Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Курсовая маржа валюты

C. к курсу одной иностранной валюты.

8. Какой курс складывается под воздействием спроса и предложения:

c. коммерческий;

9. В основе валютного курса лежит:

a. Объем международных резервов страны;

b. соотношение между покупательной способностью валют;

c. золотое содержание валют.

10. Изменение учетной ставки центрального банка страны – это мера:

a. девизной политики;

b. дисконтной политики;

c. политики девальвации;

d. политики двойного валютного рынка.

11. Валютный курс выражает:

a. покупательную способность валюты

b. полезность валюты

C. пропорцию обмена данной валюты на другие

d. некоторую социальную условность

12. Произведение прямой котировки национальной валюты на косвенную в кризисной экономике:

C. неизменно

d. меняется непредсказуемым образом

13. Курс покупки ниже курса продажи:

B. в прямой котировке

c. в косвенной котировке

14. Кросс-курс выражается в:

a. прямой котировке

b. косвенной котировке

c. как в прямой, так и в косвенной котировке

d. в специфической «котировке кросс-курса»

15. Существенные расхождения официального и рыночного курсов характерны для:

a. стран с экспортно‑ориентированной экономикой

b. стран с экономикой, ориентированной на самообеспечение

c. стран с государственным планированием экономики

D. стран со свободной рыночной экономикой

16. Курсовая маржа на менее стабильную валюту равна А, маржа на более стабильную равна Б. В этом случае:

A. А больше Б

c. А незначительно отличается от Б

d. А отличается непредсказуемым образом от Б

17. 1 доллар = 50 рублей. Это:

a. прямая котировка рубля и доллара

b. косвенная котировка рубля и доллара

C. прямая котировка рубля и косвенная доллара

d. прямая котировка доллара и косвенная рубля

18. При усилении инфляционных ожиданий в России курс рубля к ведущим мировым валютам:

B. уменьшится

d. изменится непредсказуемым образом

19. При снижении внешней задолженности России курс рубля к ведущим мировым валютам:

A. возрастет

d. изменится непредсказуемым образом

20. Долгосрочное снижение курса национальной валюты окажет следующее влияние на структуру национальной экономики:

A. рост доли экспортных отраслей, снижение доли отраслей ориентированных на импорт

b. снижение доли экспортных отраслей, рост доли отраслей ориентированных на импорт

c. отсутствие изменений

d. непредсказуемые изменения

21. Частые, труднопредсказуемые колебания курса национальной валюты окажут следующее воздействие на уровень иностранных инвестиций в национальную экономику:

B. он снизится

c. он не изменится

d. он изменится непредсказуемым образом

22. Средством повышения конвертируемости национальной валюты является

a. повышение курса национальной валюты

B. отмена валютных ограничений

c. отказ от регулирования курса валюты

d. эмиссия национальной валюты

23. Курс доллара США к рублю составляет 52,00 рубля за доллар. Курс евро к рублю составляет 57,50 рубля за евро. Курс доллара к евро составляет:

a. 1 доллар = 0,75 евро

b. 1 доллар = 0,80 евро

c. 1 доллар = 1,10 евро

d. 1 доллар = 1,25 евро.

Задачи

Решите задачи, используя текущие данные по курсам валют и указав использованные источники информации

1. На валютном счете в уполномоченном банке у физического лица-нерезидента имеется остаток 3 тыс. долларов США. Клиент хочет снять 1200 английских фунтов стерлингов. Требуется определить, какой остаток будет на валютном счете клиента после совершения данной операции.

2. Определить средний курс гонконгского доллара к японской йене (HKD/JPY) на основе средних курсов этих валют к доллару США, т.е. USD/HKD и USD/JPY.

3. Физическое лицо-резидент имеет в банке текущий валютный счет в долларах США, на который он хочет положить 1 тыс. английских фунтов стерлингов. На сколько долларов США увеличится остаток средств на счете клиента?

4. Определить средний курс английского фунта стерлингов к швейцарскому франку (GBP/CHF) на основе средних курсов этих валют к доллару США, т.е. GBP/USD и USD/CHF.

5. Физическое лицо-резидент имеет текущий счет в банке в долларах США. Остаток на счете на 1-е число месяца составляет 4800 долл. Клиент хочет положить на свой счет 12 тыс. японских йен. Определить, какой будет остаток на счете в долларах США после совершения данной операции.

6. Курс рубля к доллару США в косвенной котировке составляет 53,00 руб. за доллар США. Определить курс рубля к доллару в прямой котировке.

7. Курс доллара США к евро составляет 1,11 долларов за евро. Определить курс евро к доллару в прямой и косвенной котировке.

8. Курс рубля к доллару США составляет 53,1 рублей за доллар. Курс фунта стерлингов Великобритании составляет 1,50 долл. за фунт стерлингов. Определить курс рубля к фунту стерлингов.

9. 4. В таблице указаны курсы валют к доллару США в косвенной котировке. Рассчитать курс рубля к этим валютам в прямой котировке.

10. Организация покупает 2500 долларов США, уплатив 2350 евро. По какому курсу доллара к евро осуществлена эта операция?

11. Текущий курс рубля к доллару США составляет 53,1 руб. за доллар. Определить курс рубля к доллару после укрепления рубля на 10%.

12. Текущий курс рубля к доллару США составляет 52,00 руб. за доллар. Текущий курс евро к доллару составляет 0,95 евро за доллар. Определить курс рубля к евро после прироста курса доллара к рублю на 12,5% при сохранении курса евро к доллару на прежнем уровне.

13. Текущий курс рубля к доллару США составляет 53,00 руб. за доллар. Текущий курс евро к доллару составляет 0,90 евро за доллар. Определить курс рубля к евро после снижения курса доллара к рублю на 20% и снижения курса доллара к евро на 6,25%.

14. Российское предприятие реализует свою продукцию на мировом рынке. Себестоимость единицы продукции составляет 1500 рублей. Цена реализации продукции составляет 60 долларов США. При каких значениях курса доллара США к рублю деятельность предприятия будет безубыточной?

Читать еще:  Методы валютного контроля

15. Российское предприятие импортирует часть расходных материалов. Стоимость импортируемых материалов, необходимых для производства 1 единицы продукции составляет 50 евро. Прочие затраты (оплата труда; материалы, приобретаемые на внутреннем рынке, и т.д.) на производство единицы продукции составляет 800 рублей. Отпускная цена единицы продукции составляет 2500 рублей. При каких значениях курса евро к рублю деятельность предприятия будет безубыточной?

16. Российское предприятие импортирует часть расходных материалов. Стоимость импортируемых материалов, необходимых для производства 1 единицы продукции составляет 200 долларов США и 80 евро. Прочие затраты (оплата труда; материалы, приобретаемые на внутреннем рынке, и т.д.) на производство единицы продукции составляет 5000 рублей. Отпускная цена единицы продукции составляет 15000 рублей. При каком соотношении курсов доллара и евро к рублю деятельность предприятия будет приносить прибыль, не меньшую 20%?

17. Текущие курсы покупки и продажи доллара США составляют 55,52 и 55,68 руб. за доллар, соответственно. Определить курсовую маржу в абсолютном и относительном выражении.

18. Текущий курс евро составляет 57,50 руб. за евро. Определить курсы покупки и продажи евро, если курсовая маржа составит 0,28 руб

Курсовая маржа валюты

Маржа (курсовая разница) — банковский (биржевой, валютный) предпринимательский доход, который определяется как разница между процентами по предоставленным кредитам и процентам по используемым депозитам. [c.440]

Более подробная иллюстрация этого вида сделок дана в табл. 2.4. В ней приведена традиционная покупка (100% за счет капитала инвестора) наряду с покупкой в кредит при разных вариантах нормы, или маржи. Напомним, что такая норма (например, 65%) показывает долю собственного капитала, вкладываемого инвестором, иначе говоря, ту сумму капитала, которую инвестор обязан вложить. Когда совершается традиционная покупка, а курс акций увеличивается на 30 долл. за штуку, инвестор получает солидную норму доходности инвестиций в 60%. Но если будет использована покупка в кредит, то норма доходности инвестиций может в зависимости от размера собственного капитала инвестора подняться до 120%. Дело в том, что прирост курсовой стоимости акции один и тот же (3000 долл.) независимо от [c.71]

Увеличение доходности инвестиций. Этот вариант сравнительно несложен, и к нему прибегают, пожалуй, чаще всего. Инвестор, желающий увеличить доходность инвестиций, находит такие ценные бумаги, курсовая стоимость которых, по его оценкам, возрастет, и покупает их с учетом установленного первоначального взноса (или несколько выше него), с тем чтобы «растянуть» свои инвестиционные ресурсы насколько возможно. Например, у Блэр Варне есть свободный капитал в 4000 долл., а обязательная первоначальная маржа по сделкам с обыкновенными акциями установлена на уровне 50%. Допустим, Блэр нашла выпуск акций, которые в настоящее время продаются по 20 долл., но она уверена, что их курс поднимется до 30 долл. в течение полугода. Она настолько уверена в возможном подорожании этого выпуска, что решает использовать предельную долю собственного капитала, точно соответствующую обязательной первоначальной марже. Ее соб- [c.78]

Выручка от продажи и собственный капитал инвестора остались постоянными величинами, составив соответственно 6000 и 4200 долл. Изменилась только текущая рыночная стоимость ценных бумаг (она увеличилась до 7000 долл.). Очевидно, что по мере повышения курса ценной бумаги уменьшается маржа по данной позиции. Это происходит потому, что при повышении курсовой стоимости ценной бумаги инвестор в этих операциях несет убытки. Поскольку маржа в 46% меньше обязательной первоначальной маржи (70%), инвестора ждет ограничение счета. Если же курсовая стоимость ценной бумаги снизится на 10 долл. и составит 50 долл., результат будет противоположным. В этом случае маржа поднимется [(6000 долл. + + 4200 долл.)/5000 долл.] — 1 = 104%. Тогда инвестор будет иметь избыток собственного капитала на счете, который можно будет использовать как фундамент в «построении пирамиды». [c.87]

Если ожидается, что стоимость фунта стерлингов упадет относительно доллара, то стерлинговые процентные ставки должны превысить долларовые на маржу, достаточную для компенсации держателям фунтов стерлингов ожидаемых убытков в результате изменившейся курсовой разницы. Например, если ожидается падение курса фунта стерлингов по отношению к доллару США на 4% в год, то ставка процента по стерлинговым депозитам должна повыситься на 4% годовых, чтобы компенсировать падение курса. Это и есть способ, которым ожидаемая доходность разных валют выравнивается. Вернемся снова к рис. 7.1. Тенденцию стерлинговых процентных ставок к превышению долларовых ставок до середины 1977 г. можно объяснить ожиданиями обесценения фунта стерлингов. Середина 1970-х годов была периодом устойчивой «слабости» фунта. [c.79]

При операциях в кредит (с маржей) часть приобретаемых ценных бумаг оплачивается за счет заемных средств. Эти операции позволяют инвестору использовать финансовый рычаг для приумножения доходов. Инвестор оплачивает часть стоимости приобретаемых ценных бумаг собственными ценными бумагами или наличными и занимает другую часть в банке или, что бывает чаще, в брокерской конторе. Если курс ценных бумаг возрастает, доходность инвестиций растет, поскольку вложения инвестора составляют лишь долю от инвестированных средств, тогда как курсовой доход полностью достается ему (за вычетом процента, уплачиваемого по займу). [c.16]

ОПЕРАЦИИ С ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ — вид деятельности предприятий, банковских и финансово-кредитных учреждений, юридических лиц и физических лиц по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностр. валюты. О. и. в. подразделяются на наличные спи. с использованием наличной иностр. ватю-ты в момент оформления сделки в пределах суток на срочные — форвард или фьючерсы на валют ной бирже, при которых платежи осуществляются в оговоренный срок (обычно от недели до 5 лет) по курсу и на момент заключения контракта. Возможны межбанковские и биржевые срочные О, и. и. через расчетную палату. В первом случае имеет место реальная поставка валюты, но втором — выплата курсовой ризницы. I -кая разница — маржа — выступас в форме премии или скидки, величина которых зависит от расхождения в уровнях процентных ставок при кредитных О. и в. Разновидностями срочных О. и. в. являются операции с опционом валютным, аутрайт, лидз энд лэгз и своп. С учетом указанных особенносгей срочных О. и. в. развивается страхование валютного рынка, хеджирование, возникают условия для валютной спекуляции, игры на к совых разницах. [c.153]

Читать еще:  Валюта цены это

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ (ОПЕРАЦИИ С ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ) — вид деятельности предприятий, банковских и финансово-кредитных учреждений, юридических и физических лиц по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты. В.о. подразделяются на наличные — спот -операции с использованием наличной иностранной валюты в момент оформления сделки либо в пределах суток и срочные — форвардные или фьючерсные операции на валютной бирже, при которых платежи осуществляются в оговоренный срок (обычно от недели до пяти лет по курсу на момент заключения контракта). Возможны межбанковские и биржевые срочные В.о. через расчетную палату. В первом случае имеет место реальная поставка валюты, во втором — выплата курсовой разницы. Такая разница (маржа) выступает в форме премии или скидки, величина которой зависит от расхождения в уровнях процентных ставок при кредитных операциях с иностранной валютой. Разновидности срочных В.о. операции с опционом, аутрайт, лидс энд лэгс (см. Валюта), в том числе при биржевой торговле, предполагающие немедленную оплату. [c.46]

КУРСОВОЙ БЮЛЛЕТЕНЬ ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТ — таблица курсов иностранных валют на конкретную дату или за определенный период (напр., месяц). В капиталистич. странах К. б. и. в. содержит наименования котируемых валют или финансовых центров, где эти валюты являются законным платежным средством (напр., Париж — вместо франц. франка, Амстердам — вместо голл. гульдена и т. д.), перечень денежных документов в иностранной валюте, для к-рых могут устанавливаться различные курсы (телеграфные переводы, чеки, банкноты и т. п.), и курсы за 1, 100 или 1 000 единиц иностранной валюты в валюте данной страны. В Лондоне, где применяется обратная котировка, курсы большинства иностранных валют указываются за 1 ф. ст. К. б. и. в. составляется и публикуется банками, совершающими валютные операции, а также валютными биржами. В котировках обычно указываются 2 курса для каждого вида иностранных валютных ценностей курс покупателей, по к-рому банки приобретают иностранную валюту и оплачивают денежные документы в иностранной валюте, и более высокий курс продавцов, по к-рому они их продают. Разница между курсами продавцов и покупателей (маржа) образует часть прибыли банка. В курсовых бюллетенях бирж, обычно публикуемых в газетах на следующий день, указываются курсы предыдущего дня к моменту закрытия биржи (т. е. на конец дня) или же минимальные и максимальные курсы за весь день, поскольку в течение дня курсы валют могут меняться под влиянием спроса и предложения. К. б. и. в. следует отличать от издаваемых фондовыми биржами бюллетеней курсов акций и облигаций, допущенных к котировке на бирже. [c.619]

Фонды «агрессивного роста» — это фонды, акции которых очень быстро растут в цене (они самые «шустрые») и особенно привлекают внимание инвесторов, когда рынок «разогревается». Акции таких фондов относятся к крайне спекулятивным финансовым инструментам, они рассчитаны на получение высоких курсовых доходов. Во многом это крайний вариант концепции фондов роста. Чаще всего они совсем небольшие, и их портфели составлены главным образом из обыкновенных акций с высокими колебаниями курсовой стоимости. Они, как правило, покупают акции мелких и малоизвестных компаний, акции с высоким коэффициентом «кратное прибыли» (PIE) и обыкновенные акции с сильно скачущими курсами. Они особенно любят резкие перемены ситуации на рынке и иногда даже интенсивно используют «эффект рычага» для своих портфелей (что требует покупки акций с первоначальным взносом, маржей). Кроме того, они очень охотно прибегают к покупке опционов, к разным способам хеджирования и к продажам «без покрытия». Все это делается, конечно же, для получения высоких прибылей. Правда, «сверхдинамичные» фонды отличаются не только сильной склонностью к спекуляциям, но и большой нестабильностью. Когда на рынке хорошая ситуация, дела у фондов «агрессивного роста» идут неплохо, но как только ситуация ухудшается, они нередко несут большие убытки. [c.670]

Смотреть страницы где упоминается термин Маржа курсовая

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения (1994) — [ c.348 , c.349 , c.359 , c.360 , c.367 , c.368 , c.369 , c.374 ]

Маржа и спрэд в валютных операциях

Между двумя сторонами полной валютной котировки всегда существует количественная разница: курс offerвсегда больше курсаbid. Эта курсовая разница называется спрэдом(spread) или маржей (margin). Она служит источником покрытия затрат и получения прибыли в валютных операциях.

Понятия «маржа» и «спрэд» выражают одно и то же. Их различают только в зависимости от вида валютных операций: на межбанковском рынке принято применять преимущественно термин «маржа», в то время как на клиентском рынке чаще всего используют понятие «спрэд».

Формулу спрэда можно представить в виде следующей записи:

BAS = AR – BR ,

где BAS – Bid Ask Spread(продажно-покупной спрэд),

AR — Ask Rate(курс продажи),

BR — Bid Rate(курс покупки).

Курсовой спрэд предназначен для покрытия операционных издержек по дилингу (Trasaction Costs – TAC), обеспечения обычной прибыли (Profit – P) и премии за риск (Risk Premium – RP). Следовательно, экономический смысл спрэда выражается суммированием указанных элементов:

BAS = TAC + P + RP

Размер спрэда зависит от нескольких основных факторов.

1. Статус контрагента. Размер маржи всегда больше для небанковских участников валютных операций, причём увеличение маржи происходит за счёт дополнительных операционных издержек (комиссионных), которые взимаются банками со своих клиентов за исполнение их заявок на валютном рынке.

2. Рыночная конъюнктура.Чем нестабильнее рынок, тем выше маржа. Это объясняется ростом рыночных рисков в периоды резкого усиления подвижности финансовых рынков.

Читать еще:  Сдр международная валюта

3. Степень котируемости валюты и ликвидности её рынка.Чем реже котируется валюта или менее ликвиден её рынок, тем выше маржа. Минимальными спрэдами (от 1 до 5 пунктов) характеризуются курсовые соотношения между наиболее торгуемыми валютами – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, EUR/JPY.

4. Размер сделки.Более крупные и самые мелкие сделки осуществляются с наиболее широким спрэдом. Крупные сделки порождают самые высокие риски, а мелкие – большие расходы. Самые оптимальные спрэды у валютных сделок объёмом $5 млн. Они находятся в диапазоне 0 – 1 пункт.

5. Характер отношений между контрагентами.Чем лучше контрагенты знают друг друга и чем больше они доверяют друг другу, тем меньше маржа.

5.3. Сущность кросс-курсов и способы их расчёта.

Наряду с двойной котировкой (bid и offer) на валютном рынке используются специальные валютные курсы – кросс-курсы. Кросс-курс (Cross Rate – CR) – это курс обмена между двумя валютами, который определяется через их соотношение к третьей валюте(как правило, к доллару США).

До появления евро было принято считать, что кросс-курсы могут иметь все валюты, кроме доллара США. В настоящее время иногда кросс-курсы определяются на основе евро. В этом случае кросс-курс можно рассчитать и для доллара США.

Необходимость в кросс-курсе возникает, когда участники валютного рынка хотят совершить сделку по обмену одной валюты на другую без участия доллара США (если расчёты ведутся долларами США, то кросс-курсы не нужны).

Валютные кросс-курсы имеют целый ряд преимуществ по сравнению с обычными (долларовыми) курсами валют.

1. Кросс-курсы позволяют экспортёрам выгоднее вернуть (репатриировать) прибыль на родину, когда их национальная валюта плохо торгуется против доллара США.

2. В условиях экономической глобализации валютные кросс-сделки используются транснациональными корпорациями как эффективный способ снижения финансовых рисков.

3. Кросс-сделки помогают трейдерам избегать вмешательства центральных банков, поскольку центральные банки обычно не присутствуют на кросс-рынках.

4. Кросс-курсы являются источником очень ценной информации для прогнозирования валютных курсов. Например, значительное изменение курса евро не может быть предсказано, если не учитывать графиков кросс-курсов евро/иена, евро/фунт стерлингов, евро/швейцарский франк.

Расчёт кросс-курсов строится с использованием курсов валют к доллару США. Существует три способа расчёта кросс-курсов в зависимости от того, являются ли котировки валют к доллару прямыми или косвенными:

1-ый способдля валют с прямыми (европейскими) котировками к доллару;

2-ой способдля валют с прямой (европейской) и косвенной (американской) котировками к доллару;

3-ий способдля валют с косвенными котировками к доллару.

Первый способ расчёта кросс-курсов.

studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2020 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.002 с) .

Курсовая маржа валюты

Всем привет! В данной статье разберем что такое вар. маржа по фьючерсному контракту. Обладание понимания что она из себя представляет необходимо каждому трейдеру. Для новичков на срочном рынке этот термин может показаться сложным, но стоит ознакомится с ним по ближе — все становится просто и понято.

Что такое вариационная маржа.

Вар. маржа по фьючерсам — это прибыль или убыток, возникающая сразу после покупки фьючерса, в момент изменения цены. Изменения вариационной маржи (прибыли или убытка) происходят до проведения так называемого «Клирингового расчета». После того как клиринг был проведен вариационная маржа фиксируется и на счет трейдера поступают, либо списываются денежные средства в размере, который составляла вариационная маржа на момент начала проведения клиринга.
После проведения клиринга на бирже начинается новая торговая сессия — вариационная маржа обнуляется и если позиция не была закрыта, вариационная маржа снова начинает меняться в зависимости от направления движения цены купленного фьючерса до проведения следующего клирингового расчета. prostguide.ru

Вариационная маржа постоянно изменяется вслед за движениями цены, вплоть до проведения клиринга. После средства переходят в «Накопленный доход» и поступают на счет.

Пример:

Предположим трейдер приобрел один фьючерс на «Газпром» по цене 20 000 руб. С момента покупки цена на фьючерс выросла до 20 500 руб. В связи с чем значение в поле вариационной маржи с 0 изменилось на 500 руб. Далее, представим, что цена фьючерса выросла до 20 700 руб соразмерно увеличивается и значение вариационной маржи до 700 руб. Допустим далее цена на фьючерс упала 20 300 руб и в месте с падением цены актива сокращается и вариационная маржа принимая значение 300 руб. Таким образом вариационная плавает изменяясь соразмерно изменениям цены на фьючерс в плоть до начала клирингового расчета.

Постоянная переоценка позиций с помощью клирингового расчета необходима для того, чтобы в случае, если цена купленного или проданного фьючерса очень сильно уйдет в обратном выбранному трейдером направлении, его торговый счет не ушел в минус. На Российском срочном рынке FORTS, как и на большинстве крупнейших мировых бирж (NYSE, LSE, TSE) за один рабочий день проходит три торговых сессии: утренняя, дневная и вечерняя. Клиринг проводится по окончанию утренней и дневной торговых сессии.

Предположим сумма на торговом счету трейдера составляет 10000 рублей. Он приобретает 1 Фьючерсный контракт на нефть марки «Brent» по цене в 65,5. С этого момента в поле «Вариационная маржа» мгновенно начинает отражаться прибыль при возрастании цены и убыток при снижении. Допустим, что цена возрастает до 66,5 — это приносит 1000р прибыли трейдеру. При желании трейдер может закрыть позицию продав фьючерс и зафиксировать свою прибыль. В этом случае, поле вариационная маржа обнулится, а полученная прибыль перейдет в «Накопленный доход». Но, предположим, что наш трейдер этого делать не стал и цена на фьючерс упала до 65,7, что повлекло и снижение вариационной маржи до 128р.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector