Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Состав и структура капитала предприятия

Состав и структура капитала организации

Понятие финансовых ресурсов шире понятия капитала. Финансовые ресурсы, которые организация использует для покупки сырья, материалов, товаров, орудий труда, рабочей силы и других элементов производства, представляют капитал в его денежной форме.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, направляемая в производственно-торговый процесс и приносящая его владельцу доход (прибыль).

Ресурсы, направляемые на финансирование объектов непроизводственной сферы, числящихся на балансе организаций, на выплаты материальной помощи, уплату налогов и другое, утрачивают свойства капитала, поскольку уходят из оборота и не создают прибавочной стоимости.

О размере капитала, инвестированного в бизнес, можно судить по итогу бухгалтерского баланса.

Существует определенная разница в привлечении финансовых ресурсов при образовании первоначального капитала и функционировании текущего капитала в действующей организации.

Первоначальный капитал – эта та сумма средств, которыми должен располагать организация, чтобы начать хозяйственную деятельность.

Объем финансовых ресурсов первоначального капитала можно определить, как сумму затрат на основные средства, производственные запасы и услуги при организации субъекта хозяйствования. Первоначальный капитал оформляется и отражается в бухгалтерском балансе как уставный капитал (уставный фонд).

В зависимости от формы собственности и организационно-правовой формы организации выделяют различные собственные источники финансирования первоначального капитала: финансирование из бюджета, целевых бюджетных фондов, акции, паи, вклады учредителей.

В процессе функционирования текущего капитала в действующей организации образуются наиболее важные собственные финансовые ресурсы:

— полученная прибыль от всех видов деятельности,

— эмиссия акций, получение дополнительных долевых и паевых взносов.

В реальной практике образования нового субъекта хозяйствования и его текущей деятельности собственных ресурсов обычно не хватает, тогда субъекты хозяйствования вынуждены покупать дополнительные ресурсы, то есть привлекать заемный капитал.

Для финансиста важно решить, в какой форме при необходимости следует привлечь заемные средства, имея в виду затраты на их приобретение и предполагаемую эффективность. Формы привлечения заемных средств представлены в таблице 1.1.

Эффективное, грамотное управление капиталом – главная задача финансовых служб организации, ее финансовых менеджеров. Они анализируют динамику, состав и структуру капитала, принимают меры по обеспечению его достаточности, сохранности и оптимальному соотношению его составных частей.

Структура капитала – это содержание актива баланса. Структура капитала в денежной форме включает два основных раздела – долгосрочные активы и краткосрочные активы:

— средства, вложенные в основные средства (фонды);

— другие долгосрочные активы;

Читать еще:  Собственный оборотный капитал нормативное значение

— оборотные производственные фонды,

Таблица 1.1 – Формы привлечения заемных средств организацией

Основные средства – средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе, при этом они сохраняют свою натурально-вещественную форму. Стоимость основных средств переносится на готовый продукт частями, по мере их износа в виде амортизации, и возвращается субъекту хозяйствования в процессе реализации. Денежные средства, инвестированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основным капиталом).

Нематериальные активы представляют собой вложение финансовых ресурсов в нематериальные объекты, в том числе, имущественные права на объекты промышленной собственности; произведения науки, литературы, искусства; объекты смежных прав; программы для ЭВМ и компьютерные базы данных; использование объектов интеллектуальной собственности, вытекающие из лицензионных и авторских договоров; права пользования земельными участками, природными ресурсами и др. Особенностями нематериальных активов являются отсутствие материально-вещественной структуры и сложность определения их стоимости и дохода от их применения.

Другие долгосрочные активы – это средства организации, представляющие собой доходные вложения в материальные активы, долгосрочные финансовые вложения, оборудование к установке и строительные материалы, вложения в долгосрочные активы, отложенные налоговые активы. Характеристика названных статей актива будет рассмотрена в п. 2.4.1 «Бухгалтерский баланс».

Средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, представляют собой краткосрочные активы (оборотный капитал). Оборотные производственные фонды состоят из производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов.

Фонды обращения включают готовую продукцию, товары отгруженные, денежные средства в кассе и на счетах в банках, дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы.

Деньги, вкладываемые в производственно-торговый процесс (капитал), авансируются. Это значит, что после завершения кругооборота средств они возвращаются в выручке от реализации продукции (работ, услуг), иных ценностей. В условиях рыночной экономики выручка должна обеспечивать хозяйствующему субъекту возможности самофинансирования.

Структуру капитала организации можно определить и как пропорцию, в которой оно использует собственный капитал и обязательства. Для устойчивого финансового состояния организации первостепенное значение приобретает доля собственного капитала субъекта хозяйствования в общей сумме капитала. Этот показатель носит название коэффициента финансовой независимости, поскольку показывает, насколько организация не зависит от внешних источников финансирования. И чем выше значение данного показателя, тем более финансово независимой считается организация.

Проанализировав структуру актива, можно сделать вывод о том, какая доля капитала вложена в те или иные активы организации. Пассив бухгалтерского баланса (в настоящее время – собственный капитал и обязательства) дает представление о том, за счет каких источников сформирован капитал организации. Таким образом, бухгалтерский баланс – наилучшая финансовая модель организации, он позволяет получить наглядное представление о ее имущественном и финансовом положении. Более подробно бухгалтерский баланс и его основные составляющие будут рассмотрены в разделе «Информационное обеспечение финансового анализа» в п. 2.4.1 «Бухгалтерский баланс».

Читать еще:  Рентабельность капитала определяется отношением

В балансе отражается состояние средств организации в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

— по составу (активы);

— по источникам формирования (собственный капитал и обязательства).

Одна и та же сумма средств, находящихся в распоряжении организации, показывается двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы субъекта хозяйствования (актив баланса) и каковы источники их происхождения (собственный капитал и обязательства).

Общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают. В учетно-аналитической практике принято итог баланса называть валютой баланса.

Структура баланса в настоящее время имеет следующий вид (таблица 1.2):

Таблица 1.2 – Структура бухгалтерского баланса

Discovered

О финансах и не только…

Капитал предприятия и его структура

Капитал предприятия занимает ключевые позиции в системе финансового менеджмента. Как экономическая категория капитал имеет различные формы своего проявления, что лишь подчеркивает многогранность данной категории: собственный капитал, заемный капитал, основной капитал, оборотный капитал, уставный капитал, добавочный капитал и т.д. В данной статье мы постараемся систематизировать имеющуюся информацию и постараемся ответить на вопрос что же представляет собой капитал предприятия и какую структуру он имеет.

Глобально, существует 3 подхода посредством которых можно структурировать капитал предприятия и раскрыть его сущность:

  1. экономический;
  2. бухгалтерский;
  3. учетно-аналитический.

Давайте последовательно рассмотрим каждый из них.

Экономический подход к определению капитала предприятия

Экономический подход к определению капитала предприятия основывается на так называемой физической концепции капитала. Ее сущность заключается в том, что капитал рассматривается как совокупность всех имеющихся ресурсов, используемых предприятием в своей деятельности и являющихся основой для получения дохода.

Капитал компании с экономической точки зрения

Реальный капитал предприятия имеет материально-вещественную форму: здания, сооружения, машины, оборудование, инструменты, сырье, материалы, комплектующие, полуфабрикаты, готовая продукция и т.п.

Таким образом величина капитала предприятия исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

Бухгалтерский подход к определению капитала предприятия

Бухгалтерский подход к определению капитала предприятия основывается на уравнении бухгалтерского учета:

Читать еще:  Ремкапстрой 1 уставный капитал

Исходя из этой формулы следует, что:

Активы за вычетом обязательств представляют собой чистые активы, т.е. это стоимость активов, которая принадлежит собственникам (учредителям) предприятия. Для определения величины капитала может быть использована балансовая стоимость (из данных бухгалтерского баланса) или рыночная стоимость (через котировки акций на бирже).

Учетно-аналитический подход к определению капитала предприятия

Учетно-аналитический подход к определению капитала предприятия базируется, по сути, на комбинации двух предыдущих подходов, используя модификацию физической и финансовой концепций капитала. Поэтому капитал предприятия в данном случае рассматривается двояко: с одной стороны — как совокупность всех имеющихся активов компании (активный капитал) и с другой — как источников их формирования (пассивный капитал).

Капитал компании с учетно-аналитической точки зрения

Активный капитал предприятия формируется на основе всех имеющихся активов согласно балансу предприятия и подразделяется на два вида:

  • Основной капитал — это капитал, который полностью и многократно используется в производственном процессе, перенося свою стоимость на новый продукт по частям в течение длительного срока, в том числе капитал, вложенный в постройку и приобретение зданий, сооружений, в покупку машин, оборудования, инструментов, имущества, финансовые вложения в ценные бумаги, нематериальные активы (лицензии, товарные знаки, проекты).
  • Оборотный капитал — это капитал, стоимость которого полностью переносится на произведенный товар и возвращается в денежной форме после его реализации. Оборотный капитал формируется из запасов сырья и материалов, незавершенного производства, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, готовой продукции и дебиторской задолженности.

Пассивный капитал предприятия отражает источники средств, за счет которых сформированы активы компании, и также подразделяется на два вида:

  • Собственный капитал — это капитал, принадлежащий самой компании, и он эквивалентен капиталу, который определяется согласно рассмотренному выше бухгалтерскому подходу. В структуре собственного капитала выделяют уставный капитал, формируемый собственниками (учредителями) компании, а также различные фонды, формируемые в процессе деятельности предприятия за счет полученной прибыли — резервный фонд, прочие целевые (специальные) финансовые фонды и, собственно, нераспределенную прибыль.
  • Заемный капитал — это капитал, формируемый компанией за счет внешних источников заимствований, который привлекается на определенный срок (т.е. подлежит возврату) и как, правило, одалживается под процент (т.е. за вознаграждение). Примерами заемного капитала предприятия могут являться банковский кредит, коммерческий кредит, выпускаемые компанией долговые ценные бумаги (облигации, векселя и т.п.), кредиторская задолженность т.п.
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector
×
×