Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Бюджет капитальных вложений

БЮДЖЕТ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Данный бюджет — разновидность инвестиционного бюджета, позволяющая сгруппировать расходы, связанные с приобретением или созданием материальных и нематериальных необоротных активов (оборудования, зданий, сооружений, программного обеспечения и т. п.).

Если у предприятия имеет место более серьезная инвестиционная деятельность, то в таком случае ему необходимо составлять инвестиционный бюджет.

Инвестиционный бюджет представляет собой затраты как для начала бизнеса в виде различных стартовых затрат, так и затрат под новые проекты в ходе деятельности предприятия.

При составлении инвестиционного бюджета необходимо разделять денежную и неденежную (физическую) часть инвестиционных затрат.

Денежная часть это затраты, финансируемые за счет внешних или внутренних источников денежных средств бизнеса и поэтому составляют часть бюджета движения денежных средств.

Неденежная часть это затраты на машины, оборудование, строительство и т. д., которые вносятся в бизнес учредителями, партнерами, инвесторами, вышестоящими структурами в натуральном виде.

КРЕДИТНЫЙ ПЛАН

В первоначальном варианте кредитный план может составляться после разработки инвестиционного бюджета, когда становится понятным объем средств, который необходимо предприятию привлечь извне.

При этом определяется размер кредита, вероятная процентная ставка за кредит, условия возврата или погашения (с какого месяца, какими частями).

Окончательный вариант кредитного плана составляется после разработки бюджета движения денежных средств, когда станут ясны все потребности во внешнем финансировании не только для финансирования капитальных затрат, но и на пополнение оборотных средств.

Что касается формата кредитного плана, то здесь можно сказать, что он зависит от вида и разнообразия кредитных средств, которые привлекает предприятие.

НАЛОГОВЫЙ БЮДЖЕТ

Бюджет по налогам эффективен только в рамках существующей системы бюджетирования.

Связка бюджета по налогам с бюджетом движения денежных средств (БДДС) позволит построить БДДС таким образом, чтобы ко времени уплаты налогов у предприятия было достаточно денег и чтобы деньги, ушедшие по налоговым платежам, не были слишком «дорогими».

Последовательность составления налогового бюджета:

1.Сначала систематизируется вся информация о налогах. То есть считаются по каждому налогу суммы, начисленные за плановый период.

2.Далее рассчитывается налоговое бремя предприятия(это отношение суммы всех уплаченных за анализируемый период времени налогов к налогооблагаемой базе — выручке). Налоговое бремя — это индикатор, который показывает, какая часть выручки потрачена на выплату налогов..

3.Определяется коэффициент эластичности налогов.Он показывает, как изменится величина того или иного налога при изменении налогооблагаемой базы на 1 %. Это дает возможность определить, какие из налогов наиболее «чувствительны» к изменению налогооблагаемой базы.

4.Производится оптимизация налоговых отчислений.

5.Составляется налоговый календарь,в котором указывается, когда и какие налоги должно заплатить предприятие. Это позволит избежать просрочек и пени.

6.Строится налоговый бюджетна основании объемов реализации, объемов оказанных услуг и платежей. Вся эта информация есть в системе бюджетирования.

ПРОГНОЗ ИЗМЕНЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Самый последний в перечне операционных бюджетов — это бюджет изменения дебиторской и кредиторской задолженности.

Формат этого бюджета задан таким образом, что позволяет планировать и отслеживать размер и изменение дебиторской и кредиторской задолженности как в целом по предприятию, так и по каждому бизнес-направлению. Да еще и внутри каждого направления в разрезе контрагентов — дебиторов и кредиторов.

Аналитика этого бюджета дает информацию о том, за что образовалась задолженность, остаток суммы на начало планируемого периода, увеличение или уменьшение задолженности в течение периода, остаток на конец и абсолютную величину самого увеличения или уменьшения.

Для формирования этой бюджетной таблицы остаток сумм задолженностей на начало периода берется из данных учета.

БЮДЖЕТ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ

(прогноз отчета о прибылях и убытках)

Бюджет доходов и расходов (БДиР), или прибылей и убытков — это план финансовых результатов.

Назначение данного бюджета показать соотношение всех доходов от реализации по фактически отгруженной потребителям продукции или оказанным услугам в плановый период со всеми видами расходов, которые предполагает понести в этот же период предприятие, связанными с получением доходов и с выделением наиболее важных статей расходов.

Важно! Выручку от реализации в БДиР не путать с поступлением денежных средств за поставленную продукцию.

Основной смысл БДиР— показать руководству, будет прибыль или нет.

Бюджет капитальных вложений

Бюджет капитальных вложений отражает распределение финансовых средств, выделяемых для начала ведения бизнеса в виде различных стартовых затрат. Предполагаемые капиталовложения не только оцениваются, но и классифицируются по степени важности для МП.

В Бюджет приводится распределение капиталовложений в строительство или (и) на покупку оборудования, других первоначальных затрат (на лицензирование, стартовую рекламу, сертификацию, оформление прочих разрешительных документов) как по статьям расходов, так и по месяцам бюджетного периода. Набор статей бюджета капитальных вложений определяется индивидуально для компании.

Вначале при разработке бюджета капитальных вложений обязательно составляется общая смета расходов с максимальной детализацией основных видов капитальных вложений и без их распределения во времени.

При составлении сметы капитальных вложений можно распределить их по структурным подразделениям компании. Для этого определяются виды затрат, которые будут финансироваться за счёт компании, и виды затрат, финансируемые в рамках отдельного бизнеса или структурного подразделения.

Читать еще:  Темпы роста собственного капитала

При составлении бюджета капитальных вложений необходимо выделять денежную и неденежную части капитальных затрат. Денежная часть– это капитальные затраты, финансируемые за счёт внешних или внутренних источников денежных средств бизнеса, и поэтому они составляют часть БДДС. Неденежная часть – это затраты на машины, оборудование и т.п., которые вносятся в бизнес в натуральном виде. Эти затраты отражаются только в расчётном балансе как прирост основного капитала.

Необходимо определить ориентировочные сроки оплаты по отдельным статьям расходов. По каждой строке сметы, в которой сгруппированы отдельные виды затрат, определяются сроки списания денежных средств.

Как правило, бюджет капитальных вложений не корректируют, поскольку смета и график этих расходов отдельно утверждаются руководителем компании. Для консолидации и правильности учёта статей затрат необходима группировка в три основные категории: оборудование, строительство и ремонт, прочие.

Бюджетирование – ресурсное планирование.

Бюджетирование деятельности предприятия является определяющим в конкурентоспособности любого бизнеса. Действенная система бюджетного планирования предполагает наряду с прогнозированием тенденций рыночной конъюнктуры, детальный анализ внутренних ресурсов предприятия и возможности их использования.

Согласно методическим рекомендациям по управленческому учету, разработанным Минэкономразвития России, «Бюджетирование» (планирование, budgeting) — процесс планирования движения ресурсов предприятия на заданный будущий период и (или) проект».

Ресурсное планирование, прежде всего, обусловливает планирование производства и обеспечения товарного спроса, а также управление капиталовложениями и финансами. Методика бюджетирования, как ресурсного планирования, практически совпадает с советским ТехПромФинПланом 80-х годов прошлого столетия.

Процесс планирования использования ресурсов и калькуляции их стоимости является сущностью системы бюджетирования.

Основными ресурсами для бизнеса являются:

1 финансовые средства и обязательства;

2 производственные, офисные, складские здания и помещения;

3 оборудование, транспорт, инструмент, приспособления;

4 квоты, разрешения;

5 производственный персонал;

6 сырье, материалы, полупродукты, возвратные отходы, топливо, энергоресурсы;

7 прочие материальные и нематериальные активы.

Добиться эффективного использования собственных и привлеченных ресурсов возможно при условии разработки детального плана действия организации.

Бюджет предприятия — система взаимосвязанных коммерческих, производственных, хозяйственных и финансовых планов развития организации в целом, структурных подразделений исходя из текущих и стратегических целей функционирования.

Ограниченность материально-финансовых ресурсов усиливает роль правильного выбора приоритетов деятельности хозяйствующего субъекта. В связи с этим бюджетирование призвано обеспечить конкурентоспособный процесс производства продукции при условии оптимального использования всех ресурсов, эффективное развитие предприятия в соответствии с изменениями внешних условий.

Для российского предпринимательства актуальными являются следующие вопросы, на которые обычно отвечает бюджетирование:

— прогнозирование финансовых результатов хозяйственной деятельности и финансовой состоятельности отдельных видов деятельности и продуктов;

— установление целевых показателей эффективности деятельности и лимитов затрат ресурсов;

— определение наиболее предпочтительных для дальнейшего развития организации бизнес-проектов и решений об уровнях их финансирования из внутренних и внешних источников;

— контроль выполнения бюджетных показателей и анализ эффективности работы структурных подразделенийВ качестве основных требований к разработке бюджета предприятия можно определить следующие принципы:

Принцип точности означает, что бюджет предприятия должен быть составлен с такой степенью точности, которая совместима с определенным уровнем неизвестности, в пределах которого приходится принимать управленческие решения. Планы должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности компании.

Принцип непрерывности предполагает, что процедура формирования бюджета и контроля его исполнения должна осуществляться постоянно в рамках установленного регламента.

Принцип участия означает, что все заинтересованные лица становятся участником плановой деятельности (центрами планирования) — структурные подразделения или должностные лица, определяющие основные направления развития предприятия в пределах своей компетенции.

Принцип оптимальности подразумевает составление бюджета на основе моделирования и выбора лучшего варианта из нескольких возможных альтернатив.

Принцип пропорциональности означает сбалансированный учет ресурсов и возможностей предприятия.

Принцип эффективности требует разработки такого варианта производства товаров и услуг, который при существующих ограничениях используемых ресурсов обеспечивает получение наибольшего экономического эффекта.

Бюджет капитальных вложений (инвестиций).

Планирование инвестиций определяет использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала для увеличения активов организации и получения прибыли. Исходной базой для разработки бюджета капитальных вложений служит следующая информация:

> оперативный (календарный) план реализации проекта;

> общая схема его финансирования;

> сводный сметный расчет и локальные сметы на выполнение отдельных видов строительно-монтажных работ;

> предварительный график денежного потока по отдельным этапам (шагам) осуществления проекта;

> финансовое положение организации в текущем периоде.

Определение направлений капитальных вложений и получение инвестиционных ресурсов для них является комплексной задачей. Проблема состоит в том, чтобы решить: какие долгосрочные активы приобрести или построить на основе выбранного критерия для принятия такого решения, связанного с определением рентабельности инвестиций. Капитальный бюджет реализации проекта включает два раздела (таблица 3):

> капитальные затраты по видам;

Таблица 3 — БКВ организации на предстоящий год

Бюджет или план капитальных (первоначальных) затрат, или, как его еще называют, бюджет инвестиционного проекта показывает распределение финансовых средств, выделяемых для начала бизнеса в виде различных стартовых затрат (под представленный бизнес-план, на создание нового или модернизацию действующего вида деятельности). В этом документе показано распределение капиталовложений, других первоначальных затрат (лицензирование, стартовая реклама, сертификация, оформление разрешительных документов) как по статьям расходов, так и по месяцам (декадам) бюджетного периода.

Информация из БКВ влияет на бюджет денежных средств, затрагивая при этом вопросы расходов на покупку активов и строительство, а также выплату процентов по кредитам, на прогнозный бюджет прибыли и убытков, на прогнозный бухгалтерский баланс, изменяя сальдо на счетах основных средств и других долгосрочных активов.

Читать еще:  Анализ размещения капитала предприятия

Бюджет движения денежных средств (БДДС) – это план поступления денежных средств и платежей и выплат на будущий период. Бюджет решает две задачи:

1) он показывает конечный остаток (сальдо) на счёте денежных средств в конце бюджетного периода, величину которого необходимо знать для завершения прогнозного бухгалтерского баланса;

2) прогнозируя остатки денежных средств на конец каждого месяца внутри бюджетного периода, выявляют периоды излишка или их нехватки.

Назначение БДДС состоит в обеспечении сбалансированности поступлений денежных средств (соответствующих планируемым доходам) и их списании в соответствии с запланированными расходами бизнеса по бюджетным периодам. Если окажется, что остатки денежных средств на начало бюджетного периода и ожидаемые в течение периода поступления денежных средств будут недостаточны для покрытия расходов, запланированных согласно бюджету доходов и расходов, а также других видов затрат в соответствующий бюджетный период (например, на капитальные вложения), то для данного бизнеса необходимо предпринимать шаги по поиску дополнительных источников денежных средств на соответствующий бюджетный период (взять кредит в банке или найти иную форму привлечения внешних финансовых средств, эмитировать зачет для снижения дебиторской или кредиторской задолженности и т.п.)

Для составления БДДС (таблица 4) необходимы детализация бюджета продаж по месяцам, наличие данных о продажах в кредит или по предоплате, о дебиторах. Также необходимо иметь информацию о притоке денежных средств из других источников. Суммы ожидаемых платежей берут из различных периодических бюджетов (продаж, закупок). При этом важно знать политику осуществления платежей и выплат фирмы.

Таблица 4 — Формат бюджета движения денежных средств для торговой организации на 2012г. В тыс. у.е.

Конечное сальдо, а не кассовые изменения (положительный или отрицательный финансовый поток), является главным целевым показателем БДДС, вокруг которого обычно и может строиться процесс оптимизации отдельных статей данного бюджета. Этот показатель не нормируется, а устанавливается руководством компании. В любом случае конечное (вступительное) сальдо не может быть отрицательным, а вся итеративная процедура составления БДДС (и оптимизации бюджетов), по сути, представляет собой поиск вариантов обеспечения запланированного или неснижаемого конечного сальдо.

В бюджетировании можно применять два подхода в определении целевого значения конечного сальдо БДДС:

> установить диапазон конечного сальдо (т.е. его определенное, минимальное и максимальное для конкретного временного периода, и отличное от других периодов значение в соответствии с целями руководства предприятия в области управления финансами);

> выбрать неснижаемый остаток конечного сальдо (например, минимальный остаток денежных средств на расчетном счете организации, определенный договором с обслуживающим банком), в соответствии с которым должны быть затем определены размеры поступлений и выбытия денежных средств, а также установить предельную величину конечного сальдо, при превышении которой денежные средства должны быть размещены или инвестированы.

В качестве особенности при разработке БДДС и связанных с ним других бюджетов (основных, вспомогательных и операционных) можно назвать итеративный характер процедур их составления. Составив один вариант и обнаружив отрицательное конечное сальдо за какой-нибудь период, нужно найти решение проблемы (увеличить кредит, продать акции, не заплатить поставщикам и т.д.).

Статьи БДДС взаимосвязаны с форматом БДР, планом капитальных затрат и кредитным планом. Отличие формата БДДС от БДР заключается в том, что в БДР все статьи затрат показаны по способу их начисления в зависимости от объема продаж (т.е. соответствуют планам-графикам соответствующих операционных бюджетов), а в БДДС — по способу их оплаты (т.е. соответствуют графикам оплаты дебиторской и кредиторской задолженности).

На заключительном этапе процесса бюджетирования составляется прогнозный баланс. Расчетный баланс важен именно как итоговая точка в составлении финансовых расчетов, фиксирующая расхождения между БДР и БДДС, поставляющая важную информацию для расчета всевозможных финансовых показателей и оценки финансовой эффективности деятельности предприятия.

Расчетный баланс ¾ это прогноз соотношения активов и пассивов (обязательств) организации, отдельного вида деятельности, инвестиционного проекта или структурного подразделения в соответствии со сложившейся (фактической) структурой активов и задолженностей и ее изменением в процессе реализации других бюджетов. Его назначение — показать, как изменится стоимость предприятия в результате хозяйственной деятельности организации в целом или ее отдельного структурного подразделения в течение бюджетного периода. Без расчетного баланса невозможно осуществить полноценный финансовый анализ, рассчитать многие финансовые коэффициенты, которые могут быть использованы в качестве целевых показателей для разработки мероприятий по оптимизации финансового состояния предприятия.

Расчетный баланс лучше разрабатывать по международной методике. Расчетный баланс отличается oт бухгалтерского баланса не только форматом, но и назначением. Он составляется на основе данных основных и операционных бюджетов, а не фактической отчетности. Поэтому если в бухгалтерском балансе предполагается скрупулезная точность учета фактических данных, то в расчетном балансе важно соотношение между различными показателями разных бюджетов. Если бухгалтерский баланс составляется для юридического лица, то расчетный баланс может составляться для отдельно взятого вида деятельности. Расчетный баланс, как и любой бухгалтерский баланс, состоит из двух основных разделов — активов и пассивов (обязательств), которые всегда должны быть равны между собой.

Читать еще:  Показатели рентабельности капитала предприятия

Активы — это все имущество, (денежные средства, оборудование, приобретенные лицензии, запасы товаров и т.п.), а также обязательства потребителей и других лиц, которыми будет располагать организация в целом на определенную дату бюджетного периода.

Пассивы — это те обязательства, которые предприятие будет нести перед кредиторами, заимодателями, поставщиками товаров и материалов, инвесторами и т. п. Величина, на которую сумма активов превышает краткосрочные и долгосрочные обязательства, является собственным капиталом организации или той величиной, на которую прирастет ее собственный капитал в результате реализации бизнес-проекта или деятельности отдельного структурного подразделения в бюджетный период.

При составлении расчетного баланса необходимо опираться на бюджет финансовых, результатов (БДР), бюджет движения денежных средств (БДДС) и входящий в него бюджет капитальных (первоначальных) вложений (БКВ), составленные для данного бюджетного периода. Расчетный баланс для структурного подразделения, самостоятельного юридического лица или обособленного подразделение (филиала), показывает, насколько увеличится стоимость ресурсов, которыми оно оперирует, в предстоящий бюджетный период.

Расчетный баланс обычно составляется по укрупненной номенклатуре статей, отражающей наиболее важные виды активов и пассивов. Главная особенность формата расчетного баланса по международным стандартам состоит в расположении статей активов и пассивов в порядке убывания их ликвидности в отличие от принятой в РБ, где все обстоит наоборот (таблица 5).

Таблица 5 — Формат расчётного баланса на 2012г. В тыс. у.е.

БЮДЖЕТ КАПИТАЛЬНЫХ ЗАТРАТ

В бюджете капитальных затрат или инвестиционном бюджете отражаются основные

направления капитальных вложений и получение инвестиционных ресурсов. В данном

бюджете указываются издержки, связанные: с покупкой земли, подготовки участка и его

улучшение; здания и работы по гражданскому строительству; с технологией производства, закупки машин и оборудования; статьи, включаемые в структуру основного

капитала, такие как права на промышленную собственность, за «ноу — хау», патенты.

В данную смету включаются также затраты на поставку, упаковку и транспортировку,

пошлины и монтаж.

Если для производства продукции необходимо иметь основное средство, которого в данный момент нет в наличии, то необходимо указать потребность: какова стоимость, как будут осуществляться выплаты, связанные с приобретением основного средства.

Допустим, что для производства продукции необходимо производственное помещение, которое можно взять в аренду, используя собственные и заемные средства.

1.При составлении договора аренды учитываем первоначальную стоимость производственного помещения – 1800 т.р.

2. Норма амортизации Нам – 10% годовых.

3. Норма доходности Ндох – 125 годовых.

4. Дополнительные услуги – 200 т.р. в год.

На основе этой информации необходимо определить размер арендного платежа в каждый квартал. Необходимо рассчитать:

1.Амортизационные отчисления 1800 т.р. * 10% = 180 т.р.

2.Прибыль арендатора 1800 * 12% = 216 т.р.

3.Дополнительные услуги – 200 т.р.

Итого арендатору необходимо за первый год выплатить 596 т р. = 180+216+200

4.Определим НДС 596 т.р.*18% = 107 т.р.

Итого плата за предоставленное производственное помещение составит 596+107 = 703 т.р.

Платеж на каждый квартал составит 703_4=176 т.р. в квартал.

Так как это производственные сооружение, то издержки, связанные с его привлечение5м, будем относиться на производственные расходы.

Для производства решено приобрести технологическую линию 1300 т.р. сроком полезного использования 5 лет. Амортизационные отчисления будут начисляться по правилу уменьшаемого остатка по ставке 30%. Источниками финансирования являются собственные и заемные средства. Собственных средств 1000 т.р., в т.ч. на 410 т.р. куплены запасы готовой продукции, на расчетном счете лежит необходимый минимум 290 т.р. и 300 т.р. на покупку основного средства.

Рассчитаем размер амортизационных отчислений, которые полностью будут относиться на производственную продукцию, и которые необходимо учитывать при определении стоимости основного средства на конец года.

Стоимость основных средств на конец первого года составит 312 т.р.

Для покупки технологической линии стоимостью 1300 т.р. мы имеем собственные средства в размере 300 т.р. Разницу в 1000 т.р. мы возьмем в банке сроком на 3 года. Выплаты будут производиться равными долями каждый месяц из учета 24% годовых. Необходимо составить план погашения перед банком и определить финансовые издержки, связанные с привлечением заемных средств. Учитывая, что платежи будут осуществляться ежемесячно, рассчитаем равновеликий (аннуитетный) платеж. Определим финансовые издержки за первый год, которые в дальнейшем должны отразиться в отчете о финансовых результатах.

L= = 2% в месяц

ПЛм = ЗС * Lм : (1- ) = 1000*02 : (1- ) = 39,2326

Таким образом, каждый месяц должны выплачивать банку 39,233 т.р. За 3 года 39,233*36 мес. = 1412,374 т.р.

Итак, если берем 1000 т.р. в долг, то банку с учетом этих условий должны вернуть 1412 т.р. Общие финансовые издержки 412 т.р. В балансе по долгосрочным заемным средствам на начало года будет отражена сумма 1412 т.р., а в активе 412 т.р. в расходы будущих периодов. (см . таблицу 15 стр. 21).

Чтобы определить задолженность перед банком на конец первого года и финансовые издержки за год, которые будут относиться к непроизводственным расходам, сформируем план погашения задолженности (таблица 2 стр. 11).

Таблица 2. План погашения задолженности перед банком, т.р.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector