная инвестиционная сеть

Список использованных источников и литературы

Нормативно – правовые источники

1. Трудовой Кодекс РФ (ТК РФ) Федеральный закон РФ от 01.01.2014 N 197-ФЗ
2. Налоговый кодекс РФ. Федеральный закон РФ от 6.08.2001 №110-ФЗ.
3. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Федеральный закон РФ от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013)
4. Об обществах с ограниченной ответственностью. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ
5. О трудовых пенсиях в Российской Федерации. Федеральный закон от 02.07.2013 № 179 — ФЗ
6. О страховых взносах в пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования. Федеральный Закон РФ от 02.07.2013 № 185 – ФЗ
7. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Утверждено Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 № ВК 477
8. Требования к бизнес-плану и рекомендации по его составлению. Методическое пособие. Федеральный Фонд поддержки малого предпринимательства. — М, 2012. – 20 с.

Финансово-экономическое обоснование инвестиционного проекта

Финансово-экономическое обоснование инвестиционного проекта необходимо для анализа, расчета и оценки экономической целесообразности планируемого предприятия, его финансирования из внебюджетных и бюджетных источников. Оно позволяет доказать необходимость выбора предлагаемой технологии, процесса и др. Если экономическое обоснование проекта производится для внедрения новых процессов, оборудования, технологий на уже работающем предприятии, то анализ рынка, маркетинговой стратегии, рисков не обязателен, хотя и желателен.

Финансово-экономическое обоснование проекта строится на сопоставлении расходов и прибыли от реализации предприятия и включает расчет с исследованием эффективности для каждого участника:

  • изучение спроса – анализ существования реального спроса на тот или иной продукт/услугу, рассмотрение экономически обоснованного списка потенциальных потребительских предложений;
  • оценка ресурсов – выявление существующих и оценка необходимых дополнительных ресурсов;
  • маркетинг – определение возможностей и путей предложения товаров/услуг потребителю;
  • расчет прогнозируемых денежных потоков во времени – финансово-экономическая обоснованность прогнозирует доходность потенциального предприятия, показывает его привлекательность с учетом рисков.
Читать еще:  Закон об инвестиционных фондах ркц

Результат анализа рисков – матрица рисков, документ с перечисленными потенциальными рисками, их воздействием на программу, предложениями по их распределению и управлению.

Формула

Расчет экономического эффекта следует производить путем сравнения расходов с выгодой в денежном выражении результата, что по упрощенной формуле имеет следующий вид:

где: Э – эффективность, Р – результат, З – затраты.

Результаты и затраты могут сопоставляться между собой разными способами. Итоговые показатели имеют различный смысл, делающий акцент на ту или иную сторону «эффективности» для участников проекта.

Для ФЭО большинства инвестиционных проектов подходят показатели NPV, IRR, PBP, DSCR (при использовании заемного капитала) которые являются более детальной и профессиональной интерпретацией приведенной выше формулы.

Осуществлять финансирование инвестиционных проектов можно и без экономического анализа, однако в таком случае вопрос жизнеспособности идеи находится под риском. Это та ситуация, когда не стоит жалеть финансы, расходы целесообразны – их результатом является грамотно обоснованная с точки зрения выгоды, сформированная бизнес-идея.

В России, как и на Западе на предварительную проработку проекта тратиться 2 – 10% бюджета.

Финансовая проработка проекта позволяет четко спланировать вложения и возврат инвестиционных средств с учетом требуемой доходности и показателей покрытия.

В нашей компании вы можете заказать проектирование инвестиционных проектов любой сложности. Свяжитесь с менеджерами онлайн или по указанным на сайте телефонам.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector