Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент возврата инвестиций

Как посчитать ROI (ROMI) и оценить эффективность рекламы: советы предпринимателям

У использования ROI много сторонников, но противников не меньше. Сторонники коэффициента окупаемости утверждают, что этот показатель очень важен и позволяет хотя бы примерно оценить полезность тех или иных вложений. Противники утверждают, что этот показатель не имеет смысла, так как сам по себе он может быть субъективным, и человек, отвечающий за составление отчета, на первый план пытается выставить свою полезность, а не объективную оценку доходности инвестиций.

Для начала разберёмся с самими понятием ROI и ROMI.

ROI (return on investment) — коэффициент окупаемости. Этот показатель демонстрирует прибыльность или убыточность той или иной инвестиции, измеряется в процентах. Чтобы его рассчитать, потребуется знать две вещи: доход от вложений и их размер.

ROMI (Return On Marketing Investment) — то же, что ROI, только для маркетинговых вложений, показатель позволяющий оценить вложения в маркетинг.

Для чего нужен ROI (ROMI)

Так применим ли вообще коэффициент ROI? Да, но применим для определенного ряда функций. В основном его используют инвесторы, но маркетологам он также полезен для оценки эффективности рекламных кампаний. Они называют его ROMI (Return on Marketing Investment), формула идентична.

Формула применима как к контекстной рекламе в Директе и AdWords, так и к акциям, распродажам. Можно узнать и эффективность бумажных объявлений.

Формула расчета ROI (ROMI)

Существует две основные формулы расчета ROI. Первая — общая, она достаточно простая и выглядит следующим образом:

ROI = (Доход от вложений — размер вложений) / Размер вложений * 100%

Для инвесторов формула понятна: из общего дохода вычитаем сумму инвестиций, получая конечную прибыль, и делим результат на сумму инвестиций. Умножаем на 100, чтобы получить результат в процентах. Значение может быть как положительным, так и отрицательным.

Общая формула расчета ROI

Но многих больше интересует, как рассчитать ROI в маркетинге. Для рекламной кампании эта же формула используется так же. Вычитаем из прибыли от продаж товара, проданного при помощи рекламной кампании, стоимость рекламной кампании и делим на неё же.

Существует вторая формула расчета, в неё добавляется период времени, за который необходимо произвести расчет, она выглядит следующим образом:

ROI = (Доход от вложений за период — размер вложений за период) / размер вложений за период

При помощи такой формулы можно рассчитать и доходность от владения акций или других ценных бумаг.

Пример расчета ROI

Разберем на живом примере. Допустим интернет-магазин создал кампании в Директе и AdWords и дал объявление о продаже своего товара в местную газету. Клиенты, пришедшие из Директа, купили на 9700 рублей, из AdWords на 8600 рублей, из газеты – 5000 рублей. Но за кампании в Директе мы заплатили 2780 рублей, AdWords – 2530 рублей, объявление в газете обошлось в 4000 рублей.

Прибыль от кампании

Расход на кампанию

ROI

Директ

AdWords

Объявление

Отсюда видно, что Директ рентабельнее AdWords, а объявление в газете неэффективно. Каждая 1000 рублей, вложенная в Директ, возвращается и приносит дополнительно 2490 рублей. Точно так же проводится расчет различных рекламных кампаний для одного товара или услуги. После чего делаются соответствующие выводы о рекламной кампании.

Такой срез коэффициента можно проводить каждый раз после изменения кампании. Таким образом, легко составляется полная картина того, какие действия и изменения на что влияют. Это позволяет в короткий срок максимально оптимизировать рекламу и маркетинговые акции, проводимые компанией.

В каких случаях ROI не работает

ROI не является универсальным инструментом и существует огромное количество случаев, при которых рассчитывать коэффициент инвестиций просто бессмысленно. Таких вариантов достаточно много, мы перечислим основные.

При продаже товаров или услуг, где клиент принимает решение не моментально. Особенно касается покупки машины, квартиры, крупной бытовой техники, дорогих товаров. Клиент взвешивает все за и против, при совершении столь важной покупки, достаточно долго. Он может перейти по объявлению, а покупку совершить через неделю или месяц. Соответственно ROI будет меняться в зависимости от периода исследования.

При большой разнице в сумме сделок ROI тоже сложно учитывать. Если брать в пример продажу автомобиля, то рассчитывать коэффициент инвестиций в рекламу очень сложно, разовая продажа одного дорого автомобиля может поломать все расчеты.

Обобщая все вышесказанное: расчет коэффициента окупаемости безусловно интересный инструмент, но надо понимать как им пользоваться и в каких ситуациях. Если делать все правильно, то можно без проблем правильно настраивать и регулировать свою рекламную кампанию.

R ROI (Return On Investment)

ROI – показатель рентабельности вложений или ещё его называют коэффициентом возврата инвестиций от английского термина Return On Investment. Это значение считается в процентных соотношениях. Если показатель выше 100% – говорит о прибыльности капиталовложений, а если ниже 100% – об убыточности.

Рентабельность инвестиций считают много где: в бизнесе, при сделках с недвижимостью, при запуске рекламных кампаний и в других сферах. Коэффициент показывает целесообразность вложения денег в проект. В случае с маркетингом, ROI помогает определить эффективность проводимых мероприятий в разрезе повышения объема продаж.

Формула расчета окупаемости инвестиций

Вычисление показателя сводится к элементарной математике:

ROI (Return On Investment) = (доход вложений – размер затрат) / размер инвестиций * 100%

  • Доход от вложений – существующая прибыль от продаж товара или услуги за отчетный период, совокупный объем выручки;
  • Размер затрат – сумма денег, которая тратится на получение дохода за определенный срок;
  • Размер инвестиций – сумма вложений в покупку бизнеса или недвижимости, маркетинг. Это значение может равняться размеру затрат, например, при определении эффективности рекламной кампании.

Рассмотрим на примере несколько вариантов вычисления ROI по формуле.

Допустим, нам необходимо рассчитать рентабельность контекстной рекламы. При бюджете 10 000 рублей (расход) в месяц, через объявления в поисковой выдаче продали товаров на 30 000 рублей (доход). Считаем: ROI = (30 000 – 10 000)/10 000*100% = 200%

Окупаемость кампании 200%, то есть на каждый потраченный рубль возвращается два.

Попробуем определить окупаемость вложений в малом бизнесе, например, при покупке мини-завода по изготовлению тротуарной плитки. Имеем такие входные данные: сумма инвестиций или стоимость завода – 300 000 руб, доходность в месяц – 150 000 руб, размер трат ежемесячно – 120 000 руб. Считаем:

Читать еще:  Инвестиционные программы москвы

ROI = (150 000 – 120 000) *12/300 000 *100% = 120%

Окупаемость составляет в среднем 1,2 рубля на каждый вложенный рубль. Покупка достаточно рискованная, так как значение рентабельности не сильно выше безубыточного уровня. Решаясь на такую сделку, необходимо учитывать различные факторы – сезонность продаж, конкуренцию на рынке, стоимость сырья и другие.

Как с помощью ROI оценить эффективность рекламы?

Оценку окупаемости маркетинговых и рекламных кампаний следует выполнять ежемесячно. Это позволит отслеживать эффективные каналы и больше в них инвестировать. Таким же образом определяются убыточные каналы: их либо просто отключаем или же изменяем стратегию работы.

На примерах выше мы научились считать ROI показатель, а теперь давайте рассмотрим, какие действия необходимо выполнять при положительных и отрицательных значениях окупаемости рекламы:

  • На каналах с наибольшим показателем повышается активность действий. Например, увеличивается количество контекстных объявлений, улучшаются позиции показа в поиске и рекламной сети, расширяется охват и другое.
  • На каналах с наименьшими значениями ROI уменьшается активность: снижаем стоимость объявлений, отключаем малоэффективные рекламные площадки, работаем с контекстом и ключевыми фразами, подстраиваем под запросы ЦА.

На оценку показателя окупаемости влияет процент оплаты менеджерам или сервисам, сезонность товара или услуги, геолокация и другие дополнительные факторы.

Когда ROI показатель малоэффективен?

Коэффициент нельзя считать универсальным инструментом для всех сфер бизнеса. Например, ROI дает ошибочные значения при продаже дорогих товаров и услуг, когда посетитель долго выбирает и сравнивает с конкурентами на рынке. Например, клиент пришел через контекстное объявление, изучил предложение и ушел. По логике, это неэффективный канал. Но через неделю он вернулся и купил.

К недостаткам также относят:

  • Статичность коэффициента. Значения рассчитываются на определенную дату без учета курса валют и других экономических факторов;
  • Малоинформативная оценка. Получить с помощью расчета точный показатель, который бы учитывал нюансы проекта, сделки, кампании – трудно. Этот инструмент эффективно использовать в совокупности с другими индикаторами.

В маркетинговой сфере ROI или ROMI (Return On Marketing Investment) показывает только финансовую полезность или убыточность инвестиций за отчетный период. При этом не учитывается повышение лояльности клиента к компании, видимость для СМИ и другие перспективные параметры.

Как повысить ROI?

Коэффициент окупаемости рекламных кампаний и маркетинговых мероприятий можно повысить следующим образом:

  1. Соблюдение принципа последовательности в рекламе. Алгоритм такой: контекстное объявление содержит поисковой запрос, ссылка ведет на целевую страницу, которая соответствует тематике рекламы и тому, что ищет пользователь. Например, объявление с запросом «купить шубу из норки в Москве» должно вести посетителя в каталог продажи шуб, а не на главную страницу сайта. Также и менеджер должен говорить с клиентом о шубах, а не о гаджетах или бытовой технике.
  2. Подключение новых каналов рекламы. Выжимать один источник и игнорировать другие – малоэффективно. Используйте все, но считайте ROI. Прибыльные каналы развивайте, убыточные отключайте или модернизируйте.
  3. Рекламные предложения, объявления соответствуют запросам пользователей. Подбирайте ключевые слова с учетом потребностей ЦА в вашей нише.

Мы узнали, что такое ROI в маркетинге и других сферах бизнеса. Научились вычислять окупаемость вложенных финансов в рекламные кампании. Изучили, как оценить эффективность маркетинговых мероприятий, повысить ROI. Рассмотрели случаи, когда коэффициент не информативен.

Важно помнить, что расчет рентабельности – это не универсальный инструмент, а один из многих индикаторов, помогающих анализировать финансовые показатели.

Как посчитать ROI (Коэффициент окупаемости инвестиций)? Пример расчета по формуле

Если вы уже вкладываете денежные средства в различные бизнес-проекты или маркетинговую деятельность (контекстную рекламу и другие способы продвижения), то эта статья предназначена специально для вас. В ней собрана подробная информация о показателе возврата инвестиций (ROI), который является одним из важнейших параметров в бизнес среде.

Каждый рекламный канал (контекстная реклама, оффлайн-банеры, раздача листовок и так далее) и некоторые из бизнес-проектов (стартапы, проекты модернизации) нуждаются в постоянном отслеживании коэффициента окупаемости инвестиций. Это необходимо для улучшения эффективности и правильного распределения бюджетов. Благодаря нынешним системам интернет-аналитики получить данные для анализа ROI на сайте не составляет труда. Для Директа можно настроить отслеживание целей через Яндекс Метрику.

Что такое окупаемость инвестиций (ROI)?

ROI (Return On Investment) — это коэффицент возврата инвестиций, показатель рентабельности вложений. Он в процентном соотношении демонстрирует прибыльность (при значении больше 100%) или убыточность (при значении меньше 100%) конкретной суммы вложения денежных средств в определенный проект. Для расчета этого показателя используется следующие данные:

  • Себестоимость продукта (или услуги) — включает в себя абсолютно все затраты на покупку частей для продукции, доставку до склада, производство товара, зарплату работникам и т.д.
  • Доход — конечная прибыль с продажи продукта или услуги.
  • Сумма инвестиций — суммарное количество денежных средств, которые выступали в роли вложения, например, бюджет на контекстную рекламу.

Формула ROI (расчет окупаемости инвестиций)


Существует несколько формул для оценки индекса ROI. Начнем с самой простой и популярной, которую используют большинство из интернет-маркетологов и владельцев онлайн-бизнеса. Её можно использовать в том числе и для Яндекс Директа:

ROI=(доход — себестоимость)/сумма инвестиций*100%

Вычитая из прибыли себестоимость, мы получаем конечную прибыль, то есть наш реальный заработок. Отношение конечной прибыли к сумме инвестиций показывает, во сколько раз первое больше второго. Для удобства в последнем действии мы умножаем на 100%. Если полученное число меньше 100, то вложения не окупаются.
Если к предыдущему расчету добавить период, то получится вторая формула расчета, которая используется финансистами:

ROI(период)= (Сумма инвестиции к концу периода + Доход за выбранный период — Размер осуществленной инвестиции) /Размер осуществленной инвестиции

Если быть точным, то эта формула рассчитывает доходность за период владения активом. Применяя вычисления на практике, можно узнать, насколько объём вклада денежных средств вырос к концу рассматриваемого периода.

Поскольку нам с вами необходимо рассчитывать Return On Investment в направлении среднего и малого бизнеса, то будет достаточно двух формул, приведенных выше. Мы будем говорить исключительно об окупаемости инвестий для интернет-рекламы, в частности Яндекс Директа. Далее я покажу пример расчета на первой формуле.

Пример расчета показателя ROI по формуле

Приведенная выше формула имеет достаточную гибкость, поэтому производимый расчет можно и нужно детализировать. Иными словами, ROI можно рассчитать:

  • Для отдельного рекламного канала (например, Яндекс Директ).
  • Для совокупности каналов продвижения (например, реклама в интернете).
  • Для отдельного продукта (например, высокомаржинальный товар).
  • Для отдельной категории товаров (например, детская одежда).
Читать еще:  Сущность и классификация инвестиций

Подставив данные по заказам для товара «Панды» в формулу рассчитаем ROI:

Аналогично и для других товаров. В итоге несмотря на то, что маржа с продажи Медведей больше, как и количество заказов, рекламная кампания «Поиск Мишки» находится на грани окупаемости инвестиций. А вот плюшевые Панды с самой низкой маржинальностью — показали наилучшие результаты.

Каждый из вас может произвести аналогичные расчеты и выявить слабые и сильные стороны отдельных видов рекламы или товаров, тем более что сейчас в Директе действует валюта платежа: рубли, гривны и так далее. Для всех читателей блога я подготовил таблицу Excel с различными вариантами формул. После скачивания вам остается только подставить свои данные. Процент возврата инвестиций будет подсчитан автоматически. Файл загружен на Яндекс.Диск.

Улучшаем рекламную кампанию, считая ROI!

Сам по себе анализ коэффициента возврата инвестиций не дает никаких результатов. Самое интересное начинается только после внесения соответствующих корректировок в рекламные каналы, для которых производился расчет. Необходимые действия заключаются в следующем:

  1. Увеличить мощность действующих кампаний, имеющих наибольший показатель возврата денежных средств. Например:
    1. Увеличить позиции объявлений, назначая более высокую цену клика для ключевых фраз.
    2. Увеличить количество ключевых фраз по данной тематике, подбирая слова через Вордстат.
  2. Уменьшать мощность рекламных кампаний, имеющих наименьший коэффициент окупаемости вложений. Например:
    1. Сократить количество нетранзакционных и малоконверсионных запросов.
    2. Уменьшить цену клика, оставаясь в выбранном блоке.
    3. Изменить рекламные тексты объявлений, добавив цену товара в заголовок.
    4. Уменьшить процент расхода на тематических площадках, если таковые включены.

Анализ ROI следует проводить ежемесячно для отслеживания действующих показателей. В конечном итоге это даст неоспоримое преимущество по сравнению с конкурентами, которые не ведут подробной статистики. Знания о коэффициенте возврата инвестиций дает возможность увеличить отдачу от вложенных денежных средств путем их грамотного распределения.

Коэффициент ROI в примерах (и простыми словами) – Нормы и Расчеты

Как инструмент анализа, ROI прочно закрепился среди профессиональных инвесторов, помогая им зарабатывать в долгосрочной перспективе.

Ниже вы узнаете, что значит показатель ROI, когда его использование уместно, а также минусы и плюсы коэффициента. В качестве практических примеров сделаем расчёт ROI для следующих активов:

  • зарубежных и российских акций фондового рынка;
  • для валютного рынка Форекс;
  • ПАММ счетов;
  • портфельных инвестиций.

Что такое ROI простыми словами

В дословном переводе ROI — это возврат инвестиций (англ. Return On Investment). Все остальные интерпретации перевода (норма доходности, доходность инвестиций, прибыль на инвестиции…), используются для простого понимания расчёта показателя ROI, применительно к различным видам инвестиций.

Классическая формула расчёта: ROI = Чистая прибыль / Инвестиции.

В зависимости от преследуемых целей, полученный коэффициент можно привести к процентному показателю (умножив его на 100).

Для чего нужен коэффициент ROI

Инструмент используется для эффективного инвестирования в бизнес или финансовые активы. Для разных целей способ расчёта практически не меняется:

  1. Если мы имеем дело с маркетингом (ROMI), то получим коэффициент окупаемости инвестиций в рекламу.
  2. Если планируется инвестировать в компанию, с расчётом на долгосрочную прибыль, то ROI даст качественную оценку окупаемости будущих инвестиций.
  3. Если цель инвестирования — дивиденды с акций и возможная прибыль после их продажи, ROI сравнит коэффициенты различных компаний. Зачастую сравнение помогает собрать, более стабильный к колебаниям рынка, инвестиционный портфель.

Чем больше бизнес или компания, тем больше направлений требует своего расчёта окупаемости. А уже по итогам, выводится средний показатель ROI для всего бизнеса.

Примеры расчёта ROI

В качестве примера рассчитаем ROI для рынка российских акций и доверительное управление в ПАММ счета. Из примеров можно увидеть, как рассчитать коэффициент ROI, и как он меняется с течением времени или стоимости актива.

Показатель ROI для акций «Северсталь»

Акции ПАО Северсталь выплачивают дивиденды один раз в квартал, и за последний год средний размер дивидендов составил 30.5 рублей на акцию.

Исходные финансовые данные:

  • В начале января стоимость одной акции была равна 940 р. Это размер наших инвестиций.
  • В июле, акции подорожали до 1074.5 рубля, плюс были выплачены дивиденды в мае и июне — 32.08 и 35.43 рублей.
  • Затем стоимость акции стала падать, и на начало декабря одна акция стоит уже 884.2 рубля. Плюс были выплачены дивиденды в сентябре и декабре — 26.72 и 27.47 рублей.

Купив одну акцию компании, и продав её в июле, мы получили бы следующий коэффициент возврата инвестиций: чистый доход (1074.5 — 940) + дивиденды (32.08 + 35.43) равен 202 рублям. Делим на инвестиции в 940 рублей, умножаем на 100 и получаем ROI 21.5%.

Однако, на декабрь мы получим совсем другую картину. Чистый доход (884.2 — 940) + дивиденды (32.08 + 35.43 + 26.72 + 27.47) равен 65.9 рублям. Делим на инвестиции в 940 рублей, умножаем на 100 и получаем ROI 7%.

Вывод

Если коэффициент окупаемости намного выше процентов по банковским депозитам, перспективы инвестирования в эту компанию выглядят привлекательно. Конечно, с учётом того, что акции компании и дальше будут расти или приносить дивиденды.

Если он ниже или равен процентам по банковским вкладам, то дальнейшее инвестирование в акции компании не имеет смысла.

А также стоит обратить внимание на график цены. В определённый момент ROI наших инвестиций был равен 1% (октябрьский минимум на графике). Как видим политика компании, благодаря выплатам дивидендов, способствовала тому, чтобы ROI не стал отрицательным.

Показатель ROI для акций «Cleveland-Cliffs» (расчёт для 100 акции)

Рассмотрим иностранную угольно-добывающую компанию, которая также выплачивает дивиденды раз в квартал. Стоимость одной акции невелика, и минимальный порог инвестиций начинается от 100 акций.

Исходные финансовые данные:

  • В январе стоимость одной акции равнялась $7,5.
  • В июле акции «выросли» до $11, плюс дивиденды (январь, апрель и июль) по $0.05, 0.05 и 0.06.
  • Затем акция стала падать, и на конец октября её стоимость равнялась $7. Плюс октябрьские дивиденды $0.10.

Инвестировав в январе и продав акции в июле, мы получим следующий коэффициент: чистый доход (11 — 7.5) + дивиденды (0.05 + 0.05 + 0.06) равен $3.66. Делим на первоначальные затраты $7.5, умножаем на 100 и получаем ROI 48.8%.

Хороший показатель. Но как видно на графике, в конце октября мы получим отрицательный ROI в -3.2%.

Читать еще:  Прямое и портфельное инвестирование

Вывод

Из приведённых примеров можно заключить, что значение ROI не меняются от величины инвестиций. Инструмент даёт чёткую «картинку» для любых компаний.

Показатель ROI для инвестиций в ПАММ счета

Сегодня тема доверительного управления нашла свою реализацию в ПАММ сервисе. Для нашего расчёта обратимся к ПАММ счёту «Moriarti». Он существует уже пять лет, и его доходность выше 125 000% за всё время.

Для простоты расчёта возьмём минимальную сумму инвестирования с максимальным процентом вознаграждения управляющему.

Исходные финансовые данные:

  • Размер инвестиций равен $50.
  • Вознаграждение управляющему за прибыльную торговлю 40%.
  • Прибыль за период инвестирования в 1 год составила 119%.

С учётом комиссии в 2.5% за пополнение и вывод капитала (у разных брокеров она варьируется), мы получим следующий расчёт. Чистая прибыль за период ($60.2 — 40% вознаграждения, минус 2.5% комиссии) составит $35.2. Делим её на размер инвестиций, умножаем на 100 и получаем ROI 70.4%.

Вывод

Коэффициент окупаемости инвестиции в ПАММ счёт высокий. Но если мы посмотрим на статистику, то заметим — в течение года такая доходность была не всегда. ROI менялся в зависимости от прибыльности ПАММ счёта.

А также не стоит забывать, если произошло распределение средств между инвесторами, то мы получим реинвестирование прибыли. А значит, расчёт ROI нужно считать на конец следующего периода выплат. Такое распределение позволяет получить больше прибыли на вложенный капитал (ROI = 73,5%).

Расчёт ROI для инвестиционного портфеля

В инвестиционный портфель может входить несколько активов разного направления. Но чаще всего используют актив определённого финансового рынка. Как вариант в портфеле могут присутствовать акции, валюта и даже ПАММ счета.

Давайте выведем средний ROI на конец года для акций и ПАММ счёта из нашего примера. Для этого сложим три коэффициента: ПАО «Северсталь» = 7%, «Cleveland-Cliffs» = 10%, ПАММ счёт 70.4% и получим среднее значение ROI = 29.13%.

Расчётную окупаемость инвестиций можно получить, если распределить капитал соответственно долям. А это, в свою очередь, защищает портфель при долгосрочном инвестировании.

Средние показатели ROI по секторам экономики США

Специфика ROI в разных направлениях инвестиций

Если мы инвестируем в бизнес, то мы должны понимать — точный расчёт коэффициента окупаемости не всегда возможен. Ведь что такое показатель ROI в бизнесе? Это в первую очередь учёт всех расходов, но не каждый бухгалтер может предоставить такие данные. И чем сложнее направление бизнеса, тем труднее учесть все расходы и инвестиции.

Основные направления, в которых применение ROI наиболее эффективно:

  1. Прямая продажа товаров и услуг через магазины, каталоги или email рассылки.
  2. Программа лояльности — позволяет рассчитать окупаемость для каждого клиента.
  3. Стимуляция сбыта, через показатели возврата инвестиций в маркетинговые предприятия.

В остальных случаях потребуются дополнительные инструменты анализа.

Оптимальный коэффициент ROI

Если мы инвестируем в ценные бумаги или инвест. портфели, то нам нужно учесть волатильность финансовых рынков. Хороший показатель ROI в каждом конкретном случае будет своим.

Какой показатель ROI считается хорошим?

  • Для бизнеса, значения выше 10% считаются оптимальным показателем. Если ROI ниже, выгоднее вложиться в банковский депозит.
  • Если прогнозируем инвестиции для фондового или валютного рынка, то ROI с отрицательным значением тоже приемлем. Более того, большинство инвесторов (к примеру, Уоррен Баффетт) инвестируют именно в недооценённые активы.
  • Что касается маркетинга — окупаемость инвестиций должна быть выше 100%. Так как затраты на рекламу необходимо вернуть полностью, а всё что выше, уже прибыль компании.

К слову сказать, рассчитать коэффициент можно в калькуляторе ROI. Онлайн-сервисы предлагают в основном калькулятор расчёта ROI для маркетинговых инвестиций, но есть и специализированные сервисы (как платные, так и бесплатные) с полным набором показателей.

Когда ROI не работает

Основная проблема возникает, когда ROI используют в качестве инструмента управленца. Но через него нельзя поставить задачу исполнителю. ROI — прежде всего инструмент аналитика. Его используют для выявления статистической достоверности окупаемости, любые другие интерпретации могут привести к потере инвестиций.

Ещё одна проблема, которая нивелирует эффективность ROI — неправильный (неполный) расчёт коэффициента. Нельзя рассчитывать ROI по балансу или от оборота, да ещё и с вычетом налогов или других показателей. Расчёт идёт от чистой прибыли (за определённый период), поделённой на инвестиции (все вложения, которые были произведены за расчётный период).

Преимущества и недостатки ROI

Несмотря на простоту использования ROI для оценки эффективности инвестиций, у него не так много преимуществ по сравнению с другими инструментами.

  • Простое сравнение инвестиционных активов. Коэффициенты окупаемости нескольких компаний позволяют равномерно распределить доли капитала в инвест. портфелях.
  • Идеальное решение для быстрой оценки бизнеса или компании.
  • Показывает, насколько было правильным инвестиционное решение.

Что касается недостатков, то сильнее всего они проявляются при расчётах коэффициента для сложных рынков.

  • В расчёт не входит фактор времени. Для некоторых активов это критический параметр.
  • Не учитываются все инвестиции и затраты. Зачастую это сделать просто невозможно, особенно в больших компаниях.
  • Бесполезен для сложных рынков. Там, где нет определённой нормы прибыли, среднего чека и короткого цикла продаж, ROI неэффективен.
  • Даёт оценку только по факту. Статистика будущих прибылей на основе таких данных содержит ошибки.

Для того чтобы компенсировать недостатки ROI, его показатели сравнивают с показателями ещё двух популярных инструментов.

Какие показатели рассчитываются вместе с ROI

Для полноты картины следует упомянуть об инструментах ROE и ROA. Их показатели позволяют точнее определить рентабельность бизнеса и перспективность инвестиций.

Влияние коэффициентов на точность ROI:

  1. Коэффициент ROE — позволяет выявить рентабельность собственного капитала компании за всё время. В дополнении к ROI помогает определить стабильность компании в долгосрочной перспективе.
  2. Коэффициент ROA — показывает рентабельность собственного капитала компании, за последний год. По отношению к ROE коэффициент показывает колебание рентабельности и позволяет оценить стабильность компании.

Инструменты используются только для оценки компаний или бизнеса.

Заключение

Сегодня ROI популярная тема, особенно среди маркетологов. Но зачастую его показатели подгоняют под определённые цели. Поэтому старайтесь сохранять трезвый взгляд перед тем, как инвестировать в различные активы или бизнес.

Используйте дополнительные инструменты анализа, и тогда ваши инвестиции будут приносить доход очень долго.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector