Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Консервативное инвестирование за рубежом видео

ТОП инвестиций для крайне консервативных инвесторов

В России основным выбором наиболее консервативных инвесторов всегда была недвижимость и традиционный рублевый банковский вклад, который застрахован государством и приносит хоть и маленький, но зато стабильный и гарантированный процент.

Тем не менее, в последнее время вкладчики все больше начинают осознавать, что депозиту тоже присущи определенные риски. Резкий скачек инфляции может частично перекрыть доход по вкладу. Ослабление национальной валюты может обесценить сумму по отношению к таким потенциальным запланированным расходам, как поездка за границу или покупка импортных вещей. Участились отзывы лицензий у банков, что в лучшем случае чревато потерей доходности на период ожидания получения выплаты от АСВ, а в худшем — части средств, свыше гарантированных АСВ 1,4 млн руб.

В свете таких изменений инструменты фондового рынка становятся все более популярны среди частных инвесторов. Однако не все инструменты подходят, как альтернатива банковскому вкладу.

В этом обзоре мы представляем наиболее близкие по надежности к депозиту биржевые инструменты для крайне консервативных инвесторов, которые просты и доступны для использования, а по некоторым пунктам оказываются даже эффективнее депозита.

Облигации федерального займа

Первыми по популярности среди альтернатив банку становятся облигации федерального займа (ОФЗ) и в принципе облигации, как класс. О преимуществах долговых бумаг перед депозитом можно подробно прочесть в статье 10 причин купить облигации и не открывать вклад в банке.

Возврат инвестиций по ОФЗ обеспечен государством, они достаточно ликвидны и подходят как для долгосрочных вложений, так и в целях «припарковать капитал» на несколько месяцев до востребования. При этом в таких краткосрочных случаях весомым преимуществом перед депозитом будет возможность быстро и без потери доходности вывести средства полностью или частично на необходимые нужды.

ОФЗ-ИН

Для крайне консервативного долгосрочного инвестора может быть важна не столько гибкость, сколько надежность вклада и гарантия доходности при меняющейся конъюнктуре рынка. Одной из лучших альтернатив депозиту с целью защиты от инфляции можно назвать бумаги ОФЗ-ИН, которые индексируются на величину инфляции.

Эти бумаги позволяют стабильно получать небольшую доходность выше инфляции, выплаты гарантированы государством и инвестиции в них не требуют каких-то особенных познаний. Эти бумаги из класса инвестиций, требующих внимания не чаще раза в 5 лет , являются отличной альтернативой банковскому вкладу и вариантом формирования своей собственной пенсии. В отличие от депозита доходность по ним будет стабильно опережать инфляцию.

Валютная корзина

Инвестиции в указанные выше ОФЗ-ИН защищают капитал от инфляции, но в случае резкого снижения курса национальной валюты они не компенсирую вам потери, если деньги были отложены на поездку заграницу, покупку дорогих импортных вещей или другие затраты в иностранной валюте.

Поэтому для компенсации такого риска имеет смысл изначально определить примерную долю капитала, которая пойдет в дальнейшем на валютные расходы и хранить эти средства в соответствующей валюте. Это могут быть обычные наличные или банковский депозит. При использовании валютного депозита следует помнить, что максимальная сумма выплаты по страховке составит не более 1,4 млн в рублевом эквиваленте. Соответственно, при сильном ослаблении рубля валютная сумма на депозите может оказаться не полностью застрахованной.

Еврооблигации Минфина

Другим вариантом размещения средств в иностранной валюте являются еврооблигации Минфина номинированные в долларах . С 1 января 2019 г. доход от курсовой разницы при продаже такой облигации больше не будет облагаться НДФЛ , что делает этот инструмент более предсказуемым и понятным для частного инвестора. Наиболее ликвидный из выпусков, обращающихся на Московской бирже, является RUS-28 с номиналом $1000 и погашением 24.06.2028 г. Для доступа к более широкому списку еврооблигаций можно обратиться за консультацией к вашему финансовому советнику или персональному брокеру в БКС.

Cash — тоже инвестиция

Наличные в разных валютах, не размещенные под процент, могут оказаться неплохим выбором в определенных экономических ситуациях. В периоды повышенной турбулентности на рынках запас свободной наличности может позволить получить хорошие процентные ставки по тем же самым вкладам или облигациям при своевременных инвестициях.

Если вы выбираете этот вариант имеет смысл перейти в режим «активного ожидания» и постоянно отслеживать доступные предложения, чтобы использовать наиболее эффективные возможности. Тогда отсутствие доходности за период нахождения «в кэше» может быть с лихвой компенсировано более высокой зафиксированной процентной ставкой.

Акции «Голубых фишек»

Рискуя быть закиданным помидорами в комментариях на тему «Акции — это рискованно!», предложу долгосрочному инвестору альтернативу депозитам в виде корзины акций крупных российских компаний с госучастием.

На краткосрочном временном периоде акции бесспорно слишком волатильны, чтобы ставить их в один ряд с депозитом. Но на долгосрочном горизонте более 5 лет доходность по акциям способна опередить другие консервативные инструменты. В российских реалиях наиболее надежными выглядят компании, близкие к государству, такие как Сбербанк, Роснефть, ВТБ, АЛРОСА, Газпром, ИнтерРАО, РусГидро и др.

Для примера индекс компаний с госучастием, рассчитываемый МосБиржей с декабря 2011 г., по состоянию на конец 2017 г. принес около 13% годовых. И это без учета полученных акционерами дивидендов. Разумеется, внутри этого периода были просадки, но если инвестор рассчитывает на длительный период времени, то портфель акции подобных компаний может оказаться хорошим вложением при невысоких рисках и хорошей альтернативой банку.

В то же время подбор подходящих бумаг для портфеля в этом случае оказывается все-таки более трудоемким процессом, чем просто выбор подходящего банковского вклада и требует некоторых знаний от инвестора или консультации с компетентным специалистом. Кроме того, нужно трезво взвесить, насколько велика вероятность, что вложенные средства вдруг потребуется вернуть раньше срока.

Структурные продукты с защитой капитала

Часто инвестиционные компании могут предлагать клиентам структурные продукты со 100% или 90% защитой капитала. Такой инструмент состоит из инвестиционной части, обеспечивающей повышенный доход, и защитной части, которая позволяет рассчитывать на возврат обозначенного процента от инвестиции при любом исходе. Такой продукт может быть краткосрочным на срок 6-12 месяцев, или более долгосрочным на период 3-5 лет.

Доходность по таким структурным продуктам может быть зафиксирована на уровне выше ставок по депозитам, или быть не гарантированной, но потенциально не ограниченной. При этом стоит отметить, что гарантом возврата инвестиций, в отличие от банковского депозита, выступает не государство, а сама инвестиционная компания. Поэтому уровень надежности в данном случае ближе к корпоративной облигации, чем к ОФЗ.

Кроме того, необходимо внимательно ознакомиться с условиями структурного продукта и удостовериться, чтобы возврат гарантированной суммы был безусловным, т.е. не зависел от рыночной конъюнктуры. Также не стоит путать продукты с защитой капитала для консервативных инвесторов с высокодоходными инструментами с повышенным риском, которые могут быть похожи между собой при поверхностном рассмотрении.

Не стоит забывать и про такой инструмент, как Индивидуальный инвестиционный счет. Преимущества ИИС наверняка хорошо вам известны и в перечислении не нуждаются. Он может использоваться в комбинации с перечисленными выше рублевыми инструментами и принести дополнительную доходность в виде налогового вычета, которая на долгосрочной дистанции оказывает существенное влияние на итоговый финансовый результат.

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Владельцы мусорных облигаций вздохнули с облегчением благодаря ФРС

Минфин планирует разместить ОФЗ на 600 млрд рублей во II квартале

ЦБ продал Минфину акции Сбербанка по 189,44 руб.

Продажи АЛРОСА в марте обвалились из-за коронавируса

Продажи Черкизово выросли во всех сегментах по итогам I квартала

В ОПЕК заявили, что нефтяная сделка зависит только от Мексики

Российский рубль достиг локальных целей

Завтрак инвестора. Активность инвесторов на рынках EM остается невысокой

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Читать еще:  Рейтинг регионов по инвестиционной привлекательности

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Инвестиции за границей

Причины, по которым наши соотечественники совершают инвестиции за рубежом касаются прежде всего необходимости сохранения вложений от инфляции и приумножения накопленного капитала. Инвестирование в других странах имеет свою определенную специфику, а именно, по мнению экспертов, только 10% из числа всех инвесторов, выводящих средства заграницу, вкладывают их с целью получения прибыли. Все остальные 90% – лишь пытаются сохранить накопления.

Ввиду растущей привлекательности инвестиций за рубежом, считаем целесообразным рассмотреть максимально выгодные и надежные направления вложений для наших соотечественников. Среди самых привлекательных вариантов можно отметить вклады в:

  • недвижимость;
  • ценные бумаги;
  • бизнес;
  • драгоценные металлы;
  • сберегательные и накопительные счета.

Инвестирование в зарубежную недвижимость

Самым популярным направлением для вложения средств за рубежом среди россиян, безусловно, является недвижимость. Такие тенденции связаны не только с тем, что зарубежная недвижимость не падает в цене. Большинство инвесторов, покупают дома и квартиры заграницей в надежде покинуть Россию, по крайней мере, в случае развития неблагоприятных для них ситуаций. Безусловно, вложение денег в зарубежную недвижимость требует немалых затрат. Поэтому такой инвестиционный инструмент доступен только состоятельным соотечественникам.

Среди самых популярных стран для покупки домов и квартир, можно выделить:

Вкладывая деньги в недвижимость за границей, россияне предпочитают туристические центры. В них стоимость не только не падает, но и увеличивается с каждым годом. К примеру, рынок туристической недвижимости США отмечает ежегодный рост на 5–6%. Близки к этим цифрам и показатели роста цен на жилье в европейских странах.

Нужно отметить, что популярностью пользуются как недорогая недвижимость в Европе, так и варианты для более состоятельных инвесторов. Купить небольшой домик или квартиру, площадью до 50 кв. м на побережье Греции и Болгарии с легкостью можно вложив 15 тыс. евро. В курортном городке Испании такая недвижимость уже обойдется около 50 тыс. евро, что является довольно привлекательным для соотечественников, особенно в сравнении с российскими ценами.

Куда дороже обойдутся вложения в недвижимость США. Среднестатистический дом в привлекательной Флориде обойдется инвестору в 100–200 тыс. долларов. В Детройте и Атлантик-Сити недвижимость дешевле, однако, эти города не отличаются хорошим инвестиционным климатом.

Инвестирование в ценные бумаги заграницей

Вложение капитала в ценные бумаги всегда пользовалось спросом по всему миру. Наличие их на фондовом рынке лишает инвесторов проблем с покупкой акций крупных иностранных корпораций.

Для покупки интересующих инвестора бумаг за рубежом не обойтись без услуг биржевого брокера, страховой компании или иностранного банка, имеющего лицензию на занятие такой деятельностью. В зависимости от страны, в которой инвестор собирается покупать акции и другие ценные бумаги, услуги брокера ему обойдутся в 20–200 долларов.

Альтернативой прямой покупки акций может стать покупка паев в зарубежном инвестиционном фонде. Однако этот способ также не исключает участие посредника, стоимость услуг которого, в зависимости от страны и суммы сделки, будет составлять от 30 до 150 долларов. Нужно отметить, что участие в иностранных инвестиционных фондах довольно дорогое удовольствие. Они формируют свои активы из акций тысяч компаний, практикуют более жесткие правила участия и отличаются более консервативными стратегиями. Минимальный вклад для большинства из них исчисляется десятками тысяч долларов.

Инвестирование в иностранный бизнес

Одним из популярных направлений инвестирования для россиян является вложение денег в открывающийся за границей бизнес. По словам экспертов, самыми популярными странами для таких инвестиций являются Германия, Польша, Словакия и США. Не стоит думать, что наши люди инвестируют в иностранный бизнес из-за «непатриотизма». Вложение денег в развитие мелкого предпринимательства в этих странах связано с приемлемым инвестиционным климатом в них, наличии льгот и т.д. Китай не входит в разряд популярных для инвестирования стран из-за дороговизны официального оформления бизнеса. Официальная регистрация обходится предпринимателям в 8000 долларов.

В каждой стране есть своя выгода и специфика. Например, в Германии, россияне открывают бизнес с целью получения вида на жительство. Все что для этого нужно – уставной капитал 25 тыс. евро и принятие пятерых немцев на работу. Инвестиции в США привлекательны наличием спроса на любой предлагаемый продукт и услуги. Сегодня, среди наших сограждан в Америке популярно открывать предприятия, не требующие крупных вложений:

  • компании по уходу за животными, пока хозяева в отъезде;
  • консультации на дому – психолог, массажист, юрист;
  • торговля через интернет;
  • уборка территорий;
  • частные детские сады и т.д.

Вложение денег в польский бизнес обещает инвестору неплохую прибыль, потому что открывает доступ к европейским кредитам и европейскому рынку сбыта. Кроме того, польское правительство максимально поощряет иностранные инвестиции созданием специальных экономических зон, налоговых льгот, простоты регистрации и ведения бизнеса. К тому же регистрируя свой бизнес как ООО, минимальный уставной капитал которого всего 1200 евро, иностранец без проблем может получить вид на жительство в Польше.

Читать еще:  Поиск инвестиций для бизнеса

Вложение денег за границей в драгоценные металлы

Безусловно, самым привлекательным драгоценным металлом для инвестирования среди россиян, считается золото. Самыми привлекательными странами для его покупки, признаны США и ОАЭ. Популярность покупки золота и других драгметаллов в Америке обусловлена падением его цены на местных биржах, ввиду укрепления рынка акций и ценных бумаг. Между тем стоимость золота в США постепенно возвращается на былые уровни, поэтому популярность покупки желтого металла в Америке постепенно падает.

В ОАЭ ситуация несколько другая. Россияне специально едут в Эмираты для покупки слитков весом от 100 грамм, так как тогда цена за 1 грамм будет меньшей. Такая популярность ОАЭ на рынке золота обусловлена наличием огромного количества торговых площадок, которые из-за конкуренции предлагают драгметаллы по цене, существенно ниже представленной на мировых биржах.

Вложение денег в иностранные накопительные счета

Самый популярный вид инвестирования среди европейцев и наших сограждан – накопительные сберегательные счета.

Конечно, зарубежные банки неприятно удивят россиян своими годовыми процентными ставками. Как в Европе, так и в США, вы вряд ли найдете депозитную программу, предусматривающую выплату более 5% годовых. На фоне этого в Европе все большей популярностью пользуются долгосрочные накопительные страховые счета. В случае наступления страхового случая, вкладчику выплачивается страховка. В случае его смерти, сумма страховки выплачивается членам семьи. По окончании срока действия без страхового случая и страховых выплат, вкладчику выдается вся сумма его вкладов. Конечно, срок действия таких счетов может достигать 40 лет, ввиду чего инвестиции будут терять всякий смысл, но они могут стать отличным подарком к выходу на пенсию.

Выбирая инвестиционный инструмент за границей, следует не только учитывать все риски, но и подсчитать возможные дополнительные и косвенные расходы, а также массу других нюансов, связанных с вложением денег.

Основы инвестирования в нефть.

Предмет инвестиционного анализа и его виды.

Финансист Всеволод Розанов: Российские облигации как объект вложения — неплохой вариант

Во что вкладываться начинающему инвестору, какие нюансы стоит учесть в первую очередь, а чего следует избегать, рассказывает управляющий партнер АФК «Система» Всеволод Розанов, который отвечает за активы корпорации в сфере финансов и азиатский венчурный фонд Sistema Asia Fund

17 июня 2019 9:25

Акции или облигации?

Любому начинающему инвестору первым делом нужно определить свою зону комфорта и зону риска. Важный фактор, который необходимо учитывать при вложениях в акции, — время. Инвестирование в эти бумаги — история на пять-десять лет, и в этом случае потерять деньги сложно. Правда, при условии, что вы не будете принимать импульсивных эмоциональных решений.

Если же вы планируете делать вложения на пару лет, оптимальной будет комбинация депозитов и бондов.

Облигации — и рублевые, и валютные — активы более рискованные. Но в некоторых случаях их можно приобрести с дисконтом в 30–40 процентов — например, когда обстоятельства заемщика складываются таким образом, что у него возникают риски невозможности обслуживания долга.

Стратегия a la carte

Каждая управляющая компания, в том числе УК «Система Капитал», может предложить клиенту набор инвестиционных портфелей с разной степенью риска и доходности. И одна из задач такой компании — показать клиенту все «меню». Выбор опций зависит от того, за какое время планируется вернуть вложенные средства с процентами и на какой риск инвестор готов пойти, чтобы в итоге получить больше.

Как достаточно консервативный инвестор, но сторонник диверсифицированного портфеля, я советую составлять комбинации из акций и облигаций. Консервативный портфель предполагает 100 процентов облигаций, умеренно-консервативный — 25 процентов акций и 75 процентов облигаций, следующий — 50 на 50, а дальше уже можно комбинировать, добавляя какие-то венчурные инвестиции. Но если вы не являетесь профессиональным, квалифицированным инвестором, венчурные инвестиции не должны занимать больше пяти процентов вашего портфеля.

Начинающему инвестору лучше взять готовую стратегию. Если речь идет о разумно-консервативном планировании, имеет смысл обращать внимание на пакеты из 10–15 компаний.

Риски и возможности

Вкладывая куда-то деньги, надо понимать, что вероятность финансовых потерь есть всегда, но риски могут обернуться и новыми возможностями. К примеру, если говорить о России, то здесь по-прежнему сохраняется риск санкций. И именно он дает более высокую доходность инструментов, происходящих от российских эмитентов. Это премия за риск. При этом человеку, живущему в России, или выходцу из страны легче разобраться в состоянии российской экономики, оценить здоровье эмитента и его положение в конкурентной среде. Так что по совокупности, если рассматривать в качестве объекта вложения облигации, Россия точно неплохой вариант.

С акциями сложнее. Сейчас инвесторы, в том числе профессиональные, смотрят прежде всего на дивидендную доходность. Есть активы, стоимость которых должна вырасти. Но в текущих условиях, когда существуют российские бумаги, которые уже сейчас дают двузначную доходность, сложно убедить инвесторов платить за перспективный рост без хотя бы минимального возврата.

Первое за долгий период IPO, которое провел HeadHunter на нью-йоркской бирже NASDAQ, говорит о том, что окно возможностей для привлечения иностранных инвесторов в российские активы появилось. Размещение в США и тот факт, что сейчас, по нашей информации, еще несколько компаний готовят IPO, свидетельствует о том, что в будущее можно смотреть пока еще без восторга, но все же с умеренным оптимизмом.

Однако в условиях все еще ограниченных перспектив и высокой неопределенности на российском рынке есть смысл посмотреть и за рубеж. Прежде всего это США и отдельные азиатские страны.

Перспективы

Задумавшись о новых направлениях для инвестиций, мы в свое время открыли для себя и наших партнеров Индию, где я сам проработал пять лет в телекоммуникационной индустрии. Построить с нуля бренд, который вошел в ТОП-3 по передаче данных в стране, было возможно только при условии глубокого понимания психологии индийского потребителя. С этим знанием в 2015 году мы зарегистрировали в Сингапуре венчурный фонд Sistema Asia Fund, который инвестирует в индийские технологические стартапы.

Из всех проектов, в которые мы вложились, лично мне ближе всего те, которые специфичны именно для этого региона, а не являются репликой проектов, «взлетевших» где-то еще. В экономике, да и во всей стране, происходят фундаментальные изменения. Многие традиционные отрасли моментально переходят на диджитал-стадию, и здесь у нас есть хорошая экспертиза и целый ряд удачных инвестиций, которые поддерживают происходящую трансформацию.

В этом смысле очень показательны стартапы, которые радикально меняют сферу потребления, а это гигантский рынок. Так, основатели компании Licious, которая есть в портфеле индийского фонда «АФК Система», создали бренд в торговле мясными продуктами, гарантирующий качество по всей цепочке, от фермера до холодильника, в сегменте, где основная масса игроков — неорганизованная розница. В Дели трудно найти привычную для европейца еду, если только это не фастфуд или не шикарный ресторан при пятизвездочном отеле. Практически нет качественных ресторанов среднего сегмента, где можно получить достойный customer experience, в то время как средний класс растет. Именно на его потребности ориентируется сеть так называемых «облачных кухонь» Rebel Foods с быстрой доставкой готовой ресторанной еды. Это потенциально очень перспективная ниша, в которую, помимо нас, проинвестировали такие известные фонды, как ru-Net и Sequoia.

Конечно, все это венчурные истории, но мы видим, что люди, запускающие подобные проекты, «копают» в том направлении, где шансы на успех очень велики. Так получилось с цифровым агрегатором для подарочных карт Qwikcilver, который сразу занял львиную долю рынка. Выход из проекта многократно окупил вложения нашего азиатского фонда и позволил неплохо заработать его инвесторам.

Пока Индия недостаточно освоена российскими инвесторами. Притом что здесь очень высокие темпы роста ВВП, и есть все основания думать, что они будут сохраняться в обозримом будущем. Безусловно, Индия сильно интегрирована в мировую экономику — очень много аутсорсинга из США, и развитие американской экономики влияет на благосостояние местных работников. Тем не менее риски на этом рынке достаточно умеренные. Так что с точки зрения венчурных инвестиций страна выглядит вполне привлекательно.

Читать еще:  Долгосрочное инвестирование в акции стратегия

Партнеры

Встав на путь инвестора, будь то direct equity либо участие в фондах, важно не только определиться с тем, куда, как и сколько вложить, но и решить, с кем работать. Уверенность в людях и доверие к управляющей компании вырабатываются постепенно. Поэтому я советую начать с консервативных инструментов, сформировать собственное впечатление о культуре инвестирования, а затем уже пробовать что-то новое и расширять границы партнерства.

Можно сконструировать предложение на целевую сумму с разной географией. АФК «Система» как, наверное, самая диверсифицированная инвесткомпания в России, может предложить продукты разного уровня риска — от ПИФов до инвестиций в фонды европейской недвижимости или вкладов в наш люксембургский East West United Bank для россиян и граждан ЕС. У нас на «полке» есть коробочные продукты, и их линейка продолжает расти. Мы стараемся максимально облегчить возможность привлечения внешнего капитала во все наши проекты. Планируем, например, запуск новых венчурных фондов в России и Азии, а в перспективе хотим сделать доступными не только для крупных, но и для розничных инвесторов наши пока еще непубличные портфельные компании, в том числе через инструменты коллективных инвестиций.

Как сохранить свои сбережения: что можно позаимствовать у ЦБ Швейцарии?

Рубль не стабилен, ставки по валютным депозитам неуклонно скатываются до нулевых значений, доходность по облигациям в евро и долларах США минимальна, а вдобавок еще постоянные проблемы с надежностью банков, как в России, так и за рубежом. В этой ситуации представляют интерес те нововведения, которые используют для сохранения своих активов центральные банки развитых стран. К числу самых передовых в этом деле относится Центральный банк Швейцарии. Как он решает задачу сохранения своих активов и чему у него можно поучиться?

Центральные банки как консервативный инвестор

Традиционно центральные банки развитых стран стараются держать основную часть своих резервных активов в золоте. Так поступают, например, США, где удельный вес золота составляет 72,2% (здесь и далее приведены данные на 1 января 2016 года). Основной упор на этот драгоценный металл делают и такие страны, как: Германия — 66,3%, Италия — 64,0%, Франция — 60,0%. Понятно, что частному инвестору перенимать такой подход достаточно рискованно, уж слишком большой перекос в сторону одного актива.

Более предпочтительным представляется вариант, где инструменты из классического набора консервативного инвестора используются в комплексе, более сбалансированно. В этом плане хорошим примером может служить ЦБ России. Международные резервы нашей страны оставляют около $368,4 млрд. Они состоят из трех основных компонентов: долговые ценные бумаги зарубежных стран — $270,9 млрд (73.5%), золото — $48,6 млрд (13.2%), наличная валюта и депозиты — $36,8 млрд (почти 10%).

Отличный пример для подражания, которым могли бы воспользоваться частные инвесторы лет 5–10 тому назад. Однако в настоящее время такой портфель вряд ли имеет хорошие шансы сохранить и приумножить ваш личный капитал.

Куда инвестируют швейцарцы?

В последнее время на арену выходят новые веяния — центральные банки начинают активно нарушать, казалось бы, незыблемые правила консервативного инвестора и инвестируют свои средства в акции зарубежных компаний. Наиболее активным игроком здесь оказался ЦБ Швейцарии. В настоящее время его вложения в акции составляют 20% от всех зарубежных активов этого финансового института.

Общая стоимость инвестиций в ценные бумаги составляет порядка $130 млрд. Вот пять компаний, которые занимают первые места в списке вложений на конец второго квартала 2016 года: Apple — $1,66 млрд, Microsoft — $1,22 млрд, Exxon Mobil — $1,09 млрд, Johnson & Johnson — $1,01 млрд и Amazon — $0,864 млрд.

Интересно, что в начале своих новаций (2005 год) Центральный банк Швейцарии покупал только акции крупных компаний развитых стран, затем начал обращать внимание и на небольшие компании. А совсем недавно включил в свой список и бумаги развивающихся стран. Если судить по отчетности 13 F, то только компаний, котирующихся на американском фондовом рынке, в списке швейцарского банка сейчас насчитывается около 100.

Сам банк не дает детальную информацию о своих инвестициях. Правда, его краткие комментарии помогают пролить свет на некоторые принципы формирования портфеля. Основной приоритет отдается надежности портфеля инвестиции, а не его доходности. При этом швейцарский регулятор активно не управляет своими вложениями, а подбирает их состав, ориентируясь на структуру ряда страновых и глобальных индексов.

На путь инвестиций в акции встали и главные финансовые институты Японии, Израиля и других стран. Правда, Япония предпочитает вложения в местные компании, а ЦБ Израиля делает это глобально, но не самостоятельно — использует профессиональных управляющих.

Как сохранить личный капитал в новых условиях?

Тот факт, что идея существенного использования акций в консервативных портфелях все больше и больше пробивает себе дорогу в центральных банках разных стран, неслучаен. Основная цель подобных нововведений заключается в том, чтобы обезопасить себя от резкого падения спроса на облигации, которые традиционно играют большую роль в банковских резервах, и по возможности позитивно воздействовать на доходность инвестиционного портфеля. Полагаю, что швейцарский опыт может быть использован и частными инвесторами, перед которыми также стоит задача сохранить свой капитал на длинную перспективу.

Однако не следует подходить к этому вопросу чисто механически. Размер и структура инвестиций в акции должна отличаться от случая к случаю. Например, если вам 55–60 лет и ваши сбережения не очень большие, то лучше вообще не трогать ценные бумаги отдельных компаний, за исключением надежных облигаций.

А вот в случае такого же возраста, когда величина вашего состояния предполагает, что весомая часть его будет передана следующему поколению, то нет нужды держать все деньги в сугубо консервативных инвестициях. Здесь вы можете смело направить 15–20% своих сбережений в акции. Правда, я бы ограничился чем-то не очень агрессивным и рискованным. Например, это могут акции крупных глобальных производителей питания, лекарств, известных технологических компаний.

Для очень состоятельных инвесторов покупка акций в рамках портфеля, нацеленного на сохранение капитала, может быть гораздо сложнее и интереснее. Здесь уже речь идет об одной из задач wealth management. В ее основе лежит фактор времени. Так, исходя из планов и целей той или иной семьи, определенная часть портфеля может быть нацелена на 1–2 года, другая — на 3–5 лет, а что-то, возможно, должно будет сработать и через 5–10 лет (или даже больше). Может случиться так, что воспользоваться этими результатами смогут уже ваши дети или даже внуки. Подобная временная структура должна учитываться и при оценке эффективности инвестиций.

Вложения в акции — дело весьма сложное и рискованное. С чего следует начать тем, кто хочет воспользоваться швейцарским опытом? Полагаю, что первым делом необходимо провести тщательную «ревизию» своих вложений. По своему опыту знаю, что многие инвесторы легко назовут вам банк или инвестиционную компанию, где находятся их деньги, но не всегда в курсе, что с ними там делают.

Финансовые институты (особенно западные) сейчас так зарегулированы, что они зачастую больше беспокоятся о том, как бы не нарушить какие-либо предписания надзирающих органов, нежели о реальной доходности клиентских денег. Так что сейчас самое время получить независимое «второе мнение» о ваших инвестициях и об их перспективах. Только затем можно начинать выбирать между бумагами McDonalds и Facebook.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector