Рынка инноваций и инвестиций

Рынок инноваций и инвестиций

Рынок Инноваций и Инвестиций ММВБ (РИИ ММВБ) – биржевой сектор для высокотехнологичных компаний, созданный ЗАО «ММВБ» совместно с ОАО «РОСНАНО». Основная задача РИИ ММВБ – содействие привлечению инвестиций, прежде всего, в компании малой и средней капитализации инновационного сектора российской экономики.

Для организации эффективного взаимодействия по проекту РИИ, который обладает высокой значимостью для инновационного развития России, при ММВБ создан Координационный совет РИИ ММВБ, в который вошли представители профильных министерств и ведомств, институтов развития, законодательной власти и профессиональных ассоциаций. Председатель Координационного совета – Председатель Правления ОАО «РОСНАНО» Анатолий Чубайс.

Цели рынка инноваций и инвестиций

создание прозрачного механизма привлечения инвестиций в высокотехнологический сектор экономики России;
выстраивание инвестиционной цепочки: от финансирования инновационных компаний на ранней стадии до выхода на биржевой рынок;
развитие концепции государственно-частного партнерства.

Критерии отбора компаний

существенная часть выручки эмитента формируется за счет осуществления им хозяйственной деятельности в отраслях, связанных с применением инновационных и высоких технологий;
капитализация эмитента – не менее 50 млн. рублей.

Эмитент РИИ должен предоставить инвестиционный меморандум – документ, описывающий основные направления развития бизнеса компания и финансовые показатели.

Для повышения уровня транспарентности эмитентов и снижения рисков инвесторов в рамках РИИ действует институт листинговых агентов.

Листинговый агент – организация, аккредитованная Биржей, и предоставляющая услуги эмитентам по подготовке к выводу ценных бумаг на Рынок Инноваций и Инвестиций. Листинговый агент подписывает инвестиционный меморандум эмитента и обоснование оценки капитализации.

Общая схема работы РИИ ММВБ

Преимущества РИИ ММВБ

Для инновационных компаний РИИ позволяет:

Получить рыночную оценку стоимости активов;
Привлечь инвесторов;
Повысить прозрачность и увеличить стоимость компании;
Получить торгуемые акции – инструмент для проведения сделок М&A и использования в качестве залогов;
Привлечь кредитные ресурсы по более низким ставкам.

Для управляющих компаний венчурных фондов РИИ позволяет:

Получить рыночную оценку стоимости активов фонда;
Привлечь новых инвесторов на вторичных торгах;
Получить признаваемую котировку (необходима для пайщиков-банков);
Отработать использование биржевых механизмов для дальнейшего выхода из проектов.

Контакты по вопросам РИИ:

Тел.: (495) 363–32-32 (доб. 2525), (495) 411–82–51,

Рынок инноваций и инвестиций (РИИ Московской биржи)

Здравствуйте, уважаемые посетители и постоянные читатели блога investr-pro.ru. Сегодня поговорим о Московской бирже, а точнее об одной из её секторов.

Ровно 7 лет назад, 15 июля 2009 года на Московской бирже родился новый биржевой сектор для инновационных компаний, который получил название — рынок инноваций и инвестиций. В процесс создания была вовлечена российская нанотехнологичная компания ОАО «Роснано».

Главной задачей РИИ является оказание помощи в развитие компаний ориентированных на инновационную сферу. В основном уклон идёт на молодые и динамично развивающиеся инновационные компании, которые вышли на фондовый рынок для привлечение новых финансовых средств.

Базовые цели рынка инноваций и инвестиций:

обеспечение честного и прозрачного процесса привлечения капиталовложений в инновационный сектор российской экономики
контроль за всем инвестиционным процессом, начиная от инвестирования инновационных компаний на начальном этапе и до их выхода на фондовый рынок;
развитие идеи государственно-частного сотрудничества.

Читать еще: Расчет внутренней нормы доходности инвестиционного проекта

Рынок инноваций и инвестиций играет очень важную роль не только для инновационного сектора экономики Российской Федерации, но и для всей экономики в целом. Чтобы обеспечить эффективное взаимодействие между хозяйствующими субъектами при Московской бирже был организован специальный Координационный совет в состав которой вошли лица профильных министерств и ведомств, институтов развития и законодательной власти. Председателем Координационного совета является Председатель Правления ОАО «Роснано» Анатолий Чубайс.

РИИ своего рода первая альтернативная торговая площадка РФ, которая позволяет значительно упростить процесс привлечения финансирования для молодых и сильно развивающихся компаний. Многие инвесторы при выборе акции полагаются не на финансовую отчётность компании в данный момент, а на перспективу её развития в будущем времени.

Самые главные критерии отбора компаний

Значительная дола выручки эмитента образуется в связи с осуществлением им хозяйственной деятельности в тех сферах, которые связаны с инновационной и высокотехнологичной сферой. Приоритетными отраслями являются:

информационно-телекоммуникационные системы
биотехнологии и медицинские технологии
интернет технологии
сфера нанотехнологий
авиационные и космические технологии
ядерные технологии
инвестиции в инновационные компании, наноиндустрию и т.п.

Для акций и облигаций существую различные условия для выхода на рынок. Для акций существую следующие условия: общая рыночная капитализация эмитента должны составлять не менее 50 млн. рублей, для внедрения ценных бумаг на рынок эмитент должен оформить специальный договор с листинговым агентом сроком от 1 года.

Для облигаций условия будут таковыми: суммарный объём бумаг должен быть от 1 млрд. рублей, наличие у эмитента определённого рейтинга, который будет не ниже чем — B3 (Moody’s), B- (Fitch, S&P), А (РА АКМ, Эксперт РА), А- (НРА), BB- (Рус-Рейтинг).

Для инновационных компаний РИИ позволяет:

Рассчитать более точную рыночную оценку стоимости конкретных активов;
Привлечь внимание потенциальных инвесторов;
Увеличить базовую стоимость всей компании;
Привлечь достаточное количество кредитных ресурсов по невысоким ставкам.

Государственная поддержка и налоговые льготы

Государство в некоторой степени оказывает существенную помощь для развития инновационных компаний, а также малого и среднего бизнеса в целом. Обеспечивает субсидиями на покрытие разных расходов связанных с выходом на рынок инноваций и инвестиций. Однако помощь направлена только для тех компаний, которые относятся к малому и среднему бизнесу.

В Российской Федерации начиная с 2011 года стартовала система налоговых льгот на деятельность инвесторов, которые вкладывают свои деньги в акции инновационных компаний. Льгота актуальная для тех инвесторов, которые работают с сектором РИИ Московской биржи. Воспользоваться такой льготой инвестор может при условие, если он держим акции в течении 5 и более лет, данной правило стартовало с 1 января 2011 года.

Читать еще: Калькулятор инвестиций с капитализацией процентов

Рынок Инноваций и Инвестиций (РИИ Московской Биржи)

Контактные данные

Общая информация

Биржевой сектор для инновационных компаний, был создан ОАО Московской Биржей в партнёрстве с ОАО «РОСНАНО».

Стратегию развития Сектора РИИ определяет Координационный совет, в который вошли представители профильных министерств и ведомств, институтов развития, законодательной власти и профессиональных ассоциаций.

Председатель Координационного совета – Председатель Правления ОАО «РОСНАНО» Анатолий Чубайс.

Общие сведения

Задачи

Создание прозрачного механизма привлечения инвестиций в высокотехнологический сектор экономики России;
Выстраивание инвестиционной цепочки: от финансирования инновационных компаний на ранней стадии до выхода на биржевой рынок;
Развитие концепции государственно-частного партнёрства.

Инструменты поддержки

Со стороны Государства

Субсидии на возмещение расходов, связанных с выводом ценных бумаг в сектор РИИ фондовой биржи, могут получить инновационные компании, являющиеся субъектами малого и среднего предпринимательства. Компания может получить субсидию в субъекте РФ по месту регистрации юридического лица, для этого необходимо обратиться в государственный орган субъекта РФ, к компетенции которого отнесены вопросы поддержки малого и среднего предпринимательства. Подробнее http://moex.com/s744
В России с 2011 года действуют налоговые льготы для инвесторов, инвестирующих в акции инновационных компаний. Данная льгота распространяется на доход от инвестиций в акции, торгующиеся в специализированном секторе фондовой биржи для инновационных компаний – под данные критерии подпадает Сектор РИИ Московской биржи. Воспользоваться льготой может каждый инвестор, владеющий такими акциями непрерывно в течение более, чем 5 лет, начиная с 1 января 2011 года. Подробнее http://moex.com/a1512

Со стороны РИИ Московской Биржи

Программы оказания содействия:

PR подготовка компании к IPO
IR (Road-Show)
Поддержание вторичной ликвидности
Информационно-аналитический

Инвесторская база Московской Биржи состоит из инвесторов с различными инвестиционными горизонтами и стратегиями, что обеспечивает высокую ликвидность и стабильную динамику цены акций.

Листинговые агенты (консультанты) аккредитованные финансовые помощники, которые помогут молодой компании с подготовкой к первому публичному размещению. Листинговый агент в течение первого года с начала торгов будет помогать эмитенту делать «первые шаги» в качестве публичной компании, в том числе с раскрытием информации — это основное последствие публичности.

Pre-IPO Финансирование: для компаний планирующих выход на биржу предусмотрены партнерские программы:

Pre-IPO кредитование Moscow Seed Fund
Pre-IPO кредитование ЗАО «Банк ФИНАМ»

Критерий и порядок отбора

Приоритет получают компании-эмитенты, осуществляющие хозяйственную деятельность в следующих сферах:

информационно-телекоммуникационные системы;
интернет технологии;
биотехнологии и медицинские технологии;
индустрия наносистем и материалов;
«чистые технологии» и новые материалы;
авиационные и космические системы;
энергетика и энергоэффективность;
безопасность и противодействие терроризму;
ядерные технологии;
рациональное природопользование.
инвестиции в инновационные и высокотехнологичные компании и проекты, наноиндустрию

Требования к ценным бумагам в при включении в Сектор РИИ

Рынок Инноваций и Инвестиций Московской Биржи (РИИ Московской Биржи)

Основная задача Рынка инноваций и инвестиций Московской Биржи – содействие привлечению инвестиций в компании инновационного сектора российской экономики.

Читать еще: Внутренняя норма доходности инвестиций

Для эффективного взаимодействия профильных министерств и ведомств, институтов развития и профессиональных ассоциаций по развитию Сектора РИИ при Московской Бирже действует Координационный совет РИИ. Председатель Координационного совета РИИ: Председатель Правления ООО «УК «РОСНАНО» А.Б. Чубайс.

Цели Рынка Инноваций и Инвестиций

Развитие биржевых механизмов привлечения инвестиций в инновационные компании
Создание благоприятной среды для инвесторов и эмитентов
Развитие взаимодействия с институтами развития

Преимущества РИИ для компаний

Привлечение инвесторов, нацеленных на компании данного типа
Позиционирование, возможность выделиться среди общего списка эмитентов
PR- и IR-поддержка со стороны биржи; инструменты поддержки от институтов развития (Pre-IPO финансирование, льготное кредитование)
Доступ к пенсионным накоплениям: в соответствии с Положением Банка России № 580-П до 5% портфеля пенсионных накоплений НПФ может быть инвестировано в акции эмитентов, включенных в сегмент РИИ-Прайм (капитализация эмитента не менее 6 млрд.руб., включение в I или II уровень листинга, аудированная отчетность МСФО)
Налоговые льготы для инвесторов (исключение из налогооблагаемой базы по налогу на прибыль и НДФЛ доходов от реализации ценных бумаг российских эмитентов, включенных Перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики )

Критерии отбора компаний

Для эмитентов акций:

Капитализация эмитента – не менее 500 млн. рублей.
Эмитент соответствует критериям инновационности:

Осуществляет производство продукции, оказывает услуги, производит и (или) применяет технологии, входящие в перечень приоритетных направлений развития науки, технологий и техники в РФ, либо в перечень критических технологий РФ, утвержденных Указом Президента РФ от 07.07.2011 № 899;
Осуществляет инвестиции в инновационные и высокотехнологичные компании и проекты наноиндустрии;
Получил финансирование со стороны одной из следующих специализированных организаций/участвует в проектах: АО «РОСНАНО», АО «РВК» (фондов, сформированных АО «РВК»), Фонда «ВЭБ — Инновации», Фонда «Сколково»;
Входит в реестр аккредитованных организаций, осуществляющих деятельность в области информационных технологий, раскрытие которого осуществляется на сайте Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций РФ в сети Интернет;
Осуществляет хозяйственную деятельность с применением инновационных технологий и подходов.

Для эмитентов облигаций:

Соответствие критериям инновационности (аналогично требованиям к эмитентам акций)
Наличие у эмитента (у выпуска облигаций) или у поручителя (гаранта) кредитного рейтинга одного из рейтинговых агентств
Объем выпуска – не менее 1 млрд.руб

Также для эмитентов акций и облигаций необходимо наличие заключения Экспертного совета РИИ (не представляется в случае получения эмитентом финансирования/участии в проектах АО «РОСНАНО», АО «РВК» (фондов, сформированных АО «РВК»), Фонда «ВЭБ — Инновации», Фонда «Сколково»);

Для повышения уровня транспарентности эмитентов и снижения рисков инвесторов в Секторе РИИ действует институт листинговых агентов.

Листинговый агент – аккредитованная биржей организация, которая по договору с эмитентом готовит Инвестиционный меморандум и заключение Листингового агента, содержащее обоснование оценки рыночной капитализации акций (по типовым формам).

Наличие листингового агента обязательно для эмитентов акций, рыночная капитализация которых составляет менее 10 млрд. руб.

Аналитические обзоры и презентации