Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Отношение совокупных активов к капиталу

Отношение активов к собственному капиталу

Финансовый словарь Финам .

Смотреть что такое «Отношение активов к собственному капиталу» в других словарях:

Отношение активов к собственному капиталу — Отношение суммарных активов к акционерному капиталу … Инвестиционный словарь

ОТНОШЕНИЕ — RATIOМатематическое выражение связи между одним количественным показателем и др. Отношение 400 к 200 составляет 2:1, или 2. Если О. представляет какой то практический интерес, то в этом случае оно должно выражать логическую связь. Напр., имеется… … Энциклопедия банковского дела и финансов

ЗАКОН О ДОХОДАХ — REVENUE ACTЛюбое бюдж. законодательство, связанное с получением гос. доходов и содержащее положения о налогообложении. Налоговый кодекс 1939 г. объединил все действовавшие на тот момент законы о гос. доходах и др. законодательные акты,… … Энциклопедия банковского дела и финансов

Оборачиваемость капитала — (Capital turnover) Коэффициент оборачиваемости Показатели оборачиваемости капитала Содержание Содержание Раздел 1. Анализ . Раздел 2. Управление оборачиваемостью капитала. Коэффициент общей оборачиваемости капитала это коэффициент, отражающий… … Энциклопедия инвестора

Standard Bank — (Стэндерт Банк) Сведения о банке Standard Bank, активы и отделения Информация о банке Standard Bank, развитие банка, новые цели Содержание Содержание Определения описываемого предмета Справочная о В Standard Bank новый руководитель… … Энциклопедия инвестора

Фьючерс — (Futures) Фьючерс это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива Что такое фьючерс, фьючерсный контракт, рынок фьючерсов, торговля фьючерсами, стратегия фьючерс, виды ценных бумаг на фьючерсном рынке, хеджирование рисков с помощью… … Энциклопедия инвестора

UniCredit Bank — (ЮниКредит Банк) Сведения о банке UniCredit, миссия, ценности и руководство Информация о банке UniCredit, миссия, ценности и руководство банка, бизнес и награды Содержание Содержание Определения описываемого предмета Общие о Реквизиты Группа bank … Энциклопедия инвестора

Компания — (Company) Содержание Содержание Юридические формы компании Понятие организации и предпринимательства. Основные признаки и классификации компаний Признаки фирмы Основные концепции организации Контрактная концепция фирмы Стратегическая концепция… … Энциклопедия инвестора

Акционерное общество — (Joint stock company) Понятие акционерного общества, виды акционерных обществ Информация о понятии акционерного общества, виды акционерных обществ, права и деятельность акционерных обществ Содержание Содержание Акционерная , акционерное общество… … Энциклопедия инвестора

Фирма — (Firm) Определение фирмы, признаки и классификация фирм Определение фирмы, признаки и классификация фирм, концепции фирмы Содержание Содержание Фирма Юридические формы Понятие фирмы и предпринимательства. Основные признаки и классификации фирм… … Энциклопедия инвестора

Отношение активов к собственному капиталу

«Отношение активов к собственному капиталу» в книгах

4.2.2. Приобретение нематериальных активов, а также создание нематериальных активов самим налогоплательщиком

4.2.2. Приобретение нематериальных активов, а также создание нематериальных активов самим налогоплательщиком Нематериальные активы – это приобретенные или созданные налогоплательщиком результаты интеллектуальной деятельности, иные объекты интеллектуальной

28. Требования, предъявляемые к уставному капиталу кредитной организации

28. Требования, предъявляемые к уставному капиталу кредитной организации В соответствии с ФЗ «О банках и банковской деятельности»уставный капитал кредитной организациисоставляется из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества,

Похоронный звон по капиталу

Похоронный звон по капиталу Какое отношение все это имеет к нашей теме? Ответ простой: государство хочет увеличить темп экономического роста, а для увеличения темпа роста нужен капитал. При этом капитал распределяется неправильно.Правительство США через снижение

5.3. Расходы на приобретение нематериальных активов, а также создание нематериальных активов самим налогоплательщиком

5.3. Расходы на приобретение нематериальных активов, а также создание нематериальных активов самим налогоплательщиком Данные расходы принимаются налогоплательщиками в следующем порядке:1) в отношении приобретенных (созданных самим налогоплательщиком) нематериальных

Новый подход к человеческому капиталу

Новый подход к человеческому капиталу Первая всероссийская конференция «Судостроение. Новый подход к человеческому капиталу» прошла в конце ноября в Светлогорске. Инициатором стал Прибалтийский судостроительный завод «Янтарь». В конференции приняли участие

Глава VI Религиозный путь. Дуализм. Пессимизм в отношении к земной жизни. Религиозная философия. Филаретовское и хомяковское православие. Отношение к католичеству. Трансцендентная религия и мистика. Натурализм и Апокалипсис. Отношение к старчеству. Отношение к смерти. Заключительная оценка

Глава VI Религиозный путь. Дуализм. Пессимизм в отношении к земной жизни. Религиозная философия. Филаретовское и хомяковское православие. Отношение к католичеству. Трансцендентная религия и мистика. Натурализм и Апокалипсис. Отношение к старчеству. Отношение к смерти.

Читать еще:  Капитальный ремонт оконных блоков

«ПАТЕНТ НА БЛАГОРОДСТВО»: ВЫДАСТ ЛИ ЕГО ЛИТЕРАТУРА КАПИТАЛУ?

«ПАТЕНТ НА БЛАГОРОДСТВО»: ВЫДАСТ ЛИ ЕГО ЛИТЕРАТУРА КАПИТАЛУ? Два года назад «Независимая газета» опубликовала эссе Бориса Парамонова «Возвращение Чичикова» (20.9.91). Две тенденции, обозначившиеся впоследствии более четко, предвосхитил автор эссе, пометив их знаком плюс.

3.11. Типичные ошибки в оценке требуемой доходности по заемному капиталу

3.11. Типичные ошибки в оценке требуемой доходности по заемному капиталу При определении требуемой доходности по заемному капиталу следует руководствоваться следующими правилами, позволяющими избежать типичных ошибок.1. Пересчитывать дополнительные условия по

17. От потребителей к капиталу

17. От потребителей к капиталу В период Ухаживания имеется несколько групп заинтересованных лиц, которые получают выгоды от создания организации, но их интересы пока что не принимаются во внимание. Значение имеют лишь собственные интересы основателей.С этапа

Отношение к собственному телу

Отношение к собственному телу Ипохондрический бред Беспокойство, связанное с собственным телом — «что-то испортилось», «все ли у меня в порядке», «какое оно», — превращается в бред, когда возникает готовый ответ, не соответствующий фактическому состоянию.На первый

Повышение требований к банковскому экономическому капиталу

Повышение требований к банковскому экономическому капиталу Объем капитала, который контрагенты могут затребовать от финансовых институтов, должен влиять на требования к обязательному капиталу. Пожалуй, пока рановато давать определенные долгосрочные ответы. Но

ЖИВЕМ ПО «КАПИТАЛУ»

ЖИВЕМ ПО «КАПИТАЛУ» О нас пошла молва, к нам потянулись. Началась конкуренция, мы отбирали сильнейших в полном соответствии с томами марксовского «Капитала». Мы поняли силу и власть денег. Скромные в запросах, мы с ростом прибыли почувствовали и приход настоящей

НА СЛУЖБЕ МИРОВОМУ КАПИТАЛУ

НА СЛУЖБЕ МИРОВОМУ КАПИТАЛУ Мы не будем подробно разбирать все подвиги банды Филина на их службе американскому империализму. Это им, как крутым патриотам, такая деятельность не совсем к лицу («западло», как говорят в народе) — а я, как демократ, активное участие группировки

Инструменты, которые помогают капиталу работать

Инструменты, которые помогают капиталу работать В этой книге вы познакомитесь с инструментами и институтами, используя которые можно реализовать свой Личный Финансовый План (о нем мы рассказывали в нашей книге «Чудо капитализации, или Путь к финансовой состоятельности

Доверяйте капиталу

Доверяйте капиталу Частенько, особенно в ходе предвыборной кампании, политиканы трубят о свободах в Америке. Однако в большинстве случаев они даже не задумываются о том, что же гарантирует эти свободы, что является их источником, какова их природа.Пытаясь рассмотреть эту

Коэффициент Долг/Собственный капитал (Debt to Equity ratio) >

Строка навигации

Долг/Собственный капитал (по англ . debt to equity ratio) – это отношение совокупных обязательств бизнеса к собственному капиталу. Это коэффициент кредитоспособности и измеряет уровень левериджа (кредитного плеча), то есть в какой мере активы бизнеса финансируются за счет долгов и акционерного капитала бизнеса.

Формула

Долг/Собственный капитал = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал

Debt to Equity ratio = (Long term debt + Short term debt) / Shareholder’s Equity

Числитель состоит из общей суммы текущих и долгосрочных обязательств, а знаменатель состоит из общего собственного капитала, включая привилегированные акции. Оба элемента формулы получены из баланса компании.

Какие ошибки совершают аналитики при использовании данного коэффициента?

Хотя есть только один способ для расчета . Некоторые аналитики исключают из расчета долга беспроцентные задолженности, такие как кредиторская задолженность и начисленные обязательства, а другие могут сравнивать краткосрочный долг и долгосрочный долг с капиталом по отдельности.

Пример

Предположим, что у компании имеется $3 млн . банковских кредитных линий и ипотечный кредит в размере $1 млн . на ее имущество. Акционеры компании вложили $1.6 млн . Как вы рассчитываете отношение долга к собственному капиталу.

Читать еще:  Формула рентабельности капитала предприятия

Долг/Собственный капитал = ( $3 + $1)/$1.6 = 2.5x

Анализ

Каждая отрасль имеет разные показатели соотношения долга и капитала, поскольку в некоторых секторах экономики эмитенты обычно используют больше долгового финансирования, чем акционерного капитала. Коэффициент в размере 0 . 5x означает, что обязательства составляют 50 % от собственного капитала . Иными словами, активы компании финансируются 2:1 за счет инвесторов и кредиторов . Это означает, что акционеры владеют 66,6 % всех активов компании, а кредиторы владеют – только 33,3 % .

Отношение долга к собственному капиталу , равное 1, означает, что инвесторы и кредиторы имеют равную долю в активах бизнеса .

Более низкий коэффициент долга к собственному капиталу обычно подразумевает более финансово стабильный бизнес. Компании с более высоким коэффициентом задолженности к собственному капиталу считаются более рискованными для кредиторов и инвесторов, чем компании с более низким соотношением. В отличие от долевого финансирования, долг должен быть погашен в определенный момент в будущем. Поскольку долговое финансирование также требует обслуживания долга и регулярных процентных платежей, долг может быть гораздо более дорогостоящей формой финансирования, чем акционерное финансирование. Компании, использующие большие суммы долга, могут не осуществить платежи и обанкротиться.

Технологические компании, которые вкладывают значительные суммы в исследования и разработки, имеют отношение 2х или ниже. Крупные производственные и стабильные публично торгуемые компании имеют коэффициенты от 2х до 5х. Если коэффициент превышает 5х или 6х, инвесторы начинают распродавать ценные бумаги эмитента . В банковской сфере и во многих финансовых компаниях нередко можно увидеть соотношение 10х или даже 20х, что является нормой для этих отраслей .

Коэффициенты финансовой устойчивости

В разделе рассмотрены разные коэффициенты: коэффициент мобильности имущества, коэффициент покрытия процентов и другие.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (англ. Equity ratio) – коэффициент, показывающий долю активов организации, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение данного коэффициента, тем предприятие финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов.

Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит доля собственного капитала должна быть больше — выше коэффициент автономии.

Коэффициент капитализации (англ. capitalization ratio) – сравнивает размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

Коэффициент капитализации входит в группу показателей финансового левериджа — показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств организации.

Данный коэффициент позволяет оценить предпринимательский риск. Чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость. В то же время, более высокий уровень коэффициента говорит о большей возможной отдачи от собственного капитала (более высокая рентабельность собственного капитала).

В данном случае капитализация компании (не путать с рыночной капитализацией) рассматривается как совокупность двух наиболее устойчивых пассивов — долгосрочных обязательств и собственных средств.

Коэффициент краткосрочной задолженности — показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения). Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Коэффициент мобильности имущества — характеризует отраслевую специфику организации. Показывает долю оборотных активов в общей величине активов предприятия.

Коэффициент мобильности оборотных средств — показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов.

Коэффициент обеспеченности запасов — показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент не имеет распространения на западе. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак банкротства организации.

Читать еще:  Капиталоемкость основных средств формула по балансу

Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников — собственных средств и долгосрочных кредитов. Данный показатель позволяет инвесторам оценить ожидаемые успехи работы предприятия, вероятность наступления неплатежеспособности, банкротства. Анализировать коэффициент покрытия инвестиций следует во взаимосвязи с другими финансовыми коэффициентами: ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент покрытия процентов (коэффициент обслуживания долга) (англ. interest coverage ratio, ICR) — характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT) за определенный промежуток времени и проценты по долговым обязательствам за тот же период. Чем больше коэффициент покрытия процентов, тем устойчивее финансовое положение организации. Но если коэффициент очень высокий, то это говорит о слишком осторожном подходе к привлечению заемных средств, что может привести к пониженной отдаче от собственного капитала.

Коэффициент собственных оборотных средств — показатель характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия его текущих или оборотных активов со сроком оборачиваемости менее 1 года.

Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция. Однако могут быть исключения, например, рост данного показателя за счет увеличения безнадежных дебиторов не улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

Коэффициент финансового левериджа (рычага) (англ. debt ratio) – коэффициент, показывающий процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании. Термин «финансовый леверидж» часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.

Если значение коэффициента слишком большое, то организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее взять кредит.

Слишком низкое значение показателя говорит об упущенной возможности повысить рентабельность собственного капитала за счет привлечения в деятельность заемных средств.

Нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, величины предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике, и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.

Чистые активы (собственный капитал компании) (англ. net assets) — активы, которые компания имеет в своем распоряжении за вычетом самых разнообразных обязательств.

Показывает величину капитала, принадлежащего организации, который она может иметь после погашения долгов, кредитов и выполнения других обязательств, и который возможно использовать при распределении активов между собственниками. Кроме того, характеризует ликвидность организации, и показывает, какое количество финансовых средств может остаться у учредителей компании после ее ликвидации.

Отрицательные чистые активы — признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы должны быть не только положительными, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация обеспечила прирост первоначальных средств, и не растратила их. Чистые активы могут быть меньше уставного капитала только в первые годы работы вновь созданных организаций. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о ее дальнейшем существовании.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector