Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Скорость оборота капитала

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Скорость — оборот — капитал

Скорость оборота капитала зависит от множества факторов. Наиболее существенный из них: в каком отношении производительный капитал делится на основной и оборотный. [1]

Скорость оборота капитала во многом определяется спецификой отрасли, к которой принадлежит предприятие. Вместе с тем она отражает также уровень организации производства, состояние материально-технического снабжения и сбыта продукции. Поскольку скорость оборота оказывает прямое воздействие на норму прибыли, предприниматели стремятся обеспечить бесперебойность процесса производства и обращения, избежать любой заминки Б движении своего капитала. Особенно остро эта проблема стоит перед современными концернами и другими объединениями капиталистических предприятий. Ведь они нередко располагают капиталом, исчисляемым десятками миллиардов долларов, и ведут производство на сотнях заводов и фабрик. [2]

Скорость оборота капитала существенно влияет на годовое производство прибавочной стоимости. Следовательно, годовая масса прибавочной стоимости ( Мг) рассчитывается по формуле Мгтфп. [3]

Скорость оборота капитала — с повышением ее норма прибыли также возрастает. [4]

На скорость оборота капитала влияют раз-и воротный личные обстоятельства, одним из которых яв-капитал ляется состав производительного капитала. [5]

На скорость оборота капитала влияет совокупность факторов. [6]

Отличаются: скорости оборота капитала , цены товара, расходы на хранение ( поддержание) товара. Иначе необходимо менять товар. [7]

Чтобы сравнить скорость оборота капитала разных предприятий , применяется общая единица измерения. Такой естественной мерой является год. Вот как подсчитывается число оборотов капитала за год. [8]

Капиталоотдача ( или скорость оборота капитала ) определяется отношением объема выручки к сумме капитала. [9]

Факторы, определяющие скорость оборота капитала , в то же время оказывают существенное влияние на производство прибавочной стоимости. Ускорение оборота авансированного капитала в целом означает ускорение оборота и переменной его части. [10]

Зависимость нормы прибыли от скорости оборота капитала фетишизирует отношения капиталистической эксплуатации: создается видимость, что источником прибыли является процесс обращения. Буржуазные экономисты, сторонники меновой концепции, широко используют эту видимость для утверждений, будто решающей сферой экономической жизни является не производство, а обращение и что прибыль создается именно в обращении, а не в результате эксплуатации наемных рабочих. [11]

Зависимость нормы прибыли от скорости оборота капитала фетишизирует отношения капиталистической эксплуатации: создается видимость, что источником прибыли является процесс обращения. Буржуазные экономисты, сторонники меновой концепции, широко используют эту видимости для утверждений, будто решающей сферой экономической жи ни является не производство, а обращение и что прибыль создается именно в обращении, а не в результате эксплуатации наемных рабочих. [12]

Зависимость нормы прибыли от скорости оборота капитала фетишизирует отношения капиталистической эксплуатации: создается видимость, что источником прибыли является процесс обращения. Буржуазные экономисты, сторонники меновой концепции, широко используют эту видимость для утверждений, будто решающей сферой экономической жизни является не производство, а обращение и что прибыль создается именно в обращении, а не в результате эксплуатации наемных рабочих. [13]

На годовую норму прибыли воздействует скорость оборота капитала . Когда эта скорость возрастает, к предпринимателю быстрее возвращаются израсходованные им деньги. В таком случае при прежней общей величине капитала увеличиваются размеры производства, возрастает прибыль и рентабельность. [15]

Скорость оборота капитала

Непрерывный процесс перемещения активов, включающий этапы авансирования, производства, реализации продукции и последующее возвращение денежных средств на счет предприятия.

Скорость оборота отражает эффективность производственной деятельности. Чем меньше времени требуется для каждого цикла, тем больший доход получает держатель активов.

Расчет

Для анализа эффективности применяют коэффициент Коб, определяющий количество оборотов капитала за отчетный период. Как правило, берутся среднегодовые значения. Показатель представляет собой отношение полученной прибыли к общей стоимости вложенных средств:

Для полной оценки эффективности определяют дополнительное значение D, отражающее среднюю скорость одного оборота. Для расчета вычисляют отношение продолжительности отчетного периода в днях к коэффициенту Коб, рассчитанному для данного срока:

Рост показателей оборота говорит об ускорении деловой активности предприятия, увеличении прибыли, рентабельности и общего производственного потенциала. Наибольшие значения наблюдаются в высоколиквидных организациях. Сокращение сроков оборота капитала сопровождается относительным уменьшением расходов в связи с быстрым получением стандартного дохода за более короткий производственный цикл. Снижение связано с уменьшением затрат на выплату заработной платы, аренду помещений и оборудования, покупку расходных материалов за более короткий период времени.

Увеличение эффективности

Ускорение оборота авансированных средств и активов — основная задача всех действующих предприятий. Для повышения эффективности применяют несколько способов:

  • Сокращение сроков реализации товара. Для стимулирования продаж организуются рекламные акции, программы лояльности и другие маркетинговые ходы.
  • Ускорение производственного цикла. Реализуется путем внедрения современных технологий, покупки нового оборудования, увеличением производительности труда.
  • Логистика и транспортные перевозки. Грамотная организация перемещения продукции позволяет максимально сократить сроки от момента производства до реализации конечному потребителю.
  • Снабжение материалами и сырьем. Бесперебойные поставки обеспечивают непрерывность технологических процессов и позволяют избежать вынужденных простоев.
  • Поиск новых экономических агентов. Организация переговоров с потенциальными поставщиками и потребителями, заключение контрактов обеспечивают расширение партнерских связей, бизнеса и производственных мощностей.
Читать еще:  Коэффициент концентрации заемного капитала по балансу

Большинство способов требует финансовых вложений, однако принятые меры спустя некоторое время позволяют значительно увеличить получаемый от производства доход.

Динамика

Слишком высокие показатели эффективности говорят о значительном превышении полученной прибыли над вложенными средствами, что может повлечь последующее увеличение расходов. Низкая скорость оборота, напротив, означает бездействие денежных средств собственника.

Анализ коэффициентов в динамике позволяет оценить рентабельность предприятия и вовремя принять соответствующие меры, если инвестированный капитал не приносит прибыли. Снижение показателей относительно предыдущих отчетных периодов — повод для поиска дополнительных способов использования производственных активов и оптимизации технологических процессов в соответствии с предложенными вариантами.

Скорость оборота капитала

Оборот капитала – динамический процесс кругооборота активов, который включает этапы авансирования, использования капитала в производстве, реализацию произведенной продукции и дальнейший возврат активов в исходную форму. Эффективность оборота капитала связана с параметром времени (скорости), за которое авансированный капитал проходит все производственные этапы.

Исходя из этого, скорость оборота капитала – изменяющийся от совокупности факторов показатель, характеризующий быстроту прохождения активов через все стадии производства, при этом, чем выше скорость оборота, тем быстрее собственник получит прибыль от авансированных средств.

Принцип расчета скорости оборота капитала

Для точного исчисления оборачиваемости капитала обычно анализируют коэффициент оборачиваемости, который показывает, сколько раз обернулся вложенный капитал за годовой период. Таким образом, формула расчета скорости оборота капитала:

Коб – коэффициент оборачиваемости авансированных активов;

А – показатель среднегодовой стоимости капитала;

B – полученная прибыль от оборота капитала за конкретный период (стандартный период – год).

Сложность состоит в том, что основной капитал совершает несколько оборотов в течение исчисляемого периода (12 месяцев). Поэтому для точности расчетов также используют формулу исчисления продолжительности одного оборота активов. Она имеет следующий вид:

T – продолжительность периода, измеряемая в календарных днях;

Коб – коэффициент оборота авансированного капитала.

При росте коэффициента наблюдается ускорение деловой активности с повышением финансового результата – прибыли. Быстрый оборот капитала автоматически повышает рентабельность и эффективность предприятия, увеличивает платежеспособность и производственный потенциал организации.

Высокие показатели скорости оборота всех имущественных активов также служат индикатором ликвидности предприятия. Это связано с тем, что в период оборота капитала сокращается расход затрачиваемых на производство средств.

Средства повышения скорости оборота капитала

Увеличение скорости оборота авансированных активов – ключевая задача эффективно действующего предприятия, конкурирующего на рынке. К стандартным методам повышения скорости и сокращения времени на оборот капиталов принято относить:

  • Сокращение периода, который составляет бизнес-цикл. Мера реализуется за счет стимуляции сбыта продукции (организации рекламных кампаний, эффективного маркетинга, брендинга, наличия программ лояльности и т. д.).
  • Сокращение периода, который соответствует производственному циклу. Осуществляется путем интенсификации изготовления товаров через внедрение в производство инновационных технологий, улучшение уровня трудовой производительности и т. д.
  • Оптимизацию логистических стратегий и процессов. При этом автоматически снижается расход предприятия на транспортные перевозки, складское хранение и т. д.
  • Повышение качества технического/материального снабжения предприятия. Достигается через организацию бесперебойных поставок производственного сырья с одновременным сокращением периода, в котором активы находятся в запасе.
  • Установление прочных торгово-рыночных отношений с экономическими агентами. Метод реализуется посредством проведения переговоров с потенциальными/существующими поставщиками и покупателями продукции.

Результатом повышения скорости оборота капитала становится рост прибыли предприятия на фоне повышения товарооборота, расширения числа деловых партнеров и оптимизации хозяйствования. Поэтому расчет скорости оборота капитала – один из ключевых индикаторов рентабельности компании.

Финансовый анализ. Что еще надо знать главбуху

Это продолжение материала. Читайте первую часть тут.

Грамотный финанализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия, позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия.

Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств.

Оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов — финансовый показатель степени интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.

Формула оборачиваемости активов:

Оборачиваемость активов = Выручка / Среднегодовая стоимость активов

Данные о выручки можно получить из «Отчета о финансовых результатах», данные о величине активов – из Баланса (сальдо баланса).

Читать еще:  Состав и структура заемного капитала

Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на 2.

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах, формулу коэффициента оборачиваемости активов по Форме 1 и Форме 2 можно отобразить следующим образом:

Оборачиваемость активов по балансу:

Оборачиваемость активов = (стр. 2110) /((стр. 1600 на начало года по + стр. 1600 на конец года) / 2)

Стр. 2110 — выручка из формы 2;

Стр. 1600 — активы из формы 1.

Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства.

Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки.

При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов.

Оборачиваемость оборотных средств (активов)

Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.

Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.

Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.

Формула оборачиваемости оборотных средств:

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость оборотных активов

При этом оборотные активы берутся как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).

Оборачиваемость оборотных средств по балансу:

Оборачиваемость оборотных средств = стр.2110/(стр.1200 на начало года +стр.1200 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1200 — оборотные активы из формы № 1.

Нормативное значение коэффициента не установлено.

Значение показателя колеблется в зависимости от сферы деятельности компании.

Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. Именно поэтому принято сравнивать предприятия по отраслям, а не всем вместе.

Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов.

Оборачиваемость собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.

Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:

  • Коммерческий аспект — эффективность системы продаж;
  • Финансовый аспект — зависимость от заемных средств предприятия;
  • Экономический аспект — интенсивность использования собственного капитала.

Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес -модели.

Формула оборачиваемости собственного капитала:

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость капитала

Оборачиваемость собственного капитала по балансу:

Оборачиваемость собственного капитала = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 на начало года + стр. 1300 наконец года)).

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1300 – строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения.

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо.

Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности

Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.

Оборачиваемость дебиторской задолженности = стр.2110/(стр.1230 на начало года +стр.1230 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1230 — дебиторская задолженность из формы № 1.

Определенного нормативного значения у коэффициента нет.

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность.

Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности — это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности.

Читать еще:  Кругооборот оборотного капитала

Формула коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

Оборачиваемость кредиторской задолженности = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности

Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:

Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)

На практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период:

Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.2110/(стр.1520 на начало года +стр.1520 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1520 — кредиторская задолженность из формы № 1.

Определенного нормативного значения у коэффициента нет.

Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.

Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.

Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.

При этом под запасами в данном случае понимаются и товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов).

Формула коэффициента оборачиваемости запасов:

Оборачиваемость запасов может рассчитываться двумя способами.

1. как отношение себестоимость продаж к среднегодовому остатку запасов:

Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Себестоимость продаж / Среднегодовой остаток запасов

Среднегодовой остаток рассчитывается как сумма запасов по бухгалтерскому балансу на начало и конец года деленная на 2.

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2120/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5

Стр. 2120 — себестоимость продаж из формы № 2;

Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.

2. как отношение выручки от продаж к среднегодовому остатку запасов:

Оборачиваемость запасов = Выручка / Среднегодовой остаток запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.

Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует.

Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования.

Если значение снижается, то это говорит о том, что:

  • предприятие накапливает излишек запасов;
  • у предприятия плохие продажи.

Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:

  • у предприятия увеличивается оборачиваемость складских запасов;
  • увеличиваются продажи.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.

Базовая прибыль на акцию

Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является базовая прибыль на акцию.

Базовая прибыль на акцию показывает, сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию.

Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей обыкновенных акций компании и является частным от деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.

Дивидендный доход

Также важный показатель — это дивидендный доход, приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию и характеризующий процент возврата на вложенный в акции капитал.

Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый рубль, вложенный в акционерный капитал.

Другими словами, дивидендная доходность фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции и измеряет «отдачу» от дивидендов.

Дивидендный доход рассчитывается как отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции, выраженное чаще всего в процентах.

Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.

Реальная стоимость предприятия

Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия.

Он рассчитывается как отношение рыночной стоимости предприятия к балансовой стоимости предприятия.

Рыночная стоимость предприятия (бизнеса), – это самая вероятная цена, по которой его могут продать в день оценки при следующих условиях: отчуждение происходит на открытом рынке с имеющейся конкуренцией, участники сделки поступают разумно и обладают полной информацией о предмете купли-продажи, а на его стоимость не влияют никакие форс-мажорные обстоятельства.

Если значение коэффициента реальной стоимости предприятия больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора.

В заключение приведем необходимую информацию по основным финансовым коэффициентам для каждой группы показателей деятельности компании в табличном виде:

Шпаргалка для главного бухгалтера

Коэффициенты финансовой деятельности

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector