Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Формула движения ссудного капитала

Вопрос 2. Рынок капитала и ссудный процент. Ссудный капитал. Формула движения ссудного капитала. Норма ссудного процента;

Ссудный капиталэто денежный капитал, собственник которого ссужает свои деньги нуждающимся в них субъектам рынка на определенный срок за известную плату, называемую ссудным процентом (или просто процентом). Отсюда следует, что процентэто доход денежного капиталиста, получаемый им от заемщика за предоставленную последнему во временное пользование сумму денег. С другой стороны, ссудный процент можно определить и как плату, которую производит заемщик собственнику денег за полученную от него денежную сумму. Такое истолкование процента в принципе допускает возможность платы за полученную ссуду необязательно в виде денег.

Ни одно дело нельзя начать, не имея в своем распоряжении определенного капитала. Если нет собственного капитала, то можно купить на рынке право пользования денежным капиталом в течение определенного времени.

Движение ссудного капитала может быть выражено формулой Д-Д’, где Д’ = Д + ΔД. Это означает, что деньги отдаются в ссуду функционирующим капиталистам и другим субъектам рынка во временное пользование и возвращаются кредитору с приростом (ΔД), т.е. с процентом. Предоставление ссуды заемщикам обеспечивает, таким образом, самовозрастание денег (богатства) ссудного капиталиста.

Цена, уплачиваемая за использование взятых в долг денег, называется ссудным процентом. Сами деньги не являются производительным ресурсом, но, используя их, можно купить оборудование, материалы, энергию, труд и другие ресурсы, необходимые для производственного процесса. Поэтому, беря в пользование денежные ресурсы, предприниматель обеспечивает себе условия развития производства. Ставка ссудного процента показывает, какой процент от взятой в кредит суммы будет уплачиваться за пользование ею. По сути, это доход, который получает собственник временно свободных денежных средств, позволяя пользоваться ими другому лицу.

Ставка ссудного процента — один из важнейших стимулов высоких темпов роста объема национального продукта и развития отдельных отраслей. При меньшей ставке процента увеличиваются вложения в производство и соответственно увеличиваются объемы произведенного продукта и доходы в обществе. Кроме того, при помощи дифференциации ставки ссудного процента можно стимулировать развитие отдельных отраслей и регионов.

Уровень ставки ссудного процента зависит прежде всего от спроса на кредит, однако под воздействием множества факторов он дифференцируется. Важное значение имеет степень риска: чем он больше, тем ссудный процент выше. На уровень процента влияют также:

1. Срок ссуды (долгосрочные ссуды более дорогие);

2. Количество ссужаемых денег (как правило, на меньшую сумму выплачивается более высокий процент);

3. Конкуренция на рынке капиталов.

Говоря о рынке капиталов, не нужно забывать, что на современном этапе он существует, как правило, в условиях большей или меньшей инфляции. Поэтому в ставке процента различают номинальную и реальную ставку. Номинальная ставкаэто процентная ставка, определенная при получении кредита; реальная ставканоминальная ставка с поправкой на инфляцию. Она равна разнице между номинальной ставкой и уровнем инфляции. При принятии решения о взятии ссуды предприниматель ориентируется прежде всего на реальную ставку.

Отношение годовой суммы ссудного процента к сумме капитала, отданного в ссуду, выраженное в процентах, представляет собой норму ссудного процента. Норма (или ставка) ссудного процента является подвижной величиной. В условиях свободной конкуренции она колеблется в пределах от нуля до средней нормы прибыли и зависит от спроса на ссудный капитал и его предложения. В современных высокоиндустриальных рыночных государствах норма процента имеет тенденцию к понижению. Это связано с ростом объемов денежного капитала в обществе и увеличением его предложения.

Вопрос 2. Рынок капитала и ссудный процент. Ссудный капитал. Формула движения ссудного капитала. Норма ссудного процента

Ссудный капиталэто денежный капитал, собственник которого ссужает свои деньги нуждающимся в них субъектам рынка на определенный срок за известную плату, называемую ссудным процентом (или просто процентом). Отсюда следует, что процентэто доход денежного капиталиста, получаемый им от заемщика за предоставленную последнему во временное пользование сумму денег. С другой стороны, ссудный процент можно определить и как плату, которую производит заемщик собственнику денег за полученную от него денежную сумму. Такое истолкование процента в принципе допускает возможность платы за полученную ссуду необязательно в виде денег.

Ни одно дело нельзя начать, не имея в своем распоряжении определенного капитала. Если нет собственного капитала, то можно купить на рынке право пользования денежным капиталом в течение определенного времени.

Движение ссудного капитала может быть выражено формулой Д-Д’, где Д’ = Д + ΔД. Это означает, что деньги отдаются в ссуду функционирующим капиталистам и другим субъектам рынка во временное пользование и возвращаются кредитору с приростом (ΔД), т.е. с процентом. Предоставление ссуды заемщикам обеспечивает, таким образом, самовозрастание денег (богатства) ссудного капиталиста.

Цена, уплачиваемая за использование взятых в долг денег, называется ссудным процентом. Сами деньги не являются производительным ресурсом, но, используя их, можно купить оборудование, материалы, энергию, труд и другие ресурсы, необходимые для производственного процесса. Поэтому, беря в пользование денежные ресурсы, предприниматель обеспечивает себе условия развития производства. Ставка ссудного процента показывает, какой процент от взятой в кредит суммы будет уплачиваться за пользование ею. По сути, это доход, который получает собственник временно свободных денежных средств, позволяя пользоваться ими другому лицу.

Читать еще:  График предельной стоимости капитала

Ставка ссудного процента — один из важнейших стимулов высоких темпов роста объема национального продукта и развития отдельных отраслей. При меньшей ставке процента увеличиваются вложения в производство и соответственно увеличиваются объемы произведенного продукта и доходы в обществе. Кроме того, при помощи дифференциации ставки ссудного процента можно стимулировать развитие отдельных отраслей и регионов.

Уровень ставки ссудного процента зависит прежде всего от спроса на кредит, однако под воздействием множества факторов он дифференцируется. Важное значение имеет степень риска: чем он больше, тем ссудный процент выше. На уровень процента влияют также:

1. Срок ссуды (долгосрочные ссуды более дорогие);

2. Количество ссужаемых денег (как правило, на меньшую сумму выплачивается более высокий процент);

3. Конкуренция на рынке капиталов.

Говоря о рынке капиталов, не нужно забывать, что на современном этапе он существует, как правило, в условиях большей или меньшей инфляции. Поэтому в ставке процента различают номинальную и реальную ставку. Номинальная ставкаэто процентная ставка, определенная при получении кредита; реальная ставканоминальная ставка с поправкой на инфляцию. Она равна разнице между номинальной ставкой и уровнем инфляции. При принятии решения о взятии ссуды предприниматель ориентируется прежде всего на реальную ставку.

Отношение годовой суммы ссудного процента к сумме капитала, отданного в ссуду, выраженное в процентах, представляет собой норму ссудного процента. Норма (или ставка) ссудного процента является подвижной величиной. В условиях свободной конкуренции она колеблется в пределах от нуля до средней нормы прибыли и зависит от спроса на ссудный капитал и его предложения. В современных высокоиндустриальных рыночных государствах норма процента имеет тенденцию к понижению. Это связано с ростом объемов денежного капитала в обществе и увеличением его предложения.

Формула движения ссудного капитала

Кредит как форма движения ссудного капитала

Перед предприятием при осуществлении своей деятельности часто встает проблема нехватки средств для решения определенных задач, которая решается путем привлечения ссудного капитала.

Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставленный в ссуду на условиях возвратности, платности, срочности для использования в предпринимательских целях.

Ссуды бывают следующих видов:

ü возвратная беспроцентная;

ü возвратная процентная (кредит).

Ссудный капитал не вкладывается в предприятие, а передается другому предпринимателю (инвестору) во временное пользование с целью получения процента. Ссудный капитал выступает как товар.

Ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита.

Источником ссудного капитала служат, во-первых, высвобождающиеся из кругооборота денежные средства: средства, предназначенные для восстановления основного капитала (т.е. амортизационный фонд); часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива, материалов; капитал, временно свободный в период между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы.

Другим источником ссудного капитала выступают денежные доход и накопления личного сектора. Нужно отметить, что начиная с 50-60 годов нашего столетия налицо тенденция усиления привлечения денежных сбережений трудящихся и служащих. Этому способствовали, в первую очередь, улучшения социально-экономического положения развитых стран; изменения в структуре потребления.

В качестве третьего источника ссудного капитала выступают денежные накопления государства, размеры которых определяются масштабами государственной собственности и долей валового национального продукта.

Таким образом, временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства являются источниками ссудного капитала.

Важнейшие особенности ссудного капитала и ссудного процента

1. Ссудный капитал-это капитал-собственность в противоположность капиталу-функции. Ссудный капитал не вкладывается его собственником в какое-либо предприятие, но передается во временное пользование промышленному или торговому капиталисту. При этом собственность на капитал отделяется от его функционирования: функционирующий капитал проделывает свой кругооборот в предприятии заемщика, а как капитал-собственность та же сумма стоимости принадлежит ссудному капиталисту.

2. Ссудный капитал – это капитал как товар. В буржуазном обществе сам капитал внешне выступает в качестве своеобразного товара, который ссудные капиталисты «продают» промышленным и торговым капиталистам. Использование отданного в ссуду денежного капитала выражается в том, что предприниматель-заемщик покупает на него средства производства и рабочую силу и в результате эксплуатации наемных рабочих присваивает прибавочную стоимость в форме прибыли. Таким образом, потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительной стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль на основе эксплуатации наемного труда.

Читать еще:  Коэффициент долгосрочной задолженности к акционерному капиталу

Но только в условиях капиталистического способа производства деньги превращаются в капитал, так как становятся орудием эксплуатации наемных рабочих, выжимания прибавочной стоимости. Это придает деньгам как капиталу добавочную потребительскую стоимость – способность приносить прибыль, не свойственную им в простом товарном хозяйстве.

3. Ссудный капитал имеет особую форму движения. В отличие от кругооборота промышленного капитала Д-Т … П … Т’-Д’ и кругооборота торгового капитала Д-Т-Д’ движение ссудного капитала сводится к формуле Д-Д’.

4. Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения. Отчуждение обычных товаров осуществляется в форме купли-продажи; отчуждение же капитала как товара происходит в форме ссуды. При купле-продаже товар переходит от продавца к покупателю и одновременно эквивалентная товару сумма денег переходит от покупателя к продавцу. Ссуда отличается от купли-продажи односторонним перемещением стоимости: капитал сначала переходит только от кредитора к заемщику, возврат же его с процентами происходит лишь по истечении определенного времени.

5. Ссудный капитал – самая паразитическая форма капитала, наиболее резко выражающая антагонизм между капиталом и трудом. Ссудный капиталист не только сам не участвует в процессе материального производства, но даже и не ведет никакого предприятия. Ссудные капиталисты, или рантье, — это чистейшие паразиты, люди, профессией которых является праздность.

6. Ссудный капитал – наиболее фетишистская форма капитала. В промышленном капитале фетишизм выражается в том, что способность порождать прибыль представляется присущей всему капиталу, функционирующему в производстве, в частности самим средствам производства. Но здесь, по крайней мере, речь идет о вещах, участвующих в процессе производства. Фетишистский же характер ссудного капитала состоит в том, что способность давать прирост (процент) представляется присущей деньгам как таковым, т.е. вещи, не принимающей участия в процессе производства. Движение ссудного капитала создает видимость, что деньги обладают чудесной способностью к самовозрастанию совершенно независимо как от процесса производства, так и от процесса товарного обращения: деньги порождают деньги.

Процент по своей форме выступает в виде цены капитала как товара.

Ссудный процент представляет собой плату за пользование ссудным капиталом, следовательно, является оплатой не стоимости, а потребительной стоимости капитала как товара.

Процент по своей сущности представляет собой особую форму прибавочной стоимости. Прибыль, получаемая от ссуженного капитала, распадается на две части:

1) процент, присваиваемый ссудным капиталистом- кредитором;

2) предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом – заемщиком.

Источником обеих этих частей является прибавочная стоимость, полученная в результате эксплуатации наемных рабочих.

Итак, ссудный процент – это часть прибавочной стоимости, это плата, взимаемая кредитором с заемщика за пользование кредитом (ссудой).

Движение кредита начинается от кредитора к заемщику, уплата процентов идет в обратном направлении. Для кредитора характерно авансирование средств, в то время как уплата процента означает завершение кругооборота стоимости. Кредит возникает в сфере обмена, а процент – в фазе распределения. Чтобы убедить владельца ссудного капитала отказаться от немедленного распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой отказ, что и происходит в форме процента за кредит.

Формула движения средств при кредитовании следующая :

где: Д-Д означает, что банк дал ссуду предприятию;

Д-Т – предприятие использовало ее на покупку (производство) и реализацию продукции;

Т-Д’ – заемщик реализовал производственную продукцию и получил определенный доход;

Д-Д’’ – заемщик возвратил ссуду с уплатой процентов.

Для банка движение ссудного капитала может быть представлено формулой:

Видно, что конечное Д’’ больше начального на сумму процента.

Формула движения ссудного капитала

ссудный капитал осуществляет свое движение по формуле. Д -. Д», где. Д»=. Д х, т е представляет собой первоначальную сумму денег, которую ее владелец отдает в ссуду, плюс процент х,. Получаемые от заемщ щика в качестве платы за предоставление кредита. Эта формула создает впечатление, будто деньги. Способны увеличиваться на процент в результате своего движения, иначе говоря, будто их простое движение о условливает самовозрастания стоимости в сфере обращения. Поэтому ссудный капитал называют наиболее фетишизированной формой капитала из-за скрыть в данной формуле источника ссудного процента:. Создается я впечатление, будто деньги обладают сверхъестественной способностью увеличиваться на процент за счет своего обращенийоего обращения.

Субъективная сторона этого фетишизм снимается, если рассматривать движение ссудного капитала с учетом тех метаморфоз [от греч metamorphosis — превращение],. Которые с ним происходят в руках заемщика например, промышленного работодателя. В этом случае (если предположить, что промышленник. Использует в своей деятельности только заемные капитал) развернутая формула движения ссудного капитала предстает т в следующем видее:

В начале. Приведенное формулы акт. Д -. Д фиксирует передачу денег их владельцем заемщику, а в конце —

Читать еще:  Анализ источников формирования капитала организации

— распадению выручки от реализации продукции промышленного заемщика на сумму, равную его предпринимательскому доходу. ДДП, и сумму, которую он. Возвращает кредитору. Д х, равную размеру ссуды. Д плюс пр роцент за нее х. Таким образом, из данной формулы (с остальными метаморфозами мы подробно познакомились при рассмотрении кругооборота промышленного капитала) ясно, что процент, присваиваемый кредитором, является частью прибыли промышленного работодателя, воспользовавшегося его ссудой для авансирования капитала в производство какой-либо продукции.

В сущности, ссудный капитал представляет собой своеобразный товар-капитал,. Который продается его владельцем заемщику, но продается. НЕ навсегда, а. Лишь на. Определенный срок. При этом титул [от лат titul lus — надпись,. Почетное звание] собственности на данный товар-капитал остается у кредитора в виде определенными образом оформленного обязательства заемщика вернуть его через. Известный срок с известным процентом, поскольку его функционирование в руках заемщика приносит последнему. Определенный доход. Следовательно, для движения ссудного капитала характерно его раздвоение на капитал-собственность и кап итало-функцию: он одновременно существует в двух формах — титула собственности на капитал в руках кредитора и реального капитала, функционирующего в руках ссудополучателя. Иррациональной ценой этого. ООО ара-капитала, ценой, которую получает обладатель титула собственности на него (кредитор), выступает ссудный процент, выплачиваемый ему заемщиком. Процент называется иррациональной ценой спустя, что в в тличие вот обычное цены обычного товара, являющейся денежным выражением всей товарной стоимости, процент образует. Лишь некоторую часть суммы, иначе говоря, неэквивалентен еен ей.

Как видим, прибыль работодателя-заемщика распадается на две части: предпринимательский доход. ДД»»которые он сам присваивает, поскольку обеспечивает рентабельной функционирование заемном капитала, и ссудный процент х,. Который ему приходится возвращать кредитору и. Который является доходом последнего на авансированный им в виде ссуды капитал. При этом следует отметить, что вследствие всеобщего расп ространения кредита, без которого не обходится. Ни один бизнесмен, деление прибыли на предпринимательский доход и процент становится тоже всеобщим и устойчивым. Даже в том случае (который сегодня практи чески исключений), когда бизнесмен осуществляет свою хозяйственную деятельность только за счет собственных средств (без использования займов), он все равно делит свою прибыль на предпринимательский дохо д и процент, следовательно, рассматривает ее и фиксирует в своей отчетности, с одной стороны, как доход от собственности на свой же капитал в виде процента, а с другой — как доход от капитала-функции в форме предпринимательского доходда.

Конечно, заемщиками выступают не только промышленники и торговцы; следовательно, процент есть не только часть их прибыли заемщика являются также земельные собственники, наемные работники, пенсионеры ы и др. В таком случае процент становится производным (вторичным) доходом соответственно от земельной ренты, зарплаты, пенсии и др. При любых заем процент является производным доходом от дохода соотв тствующего заемщика. Но поскольку основная масса займов приходится на бизнесменов, то правомерно рассматривать процент в качестве части прибылибыли.

Само же явление процента, или сам факт того, что кредитор дает заемщику одну сумму, а обратно требует возросшую на величину процента (причем оба они. Считают это в порядке вещей), объясняется несколько и причинам.

Во-первых, процент — это плата за расставание с богатством в непосредственно ликвидной форме, т е в такой форме, которая легче всего превращается (путем покупки) в любую натуральную разновидность бога атства (при бартере это затрудненоо).

Во-вторых, процент — это плата за упущенную возможность получения кредитором дохода посредством вложения им денег (если бы он не предоставила их в ссуду) в какое-либо прибыльной дело

В. В-третьих, процент — это плата за риск расставание со ссужаемымы деньгами, ибо их могут не вернут по разным обстоятельствам

Норма (уровень, ставка) процента определяется как отношение процента, полученного за год, к величине ссудного капитала. Различают уровень процента по вкладам (Депозитный) в банк и ставку банковского пр роцента: первый меньше второй, ибо иначе коммерческие банки (депозитные банки), которые торгуют деньгами, не смогут получить прибыль по кредитным операциям. Подробнее мы это рассмотрим в двух следующих главах. В норме процента по вкладам, по которой банки выплачивают доход своим вкладчикам, и в ставке банковского процента, в соответствие с которой банки взымают свой доход с заемщиков, разграничивают рыночный и средний уровень. Рыночный уровень это его ставка в. Определенный момент времени, которая весьма быстро меняется в зависимости от изменения всей экономической конъюнктуры (табл. 171). Средняя н орма процента — это ее средняя величина за. Определенный период, в течение которого она меняласенялась.

. Таблица 171. Динамика ставок краткосрочного кредита в ведущих промышленно развитых странах (3-месячные национальные ставки)

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector