Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
78 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Мультипликатор собственного капитала нормативное значение

Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Алтайгазпром»

Мультипликатор собственного капитала — отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и его собственного капитала (активов).

Мультипликатор собственного капитала = Активы / Собственный капитал

Коэффициент финансовой зависимости — характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Проекты Межевания застроенных кварталов

Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал/ Собственный капитал

Коэффициент покрытия инвестиций — характеризует долю имущества предприятия, связанного с долгосрочными источниками их финансирования.

Коэффициент покрытия инвестиций = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства/ Активы

Коэффициента маневренности. Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее ликвидные активы.

Оценить значение этого показателя можно лишь в сравнении с аналогичными предприятиями в динамике. Чем больше значение этого коэффициента, тем более устойчивым в финансовом отношении является предприятие.

Коэффициент маневренности функционального капитала = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения/ собственные оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами — характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для поддержания его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства/ Оборотные активы.

Коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, который характеризует долю запасов и затрат предприятия, финансируемую за счет собственных источников. [1]

Нормальное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами имеет нижнюю границу 0,8-1,0. Более низкое значение данного коэффициента означает низкую финансовую устойчивость фирмы. В то же время превышение этим показателем значения 1,0 свидетельствует об относительно неэффективном использовании предприятием финансовых ресурсов.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов — показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных.

Индекс постоянного актива — показывает долю основных средств и прочих внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия, его увеличение возможно за счет снижения коэффициента маневренности.

Коэффициент реальной стоимости имущества — характеризует долю средств производства, в стоимости имущества предприятия, или уровень его производственного потенциала. Важен для предприятий, функционирующих в сфере производства.

Нормальные значения для коэффициента маневренности 0 — 1, что соответствует значениям предприятия ОАО «Алтайгазпром», в нашем случае они равны 0,381 на конец 2009, и 0,187 на конец 2010.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов индивидуален для каждого предприятия. На предприятии ОАО «Алтайгазпром» этот коэффициент увеличивается с 0,867 до 1,246, это показывает, что чем он выше, тем более мобильны его активы.

На конец 2009 года 97,3% собственных средств направлено на пополнение оборотных активов, что свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала. Данный показатель подтверждается оптимальным значением показателя «индекс постоянного актива».

Индекс постоянного актива+ Коэффициент маневренности =1

,543+0,457=1 на конец 2009 года

,473+0,527=1 на конец 2010 года

Мультипликатор собственного капитала предприятия ОАО «Алтайгазпром» увеличился с 1,013 до, 1,183. Рост показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в общем объеме источников финансирования. Данные значения являются оптимальными, т.к. находятся в отрезка от 1 до 2.

На конец 2009 года коэффициент реальной стоимости имущества равен 0,52, на конец 2010 он снизился до 0,44, что не соответствует требуемому уровню. Это означает, что предприятию ОАО «Алтайгазпром» требуется привлечение заемных средств для пополнения имущества.

Читать еще:  Коэффициент оборачиваемости капитала формула

Коэффициент задолженности (Debt Ratio)

Определение

Мультипликатор собственного капитала, который также упоминается как коэффициент финансового рычага, представляет собой отношение активов компании к ее собственному капиталу. Он используется как индикатор кредитного риска и как один из ключевых компонентов трехфакторной модели DuPont.

Формула

Формула расчета мультипликатора собственного капитала может быть записана следующим образом:

Если в составе акционерного капитала компании есть привилегированный акционерный капитал, то формула должна быть скорректирована следующим образом:

Обыкновенный акционерный капитал рассчитывается как разность между акционерным капиталом и привилегированным акционерным капиталом.

Пример расчета

Бухгалтерский баланс компании «Ритейл-Хаус» выглядит следующим образом.

Бухгалтерский баланс, тыс. у.е

Поскольку в структуре собственного капитала «Ритейл-Хаус» есть привилегированный акционерный капитал, при расчете мультипликатора собственного капитала необходимо использовать величину обыкновенного акционерного капитала. На 31 декабря 20X4 она оставила 34 060 тыс. у.е. (36 060-2 000), а на 31 декабря 20X5 она составила 31 740 тыс. у.е. (33 740-2 000).

Значение коэффициента 1,669 на конец 20X5 года по сравнению с его значением на конец 20X4 года говорит о незначительном увеличении кредитного риска.

Анализ мультипликатора собственного капитала

Мультипликатора собственного капитала обычно используется при анализе структуры капитала с точки зрения стратегии долгового финансирования. Более высокие значения показывают, что активы компании в большей степени финансируются ее кредиторами, чем ее акционерами. Более низкие значения указывают на то, что компания придерживается консервативной стратегии в стратегии финансирования своих активов.

Следует помнить, что финансовый рычаг может как увеличить рентабельность собственного капитала в случае роста чистой прибыли, так и снизить ее в случае убытков. Таким образом, это коэффициент также позволяет оценить степень риска, связанного с текущей стратегией долгового финансирования. Чем выше его значение, тем выше риск и наоборот.

Рассмотрим приведенный выше пример и предположим, что среднеотраслевое значение мультипликатора собственного капитала на 31 декабря 20X5 года составило 1,813.

Значение коэффициента ниже среднеотраслевого свидетельствует о потенциале увеличения рентабельности собственного капитала за счет более агрессивного использования долгового финансирования.

Тема: Что такое мультипликатор собственного капитала?

Подписаться на тему?
Опции темы
Поиск по теме

Мультипликатором собственного капитала (от английского equity multiplier) – называется величина, полученная при делении суммарной величины финансовых средств на суммарную величину средств, полученных из собственных источников. Мультипликатор собственного капитала – это обратная величина коэффициента финансовой независимости, его еще называют «коэффициентом финансовой зависимости». Мультипликатор собственного капитала показывает уровень зависимости организации от внешнего финансирования из различных источников, или величину заемных средств, привлеченных организацией на каждый рубль собственных капиталов. В современных условиях ведения бизнеса в РФ считается хорошо, если в организации данный показатель снижается.

Есть несколько формул для расчета мультипликатора собственных средств. Общая формула расчета показателя:

Формула расчета показателя на основе данных бухгалтерского баланса:

Таким образом, в основе вычислений мультипликатора лежит частное от деления валюты баланса на суммарную величину собственного капитала. Помимо расчета мультипликатора собственного капитала «вручную», существуют программные способы расчета данного показателя, они являются наиболее быстрыми, точными и подробными. Например, такие расчеты мультипликатора собственного капитала делаются в рамках программы «Финэканализ 2019», там данный показатель рассчитывается автоматически и анализируется в сравнении с другими коэффициентами, оказывающими взаимное влияние. Кроме того, в программе учитываются «критические значения» данного мультипликатора применительно к организациям различных отраслей и сфер деятельности.

Читать еще:  Рентабельность собственного капитала это

Вообще, расчеты мультипликатора собственного капитала проводятся при следующих видах финансового анализа:
1) при мониторинге финансового состояния предприятия,
2) в том числе, в рамках «экспресс-анализа» финансовых результатов работы,
3) при разработке перспективных планов,
4) при разработке прогнозных балансов,
5) при подготовке к собранию акционеров,
6) при аудите,
7) при подготовке к санации и к арбитражному управлению
и т.д.

Нормативными значениями Мультипликатора собственного капитала являются его величины от 0,6 до 0,7, а оптимальным значением считается, когда он равен 0,5, то есть, когда заемные и собственные средства компании находятся в равном соотношении. «Коэффициент финансовой зависимости» выше нормы говорит о большой зависимости предприятия от заемных средств и его низкой финансовой устойчивости, а если показатель ниже нормы, то это значит, что предприятие с опаской использует заемные финансы и упускает выгоды от привлечения кредитных ресурсов. Таким образом оптимум значения мультипликатора – это «50 на 50».

Мультипликатор собственного капитала является важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, его зависимость от кредитных и других заемных средств, помимо прочего он свидетельствует о возможности погашения кредиторской задолженности организацией, путем полной ликвидации своих активов.

Мультипликатором собственного капитала (от английского equity multiplier) – называется величина, полученная при делении суммарной величины финансовых средств на суммарную величину средств, полученных из собственных источников. Мультипликатор собственного капитала – это обратная величина коэффициента финансовой независимости, его еще называют «коэффициентом финансовой зависимости». Мультипликатор собственного капитала показывает уровень зависимости организации от внешнего финансирования из различных источников, или величину заемных средств, привлеченных организацией на каждый рубль собственных капиталов. В современных условиях ведения бизнеса в РФ считается хорошо, если в организации данный показатель снижается.

Есть несколько формул для расчета мультипликатора собственных средств. Общая формула расчета показателя:

Формула расчета показателя на основе данных бухгалтерского баланса:

Таким образом, в основе вычислений мультипликатора лежит частное от деления валюты баланса на суммарную величину собственного капитала. Помимо расчета мультипликатора собственного капитала «вручную», существуют программные способы расчета данного показателя, они являются наиболее быстрыми, точными и подробными. Например, такие расчеты мультипликатора собственного капитала делаются в рамках программы «Финэканализ 2019», там данный показатель рассчитывается автоматически и анализируется в сравнении с другими коэффициентами, оказывающими взаимное влияние. Кроме того, в программе учитываются «критические значения» данного мультипликатора применительно к организациям различных отраслей и сфер деятельности.

Вообще, расчеты мультипликатора собственного капитала проводятся при следующих видах финансового анализа:
1) при мониторинге финансового состояния предприятия,
2) в том числе, в рамках «экспресс-анализа» финансовых результатов работы,
3) при разработке перспективных планов,
4) при разработке прогнозных балансов,
5) при подготовке к собранию акционеров,
6) при аудите,
7) при подготовке к санации и к арбитражному управлению
и т.д.

Читать еще:  Изменение оборотного капитала формула расчета

Нормативными значениями Мультипликатора собственного капитала являются его величины от 0,6 до 0,7, а оптимальным значением считается, когда он равен 0,5, то есть, когда заемные и собственные средства компании находятся в равном соотношении. «Коэффициент финансовой зависимости» выше нормы говорит о большой зависимости предприятия от заемных средств и его низкой финансовой устойчивости, а если показатель ниже нормы, то это значит, что предприятие с опаской использует заемные финансы и упускает выгоды от привлечения кредитных ресурсов. Таким образом оптимум значения мультипликатора – это «50 на 50».

Мультипликатор собственного капитала является важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, его зависимость от кредитных и других заемных средств, помимо прочего он свидетельствует о возможности погашения кредиторской задолженности организацией, путем полной ликвидации своих активов.

Crossfinances

Финансовая аналитика

Категории

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Мультипликатор собственного капитала = 0,436 определяется отношением активов к собственному капиталу. Получается, все средства, авансируемые в предприятие и собственный капитал, составляют 0,436 или 43,6% от общего объема по отношению к 2010 году.

Коэффициентдфн = 0,025, показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств. Рекомендуемый показатель 0,8-0,9. По сравнению с 2009 годом в 2010 году на 0,025 увеличился коэффициент, тем самым увеличил оборачиваемость ОА

Коэффициентпп = -29,212. Коэффициент покрытия процентов показывает возможную степень снижения операционной прибыли предприятия, при которой оно может обслуживать выплаты процентов. Предприятие создаёт достаточного денежного потока из операционной прибыли для обслуживания процентных платежей.

Коэффициентм = -0,583. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.По сравнению с 2009 годом, в 2010 году коэффициент изменился на 0,583 или 58,3%, это говорит о том, что для финансирования текущей деятельности в 2010 г стали больше привлекать долговые обязательства.

Коэффициентоди = 0,191. Это означает, что доля инвестированного капитала и мобилизированного во внеоборотные активы составляет 0,191 или 19,1 % от общего объема.

Коэффициентсдв = -10,689 Это означает насколько внеоборотные активы профинансированы за счет долгосрочных кредитов и займов.В нашем случае предприятие осуществляет инвестиции в внеоборотные активы за счет долгосрочных обязательств.

а- Коэффициентоос = -0,396. Показывается объем имеющихся собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

а- Коэффициентоос = -0,396.Характеризует наличие СОС у предприятия необходимых для формирования оборотных средств. В данном случае по сравнению с 2009 годом, в 2010 году коэф изменился на 39,6%, т.е привлекаются внешние долговые обязательства.

Коэффициентфз = 0,12. Характеризует количество заемных средств, привлеченных предприятием на 1 рубль собственного капитала.

Анализ формирования и использования прибыли в СПК Колхоз Восток
Прибыль, известнейшая с давних времен категория, получила новое содержание в условиях современного экономического развития страны, формирования реальной самостоятельности субъектов хозяйствования. Являясь главной движущей силой рыночной экономики, она обеспечивает интересы .

Характеристика ОАО Варненский КХП
Краткая характеристика ОАО «Варненский КХП» Полное и сокращенное название: ОАО «Варненский Комбинат хлебопродуктов», ОАО «Варненский КХП». Организационно-правовая форма: Открытое Акционерное Общество (ОАО) Почтовый адрес: 454091, Россия, Челябинская область с. Варна, .

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector