Краткосрочные формы привлечения капитала

Основные формы привлечения заемного капитала

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга).

Необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах.

Заемные средства с хозяйственной точки зрения являются источником имущества (актива), а с юридической − долгом предприятия. Они включают:

1) долгосрочные обязательства −непогашенные суммы заемных средств, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 мес. после отчетной даты. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.

2) краткосрочные обязательства, отражаемые в разделе V баланса − суммы кредиторской задолженности, подлежащей погашению в течение 12 мес. после отчетной даты. К ним относятся вес формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в установленный срок), различные формы кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые обязательства.

Кредит — ссудную операцию в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с выплатой процента.

В силу своей простоты и доступности привлечение средств при помощи векселя является достаточно распространенной практикой наряду с кредитованием. Как и обычный кредит, вексель

используется чаще всего для краткосрочного финансирования − до года.

Предприятие может выпустить его само или использовать для финансирования банковский вексель. Этой ценной бумагой можно расплатиться с поставщиком товаров и услуг, который, в свою очередь, может либо дождаться ее погашения, либо расплатиться им со своими контрагентами. Вексель, выпущенный для обеспечения работоспособности этой схемы, называется товарным. Естественно, что за отсрочку платежа поставщик потребует вознаграждение. Им, как правило, является дисконт по векселю − разница между полученной суммой и суммой, зафиксированной в векселе в виде долга. Проценты, уплачиваемые за пользование средствами, близки по размеру к стоимости банковских кредитов.

Еще одним способом получения заемных средств является выпуск облигационного займа. Облигация − это долговая эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Операция «репо» является разновидностью товарно-денежного кредитования с использованием залога. По первому соглашению одна сторона продает другой ценные бумаги, одновременно принимая на себя обязательства по их выкупу через определенный срок по установленной цене. Этому обязательству по выкупу соответствует встречное обязательство другой стороны по продаже бумаг. Все условия должны быть зафиксированы в договоре. Проценты за пользование денежными средствами или бумагами уплачиваются либо явно, либо в виде разницы цен между покупкой и продажей ценных бумаг.

Лизинг. Если предыдущие способы заимствования предназначены либо для привлечения денежных средств (кредиты, векселя, облигации), либо на оплату сырья (векселя), то финансовая аренда позволяет получить в долг основные средства производства. Смысл лизинга заключается в том, что дорогостоящие средства производства, приносящие высокую добавленную стоимость, становятся более доступными и начинают работать на вас до того, как будет произведена полная их оплата. Суть лизинговой сделки заключается в следующем: арендодатель предоставляет вам на основании договора в долгосрочную аренду оборудование. Средства на его приобретение, за исключением первоначального взноса, который, как правило, составляет около 30 % от его стоимости, лизинговая компания находит сама. В дальнейшем происходят поставка и монтаж выбранного оборудования, но до окончания выплат, предусмотренных договором, оно будет числиться на балансе у лизингодателя. С этого момента вы будете получать прибыль от его использования, уплачивая за аренду платежи. По истечении срока действия договора и окончания выплат оборудование переходит на баланс лизингополучателя.

Опцион. Выпуск этого инструмента позволяет привлечь средства в качестве премии, уплачиваемой по нему. Опционы бывают двух типов: call и put. Первые дают право покупателю, заплатившему премию по опциону, приобрести что-либо (предмет опциона) в будущем по заранее оговоренной цене. Второй тип предоставляет собой то же самое право, только продажи. При этом покупатель опциона может отказаться от сделки − в этом случае он лишь теряет уплаченную премию. Опционы также бывают двух видов − европейский и американский. Оба вида предполагают наличие точного срока исполнения − совершения оговоренной в нем сделки, однако если европейский тип подразумевает непосредственно этот срок, то американский − любое время с момента покупки опциона до срока его исполнения. Поэтому продавец должен точно указывать в договоре, какой вид опциона он продает покупателю. Предметом опциона выступает обязанность совершить сделку по определенной цене. Соответственно предметом сделки может выступать какой угодно товар или актив. Предприятие может получать средства, реализуя опционы своим контрагентам на покупку его продукции или, наоборот, на закупку сырья.

Франчайзинг. В долг можно получить не только денежные средства, основные или оборотные активы, но и активы нематериальные. Напомним, что к ним относятся патенты, товарные знаки, технологии и т. д. Покупка франшизы (права пользования нематериальными активами) дает право их использования на протяжении определенного периода времени. Для компании, реализующей франшизу, франчайзинг − это способ быстрого распространения бизнеса. Для ее покупателя − один из способов стать владельцем бизнеса или расширить его.

Финансовое планирование

Объектом финансового планирования является капитал (финансовые ресурсы или фонды), непрерывный кругооборот которого (привлечение капитала и его инвестирование) полностью определяет степень финансового благополучия предприятия. Еще одним объектом финансового планирования являются денежные потоки, обеспечивающие капиталу необходимый уровень ликвидности – способности быстро трансформироваться в такие активы, использование которых обещает предприятию получение максимальной экономической выгоды в будущем

По масштабу охватываемого планированием календарного периода различают стратегическое, краткосрочное (годовое) и оперативное финансовое планирование. Стратегическое финансовое планирование является неотъемлемой частью стратегического менеджмента, оно тесно связано с изучением основных макроэкономических тенденций, выработкой долгосрочной маркетинговой, инвестиционной, дивидендной политики предприятия. Результатом такого планирования является стратегия развития предприятия, включающая в себя основные финансовые пропорции, используемые в ходе разработки краткосрочных планов. Фундамент финансовой стратегии составляет набор инвестиционных проектов, в которых детально прорабатываются конкретные направления вложения капитала. Каждый инвестиционный проект включает в себя развернутый бизнес-план, заключительной частью которого является финансовый план, обосновывающий экономическую эффективность инвестиций.

Читать еще: Отрицательный собственный оборотный капитал

Оперативное финансовое планирование находится на другом полюсе: оно практически смыкается с оперативным менеджментом и системой финансового контроля. Важнейшие задачи этого вида финансового планирования: обеспечение бесперебойной текущей деятельности предприятия, поддержание его ликвидности и платежеспособности, предотвращение финансовых потерь.

Между двумя этими полюсами находится краткосрочное годовое финансовое планирование, в котором наиболее полно проявляется специфика финансов как самостоятельного вида деятельности. Конкретизируя стратегические прогнозы, годовой финансовый план (бюджет) дает руководству предприятия четкие количественные ориентиры, на достижение которых должна быть нацелена деятельность предприятия в предстоящем году. Преемственность стратегического и краткосрочного финансового планирования обеспечивается включением в состав годового бюджета плана капвложений: расчета общего объема долгосрочных инвестиций, приходящихся на планируемый год.

Балансовая увязка показателей финансового плана гарантирует предприятию стабильное положение в случае достижения плановых значений этих показателей. С другой стороны, отклонение хотя бы по одному из показателей порождает целую цепочку диспропорций, которые могут обернуться потерей финансовой устойчивости. Поэтому, важнейшим свойством краткосрочных финансовых планов должна быть их гибкость, то есть способность быстро реагировать на изменения во внешних и внутренних условиях и возможность полного пересчета плана при выявлении значительных отклонений по наиболее важным параметрам.

Такая гибкость финансового планирования недостижима, если пытаться жестко запланировать все самые мельчайшие детали работы предприятия на год вперед. Необходима система наиболее важных показателей, в достаточной степени агрегированных, чтобы не зависеть от случайных несущественных колебаний. Известно, что наиболее полно такие показатели отражаются в годовой финансовой отчетности предприятия или могут быть рассчитаны по ее данным. Логично предположить, что состав и структура годового финансового плана должны быть идентичны содержанию годового отчета., такая сопоставимость плановых и отчетных данных только увеличивает возможности контроля.

Поэтому процесс краткосрочного финансового планирования может быть определен как моделирование основных финансовых отчетов. В ходе моделирования финансовый менеджер руководствуется внутренней логикой бизнесс-процессов, что позволяет избежать противоречий и неувязок. Например, объем расходов на закупку материалов должен соответствовать планируемому объему производства изделий, нормам производственного потребления материальных ресурсов и обеспечивать оптимальный уровень запасов. Данные соотношения должны учитываться при планировании как финансовых результатов работы (прибыли и рентабельности) предприятия, так и его денежных потоков. Кроме этого, они будут оказывать непосредственное влияние на состояние оборотных активов.

Игнорирование подобных закономерностей приводит к разбалансированности финансовых планов – предприятие может спрогнозировать получение дополнительной прибыли за счет расширения масштабов своей деятельности, однако из-за неучтенной потребности в увеличении запасов у него возникнет дефицит денежных средств. Для покрытия этого дефицита ему придется уже в ходе реализации плана прибегать к источникам внешнего финансирования, например привлекать незапланированные банковские ссуды. Плата за дополнительно привлекаемый капитал увеличит издержки и снизит прибыль предприятия. В худшем случае временный дефицит наличности может превратиться в хронический и привести предприятие к банкротству.

Одним из методов обеспечения гибкости планирования является составление скользящих планов – т.е. периодический пересмотр плановых показателей с тем, чтобы обеспечить неизменный горизонт планирования, период времени, охватываемый планом. Например, предприятие может 1 раз в декаду пересматривать квартальный финансовый план, следовательно оно будет постоянно располагать плановыми данными на три месяца вперед. Но применение этого и любого другого технического способа оправдывает себя только тогда, когда подсистема финансового планирования предприятия в целом имеет перед собой четко поставленные задачи и не растворяется в других подсистемах управления.

К основным задачам краткосрочного финансового планирования следует отнести:

— полный учет долгосрочных целей и пропорций, предусмотренных стратегией развития предприятия;

— обеспечение финансовыми ресурсами всех мероприятий, заложенных в годовые производственно-технические планы;

— синхронизация и оптимизация совокупных денежных потоков предприятия, снижение издержек по привлечению финансовых ресурсов

— достижение сопоставимости финансовых планов с официальной отчетностью предприятия для обеспечения своевременного контроля и анализа хода выполнения плана;

— обеспечение взаимосвязи и непротиворечивости данных годового и оперативного финансового планирования как важнейшего условия непрерывности процесса управления финансами.

Вопрос 2 Краткосрочный заемный капитал и формы его привлечения

Лекция № 7 Краткосрочное финансирование организации

Учебные вопросы:

Цели и задачи привлечения заемных источников финансирования.

Краткосрочный заемный капитал и формы его привлечения.

3 Оценка стоимости заемного капитала и ее особенности.

4. Эффект финансового рычага и политика формирования заемного капитала.

Вопрос 1 Цели и задачи привлечения заемных источников финансирования

Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемного капитала. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственных средств, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном итоге — повысить рыночную стоимость предприятия.

Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей народного хозяйства объем используемых заемных финансовых средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим привлечение и использование заемных финансовых средств является важнейшим аспектом финансовой деятельности предприятия, направленной на достижение высоких конечных результатов хозяйствования.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом:

Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.

Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в установленный срок), различные формы кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые обязательства.

Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.

Заемные средства привлекаются предприятием на строго целевой основе, что является одним из условий последующего эффективного их использования. Основными целями привлечения заемных средств предприятиями являются:

а) пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов. В настоящее время большинство предприятий, осуществляющих производственную деятельность, не имеют возможности финансировать полностью эту часть оборотных активов за счет собственного капитала. Значительная часть этого финансирования осуществляется за счет заемных средств;

Читать еще: Оптимальная структура капитала позволяет

б) обеспечение формирования переменной части оборотных активов. Какую бы модель финансирования активов не использовало предприятие, во всех случаях переменная часть оборотных активов частично или полностью финансируется за счет заемных средств;

В) формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов. Целью привлечения заемных средств в этом случае выступает необходимость ускорения реализации отдельных реальных проектов предприятия (новое строительство, реконструкция, модернизация); обновление основных средств (финансовый лизинг) и т.п.

Г) обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников. В этих случаях заемные средства привлекаются для выдачи ссуд своим работникам на индивидуальное жилищное строительство, обустройство садовых и огородных участков и на другие аналогичные цели;д) другие временные нужды. Принцип целевого при влечения заемных средств обеспечивается и в этом случае, хотя такое их привлечение осуществляется обычно на короткие сроки и в небольших объемах.

Вопрос 2 Краткосрочный заемный капитал и формы его привлечения

К краткосрочным заимствованиям прибегают компании всех видов и размеров. Краткосрочный долг — это заемные средства, которые подлежат возврату в течение года, использующиеся для финансирования текущих затрат.

Источники краткосрочного финансирования:

Торговый кредит. Это самый распространенный источник краткосрочного финансирования. Он представляет собой кредит, который поставщик продукции или материалов предоставляет покупателю. Оформление этой сделки может производится договором или устно. Формами торгового кредита являются открытый кредит и простой вексель.

Открытый кредит (открытый счет) позволяет покупателю приобретать товары с отсрочкой оплаты. Это неофициальное соглашение, по которому покупатель получает продукцию до того, как заплатит за нее.

Простой вексель представляет собой долговое обязательство покупателя в письменной форме выплатить определенную сумму денег поставщику к конкретному сроку.

Ссуды от финансовых институтов. Предприятие может обратиться к коммерческому банку или другому финансовому институту за краткосрочной ссудой. Ссуды бывают обеспеченныеи необеспеченные. Обеспеченная ссуда — это такая ссуда, которая выдается под гарантию какой-нибудь ценности, которую кредитор получает в случае банкротства заемщика. Например, обеспечением может являться собственное имущество предприятия. Можно выделить различные формы такого обеспечения: счета дебиторов, товарно-материальные запасы, иная другая собственность. Ссуда под счета дебиторов подразумевает, что в качестве залога используется задолженность предприятию со стороны его клиентов по открытым счетам. Дебиторская задолженность может продаваться сторонней финансовой компании. Эта процедура называется факторингом. Когда фирма берет в долг под залог товарно-материальных запасов, банк принимает от нее расписку о том, что если фирма не уплатит долг, то ее товарно-материальные запасы перейдут кредиторам. Краткосрочные ссуды также выдаются под залог любого движимого («ликвидного») имущества, например, автомобилей и прочей техники.

Необеспеченная ссуда дается без какого-либо залога. В этом случае кредитор полагается на доходность предприятия или его репутацию. В качестве гарантий кредитор требует, чтобы заемщик держал определенную сумму денег на банковском счете (компенсационный остаток). Другим видом необеспеченной ссуды является «кредитная линия». Она представляет собой максимальную сумму, которую банк согласен выдавать компании в течение определенного периода времени.

Векселя. Это краткосрочный источник финансирования, который представляет собой долговую расписку, выпускаемую компанией. Компания, которая выпускает векселя, обязуется вернуть денежную сумму, указанную в векселе, в определенный срок. Инвестор покупает вексель по цене ниже номинала (в этом и состоит «его интерес»), а в конце срока получает полную стоимость векселя.

Виды и формы заемного капитала

Классификация заемного капитала

Заемный капитал представляет собой часть капитала, которая используется предприятием. Эта часть капитала не принадлежит ему, но ее привлечение происходит на основе банковских, коммерческих кредитов или эмиссионных займов на основе возвратности.

Заемные средства классифицируются как краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные обязательства заемщик обязан погасить в течение 1 года, а долгосрочные более 1 года.

В соответствии со сроками привлечения заемного капитала подразделяют и кредиторов- предприятий. Краткосрочный кредитор является поставщиком (продавцом) продукции и держателем векселя организации. Сроки предоставления заемных средств, а также стоимость их привлечения принято формировать в соответствии с условиями привлечения заемных средств.

Выделяются разнообразные формы привлечения заемных средств. Так, заемный капитал может привлекаться с целью обслуживания хозяйственной деятельности компании в следующих основных формах:

В денежной форме в национальной валюте,
В денежной форме в иностранной валюте,
В товарной форме посредством поставок с отсрочкой платежей по сырью, материалам, товару,
В форме передачи для использования основных средств на условиях аренды,
В других формах.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Выбор форм в области привлечения заемных средств производится непосредственно самими предприятиями, определяется в соответствии с их целями и спецификой их хозяйственной деятельности.

Источники заемного капитала

В качестве источников заемного капитала могут выступать:

финансовые учреждения, предоставляющие предприятию денежные займы (ипотечный банк, трастовая компания и др.);
поставщики компании, поставляющие ей с отсрочкой платежа материалы, сырье, продукцию;
потребители продукции предприятия, работающие с ним по предоплате;
фондовые рынки, которые используют в своей деятельности финансовые инструменты в виде облигаций и различных ценных бумаг.

В какой бы форме не происходило привлечение заемных средств, их необходимо обеспечить соответствующими активами компании. Важную роль играет обеспеченность соответствующими ликвидными активами в процессе привлечения заемных средств в денежной форме. В процессе привлечения капитала в товарной форме обеспечением может выступать сам товар. А при привлечении в форме арендуемого имущества само арендуемое имущество (основные средства).

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Виды банковского кредита

Самым важным и основным источником привлечения заемных средств в современной экономике является банковский кредит, обладающий широкой целевой направленностью и предоставлением в разнообразных формах.

За последние годы при кредитовании организаций принимают участие не только российские, но и зарубежные банки (особенно при кредитовании совместных компаний при участии иностранного капитала).

Самыми распространенными формами банковского кредита в нашей стране и за рубежом являются:

Банковские кредиты, которые представляют собой основную форму кредита, при которой денежные средства предоставляются банками во временное пользование.

Банковский кредит классифицируется в соответствии с различными признаками. В соответствии со сроком погашения кредита, они бывают:

Онкольными,
Краткосрочными,
Среднесрочными,
Долгосрочными.
В соответствии со способом погашения кредита, они бывают:
Погашаемые посредством единовременного взноса,
Погашаемые в рассрочку,

В зависимости от способа взимания ссудного процента займы бывают:

С выплатой процентов на момент общего погашения кредита,
С выплатой процента посредством равномерных взносов на протяжении всего срока кредита,
С оплатой процентов на момент получения кредита.

По наличию обеспечения оплат по кредитам, заемные средства бывают:

Доверительными,
Обеспеченными (залоговыми),
Кредитование под финансовой гарантией третьего лица.
По целевому назначению кредиты бывают:
Общего характера,
Целевой кредит.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Читать еще: Как можно использовать уставной капитал

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

20.1. Виды краткосрочного привлечения заемного капитала

Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в установленный срок), различные виды кредиторской задолженности организации (по товарам, работам и услугам, по выданным векселям, полученным авансам, по расчетам с бюджетом и внебюджетным фондами, по оплате труда, с дочерними организациями с другими кредиторами), другие краткосрочные финансовые обязательства. ‘

В процессе развития у организации по мере пополнения ее финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и эффективные формы привлечения заемных средств многообразны и зависят от потребностей организации на различных этапах ее деятельности.

Потребность в привлечении заемных средств, а также оценка эффективности их использования организацией определяются в процессе аналитических исследований путем изучения динамики общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде, сопоставления темпов этой динамики с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности, общей величины активов организации.

Важную роль для обеспечения нормального производственного процесса имеет состав заемных средств: финансового и товарного кредита, внутренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств, используемых организацией. Они являются частью источников формирования активов организации, и В зависимости от сочетания заемных и собственных источников финансовых ресурсов организация вырабатывает свою политику финансирования

(собств. капитал + + долгосрочный кредит)

Заемные средства долгосрочные пассивы (собств. капитал + ■ + долгосрочный кредит)

Организация привлекает краткосрочные и долгосрочные заемные средства на строго целевой основе, что является одним из условий последующего эффективного их использования.

а) пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов. В настоящее время большинство организаций, осуществляющих производственную деятельность, не имеют возможности финансировать полностью эту часть оборотных активов за счет собственного капитала и прибегают к агрессивной или умеренной политике финансирования, при которых часть финансирования осуществляется за счет заемных средств;

б) обеспечение формирования переменной части оборотных активов. Какую бы модель финансирования активов ни использовала

организация, во всех случаях переменная часть оборотных активов практически полностью финансируется за счет заемных средств;

в) формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов. Заемные средства в данном случае привлекаются для ускорения реализации отдельных проектов организации и модернизации.

г) другие временные нужды. Принцип целевого привлечения заемных средств обеспечивается и в этом случае, хотя привлекаются они обычно на короткие сроки и в небольших объемах.

В составе финансового кредита, привлекаемого организациями для хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит краткосрочным обязательствам и, прежде всего, банковскому кредиту, который предоставляется в таких формах, как:

• бланковый (необеспеченный) кредит под совершение отдельных хозяйственных операций. Как правило, он предоставляется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание организации. Формально этот кредит носит необеспеченный характер, но фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности организации и ее средствами на расчетном и других счетах в этом же банке. Кроме того, этот вид кредита является обычно самоликвидирующимся, так как проведенная с его использованием хозяйственная операция генерирует при ее завершении денежный поток, достаточный для полного погашения данного кредита. Этот вид ссуды предоставляется, как правило, только на краткосрочный период;

• контокоррентный кредит (овердрафт) предоставляется банком обычно под обеспечение, но это требование не является обязательным. Выдавая данный кредит, банк открывает организации контокоррентный счет, на котором учитываются как кредитные, так и расчетные операции. Контокоррентный счет используется в качестве источника кредита в объеме, не превышающем установленное в кредитном договоре максимальное отрицательное сальдо (контокоррентный лимит). По отрицательному остатку контокоррентного счета организация уплачивает банку кредитный процент. При этом договором может быть определено, что по положительному остатку счета банк начисляет предприятию депозитный процент. Сальдирование поступлений и выплат по контокоррентному счету происходит через установленные договором промежутки времени с расчетами кредитных платежей;

• сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга. Данный вид кредита предоставляется обычно на формирование переменной части оборотных активов на период их возрастания в связи с сезонными потребностями организации. Его особенность заключается в том, что наряду с ежемесячным обслуживанием этого кредита (ежемесячной выплатой процента) кредитным договором предусматривается и ежемесячная амортизация (погашение) основной суммы долга. График такой амортизации по размерам увязан с объемом снижения сезонной потребности организации в денежных средствах. Преимущество данного вида кредита состоит в эффективном использовании полученных финансовых ресурсов в размерах, обусловленных реальными потребностями организации;

— • открытие кредитной линии. Поскольку потребность в краткосрочном банковском кредите не всегда может быть предусмотрена с привязкой к конкретным срокам его использования, договор о нем организация может оформить с банком предварительно в форме открытия кредитной линии. В договоре обусловливаются сроки, условия и предельная сумма предоставления кредита, когда в нем возникает реальная потребность. Как правило, банк устанавливает комиссионное вознаграждение (комиссионный процент) за свои финансовые обязательства по предоставлению кредита в объеме неиспользуемого лимита кредитной линии. Для организации преимущество данного вида кредита заключается в том, что она использует заемные средства в строгом соответствии со своими реальными потребностями. Обычно кредитная линия открывается на срок до одного года Особенностью этого вида банковского кредита является то, что он не носит характер безусловного контрактного обязательства и может быть аннулирован банком при ухудшении финансового состояния организации — клиента;

• револьверный (автоматически возобновляемый) кредит. Это один из видов банковского кредита, предоставляемого на определенный период, в течение которого разрешается как поэтапная «выборка» кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему (амортизация суммы основного долга). Внесенные в счет погашения обязательств средства могут вновь заимствоваться организацией в течение периода действия кредитного договора (в пределах установленного кредитного лимита). Оставшиеся непогашенная сумма основного долга и проценты по нему выплачиваются по истечении срока действия кредитного договора. Преимущество такого вида кредита в сравнении с открытием кредитной линии — минимальные ограничения, накладываемые банком, хотя уровень процентной ставки по нему обычно выше;

• онкольный кредит. Его особенностью является предоставление заемщику без указания срока использования (в рамках краткосрочного кредитования) с обязательством последнего погасить полученный кредит по первому требованию кредитора. Для погашения кредита обычно предоставляется льготный период (по действующей практике — до трех дней);

• ломбардный кредит. Такой кредит может быть получен организацией под заклад высоколиквидных активов (векселей, государственных краткосрочных облигаций и т.п.), которые на период кредитования передаются банку. Размер кредита в этом случае соответствует определенной (но не всей) части стоимости переданных в заклад активов. Как правило, этот вид кредита носит краткосрочный характер.