Консервативный инвестиционный портфель формируется за счет

Принципы формирования консервативного инвестиционного портфеля

Инвесторы ставят перед собой одну из двух задач: сохранить капитал или приумножить накопления. Если особо рисковать не хочется и достаточно доходности, не намного превышающей уровень банковских депозитов, имеет смысл составить консервативный портфель. В финтех-компании DTI Algorithmic рассказали, как это сделать.

Любые инвестиции связаны с различными рисками. Их нужно учитывать и по возможности сводить к минимуму. В этом поможет диверсификация, суть которой в составлении портфеля из активов, не связанных с какой-то одной отраслью и страной. Кроме того, должно быть разнообразие используемых финансовых инструментов. Активы не должны одинаково реагировать на изменение рыночной конъюнктуры.

Приведем пару примеров:

1. Когда снижаются нефтяные цены, падают акции производителей черного золота. У всех компаний, работающих в сфере нефтедобычи, схожие отраслевые риски. Поэтому опасно вкладывать деньги исключительно в нефтяные активы. Когда разразится очередной глобальный кризис, цены на углеводороды упадут по причине уменьшения спроса, и портфель сильно просядет. Чтобы избежать этого, в него добавляют инструменты, для которых дешевая нефть – не проблема.
2. Сотрудница энергетического гиганта Enron вложила в акции родной компании весь свой пенсионный капитал. Женщина была на 100% уверена, что с компанией, декларирующей прибыль в размере порядка $100 млрд, ничего не случится. Однако позже выяснилось, что руководство Enron манипулировало отчетностью. Дела на самом деле обстояли далеко не так радужно, и все закончилось банкротством. В результате женщина осталась без работы и потеряла все свои накопления.

Полностью диверсифицированный портфель состоит из акций, облигаций, металлов, недвижимости, валюты и криптовалюты. К сожалению, такая диверсификация – дорогое удовольствие, поэтому инвесторы обычно ограничиваются ценными бумагами и валютой.

Баланс между риском и доходностью

Любой инвестор при принятии решений учитывает два фактора: риск и доходность. При составлении консервативного портфеля основной упор делается на минимизацию потерь. В случае турбулентности на рынке позволительно уйти в минус примерно на 3%. Это тот уровень, к которому люди морально готовы, когда ставят своей целью сохранение накоплений.

Обратная сторона низких рисков – скромная доходность. В этой связи может возникнуть вопрос: а зачем тогда вообще инвестировать, ведь гораздо проще положить деньги на банковский депозит? Дело в том, что даже скромная инвестиционная доходность превышает банковскую. Риск, на который идут инвесторы, окупается.

Почему имеет смысл инвестировать через иностранного брокера?

Когда инвестор ограничивается рынком своей страны, он серьезно рискует. Россияне, получающие зарплату и инвестирующие в рублях, подвержены серьезному валютному риску. Многие наши инвесторы имеют еще какую-то недвижимость в стране, рублевые банковские счета и прочие активы. Если к этому добавить инвестиции в российский фондовый рынок, диверсификацию нельзя будет назвать полноценной. Страновой риск при таком подходе достаточно высокий.

При этом инвесторы, не желающие выходить на иностранные рынки, выбирают из небольшого количества публичных компаний. На биржах двух российских столиц торгуются меньше 300 акций отечественных компаний и свыше 500 иностранных. Количественно и качественно мы сильно отстаем от фондового рынка США. У них только на бирже NYSE обращается свыше 3000 акций.

Российские эмитенты в основном связаны с добычей и продажей сырья. Это означает, что большинство акций двигаются в одинаковом направлении. Получается, что, ограничившись российским рынком, диверсифицированный портфель составить очень сложно. А ведь еще нужно учитывать негативное влияние санкционной политики Запада. Поэтому желательно открыть счет у зарубежного брокера, оптимально – у американского.

Составляем консервативный портфель

Предлагаем следующие пропорции:

• 55% – облигации;
• 25% – акции;
• 20% – денежные средства.

Внесем конкретику в каждый из пунктов.

55% – облигации

Вкладывая деньги в облигации, инвестор, по сути, дает в долг государству или компании. В результате он становится кредитором. После окончания срока обращения ценной бумаги инвестор получает ее номинал плюс проценты.

К инструментам с низким риском относятся бонды надежных государств. Оценку им дают международные рейтинговые агентства, среди которых на слуху Moody’s, S&P, Fitch. Выставляемые ими рейтинги публикуются на портале tradingseconomics.com. В качестве надежного варианта можно предложить следующее распределение: 45% – в американские трежерис, 10% – в бонды других государств со стабильно работающими экономиками.

При выборе облигаций желательно обращать внимание на платежный баланс эмитента, его рейтинги, а также на доходность и срок погашения бумаг. Слишком длинные облигации – сомнительный выбор, поскольку в перспективе могут появиться предложения с более высокой доходностью. Бонды удобно фильтровать в Thomson Reuters, Bloomberg и других известных терминалах.

25% – акции

Покупка акций – это приобретение доли компании. Можно выбрать такие ценные бумаги самостоятельно или купить долю в уже сформированном портфеле из акций (вложиться в ETF).

В чем преимущество ETF? К примеру, вы верите в «зеленую» энергетику и решили выбирать акции компаний этой сферы самостоятельно. Однако только за одну акцию приглянувшейся компании, возможно, придется заплатить несколько тысяч долларов. Отсюда трудности с вложением небольшого капитала. Также стоит учесть затраты времени. А еще через некоторое время нужно будет распродавать портфель, избавляясь по отдельности от ранее приобретенных акций. Вложение в ETF – безболезненное решение всех этих вопросов.

Выбирать ETF удобно на etf.com. На этом сайте есть фильтры по ликвидности, капитализации и проч.

20% – денежные средства

У инвесторов всегда возникают сложности с выбором оптимального момента для входа в рынок. Ждать порой приходится месяцы и годы. Чтобы не мешкая воспользоваться подходящим моментом для инвестирования, имеет смысл порядка 20% держать на счете, с которого в любой момент можно перевести деньги.

Варианты размещения средств:

1. На балансе у брокера. В этом случае удастся максимально оперативно отреагировать на изменение рыночной конъюнктуры, не нужно будет тратить время на перечисление денег брокеру. В США брокерские счета обычно застрахованы. На остаток средств могут начисляться проценты: к примеру, в случае размещения денег у Interactive Brokers на остаток будет капать 1,68%.
2. На банковском вкладе. В России разместить средства в долларах предлагает, например, дочка американского Ситибанка, в евро – дочерние структуры ЮниКредита (Италия) и Райффайзенбанка (Австрия). Если все-таки предпочитаете рублевый вклад, надежнее всего его открывать в крупном госбанке, например, Сбербанке или ВТБ. Такой подход объясняется просто. В случае финансовых проблем ЦБ РФ предоставит столпам банковского сектора рублевую своп-линию. Точно так же из США помогут Ситибанку с долларами, а дочкам европейских банков – из Европы с евро.

Подводя итоги

1. Риски можно свести к минимуму за счет диверсификации. Инвестировать нужно в рынки разных стран и в различные отрасли. В портфеле необходимо иметь некоррелируемые инструменты.
2. Основа диверсифицированного портфеля – это облигации, акции и денежные средства. Консервативный подход к инвестированию предполагает вложение большей части капитала в облигации.
3. Если ограничиваться российским рынком, собрать диверсифицированный портфель будет проблематично. Поэтому имеет смысл сотрудничать с иностранным брокером. Желательно выходить на американский рынок.

В любом случае нужно быть готовым к тому, что в результате неблагоприятной рыночной конъюнктуры будет периодически наблюдаться отрицательная динамика портфеля инвестиций.

Инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это совокупность ценных бумаг с разной степенью доходности, ликвидности и рисков. Они объединены в единый актив, которым управляет либо сам инвестор, либо доверенное лицо.

Определение портфеля инвестиций четко показывает, что именно совокупность различных активов (инструментов) приносит наиболее эффективный результат.

В портфель могут входить не только ценные бумаги, но и недвижимость, драгметаллы, НМА. Каждый объект актива включен в портфель в доле, то есть занимает в портфеле определенный процент всего капитала.

Виды инвестиционных портфелей:

• Агрессивный
• Консервативный
• Умеренный

В зависимости от вида определяется стратегия инвестирования.

Агрессивная стратегия предполагает, что в составе портфеля находятся высокодоходные инструменты (фьючерсы, акции, паи, доли в рисковых и венчурных предприятиях). Консервативный портфель предполагает наименьшую доходность, но зато стабильность и надежность вложенных средств. В консервативном портфеле числятся облигации, недвижимость, драгметаллы, депозиты.

Комбинированный портфель содержит и рисковые вложения, и безрисковые. В него обычно включают акции и облигации.

Консервативные и умеренные портфели формируют, как правило, на длительный срок. Агрессивные портфели существуют краткое время, иногда менее месяца.

При консервативной стратегии инструменты с низкими рисками обладают высокой ликвидностью. Прибыль при этом составляет максимум 40% годовых. Ликвидность актива означает, что его легко продать, обменять, заложить. Актив востребован на рынке, и это делает его стабильным и надежным для инвестора. Он может быть уверен, что его средства «заморожены» и по крайней мере не обесценятся.

При агрессивной стратегии прибыль высокая (до 100% и выше), риск максимален. Активы, которые приобретаются при такой стратегии, обладают самой низкой ликвидностью. Не так много желающих играть ва-банк, поэтому инструменты такого рода приобретают инвесторы, которые готовы идти на риск полной потери вложенных средств.

Консервативная стратегия включает оба типа инвестирования. Общая прибыль составляет примерно 50–70% годовых.

Но это лишь условные ориентиры. На практике случаются форс-мажорные обстоятельства, падение котировок акций, инфляция, макроэкономическое влияние. Риск потерять все вложения существует всегда, даже при самой консервативной стратегии.

Поэтому и необходим оптимальный портфель инвестиций, который оправдывает простую мысль: не надо класть все яйца в одну корзину. Даже при условии, что доля инструментов не принесет прибыли, у инвестора останется либо выигрыш по другим вложениям, либо он сохранит свой капитал.

Что касается агрессивной стратегии, то формировать агрессивный портфель можно только при условии, что:

1. Средства свободные
2. Не заемные
3. Не последние.

При высоком уровне риска всегда есть шанс потерять все.

Структуру портфеля можно и нужно регулярно обновлять.

Формирование портфеля и управление инвестициями

Разберем каждый пункт подробнее.

От уровня средств зависит, что в принципе может позволить себе инвестор. Очевидно, что при сумме в 50 000 рублей выбор инвестора ограничен малым количеством консервативных инструментов. Зато на выбор предлагается много агрессивных портфелей, включая хайпы, доли в стартапах, фьючерсы, участие в тендерных закупках и тому подобные инициативы. Но при наличии малого количества средств инвестировать все деньги в агрессивный портфель неразумно.

Оптимизация портфеля в этом случае заключается в распределении части средств на консервативные инструменты, например, на микровклады, дргаметаллы, вклады в иностранные предприятия, ПИФы.

При наличии крупных стартовых сумм рассматриваются проекты, недвижимость, приобретение акций и облигаций. Но и в этом случае формирование портфеля должно опираться на расчеты и анализ планируемых инвестиционных проектов.

И вот тут важна оценка ситуации на рынке. В целом инвестор вообще не должен прекращать постоянно мониторить рынок и оценивать аналитику. Начинающему инвестору сделать это проблематично по двум причинам: недостает реальных знаний и не хватает времени оценивать глобальные массивы информации.

В этом случае инвесторы обращаются к посредникам (брокерам и инвестиционным управляющим, банковским структурам), которые за маржу осуществляют управление средствами.

Выбор управляющего отчасти снижает риски потери средств.

1. Управляющий обладает опытом формирования портфелей инвестиций, инвестору предлагается стратегия, которая позволит в нужный момент прекратить инвестирование, пересмотреть структуру активов, вложить средства в другие направления бизнеса или объекты.
2. Часто инвестиционные структуры предлагают страховку.
3. Брокеры и биржевые агенты часто предлагают безубыточные стратегии, когда при определенном падении доходности средства на счете просто замораживаются, чтобы не допустить просадки стоимости.

Разумеется, передать свои средства в управление не панацея и не гарант постоянного получения дохода. Но при отсутствии реальных навыков инвестирования это может спасти накопления.

Очень важно понимать, с какой целью вообще вкладываются средства. Иногда инвестору не столько важна прибыль, как другие выгоды от реализации проекта. Например, финансируется социальный проект, конечной целью которого станет помощь людям. Нематериальная выгода прослеживается и в государственных инвестиционных проектах. Измерить ее с помощью количественных показателей достаточно сложно, но проекты такого рода необходимы для общего экономического развития. Речь идет о посадке лесов, строительстве крупных учреждений и центров спорта, развитии социально-ориентированной инфраструктуры.

Если же целью является материальная выгода, то следует оценивать еще и личный интерес инвестора как в представленном сегменте инвестирования, так и в целом в жизни. Совершенно неразумно заниматься биржевыми инвестициями при отсутствии понимания процесса, интереса к нему и наличии множества страхов и опасений. Есть много других направлений, куда можно вложить деньги.

Сам принцип вложения денег ради денег не результативен. Все крупные инвесторы, достигшие колоссальных результатов, подчеркивают, что интерес и цель должны стоять впереди денег, а не наоборот. Только тогда инвестор будет с увлечением, активностью осваивать новую для себя нишу и сумеет работать со своими эмоциями и настроем. А в области инвестирования, особенно при выборе агрессивных стратегий это очень важно.

Кроме того, цель инвестора — заработать и потратить или реинвестировать средства? Если второе, то нужен четкий и подробный бизнес-план, который позволит анализировать уровень потенциальной прибыли, рентабельность инвестиций, строить планы на основе расчетов.

Для чего нужна диверсификация портфеля. Выбор инструментов

Все инвесторы хотят получать прибыль. И не через отдаленный период времени, а желательно поскорее. Но если выбирать между агрессивными и консервативными инструментами, то одно условие исключает другое. Поэтому в портфеле должны быть инструменты разного типа. Одни будут приносить прибыль в умеренном количестве стабильно и не сразу, другие позволят извлекать прибыль уже в ближайшем периоде.

Оптимальная структура портфеля будет выглядеть примерно так:

• Высокорисковые инструменты — 25–30%
• Очень высокорисковые инструменты — 5%.
• Консервативные инструменты — 50–70%.

Инструменты в портфеле нужно постоянно пересматривать. Это называется диверсификацией (изменением) структуры. Докупать или продавать активы, которые уже не выгодны или неинтересны инвестору. Особенно это касается агрессивных стратегий инвестирования: активы следует анализировать практически ежедневно, чтобы избежать риска их потери.

Консервативные активы часто не только не теряют свою ценность со временем, но и наращивают ее. Происходит это достаточно медленно. Например, стоимость недвижимости со временем всегда растет и оценивается по актуальным рыночным ценам. Но растут цены и на другие товары и услуги, и реальная (приведенная, дисконтированная) стоимость имущества может оставаться прежней. Большой выгоды от приобретения таких инвестиций нет. Но зато есть уверенность в сохранности инвестиций. И не стоит забывать о страховании ликвидных консервативных активов. Это позволит достичь гарантированной безубыточности.

Если рассматривать облигации, то стоимость их также стабильна, плюс инвестор получает купонный доход по прошествии определенного времени. То же самое касается вкладов. Но для получения существенной выгоды от консервативных инвестиций необходимы очень крупные вложения.

Поэтому большинство инвесторов применяют умеренную стратегию и диверсифицируют портфель с расчетом на получение регулярной и ожидаемой прибыли.

Виды инвестиционных портфелей: консервативный, агрессивный, умеренный

Перед началом инвестирования задайте себе важный вопрос: вы хотите вкладывать средства в отдельные активы или в их совокупность? Если вы выбираете второе, тогда вам следует узнать больше о портфельном инвестировании.

Инвестпортфель представляет собой собрание ценных бумаг и других активов, например, индексов, металлов и сырья. Целей у такого формирования две. Первая – снизить риски, вторая – повысить доходность.

Достигнуть этого позволяет диверсификация. Это своего рода способ защиты от убытков. Предугадать со стопроцентной точностью, что именно будет в лидерах рейтинга на рынке завтра, достаточно сложно. А ошибка может стоить потери значительной части капитала. Чтобы этого не случилось, риски диверсифицируют – вкладывают средства в активы из разных отраслей экономики, которые не подвержены влиянию друг друга. В этом случае прибыль в одной сфере может перекрыть вероятные убытки в другой, и вы все равно останетесь в плюсе.

Виды портфелей

Выбор инвестиционного портфеля зависит от конкретных целей инвестора и его поведения на рынке. Но основных типов инвестпортфелей всего три:

Эти портфели различаются по прибыльности, доли риска и составу активов. Задача инвестора – понять, чего он хочет добиться от вложений. Не всем подойдет вести агрессивную торговлю, особенно если вы неуверенно чувствуете себя на рынке. Аналогично, те, кто хочет заработать много и как можно быстрее, не смогут достигнуть этой цели, если выберут консервативный портфель.

Консервативный портфель

К формированию инвестиционного портфеля этого типа обращаются тогда, когда хотят сохранить вложения. Конечно, можно с этой же целью прийти в банк, но там процент по ставке будет значительно ниже.

Консервативный портфель формируют из акций и облигаций надежных компаний. Это крупные и известные организации, в том числе государственные. Также за высокую защищенность инвестиций отвечает золото – это именно тот актив, который выбирают для вложений в периоды нестабильности рынка.

С консервативным портфелем инвестор может получать регулярную прибыль. Риски потерь здесь минимальные, поэтому этот тип портфеля можно выбирать, если вы хотите иметь дополнительный, пусть и небольшой, источник дохода.

Агрессивный портфель

В противоположность консервативному, этот вид предназначен для получения значительной прибыли в короткие сроки. В состав портфеля входят высокодоходные ценные бумаги быстрорастущих компаний. При благоприятном стечении обстоятельств, доход может быть впечатляющим. Однако у этой медали есть и другая сторона – высокие риски.

Агрессивный портфель подразумевает соответствующее поведение инвестора. Вы должны активно управлять портфелем, самостоятельно или в связке с инвестиционным консультантом, постоянно отслеживать рыночные тенденции, вовремя заменять активы на более ликвидные и прибыльные.

Эта стратегия позволяет получить высокий доход достаточно быстро. Вам остается решить, готовы ли вы пойти на сопутствующие риски.

Сбалансированный портфель

Этот тип называют также умеренным или смешанным. Он совмещает в себе признаки консервативного и агрессивного портфелей. По большому счету вы находите компромисс между рисками и уровнем дохода и пытаетесь одновременно и сохранить средства, и заработать новые.

Сбалансированный портфель, пожалуй, – самый популярный тип, ведь он позволяет одним выстрелом убить двух зайцев. В состав подбираются активы как с высокой доходностью, так и со средней и низкой. Таким образом удается поддерживать равновесие между возможными рисками и ожидаемой прибылью.

Чтобы выбрать подходящий инвестиционный портфель, ответьте для себя на следующие вопросы:

1. Какую цель инвестирования вы преследуете? Планируете ли сохранить сбережения или увеличить доход?
2. Каковы сроки инвестирования?
3. Как много у вас свободного времени? Собираетесь ли вы активно управлять портфелем?
4. Насколько вы готовы рисковать?

После того, как вы подумаете над этими вопросами, вам будет легче выбрать активы для портфеля. Но чтобы не ошибиться в составе, вы можете сразу воспользоваться услугой «Портфельное инвестирование». Благодаря знанию рыночных тенденций и регулярному мониторингу новостей, финансовый консультант предложит комплексный продукт, который будет отвечать вашим инвестиционным целям.

Консервативный инвестиционный портфель формируется за счет

Перед любым инвестором стоит важный вопрос: сохранить или приумножить? Любые вложения – это риски. Разница лишь в том, насколько вы к ним готовы. Если цель инвестирования – получить доходность выше, чем в банке, и сберечь свои нервы, составляйте консервативный портфель.

В этой статье рассказываем, как сохранить средства, минимизировав потери. Вы узнаете, на что обращать внимание и с помощью каких активов диверсифицировать риски.

Не кладите все яйца в одну корзину

Главный совет начинающему инвестору: «Помни о диверсификации!».

Любые инвестиции всегда связаны с рисками, поэтому в первую очередь старайтесь максимально обезопасить личный капитал. Добиться этого можно, составив диверсифицированный портфель.

Окей, гугл, как это делать?

Диверсифицировать риски — значит распределить инвестиции внутри портфеля в разные рынки, отрасли, инструменты. Цель — максимально снизить их зависимость друг от друга. Зависимость в финансовой теории называется «корреляция». Простыми словами — это то, насколько равно- или разнонаправленно двигаются цены на выбранные активы в зависимости от ситуации на рынках.

Почему важно составлять портфель из некоррелируемых инструментов, поясним на примерах.

Когда снижаются цены на нефть, падают и акции нефтяных компаний, потому что у них положительная корреляция и схожие отраслевые риски. Если ваш портфель состоит только из нефтяных активов, то в этой ситуации он просядет. Чтобы уменьшить просадку, в портфель добавляют другие инструменты, которые менее подвержены ситуации на нефтяном рынке.

Сотрудница энергетической компаний Enron вложила в ее акции все свои пенсионные сбережения. Женщина была уверена, что с такой успешной компанией ничего не произойдет. Позднее выяснилось, что фирма манипулировала своей отчетностью, и ее акции обесценились. А женщина потеряла не только работу, но и все свои накопления.

В идеальном мире диверсифицированный портфель включает в себя акции, облигации, металлы, валюты и криптовалюты, недвижимость. К сожалению, такой диверсификации достичь сложно и дорого, поэтому обычно портфель составляют из некоррелируемых акций, облигаций и валют.

Не вводите себя в заблуждение, что просадок можно полностью избежать, если провести достаточно эффективную диверсификацию. На рынок влияет огромное количество показателей, их все невозможно учесть. Просто помните о том, что не стоит класть все яйца в одну корзину.

Риск и доходность – два столпа инвестора

Любой инвестор работает с двумя показателями – риском и доходностью. В случае с консервативным портфелем речь пойдет о минимизации потерь – позволительно потерять около 3% от общей суммы. Это та цифра, к которой морально готовы люди, инвестирующие с целью сохранить накопления. В денежном эквиваленте это примерно 30 тысяч рублей на один миллион.

Помните, что низкие риски предполагают невысокую доходность. Возникает вопрос: зачем вообще инвестировать, если можно просто положить деньги на вклад и забыть о них? Ответ такой — даже невысокая инвестиционная доходность выше банковской. Инвесторы получают премию за риск. Если оптимально составить диверсифицированный портфель, доходность будет в среднем выше, чем по вкладам.

Как управлять рисками и составить портфель самостоятельно, читайте у:

Если не хотите разбираться сами, доверьте это управляющей компании – они возьмут комиссию, но сделают все за вас.

Открываем счёт у иностранного брокера

Люди подвержены экономическим рискам страны, в которой живут.

Если вы живёте в России и получаете зарплату в рублях, у вас есть валютный риск. Скорее всего, у вас еще есть какая-то недвижимость в России, рублевые счета в банках, прочие активы. Выбирая с таким багажом российский фондовый рынок, вы кладете все яйца в одну корзину: у вас все активы в рублях, вы хотите еще и свободные средства подвергнуть валютному и страновому риску, который сейчас достаточно велик.

При этом в России мало публичных компаний. На Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуется менее 300 акций российских компаний и более 500 иностранных. Для сравнения, на одной из бирж США, NYSE, обращается более 3 тысяч акций не российских эмитентов.

Большая часть российских эмитентов связана с сырьем, поэтому их акции двигаются в одном направлении. При этом многие из них ведут себя не рыночно — слабо реагируют на выпуск финансовой отчетности и другие корпоративные события. Это означает, что даже без санкций на российском рынке сложно составить диверсифицированный портфель.

Поэтому рекомендуем открывать счет у иностранного брокера. Лучше сразу идти к американскому.

Составляем консервативный портфель

Начинающий инвестор может выбрать следующие пропорции инструментов для консервативного портфеля:

• 55% облигаций;
• 25% акций;
• 20% наличных денег.

Разберем подробнее каждый из них и подскажем, на что обратить внимание при выборе.

55% — в облигации

Инвестиции в облигации – это займ государству или компании. Покупая облигацию, вы становитесь кредитором. Когда срок обращения такой ценной бумаги закончится, вы получите не только ее номинальную стоимость, но и установленные проценты.

Присмотритесь к бондам надежных государств. Оценивают надежность международные рейтинговые агентства. Крупнейшие – Moody’s, Standard & Poor’s (S&P), Fitch. Рейтинги, которые они выставляют государствам, публикуются на сайте tradingseconomics.com. Как вариант, можете 45% портфеля вложить в американские трежерис и еще 10% – в облигации других надежных государств.

При выборе облигаций обращайте внимание на финансовое состояние эмитента, его рейтинги, доходность, сроки до погашения. Слишком длинные облигации брать не стоит — ситуация в экономике может измениться, текущая доходность может оказаться недостаточной. Удобно фильтровать бонды в терминалах Thomson Reuters или Bloomberg.

25% — в акции

Акции — это покупка доли в компании. Можно самостоятельно отбирать акции или же купить долю в уже готовом диверсифицированном портфеле из акций. Называются такие портфели — Exchange Traded Funds (ETF).

Чем удобен ETF? Например, вы верите в электроэнергетику и решили инвестировать в компании этой отрасли. Можно найти их самостоятельно, выбрать подходящие и составить из них портфель. Однако одна акция такой компании может стоить несколько тысяч долларов, и с ограниченным бюджетом инвестировать в выбранные компании электроэнергетики не получится. Плюс на это может уйти много времени. Не забывайте также, что через некоторое время придется совершать обратную операцию — распродавать портфель, по одной избавляясь от ранее купленных инструментов. ETF решает все эти сложности.

Отбирать их удобнее всего на сайте etf.com. Первично отфильтруйте ETF по ликвидности, объему торгов и капитализации. Дальнейшие настройки зависят от ваших пожеланий.

20% — наличность

Никто не может точно угадать, когда на рынке появится хороший момент для входа. Он может наступить через месяц, год или два. Чтобы им воспользоваться, оставьте процентов 20 портфеля в наличности.

Наличку можно держать на:

• балансе у брокера. Оперативность реагирования на сигналы рынка, не тратится время на перевод средств брокеру. Также у многих американских брокеров (их список) предусмотрена страховка средств клиентов Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (Securities Investor Protection Corporation). Бонусом некоторые брокеры начисляют проценты на остаток по счету — например, Interactive Brokers (1,68% на остаток).
• вкладе в банке. Оперативность распоряжения деньгами, в банке их можно быстро снять. На территории РФ долларовый вклад можно открыть в дочке американского Ситибанка, евровый — в дочках итальянского ЮниКредита и австрийского Райффайзена. Если все-таки вы хотите счет в рублях, делайте это в Сбербанке или ВТБ. Почему так? Дело в надежности — Америка эмитирует доллары, Европа — евро, Россия — рубли. В случае каких-то проблем государство этого кредитного учреждения предоставит ему валютную своп-линию.

Запомнить

1. Рынок динамичен и полностью избежать потерь не получится.
2. Для минимизации потерь диверсифицируйте риски, инвестируя в разные рынки, отрасли и некоррелируемые инструменты.
3. Обычно диверсифицированный портфель состоит из облигаций, акций и валюты. В случае с консервативным — бОльшая его доля будет в облигациях надежных компаний или государств.
4. На российском рынке сложно собрать диверсифицированный портфель, поэтому открывайте счет у иностранного брокера. В идеале — американского.
5. И еще раз: диверсифицируйте риски.

Дисклеймер. Информация, предложенная DTI Algorithmic, не должна рассматриваться как предложение, приглашение или побуждение к инвестициям; эта информация не содержит и не является советом или рекомендацией для принятия любого инвестиционного решения. До принятия любого инвестиционного решения вам необходимо получить рекомендации финансового консультанта, знакомого с вашей финансовой ситуацией и инвестиционными целями.