Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Рентабельность уставного капитала

Рентабельность

Рентабельность – показатель эффективности использования денежных средств или иных ресурсов. Выражается как коэффициент или в форме процента.

Для оценки предприятия или банка принято использовать несколько показателей рентабельности:

  • рентабельность активов (ROA). Представляет собой частное от деления прибыли, которую заработало предприятие, на среднюю стоимость активов в течение рассматриваемого периода.

РА = Прибыль/Стоимость активов*100%.

При расчете данного показателя учитываются как собственные, так и привлеченные активы, такие как кредиты, дебиторская задолженность и др. Например, на 1 января 2012 года чистая прибыль Сбербанка составила 321 891 079 тыс. рублей, а стоимость чистых активов – 10 975 636 300 тыс. Таким образом, рентабельность активов равна 2,9%;

  • рентабельность основных производственных фондов (ROFA) рассчитывается аналогично, но вместо активов берется только стоимость основных производственных фондов;
  • рентабельность оборотных активов – отношение чистой прибыли к той части активов, которая находится в движении: денежных средств на расчетном счете, товаров на складе и т. д.;
  • рентабельность капитала (ROE) – это показатель эффективности использования собственных средств компании или банка. Представляет собой частное от деления чистой прибыли и уставного плюс дополнительного капитала.

РК = Прибыль/Капитал*100%.

Продолжая предыдущий пример, добавляем новые данные: на 1 января 2012 года капитал Сбербанка был равен 1 527 170 900 тыс. рублей. Тогда рентабельность капитала равна 20,1%.

Разница между рентабельностью активов и рентабельностью капитала показывает уровень так называемого финансового рычага. Эффект финансового рычага возникает за счет использования заемных средств;

  • рентабельность инвестиций (ROI) рассчитывается как частное от деления полученной чистой прибыли и стоимости первоначальных вложений.

Предположим, инвестор купил обыкновенные акции Сбербанка в январе 2011 года, когда цена составляла 104,99 рубля за штуку, и продал в январе 2012-го за 80,12 рубля. В результате он получил не прибыль, а убыток в размере 24,87 рубля на каждой ценной бумаге. Таким образом, эффективность инвестиций оказалась отрицательной: -24,87/104,99*100%=-23,7%.

Помимо рассмотренных примеров рассчитываются и другие виды рентабельности: рентабельность продукции, продаж и др.

Для чего нужно считать коэффициент эффективности предприятий и бизнеса? Чтобы найти порог рентабельности, который показывает какое количество продукции необходимо произвести или продать, чтобы выйти в ноль и покрыть свои расходы. Этот порог является важным показателем для инвесторов — он показывает устойчивость компании, ее способность рассчитываться с долгами и приносить прибыль.

Также рентабельность позволяет оценить эффективность работы всего предприятия, сравнив ее с конкурентами. Если вы не дотягиваете до их уровня, то нужно что-то менять, чтобы остаться на рынке.

Рентабельность акционерного (уставного) капитала

где Кус — средняя величина акционерного (уставного) капитала, р.

3. Рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала:

где Кик — средняя величина инвестиционного капитала, р.

Этот показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов.

4. Рентабельность активов:

где БСР — средняя величина активов, р.

Этот показатель отражает эффективность использования имущества предприятия.

5. Рентабельность оборотных активов

где Аобор СР — средняя величина оборотных активов, р.

Средняя величина капитала, активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

Оценка рентабельности продукции, выпускаемой предприятием, может производиться с помощью показателей рентабельности продукции и рентабельности продаж.

1. Рентабельность продукции определяется как:

rС = Прп / Срп = (РП — Срп)/Срп, (6.10)

где Прп — прибыль от продаж продукции, р.,

РП – выручка от продаж — объем продаж в отпускных ценах (без НДС и иных косвенных налогов), р.,

Срп — полная себестоимость проданной продукции, р. Определяется суммированием затрат по строкам 2120, 2210 и 2220 «Отчета о финансовых результатах».

2. Показатель рентабельности продаж:

rПР= Прп / РП = (РП — Срп)/ РП, (6.11)

Результаты расчетов отражаются в таблице 9.

Таблица 9. Расчет показателей рентабельности по данным бухгалтерской отчетности

Факторный анализ этих показателей в процессе финансового анализа осуществляется на основе «Отчета о финансовых результатах».

Для факторного анализа может использоваться метод цепных подстановок. При этом выручка от продаж продукции будет количественным показателем, а себестоимость — качественным. Тогда прирост рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным будет определяться как

DrС = Dr С С + Dr РП С, (6.12)

где составляющая Dr С С характеризует влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продукции, а составляющая Dr РП С — влияние изменения объема выручки от продаж. Они определяются соответственно:

Изменение рентабельности продаж под воздействием соответствующих факторов составит:

где составляющая Dr С ПРС характеризует влияние изменения себестоимости продукции на динамику рентабельности продаж, а составляющая Dr РП ПР — влияние изменения объема выручки. Они определяются соответственно:

Применяя метод цепных подстановок выполнить факторный анализ рентабельности продаж Dr С ПРС. При этом оценить:

а) влияние динамики себестоимости продаж товаров, продукции, работ, услуг:

где Ср, Ср1 — себестоимость продаж товаров, продукции, работ, услуг соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 2120 формы 2), р.,

б) влияние динамики управленческих расходов:

где Су , Су1 — управленческие расходы соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 2220 формы 2), р.,

в) влияние динамики коммерческих расходов:

где Ск , Ск1 — коммерческие расходы соответственно в базисном и отчетном периодах (строка 2210 формы 2), р.

Результаты анализа отразить в виде выводов.

АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ И ЗАТРАТ НА ОДИН РУБЛЬ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ

Цель анализа — оценка уровня и динамики себестоимости реализованной продукции.

Затраты на производство и реализацию продукции – затраты всех видов производственных ресурсов в стоимостном выражении на производство и реализацию продукции. Расходы предприятия – затраты на производство и реализацию продукции, которые включаются в себестоимость реализованной продукции и влияют на определение налогооблагаемой прибыли предприятия, а часть затрат, которые не включаются в себестоимость реализованной продукции, капитализируются в активах в идее остатков незавершенного производства и готовой продукции.

Читать еще:  Стоимость заемного капитала это

В финансовой отчетности себестоимость реализованной продукции представлена в двух аспектах:

· бухгалтерском (по отчету о финансовых результатах). Определяется полная себестоимость реализованной продукции. Для этого суммируются себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы. Полная себестоимость реализованной продукции – важный показатель, характеризующий полную сумму затрат предприятия, связанных с реализацией продукции. Этот показатель также используется в формулах других важных показателей финансово-экономического состояния предприятия:

· управленческом (по элементам затрат):

СПОЛН = Материальные затраты + Отчисления на соц. страх + Амортизация + Прочие (7.2)

Себестоимость реализованной продукции представлена по элементам затрат в приложении к бухгалтерскому балансу (годовому).

При анализе себестоимости реализованной продукции определяются следующие показатели:

1.Расчет абсолютного отклонения себестоимости реализованной продукции:

Эти данные говорят о том, что себестоимость реализованной продукции возросла значительно, – практически в два раза – что должно послужить причиной более подробного анализа.

o индекс изменения себестоимости:

I С рп = * 100%. (7.3)

Расчет индекса изменения себестоимости реализованной продукции:

I С рп = СПОЛН 1 / СПОЛН 0

Для оценки состава и структуры полной себестоимости реализованной продукции определяются удельные веса ее составляющих:

1. Расчет удельного веса производственной себестоимости:

Удельный вес 0 Спр = СПР 0 / СПОЛН 0

Удельный вес 1 Спр = СПР 1 / СПОЛН 1

2. Расчет удельного веса управленческих расходов в структуре себестоимости реализованной продукции:

Удельный вес 0 Супр = СуПР 0 / СПОЛН 0

Удельный вес 1 Супр = СуПР 1 / СПОЛН 1

3. Расчет удельного веса коммерческих расходов в структуре себестоимости реализованной продукции:

Удельный вес 0 Ском = СуПР 0 / СПОЛН 0

Удельный вес 1 Ском = СуПР 1 / СПОЛН 1

Для производственных предприятий высокий удельный вес себестоимости продаж и низкий – коммерческих и управленческих расходов. Следует отметить, что иногда предприятие не отражает в «Отчете о финансовых результатах» величину своих коммерческих и управленческих расходов. В этом случае они включаются в состав себестоимости продаж. В аналитическом заключении рекомендуется указать на то, что предприятие не раскрывает структуру полной себестоимости реализованной продукции. Отчет рассматриваемого предприятия не содержит суммы коммерческих расходов, что может насторожить сторонних аналитиков.

Далее необходимо определить затраты на рубль реализованной продукции. Показатель затрат на рубль реализованной продукции используется для оценки эффективности производства и реализации продукции. Этот показатель является аналогом рентабельности продукции и рентабельности продаж. При анализе затрат на рубль продукции решаются следующие задачи:

· определение собственно уровня затрат на рубль реализованной продукции. Фактический уровень затрат на рубль реализованной продукции рассчитывается на основе «Отчета о финансовых результатах» как отношение полной себестоимости реализованной продукции к выручке:

ЗРП = руб./руб.; (7.4)

· определение абсолютного отклонения затрат на рубль реализованной продукции:

· проведение факторного анализа на основе метода цепных подстановок. К факторам, определяющим уровень этого показателя, относятся себестоимость продукции, выручки от продаж, структура продукции. Влияние изменения себестоимости и выручки от продаж можно проводить на основе следующих расчетных моделей:

1. Расчет влияния динамики объема продаж на величину затрат на объем реализованной продукции:

ΔЗРП Впрод =

2. Расчет влияния динамики полной себестоимости на величину затрат на объем реализованной продукции:

ΔЗРП Сполн =

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного анализа студент должен сделать основные выводы, отражающие финансовое состояние предприятия и его динамику. Особенное внимание необходимо уделить следующим вопросам:

— изменение стоимости и структуры имущества предприятия: значительное изменение доли определенных видов активов и их влияние на финансово-экономическую устойчивость предприятия;

— изменение структуры источников финансирования имущества: значительное изменение доли собственного и заемного капитала, изменение структуры заемных источников, изменение состава и структуры текущей задолженности;

— динамика показателей финансово-экономической устойчивости предприятия: изменение собственных оборотных средств и их оценка, соотношение чистых активов и уставного капитала;

— оценка платежеспособности предприятия на основе сравнения ликвидности оборотных активов и срочности погашения текущих обязательств;

— изменение абсолютных и относительных показателей финансовых результатов предприятия: на основе динамики показателей прибыли и рентабельности необходимо сделать аналитические выводы о структуре конечного финансового результата (чистой прибыли), сравнении всех показателей прибыли, сравнении показателей рентабельности предприятия и продукции. Особое внимание необходимо уделить анализу причин убыточности предприятия и выявить виды деятельности, которые определяют эти убытки (основная деятельность, прочая деятельность, образование отложенных налоговых активов и обязательств) и т.д.

Итогом работы должны стать рекомендации и мероприятия по устранению «больных мест» финансового оборота и повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Приложение 1.

Зачем рассчитывать рентабельность

Рентабельность — это экономический показатель, который показывает, насколько эффективно используются ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы. Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.

Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.

Как рассчитывается рентабельность

Существует коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы. Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить. Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.

Например, компания производит сметану. 1 литр молока стоит 5 рублей, а 1 литр сметаны — 80 рублей. Из 10 литров молока получается 1 литр сметаны. Из 1 литра молока можно сделать 100 миллилитров сметаны, которые будут стоить 8 рублей. Соответственно, прибыль с 1 литра молока — 3 рубля ( 8 Р − 5 Р ).

Чтобы посчитать рентабельность ресурса «Молоко», делим прибыль на стоимость ресурса: 3 / 5 = 0,6 , или 60%.

А другая компания производит мороженое. 1 килограмм мороженого стоит 200 рублей. Для его производства надо 20 литров молока по той же цене — 5 рублей за литр. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которые будут стоить 10 рублей. Прибыль с 1 литра молока — 5 рублей ( 10 Р − 5 Р ).

Читать еще:  Как рассчитать капиталоотдачу

Рентабельность ресурса «Молоко» при производстве мороженого: 5 / 5 = 1 , или 100%.

Вывод: отдача от ресурсов при производстве мороженого выше, чем при производстве сметаны, — 100% > 60%.

Коэффициент рентабельности может выражаться также в количестве затраченных ресурсов, которые понадобились, чтобы получить фиксированную сумму прибыли. Например, чтобы получить 1 рубль прибыли в случае со сметаной, надо потратить 330 миллилитров молока. А в случае с мороженым — 200 миллилитров.

Виды показателей рентабельности

Чтобы оценить эффективность работы компании, используют несколько показателей рентабельности. Каждый из них рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине:

  1. К активам — рентабельность активов (ROA).
  2. К выручке — рентабельность продаж (ROS).
  3. К основным средствам — рентабельность основных средств (ROFA).
  4. К вложенным деньгам — рентабельность инвестиций (ROI).
  5. К собственному капиталу — рентабельность собственного капитала (ROE).

Проще говоря, показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.

Порог рентабельности

Порог рентабельности — это минимальная прибыль, которая покрывает затраты. Например, вложения, если речь идет об инвестициях, или себестоимость — если о производстве продукции. Когда говорят о пороге рентабельности, чаще всего используют термин «точка безубыточности».

Рентабельность активов (ROA)

Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.

Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.

ROA = П / ЦА × 100%,

П — прибыль за период работы;

ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. При расчете коэффициента вместо чистой прибыли также может использоваться валовая прибыль или прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Называться такие показатели будут соответственно — коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли и коэффициент операционной рентабельности.

Как рассчитать рентабельность продаж. ROS рассчитывают как отношение прибыли к выручке.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

Основные производственные фонды — активы, которые организация использует для производства товаров или услуг и которые при этом не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, электрические сети, автомобили и т. п. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги.

Как рассчитать рентабельность основных производственных фондов. Это отношение чистой прибыли к стоимости основных средств.

ROFA = П / Цс × 100%,

П — чистая прибыль организации за нужный период;

Цс — стоимость основных средств компании.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Оборотные активы — это ресурсы, которые используются компанией для производства товаров и услуг, но которые, в отличие от основных фондов, полностью расходуются. К оборотным активам относят, например, деньги на счетах предприятия, сырье, готовую продукцию на складе и т. п. RCA показывает эффективность управления оборотными активами.

Как рассчитать рентабельность оборотных активов. Это отношение чистой прибыли к оборотным средствам.

RCA = П / Цо × 100%,

П — чистая прибыль за определенный период;

Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или услуги за это же время.

Рентабельность капитала (ROE)

ROE показывает, с какой отдачей работают деньги, вложенные в компанию. Причем вложения — это только уставный или акционерный капитал. Чтобы рассчитать эффективность использования не только собственных, но и привлеченных средств, используют показатель рентабельности задействованного капитала — ROCE. Он дает понять, какой доход приносит компания. Рентабельность капитала сравнивают не только с аналогичными показателями других компаний, но и с другими видами инвестиций. Например, с процентами по банковским вкладам, чтобы понять, есть ли смысл инвестировать в бизнес.

Как рассчитать рентабельность капитала. Это отношение чистой прибыли к капиталу компании, включая резервы.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Показатель рентабельности инвестиций — аналог рентабельности капитала, но его рассчитывают для любых видов вложений. Например, банковских вкладов, биржевых инструментов и т. д. ROI показывает доходность инвестиций.

Как рассчитать рентабельность инвестиций. ROI — это отношение дохода от инвестиций к их стоимости.

ROI = П / Ци × 100%,

Ци — цена инвестиций.

Рентабельность производства

Рентабельность производства — это отношение чистой прибыли к стоимости основных фондов и оборотных средств. Фактически рентабельность производства показывает эффективность работы всей компании. Многопрофильные предприятия рассчитывают рентабельность по каждому виду производства отдельно. Также можно вычислить рентабельность производства отдельного вида продукции или рентабельность работы конкретного участка производства, например цеха.

Как рассчитать рентабельность производства. Рентабельность производства рассчитывается по следующей формуле.

Rпр = П / (Цс + Цо) × 100%,

Цс — стоимость основных фондов компании;

Цо — стоимость оборотных активов с учетом амортизации и износа.

Рентабельность проекта

Рентабельность проекта, в отличие от рентабельности уже работающего производства, это попытка оценить, насколько эффективны инвестиции в новый бизнес. Рентабельность проекта — это отношение будущей прибыли ко всем затратам, которые понадобятся для запуска бизнеса. Этот показатель рассчитывают не только те, кто запускает дело, но и инвесторы — чтобы понять, имеет ли смысл вкладывать деньги в этот проект.

Рассчитать рентабельность проекта можно сразу по двум формулам.

Как отношение стоимости бизнеса к инвестициям в его запуск.

Сб — итоговая стоимость бизнеса;

Ци — объем вложений.

Как отношение чистой прибыли и амортизационных расходов к инвестициям в запуск.

П — чистая прибыль;

Как повысить рентабельность

Рентабельность — это отношение чистой прибыли к любому другому показателю: стоимости оборотных активов, основных фондов, капитала, инвестиций и т. д. Чтобы повысить рентабельность, необходимо либо увеличить значение числителя — прибыль, либо уменьшить знаменатель — стоимость активов, капитал, инвестиции и т. д.

Например, чтобы увеличить рентабельность продаж, можно повысить качество продукции или разработать эффективную маркетинговую стратегию — в результате вырастет спрос и, как следствие, прибыль. А можно снизить себестоимость продукции — тогда рентабельность увеличится при прежнем спросе.

Читать еще:  Доходом от капитала является

Рентабельность уставного капитала

Рентабельность (удельная прибыль) – важнейшая экономическая категория, используемая для характеристики финансового состояния предприятия. Это — отношение прибыли к стоимости ресурсов или результатов деятельности предприятия, обеспечивших формирование этой прибыли. Рентабельность отражают эффективность использования этих ресурсов и результатов.

Для измерения рентабельности используются конкретные показатели. Их можно разделить на две группы:

1) показатели рентабельности запасов (остатков) [1] ;

2) показатели рентабельности потоков.

Свойства этих групп показателей существенно различаются. Более сложными являются методы расчета рентабельности запасов (остатков).

В аналитическом заключении отражаются величины наиболее важных показателей рентабельности, их изменение по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, результаты оценки. Оценка показателей рентабельности осуществляется методом сравнения с предельным значением, с показателями других предприятий и других периодов. Естественным предельным значением для этих показателей является ноль. При расчете по убытку рентабельность становится отрицательной [2] , что оценивается негативно.

Показатели рентабельности запасов (остатков) определяются как отношение чистой прибыли к стоимости элементов активов или пассивов. Эти показатели отражают эффективность использования активов и пассивов предприятия. Эта важная информация особенно актуальна для субъектов, средства которых являются частью пассивов предприятия, например, для его собственников.

Одно из важных свойств рентабельности запасов (остатков) – зависимость их величин от продолжительности периода, за который они определяются. При сравнении различных величин этих показателей следует обеспечивать их сопоставимость по этому параметру. Не корректно, например, сравнивать рентабельность собственного капитала за квартал и за полугодие.

Определение показателей рентабельности запасов (остатков) осуществляется на основе «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках».

Так как при расчете этих показателей сопоставляется поток — чистая прибыль и запасы (остатки) активов или пассивов, должна обеспечиваться сопоставимость этих величин. Запасы (остатки) должны относиться к тому же периоду, что и чистая прибыль. Необходимо выбрать, а затем всегда применять при расчете этих показателей один из следующих методов оценки запасов (остатков):

А) по среднему значению на начало и конец периода, в течение которого формировалась чистая прибыль. Этот метод наиболее распространен. Его недостатком является невозможность определения этих показателей рентабельности за аналогичный периода предыдущего года по промежуточной (не годовой) отчетности. В этой отчетности отсутствует стоимость запасов (остатков) на конец этого периода. Поэтому для оценки динамики показателей приходится привлекать отчетность аналогичного периода предыдущего года, что не всегда возможно;

Б) по значению на начало периода. Это – единственный метод, позволяющий определить эти показатели рентабельности за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года как по годовой, так и по промежуточной отчетности.

Используемый метод расчета этих показателей рентабельности следует отразить в аналитическом заключении.

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью следующих показателей.

А) Рентабельность собственного капитала:

где Пч – чистая прибыль (убыток), р.,

П III ‘ — собственные средства, р.

Этот показатель отражает эффективность собственных источников предприятия. Он широко применяется в финансовом менеджменте.

Б) Рентабельность акционерного (уставного) капитала:

где Кус – уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей), р.

Этот показатель отражает эффективность вклада собственников предприятия в его имущество.

В) Рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала:

где Кик — величина инвестиционного капитала, р.

Это — п оказатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным «Бухгалтерского баланса» как сумму собственных средств и долгосрочных обязательств. Особенно актуален показатель для предприятий, осуществляющих значительные инвестиции с привлечение долгосрочных заемных источников.

Г) Рентабельность активов:

где Б— валюта баланса, р.

Этот показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия.

Могут применяться и другие показатели рентабельности активов и пассивов.

В экономической практике применяется два основных показателя рентабельности потоков: рентабельность продукции и рентабельность продаж. Эти показатели рассчитываются как отношение двух потоков, относящихся к одному и тому же периоду. Поэтому при их расчете и оценке не следует учитывать рассмотренные выше специфические свойства, характерные для рентабельности запасов (остатков). Величины этих показателей можно сравнивать не зависимо от продолжительности периода, за который они рассчитаны.

Определение показателей осуществляется по «Отчету о прибылях и убытках». Определяется рентабельность отчетного периода и аналогичного периода предыдущего года.

А) Рентабельность продукции:

где Прп — прибыль (убыток) от продаж, р.,

Срп — полная себестоимость проданной продукции, р. Определяется суммированием затрат по строкам «Себестоимость продаж», «Коммерческие расходы», «Управленческие расходы».

На наш взгляд, в знаменателе формулы рентабельности продукции не корректно использовать не полную себестоимость, например, только себестоимость продаж, так как прибыль (убыток) от продаж рассматривается как превышение выручки над полной себестоимостью.

Б) Рентабельность продаж:

где Врп – выручка, р.

Показатели рентабельности продукции и продаж особенно актуальны для менеджеров предприятия, управляющих формированием его производственных результатов. Эти показатели могут рассчитываться и по отдельным видам продукции или сегментам рынка, если в «Отчете о прибылях и убытках» приводится необходимая для этого информация.

Известны попытки применения и других показателей рентабельности потоков, использующих, например, валовую прибыль, прибыль до налогообложения. Однако свойства этих показателей мало изучены, поэтому применять их следует с осторожностью.

Достаточно распространенной является замена в показателях рентабельности продукции и продаж величины прибыли от продаж величиной чистой прибыли. Такая замена является не корректной в связи с несопоставимостью чистой прибыли (финансовый результат всей деятельности предприятия) и себестоимости продукции или выручки (результат лишь производственной деятельности предприятия).

[1] Показатели этой группы также называют рентабельностью предприятия.

[2] Существует ряд показателей рентабельности, которые и при расчете по убытку могут иметь положительное значение. Это, например, рентабельность собственного капитала. Если у предприятия отсутствуют собственные средства (их величина отрицательна) и формируется чистый убыток, то значение рентабельности собственного капитала будет положительным.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector