Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиционные риски и их классификация

Инвестиционные риски. Сущность риска

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Под инвестициями можно понимать вложения материальных и нематериальных средств с целью получения прибыли.

Сейчас вокруг нас множество инвестиционных возможностей. Но при всем этом изобилии предложений для ваших инвестиций, каждому инвестору следует учитывать возможность потери своих вложений и уметь грамотно оценивать инвестиционные риски.

Инвестиционный риск это экономическая категория, наглядно демонстрирующая эффективность работы потенциального объекта инвестиций, а также его финансового состояния, на пути достижения поставленных инвестором целей, которые сопровождаются различными факторами, подконтрольными и неконтролируемыми.

Инвестиционный риск это вероятность наступления неблагоприятного результата от вложений. Это может быть и потеря капитала, и потеря темпов развития организации, и уступка позиций на рынке конкурентам.

Инвестиционные риски классификация

Инвестиционные риски бывают следующих видов

    систематический инвестиционный риск, или другими словами риск, связанный с положением дел в мировой экономике.

Этот риск связан с общемировой экономической ситуацией, с колебанием цен на сырье, финансовые активы и др.

При оценке данного риска стоит учитывать колебание процентной ставки, уровень инфляции и риск падения финансовых активов.

Несистематический инвестиционный риск

Данный вид инвестиционного риска непосредственно связан с финансовым состоянием конкретного объекта инвестиций и отражает риск в отдельной экономической отрасли, учитывается риск деловых отношений между партнерами, а также кредитный риск.

Под несистематическими рисками понимают проблемы с оплатой у поставщиков, низкой платежеспособностью или её отсутствием у потребителей, развитием конкуренции на рынке, банкротством партнеров и т.п.

  • Финансовый инвестиционный риск – связан с финансовыми потерями из-за банкротства, либо нерентабельности объекта вложений.
  • Инвестиционный риск ликвидности – то, как быстро инвестор может реализовать, продать объект своих инвестиций при неблагоприятных условиях.
  • Отраслевой инвестиционный риск – как правило, в любой отрасли экономики бывают подъемы и спады. Данный риск связан с изменением дел в отдельной отрасли.

Инвестиционный риск это степень реальности получения конкретного результата от ваших инвестиций. Но уровень этого риска постоянно изменяется по мере изменения и развития мировой экономики.

Инвестиционные риски виды

  • технологические риски — надежность производственного оборудования, а также возможность прогнозирования производственных процессов и технологий, возможность оценки степени изношенности и необходимости модернизации оборудования
  • экологические риски — связаны с экологией и окружающей средой
  • экономические риски — риск изменения экономического курса в конкретной стране, степень развития определенных отраслей экономики
  • политические риски — изменение в политической ситуации конкретной страны, смена политического курса и т.п.
  • социальные риски — социальная напряженность общества, забастовки и т.п.
  • законодательные риски — изменение законодательства, оценка уровня объективности, полноты, гибкости действующих законодательных актов

Управление инвестиционными рисками

Одним из основных методов и способов управления инвестиционными рисками при осуществлении инвестиционной деятельности является создание или организация некого субъекта, выполняющего и исполняющего роль и функции посредниками между инвестором и его активами. Такими посредниками выступают всевозможные брокерские компании, инвестиционные фонды и т.д.

В этом случае на первую роль выходит компетентность и профессионализм такого посредника.

Управление инвестиционными рисками, в такой ситуации, возможно реализацией следующих мероприятий

    Оценка качества деятельности посредника

Оценка производится путем анализа технологий, которыми пользуется посредник, их операционной и информационной части. Также собирается вся информация о деятельности посредника, о его деловой репутации и т.п.

Оценка функционирования посредника

Такую оценку, возможно, осуществить, только обладая достоверными и достаточными статистическими, количественными показателями деятельности конкретного посредника. В случае наличия таких данных, выделяют два способа оценки

  • абсолютная оценка (это сопоставление реальных показателей посредника с возможным эталоном или с «идеальными» показателями)
  • относительная оценка (сопоставление показателей конкретного посредника с показателями конкурентов)
  • Единовременное использование услуг нескольких посредников
  • Получение контроля над деятельностью посредника. Контроль может носить как финансовый, так и операционный характер

    Данный метод управления инвестиционными рисками подходит для крупных инвесторов. Контроль такого рода позволяет знать, а значит вовремя решать все внутренние и внешние риски, связанные непосредственно с деятельностью посредника.

  • Страхование и хеджирование инвестиций
  • Отказ от посредника. Прямое участие инвестора на рынке

    Такой способ управления инвестиционными рисками снижает расходы на оплату услуг посредников, но может вызвать возникновения целого ряда незапланированных рисков, например, нерациональное использование средств и т.п.

    Читать еще:  Предоставлю инвестиции в бизнес

    Управление инвестиционными рисками

    Инвестиционные риски являются очень важным вопросом, которому все инвесторы уделяют особое внимание. Любая организация или частное лицо, вкладывая собственные средства в инвестирование какого-либо проекта, могут столкнуться с обесцениванием собственного капитала. Грамотный руководитель, составляя бизнес-план, в обязательном порядке должен оценить степень опасности потери первоначального капитала и рассчитать возможную доходность.

    Виды и классификация

    Есть несколько основных видов инвестиционных рисков, которые зависят от сферы деятельности предприятия:

    • Экономические. Степень опасности зависит от многих факторов, которые могут повлиять на экономическую сторону инвестирования и нарентабельность конкретного предприятия. Этот показатель зависит от состояния экономики государства, цикличности развития, рыночной конъюнктуры, налоговой, бюджетной и финансовой политики.
    • Технологические. Данный показатель определяется, учитывая технические факторы такие, как сложность изготовления продукции, качество оборудования, автоматизация производственного процесса, внедрение новых технологий и т. д.
    • Политические. Определяется факторами, которые влияют на политические составляющие – внешняя политика, свобода слова, сепаратизм, политический курс государства, давление органов самоуправления и т. д.
    • Социальные. Определяется факторами, которые связаны с социальными вопросами – наличие конфликтов, моральная и материальная выгода, наличие знакомств и связей, социальная напряженность общества, стремление помогать друг другу.
    • Правовые. Определяются следующими такими факторами, как качество системы налогообложения, наличие совершенной правовой базы, государственных гарантий и т. д.
    • Экологические. Определяются факторами, влияющими на экологическую обстановку – катастрофы, уровень радиации, экологические программы, степень загрязнения окружающей среды и т. д. Степень опасности во многом зависит от наличия вредителей растений, заболеваемости населения, природных катаклизмов, чрезвычайных происшествий на предприятиях.

    Классификация инвестиционных рисков:

    • рыночные риски связаны с инфляцией в стране, изменением уровня процентной ставки центрального банка, внесением изменений в налоговое законодательство, политической обстановки в государстве и платежеспособности населения;
    • нерыночные риски напрямую зависят от деятельности самого предприятия и конкретного инвестора. Их всегда можно минимизировать, составив качественную инвестиционную программу и оптимальный набор портфеля.

    Каждый инвестор стремится создать качественный инвестиционный портфель, минимизировать риск и получить хорошую прибыль. Портфели высокого дохода включают ценные бумаги, по которым инвесторы регулярно получают определенный процент от прибыли. Портфели роста состоят из ценных бумаг начинающих свою деятельность предприятий и предполагают получение прибыли от последующей перепродажи акций. Минимальные риски у портфелей постоянного дохода, которые состоят из надежных ценных бумаг действующих компаний и приносят регулярный средний доход. Очень хорошим вариантом является создание комбинированного портфеля, который будет правильно сформирован из ценных бумаг различных предприятий, что, в свою очередь, максимально исключит возможность потерять вложенные средства и минимизирует все риски.

    Принципы управления

    Есть несколько принципов управления инвестиционными рисками. Прежде всего, необходимо четко разработать стратегию и распре

    делить степень опасности потери капитала. Инвестор всегда должен оценивать собственные возможности и понимать, чем он может рисковать для достижения необходимой цели. Тем, кто не хочет подвергаться опасности потери капиталовложений, рекомендуется вкладывать средства в финансирование только низкорисковых проектов с небольшой доходностью. Все грамотные инвесторы постоянно корректируют структуру собственного портфеля.

    Очень важным моментом в управлении рисками является разработка инвестиционного плана. Необходимо все так спланировать, чтобы финансирование осуществлялось регулярно, к примеру, раз в три месяца. Такой подход позволит усреднить стоимость приобретения активов.

    Анализ и оценка опасности потери капитала

    Каждый инвестор обязательно анализирует проекты и программы, а также выполняет оценку инвестиционных рисков, чтобы оградить себя от возможности неполучения ожидаемой прибыли. Оценивая степень опасности неполучения ожидаемых результатов, стоит обратить внимание не только на основные виды рисков. Рекомендуется ознакомиться с документацией проекта и выявить неточности и ошибки. Необходимо поинтересоваться уровнем квалификации сотрудников компании и опытом работы.

    Можно осуществить экспертный метод оценки, предусматривающий проведение анализа несколькими экспертами, каждый из которых будет работать по определенному виду риска. Рассмотрев оценки всех экспертов всегда можно прийти к объективному решению.

    Страхование

    Сегодня большинство инвесторов стараются себя максимально обезопасить и оформляют страхование инвестиционных рисков. У любого есть возможность застраховать свои капиталовложения от всех стандартных видов риска:

    • От потери прибыли. В случае срыва поставок или остановки производства будет выплачена компенсация;
    • От потери права собственности. В случае рейдерского захвата или другой причины потери собственности выплачивается компенсация;
    • От поломки оборудования. Сразу стоит отметить, что застраховать от поломок и неправильной эксплуатации можно только профессиональное современное оборудование;
    • От ответственности руководителей. В случае недобросовестного исполнения руководителями своих должностных обязанностей выплачивается компенсация.

    Рассмотрим один пример инвестиционного риска. Инвестор вкладывает собственные деньги в финансирование строительства жилого комплекса. Данный проект предусматривает приобретение земельного участка, закупку строительных материалов, оплату налогов, выплату заработной платы работникам и т. д. Прибыль будет получена от реализации жилых площадей. Для того чтобы проанализировать этот проект, можно умножить количество квадратных метров на их минимальную стоимость на рынке недвижимости и из полученной суммы вычесть все предполагаемые затраты. Оставшаяся сумма будет предполагаемой чистой прибылью, которая позволит в какой-то мере оценить степень риска.

    Факторы, необходимые для развития проекта.

    Инвестиционное страхование частных лиц.

    Каковы цели и задачи инвестиционного консалтинга.

    График и другие составляющие части бизнес-плана.

    Всё об инвестиционных рисках: классификация и способы их избежать

    12 октября 2019

    Читать еще:  Особенности правового регулирования капитальных инвестиций

    Для инвестора классификация инвестиционных рисков, учет и минимизация – часть обычной работы. А люди, далекие от экономического анализа, относятся к рискам примерно так: «Как карта ляжет, повезло, авось проскочу». Хотите повысить эффективность вложений – покажу, как это делается.

    Что такое инвестиционные риски

    В финансах инвестиционные риски – вероятность потери вложений (в т. ч. части вложенных средств) и недополучения предполагаемого дохода.

    Инвестиционные риски связаны не столько с интуицией (способностью предвидеть будущее), сколько с неполнотой/недостоверностью информации. Это:

    • ошибки проектной информации (например, завышение базовой и рыночной стоимости объектов);
    • занижение значимости производственно-технического цикла (аварии, отказ и ремонт оборудования, бесперебойность поставки топлива, сырья и материалов);
    • неточность досье на собственников бизнеса (деловая репутация, неплатежи, банкротство);
    • экономика без политики (смена законодательства, валютного курса, условий инвестирования и распределения прибыли значительно снизит доходность инвестиционного проекта);
    • форс-мажор (война, стихийное бедствие).

    Классификация инвестрисков

    Каждый инвестиционный проект уникален. Поэтому и риски отличаются. Так, непогашенный кредит – риск банка. А для моих денег на депозите риск – несвоевременная выплата или полная потеря средств в случае банкротства банка.

    Чтобы не упустить инвестиционные риски при расчете на этапе проектирования, используют классификацию (группировку по определенным признакам).

    По сферам

    Классификация по сферам проявления инвестиционных рисков:

    • экономические;
    • политические;
    • социальные;
    • экологические;
    • законодательно-правовые и др. виды.

    По формам

    По источникам

    В классификации по источникам только 2 вида:

    • рыночный (системный). Это внешние факторы по отношению к проекту (смена валютного курса, инфляция, таможенные пошлины, лицензирование и др.). Последствия наступления данных событий труднопрогнозируемы, поскольку могут возникнуть неожиданно;
    • специфический (несистемный). Он же микроэкономический. Завод, выпускающий трубы, фабрика по пошиву верхней одежды и ферма отличаются оборудованием, требованиями к классификации специалистов, периодом окупаемости вложений. Поэтому инвестиционный риск связан с особенностями проекта.

    Анализ и оценка

    • сначала устанавливают потенциальные области возникновения проблемы (например, закупка сырья, хранение готовой продукции и др.);
    • далее выявляют все возможные риски (для закупки: ненадежный поставщик, перебои с поставкой, повышение цены и др.).
    • рискам;
    • ликвидации последствий;
    • мероприятиям по стабилизации.

    Т. е. сколько можно потерять на данном этапе либо дополнительно вложить, чтобы проект работал дальше.

    Пример: этап закупки сырья. Выявлено возможное негативное событие – поставщик повысил цену на 10 %. Тогда ликвидация последствий – разовая оплата больше, мероприятия – поиск других поставщиков (звонки, командировки, лабораторные исследования образцов и т. д).

    По всему проекту строится схема – «дерево решений». Подсчитываются максимальные затраты.

    Когда «дерево» имеет большой объем, для анализа и последующей оценки инвестиционных проектов используют метод Монте-Карло. Это серия численных экспериментов для получения оценки степени влияния каждого фактора (цена, объем выпуска продукции, административные расходы и др.).

    • чистую текущую стоимость ( NPV );
    • размах вариации ( NPV ) и среднеквадратичное отклонение  NPV .

    Разумеется, методов анализа и оценки инвестиционных рисков значительно больше 3. Но это тема отдельной статьи.

    Способы минимизации инвестиционных рисков

    Понимание природы наступления возможных негативных событий не означает эффективного управления. Проще не допустить, чем бороться с последствиями. Поэтому инвесторы стараются «подстелить соломки», чтобы максимально снизить вероятность появления негативного события.

    Диверсификация

    Диверсификация – классическое «не храните яйца в одной корзине». Так, предприятие выпускает продукцию (основная «корзина»), инвестирует в ценные бумаги (вторая «корзина»), оказывает услуги населению (третья).

    Главное здесь: результаты деятельности не зависят друг от друга. Остановится выпуск – будет работать сфера услуг и биржевые спекуляции.

    Хеджирование

    Хеджирование похоже на действие любителей спортпрогнозов. Они делают ставки на исход матча на выигрыш и проигрыш одновременно. Применительно к инвестиционным проектам хеджирование – выпускать товары, спрос которых изменяется в противоположных направлениях.

    Пример: на швейной фабрике к зиме растет спрос на теплую одежду, к лету начинают шить сарафаны.

    Установка ордеров ограничения потерь

    • максимально возможный объем ссуды в банке;
    • продажа товаров в кредит на определенный срок с процентами;
    • минимальные затраты на технику безопасности и условия работы (негативный пример).

    Методы инвестирования с учетом рисков

    1. Уклонение или полный отказ от проекта. Планировали запустить производство в Сирии – началась война. Проект закрылся, не начавшись.
    2. Снижение. Как говорят врачи, «лечение обходится дороже профилактики». На основе рассчитанных рисков применяются меры по предотвращению наступления неприятностей. Так, оборудование регулярно осматривают и вовремя заменяют изношенные детали. Не ждут, пока сгоревший двигатель остановит работу всех линии.
    3. Принятие. «Смириться с неизбежным». Берут взятку на таможне. Можно скандалить, писать жалобы. Проще заложить сумму в проект, откупиться и не терять время.
    4. Передача. Груз ответственности слишком тяжел для одного человека. Поэтому используют страховые компании, передают часть ответственности подрядчику.

    Страхование рисков

    Часть определенных рисков можно передать страховой компании. Страховые взносы по сравнению с суммой выплат в случае страхового события несущественны. Но это позволит вернуть инвестору часть вложенных средств.

    При этом учитывают:

    • вероятность наступления страхового события;
    • степень страховой защиты (отношение страховой суммы к размеру страховой оценки имущества);
    • страховой тариф (стараются найти минимальный);
    • размер, порядок выплаты страховых взносов и скорость выплаты страховки.

    Заключение

    Друзья, инвестиции не обходятся без рисков. Это ямы на пути к большому доходу. Но часть потерь можно запланировать, другие – предвидеть, а третьих не случится (о, чудо!). Остается лишь использовать методы на практике.

    Читать еще:  Как инвестировать и получать прибыль

    На сегодня все. С вас лайк за доступное объяснение. Подписывайтесь на статьи – станете грамотным инвестором.

    Инвестиционные риски и их классификация

    ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ И НЕКОТОРЫЕ ПУТИ ИХ СНИЖЕНИЯ

    Любая коммерческая деятельность сопряжена с определенным риском. Это в полной мере относится и к инвестиционной деятельности.

    Инвестиционный риск — это вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого: чем изменчивее и шире шкала колебаний возможных доходов, тем выше риск, и наоборот.

    Инвестиционная деятельность как разновидность коммерческой имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать при определении инвестиционного риска, это:

    1) инвестиции могут направляться в самые различные инвестиционные мероприятия, которые существенно разнятся как по степени доходности, так и по риску, поэтому возникает необходимость оптимизации портфеля инвестиций но этим критериям;

    2) на результаты инвестиционной деятельности влияют самые разнообразные факторы, которые отличаются друг от друга как по степени влияния на уровень риска, так и по неопределенности;

    3) жизненный цикл инвестиционного проекта может быть довольно значительным, исчисляемым несколькими годами, и в этих условиях очень трудно учесть все возможные факторы и их влияние на доходность и величину риска инвестиций;

    4) для определения инвестиционного риска в большинстве случаев отсутствует представительная статистическая информация за предшествующий период, на основе которой можно было бы его спрогнозировать при реализации аналогичного инвестиционного проекта.

    Любая коммерческая организация в своей деятельности должна учитывать возможность появления инвестиционного риска и предусматривать меры по его снижению или недопущению, т.е. организация должна управлять рисками.

    В общем плане управление рисками сводится к выполнению следующих действий:

    · анализ рисков за предшествующий период (частота и вероятность их появления, математическое ожидание);

    · анализ складывающихся экономических тенденций на макро- и микроуровне и научное предвидение их развития;

    · выявление возможных рисков при реализации того или иного инвестиционного проекта и их экономических последствий;

    · оценка чувствительности проекта к возможному изменению важнейших факторов и их влияния на финансовое состояние предприятия.

    Для учета, анализа и управления рисками необходима их классификация по определенным признакам. В научной литературе приводится достаточно много классификаций рисков, но единая, общепринятая, в том числе и по инвестиционным рискам, к сожалению, отсутствует.

    Наиболее распространена классификация рисков, предложенная И. Т. Балабановым (рис.1). Достоинство этой классификации, во-первых, заключается в том, что все риски приведены в определенную логическую систему; во-вторых, удачно выбраны признаки классификации рисков:

    · в зависимости от последствий рисков;

    · в зависимости от основной причины возникновения рисков;

    · по структурному признаку;

    · в зависимости от покупательной способности денег.

    Рис. 1. Классификация инвестиционных рисков

    В зависимости от последствий риски подразделяют на две большие группы: чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

    В зависимости от степени влияния на финансовое положение предприятия выделяют допустимый, критический и катастрофический риск. За допустимый риск обычно принимают угрозу полной потери предприятием прибыли. Критический риск сопряжен с утратой предполагаемой выручки. Самым опасным является катастрофический риск, который приводит к потере всего имущества и банкротству предприятия.

    Наиболее удачная классификация инвестиционных рисков приводится в книге В. Л. Чернова.

    В ней для классификации инвестиционных рисков использованы два признака:

    1) источники возникновения рисков;

    2) причины возникновения и возможности устранения.

    В зависимости от источника возникновения инвестиционного риска их подразделяют: на деловой риск; финансовый риск; риск, связанный с покупательной способностью; процентный риск; риск ликвидности; рыночный и случайный риск.

    Деловой риск — степень неопределенности, связанная с созданием доходов от инвестиций, достаточных, чтобы расплатиться со всеми инвесторами, предоставившими средства.

    Финансовый риск — степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования компании или собственности: чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск.

    Риск, связанный с покупательной способностью, обусловлен инфляционными процессами и снижением покупательной способности национальной валюты.

    Процентный риск — степень неопределенности в уровне курсов ценных бумаг, вызванная изменением рыночных процентных ставок; с ростом процентных ставок курсы ценных бумаг, особенно с фиксированным доходом, снижаются, и наоборот.

    Риск ликвидности связан с невозможностью продать за наличные деньги инвестиционный инструмент в подходящий момент и по приемлемой цене.

    Рыночный риск — изменчивость курсов ценных бумаг под влиянием факторов, не зависящих от деятельности компаний-эмитентов (политическая, экономическая и социальная нестабильность и др.).

    Случайный риск — риск, проистекающий из события, большей частью или целиком неожиданного, которое имеет значительное и обычно немедленное воздействие на стоимость соответствующих инвестиций.

    В зависимости от причин возникновения и возможности устранения различают диверсифицированный (несистематический) и недиверсифицированный (систематический) риск, сочетание которых дает совокупный риск

    Диверсифицированный риск связан, как правило, с внутренними факторами, т.е. зависит от деятельности самой организации. Он может быть устранен в результате диверсификации. Диверсификация означает сознательный и обоснованный подбор инвестиций в такие проекты, которые обеспечат их приемлемую доходность.

    Недиверсифицированный риск обусловлен внешними факторами (война, инфляция, политические события и т.п.), т.е. не зависит от деятельности организации.

  • Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector