Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ размещения капитала предприятия

Анализ размещения капитала предприятия

Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия [c.266]

Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков. [c.485]

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения капитала предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. [c.488]

Согласно данной схеме, анализ финансового состояния следует начинать с изучения формирования и размещения капитала предприятия и оценки качества управления его активами и пассивами. [c.355]

От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. Основным источником информации для проведения такого анализа является бухгалтерский баланс. [c.250]

Форма 2.5. Анализ размещения, структуры и формирования функционирующего капитала предприятия [c.92]

На оборачиваемость капитала благоприятное влияние оказывают снижение трудоемкости продукции, согласованность программы реализации и производственной программы при наиболее возможных низких складских запасах, обоснованность расчета размера партий закупок, договоренность с поставщиками о соблюдении сроков поставок. Типичные для некоторых фирм главные заказы приводят к дополнительному связыванию капитала, поскольку выполнение обычных заказов задерживается до тех пор, пока не будет выполнен приоритетный заказ. AB -анализ складских запасов, заключающийся в выделении деталей класса А, имеющих высокую стоимость, но используемых в небольших количествах (20% общего объема деталей на складе характеризуются 70% стоимости складских запасов), и вытекающее из AB -анализа программное управление размещением дорогих, связывающих капитал А-деталей также направлены на достижение ускоренной оборачиваемости капитала. Хорошо организованная система предупреждения дебиторов, позволяющая предприятию быстрее получать деньги, тоже высвобождает капитал. [c.173]

Финансовое состояние оценивают на основе баланса предприятия (форма № 1) и отчета о финансовых результатах и их использовании (форма № 2). Прежде всего обращают внимание на размещение и использование средств (активов), источники их формирования (собственный капитал и обязательства, т.е. пассивы). Однако бухгалтерская отчетность отражает финансовое состояние предприятия только на фактическую дату ее составления, но не позволяет представить полную картину условий, факторов и причин, обусловивших это состояние. Поэтому для уточнения реального положения предприятия используют факторный анализ, исследуют финансовую устойчивость предприятия. Широко применяется моделирование. Например, широко известна балансовая модель устойчивости финансового состоя-ния предприятия, математически представленная в виде [c.227]

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы прежде всего собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий. [c.6]

Основные направления изучения фирмы и оценка ее деятельности на рынке. Анализ хозяйственной деятельности фирмы. Показатели, характеризующие экономический потенциал фирмы активы, основной капитал, количество и стоимость произведенной продукции, число и размещение производственных и сбытовых предприятий, характеристика инфраструктуры фирмы и ее научно-исследовательского потенциала. [c.531]

Анализ рис. 11 показывает, что увеличение оборотных средств и оборотного капитала стратегически возможно проводить также за счет долгосрочных источников в результате превышения общего объема долгосрочного финансирования над нарастающей потребностью в оборотном капитале (прямая 1). Экономической основой такого положения выступает принципиально иной, чем в отечественной экономике, состав опорных долгосрочных источников финансирования. К источникам финансирования в зарубежных странах относится не только долгосрочный кредит, но в первую очередь выпуск и первичное размещение акций и облигаций предприятия (фирмы, компании). В случае устойчивой и прибыльной работы предприятия рыночные котировки его акций имеют тенденцию к повышению вместе с возможностями пополнения собственного капитала за счет быстрого размещения дополнительно выпущенных акций. Одновременно укрепляется доверие инвесторов, и они готовы финансировать предприятие путем покупки его облигаций. Все это создает возможности долгосрочного финансирования текущих потребностей предприятия. [c.263]

При анализе пассивов в первую очередь необходимо обратить внимание на а) соотношение собственных и заемных средств и их размещение в активе б) изменение доли нераспределенной прибыли (с.с. 460 и 470) и фонда социальной сферы (с.440) в составе собственного капитала (характеризует способность предприятия к наращиванию своего имущества) в) стоимость привлеченного капитала г) целесообразность привлечения кредитов банка д) возможность реинвестирования прибыли. [c.30]

Хотя понятие банкротства в юридическом смысле применимо только в отношении предприятия в целом, а не его отдельных подразделений или направлений бизнеса, не являющихся самостоятельными юридическими лицами, для целей нашего анализа определим банкротство как ситуацию, когда убытки превосходят размер имеющегося балансового капитала (для банка в целом) или размещенного условно экономического капитала (для отдельно взятого направления деятельности). [c.575]

Внутрифирменный финансовый анализ проводится финансовыми службами предприятия. Он направлен на изучение процессов формирования, размещения и эффективного использования капитала на всех стадиях его кругооборота. Основная его цель — поиск резервов и разработка программы конкретных мероприятий по повышению доходности и наращиванию величины собственного капитала, укреплению финансового состояния предприятия и уменьшению финансовых рисков. Результаты его являются коммерческой тайной. [c.16]

Целью внешнего анализа предприятия является определение общего состояния предприятия, т.е. интерпретация его экономического положения с точки зрения выявления возможностей эффективного взаимодействия с ним внешних организаций. Таким анализом занимаются банки при выдаче кредитов, инвесторы при размещении своего капитала, фирмы-партнеры при осуществлении закупочно-сбытовой или подрядной деятельности. [c.74]

Читать еще:  Найти средневзвешенную стоимость капитала

Руконодстио предприятия должно иметь четкое представление, ча счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом и деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение. [c.257]

К тому же в общем потоке публикаций 50-х и 60-х годов непрестанно подчеркивалось существование пропасти между двумя континентами в области технологии и в практике управления предприятиями. Однако для периода 1950-1960 гг. Денисов нашел этому подтверждение лишь для Франции и в некоторой степени для Италии6. В своих работах по подсчету факторов экономического роста Денисов уделяет значительное внимание масштабным мероприятиям, проведенным послевоенной Францией по модернизации структуры своей экономики. Тем не менее в целом в Европе простое увеличение масштабов производства имело большее значение, нежели его модернизация. Подъем экономики после войны и рост процветания привели к быстрому созданию широкого рынка потребительских товаров, подходившему для организации массового производства по эффективным американским методам. Как следствие этого бурный расцвет промышленности имел в своей основе фактор роста производительности. Наконец, Денисов обнаружил в нескольких странах Европы проявление лучшего размещения физических факторов производства, особенно за счет уменьшения скрытой безработицы в сельском хозяйстве и перевода рабочей силы в другие отрасли. Таким путем значительно увеличили объемы своего производства Италия, Франция, Норвегия и ФРГ. В странах же, где сельское хозяйство не было столь развитым (Великобритания и Бельгия), этот процесс не имел подобного значения. Анализ прироста показателей производительности в промышленности позволяет, таким образом, принимать во внимание не только глубокие различия между США и Европой, но и между разными странами Старого Света. Впечатляющий экономический рост Японии не может быть объяснен влиянием лишь одной-единственной переменной. Все факторы сыграли свою роль. Наполовину этот рост может быть объяснен увеличением использования труда и капитала, остаток — ростом производительности. Денисон в своем анализе считал основным фактором рост вложений капиталов. Он отводил ему 2,1 пункта из общих ежегодных 8,81% за период с 1953 по 1971 г. Такой размах предполагал значительный рост общих инвестиций, ставший возможным благодаря повышению производительности, увеличению внутренних накоплений и относительно низкой цене на оборудование. Что касается роста производственных мощностей, последний опирался преимущественно на технологический прогресс и принятие на вооружение самых современных американских методов управления предприятиями. Доля технологического прогресса в ежегодных темпах роста (8,81%) составила 1,97 пункта, расширение производства — 1,94, а лучшее размещение экономических ресурсов — 0,94 пункта. Сокращение с 35,6 до 14,6% (за период 1953-1971 гг.) удельного веса сельского хозяйства предоставило возможность Японии лучше разместить свои ресурсы. [c.95]

В советской экономической литературе последних лет, посвященной взаимоотношениям развитых и развивающихся стран, упор делался на анализе экспулататорской природы вывоза капитала, ограблении и угнетении развивающихся стран транснациональным монополистическим капиталом. Эта односторонняя, позиция получила довольно широкое распространение. Деятельность ТНК в развивающихся странах носит двойственный, противоречивый характер. С одной стороны, экспансия ТНК вызывает и углубляет неравномерность развития и размещения производительных сил, подрывает суверенитет развивающихся стран, приводит к расхищению их природных богатств. И в сырьевых отраслях, и в обрабатывающей промышленности, ориентированных как на местные рынки, так и на экспорт, внедрение ТНК сопровождается относительно слабым развитием интеграционных связей с другими звеньями национальной системы воспроизводства развивающихся стран. Действительно, определенное развитие получают предприятия и отрасли национальной экономики, связанные с деятельностью [c.367]

В связи с этим на современном этапе существенно возрастает приоритетность и роль анализа финансовой деятельности, основным содержанием которого является комплексное системное исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью обеспечения финансовой ста-билъноста и финансовой безопасности предприятия. [c.415]

С другой стороны, имея возможность выбора, предприятие в первую очередь использует более дешевые источники финансирования и по мере их исчерпания обращается ко все более дорогим. Можно сказать, что маржинальная стоимость капитала будет функцией возрастающей. Использование этих гипотез позволяет с помощью экономического анализа находить равно-весие как случай, когда маржинальная стоимость капитала равна маржинальной рентабельности его размещения. Конечно, такой удобный для понимания проблемы подход является малоприемлемым на практике. Имен- [c.14]

Проблема, которая возникает при использовании формул (5.15) 1.16), состоит в том, что они оперируют бухгалтерским доходом, эрый является в значительной мере менее объективным, чем вели-а денежных поступлений. Кроме того, величина отчетной прибыли шает результаты прошлых периодов, в то время как доходность ни определяется будущей величиной дохода на вложенный капитал, (язи с этим считаем, что этот способ определения цены акционерно-апитала не соответствует требованиям инвестиционного анализа. В таких случаях более обоснованным будет определение стоимо-собственного капитала косвенным путем — по размеру упущен-выгоды от альтернативных возможностей его размещения (вне ок данной фирмы). Самый простой способ такого размещения — эзитный вклад в надежном банке (например, в Сбербанке России), тому в качестве цены источника акционерный капитал для рас-i средневзвешенной стоимости капитала можно взять депозитный цент, увеличенный на риск вложения средств в рассматриваемое 1приятие (подчеркиваем — предприятие, а не проект, поскольку

12.6. Анализ размещения капитала предприятия

Рис. 12.6. Группировка активов предприятия

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.). Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией. В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные. Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы — основные средства, незаконченное капитальное строительство, запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 12.7) и дать им оценку.

Читать еще:  Чистый оборотный капитал это

Струтктура активов предприятия

Из таблицы видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: уменьшилась доля основного капитала на 5,6 %, а оборотного соответственно увеличилась, в том числе в сфере производства — на 1 1 % и в сфере обращения — на 4,5 %.

где KL — изменение суммы капитала; МАн и МАк — соответственно сумма монетарных активов на начало и конец анализируемого периода; МПн и МПк — соответственно сумма монетарных пассивов на начало и конец анализируемого периода; Jн, Jк и Jср — индексы инфляции соответственно на начало, конец ив среднем за анализируемый период. Например:

Таким образом, за счет превышения монетарных пассивов над монетарными активами предприятие получило дополнительный доход в сумме 6205 млн руб. В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала. Долгосрочные активы, или основной капитал, — это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Из табл. 12.8 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 6,2 % (18 800/17 700 х 100-100). Значительно возросла сумма долгосрочных финансовых вложений и незавершенного строительства, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля нематериальных активов уменьшились из-за их амортизации.

Состав и динамика основного капитала

Далее необходимо проанализировать изменения состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия. Как видно из табл. 12.9, наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы и затраты. На их долю на начало года приходилось 58,4 %, а на конец — 57,5 % текущих активов. К концу года значительно увеличилась доля дебиторской задолженности и готовой продукции на складах предприятия, а доля краткосрочных финансовых вложений и денежной наличности несколько снизилась, несмотря на абсолютный прирост последней, что свидетельствует о трудностях сбыта продукции и ухудшении финансовой ситуации.

Анализ динамики и состава текущих активов

После этого более детально изучаются изменения по каждой статье актива баланса.

Анализ размещения капитала предприятия

АНАЛИЗ РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «БЕРЕЗАСТРОЙМАТЕРИАЛА»)

Основная проблема для каждого предприятия – это достаточность капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания финансового оборота, создания условий для экономического роста, следовательно, существует необходимость в анализе капитала хозяйствующих субъектов.

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория. Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. На основании данных предприятия ОАО «Берёзастройматериалы» проанализируем состав, структуру и динамику капитала.

На основании данных о состоянии капитала можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть капитала составляет недвижимость предприятия, а какую – краткосрочные активы.

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательской способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

Для анализа активов предприятия изучим изменения в их составе и структуре за 2012 год.

Таблица 1 — Динамика капитала

Окончание таблицы 1

Примечание: источник – собственная разработка

Проанализировав таблицу 1, можно утверждать, что за отчетный год структура активов предприятия значительно не изменилась: доля долгосрочных активов на конец года уменьшилась на 0,33% по сравнению с началом года, а доля краткосрочных активов на конец отчетного года увеличилась на 0,33%; но не смотря на данные изменения, доля долгосрочных активов в 1,5 раза больше, чем доля краткосрочных. Это связано с тем, что предприятия имеет большое количество недвижимости и дорогостоящего оборудования.

Также для анализа капитала предприятия изучим состав, структуру и динамику долгосрочных и краткосрочных активов

Долгосрочные активы – это вложения средств в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. с долговременными целями.

Таблица 2 — Состав и динамика долгосрочных активов

Долгосрочные финансовые вложения:

В том числе незавершенное строительство

Читать еще:  Стоимость капитала фирмы

Примечание: источник – собственная разработка

Из вышеприведенных данных видно, что за анализируемый период сумма долгосрочных активов увеличилась на 4,18%, данное изменение связано с тем, что на предприятия поступило новое итальянское оборудование, которое в бухгалтерском балансе отражено в составе основных средствах. Увеличение суммы долгосрочных финансовых вложений связано с тем, что предприятие произвело взносы в уставный капитал ООО «Белросинжстрой» г. Санкт – Петербург, в уставный капитал ООО «Торговый дом «Березакерамика» г. Минск и в уставный капитал ООО «Торговый дом «Березакерамика — Столица» г. Минск, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма нематериальных активов увеличилась на 6 млн.руб., из-за регистрации нового товарного знака «BERYOZACERAMICA».

Таблица 3 — Анализ динамики и состава краткосрочных активов

Наличие средств, млн руб.

Запасы и затраты

расходы будущих периодов

Налоги по приобретённым товарам, работам

Долгосрочная дебиторская задолженность

Краткосрочная дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Прочие краткосрочные активы

Примечание: источник – собственная разработка

Как видно из данных таблицы наибольший удельный вес в краткосрочных активах занимают запасы и затраты. На их долю на начало года приходилось 59,9%, а на конец – 47,37% текущих активов. К концу анализируемого периода значительно уменьшилась доля готовой продукции на складах предприятия (на 15,15%), чему поспособствовала оптимизация маркетинговой политики предприятия, направленная на сокращение остатков керамической плитки на складах. Долгосрочная дебиторская задолженность в структуре краткосрочных активов занимает незначительную долю, это связано с тем, что предприятие не желает одалживать и заключать сделки на длительный срок, а вот с краткосрочной дебиторской задолженностью наблюдается другая закономерность и это связано с увеличением объемов продаж продукции предприятия, при сохранившемся объеме предоставления отсрочек платежей. За анализируемый период увеличилась сумма денежных средств, данное изменение связано с тем, что предприятие за отчетный период получило дивиденды по акциям и причитающуюся прибыль от товарищества.

Из вышеприведенного анализа следует, что для более эффективного размещения активов предприятию необходимо: увеличивать финансовые вложения, как на долгосрочной, так и на краткосрочной основе; повышать долю краткосрочных активов в структуре активов предприятия, так как эти активы являются наиболее мобильной частью, и когда у предприятия будет шаткое финансовое положение, то данные активы можно будет быстро извлечь.

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000. – 688 с.

Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долго­срочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы — основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Оттого, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если нерационально использовало свои финансовые ресурсы. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет финансовые потери из-за обесценения этих активов. И наоборот, если сумма монетарных пассивов (кредиты банка, кредиторская задолженность, авансы полученные и другие виды привлеченных средств) превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценения долгов по причине инфляции происходит увеличение капитала предприятия. Величину данных потерь (дохода) можно определить следующим образом: Среднегодовая сумма чистых монетарных пассивов – индекс инфляции прошлого года х среднегодовая сумма чистых монетарных пассивов.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector