Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Механизм работы валютного рынка

Принцип работы биржи Форекс. Как устроен валютный рынок?

Когда привязанная к доллару монетарная система, доказала свою несостоятельность и неспособность в полной мере покрыть все объемы валютной эмиссии, появились первые предпосылки к созданию биржи Форекс – международного финансового рынка.

Первоначально лишь несколько передовых стран перешли к свободному формированию валютных рынков по плавающему курсу, но со временем их число многократно увеличилось. Множество частных инвесторов и популяризация интернета сделали свое дело – количество заключаемых сделок и их общие объемы существенно возросли.

Если вы являетесь новичком, желающим заработать на валютных спекуляциях при помощи Forex, крайне рекомендуется сначала получить хотя бы базовое представление о том, как устроен валютный рынок.

РЕКОМЕНДУЕМ: ТОП 3 ЛУЧШИХ БРОКЕРА НА 2020 ГОД

2007 год. БОНУС $1500 НА СЧЕТ. | БЕСПЛАТНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ! | обзор/отзывы 1998 год. FCA, НАУФОР. | ЗДОРОВЫЙ БОНУС 200 % | обзор/отзывы Не требуется верификация! | обзор/отзывы | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ С 10$

Формирование и принципы работы валютной биржи Форекс

Forex объединил в себе валютные и фондовые биржи, в числе активов выступают валюты, фьючерсы, сырьевые ресурсы, драгоценные металлы. Активную деятельность на рынке ведет самый разнообразный контингент – частные инвесторы с мелким и крупным капиталом, брокеры и трейдеры, финансовые институты.

Список можно продолжать еще долго, но в любом случае работа Форекс основывается на ряде принципов:

  • Цена на любой торгуемый актив формируется стихийным образом – имеет значение спрос и предложение, экономическая ситуация, возникшие в среде трейдеров тенденции и пр. Даже глобальные катаклизмы вроде землетрясений и ураганов.
  • Forex – это высоколиквидный рынок. Продавая активы по определенным расценкам, всегда можно быть уверенным, что для некоторых покупателей такая цена будет выгодной.
  • Внушительные денежные массы от игроков со всего мира, которые ежедневно двигаются в различных направлениях, сделали Форекс гибким и маневренным рынком. Открытие и закрытие ордеров здесь фактически моментальное.
  • Рынок функционирует в течение пятидневной рабочей недели, но благодаря разнице между часовыми поясами заниматься заключением сделок можно и в выходные.
  • Основными движущими факторами Forex являются взаимные платежи, инфляция и учетная ставка, события экономического и политического характера, психологические факторы.
  • Трейдерам предоставляется кредитное плечо, что позволяет получать многократную финансовую отдачу при небольшом размере депозита (обратная сторона медали – не менее крупные убытки в случае заключения проигрышной сделки).

Размер годового денежного оборота на Форекс, измеряется триллионами долларов, что характеризует его как высокоактивный и постоянно меняющийся рынок. Частные инвесторы и трейдеры считают его необычайно привлекательным, так как свою деятельность здесь можно начать при минимальных вложениях, благодаря посредническим компаниям-брокерам.

Если бы человек захотел работать с рынком напрямую, ему потребовалась бы внушительная сумма с большим количеством нулей, а так дилинговый центр торгует от своего лица, давая мелким трейдерам “под своим крылом” распоряжаться своими депозитами и заключать сделки, которые они посчитают выгодными.

Само собой, чтобы избежать возможных проблем и не столкнуться с мошенниками, каждый трейдер должен подойти со всей серьезностью к выбору брокера, поскольку не каждая из работающих организаций способна предложить клиентам выгодные условия. Некоторые, так и вообще, предпочитают сливать депозиты или отказывать в выплатах.

В Соединенных Штатах, например, за работой брокеров следят специализированные службы, в нашей же стране такого на данный момент нет, поэтому и риски повышенные. Единственный способ хоть как-то защититься от обмана – сотрудничество только с проверенными ДЦ, о которых в интернете сформировалось положительное мнение. Такие компании работают годами и своевременно платят своим пользователям.

Принцип работы (устройство) биржи Forex на конкретном примере

Покупаемые и продаваемые активы на валютном рынке – это конкретные денежные единицы. Курсы одних валют, легко выразить в определенном количестве других. К примеру, сейчас 1 доллар равняется 0.85 евро. Но не все так просто, ведь есть два направления движения каждой валюты – продажа и покупка.

Первая обычно осуществляется по более высокой цене, а вторая – по более низкой. И это естественно, ведь участникам рынка свойственно продавать дороже, закупаясь при этом дешевле.

Сделка на 100$ с кредитным плечом 1:100 при разнице в цене валют всего на 10 пунктов частенько позволяет удвоить данную сумму.

А ведь разница может достигать и сотни пунктов, что тоже встречается (Разумеется, деньги из воздуха не берутся – каждый должен понимать, что полученные при заключении выигрышной сделки средства представляют собой зеркальное отражение чьей-либо потери. Другой трейдер сделал обратный прогноз, и он оказался проигрышным).

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

Лидер с 2007 года. STARTUP БОНУС $1500 | обзор/отзывы 1998 год. FCA, НАУФОР. МАКСИМАЛЬНЫЙ БОНУС: 200% | обзор/отзывы 1997 год. Нацбанк РБ. ИЗ 50$ ДО 5.000$ | обзор/отзывы 2007 год. FinaCom. КЕШБЭК НА СЧЕТ ОТ АМАРКЕТС | обзор/отзывы

А ТАКЖЕ ЛУЧШИЙ БРОКЕР БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ НА СЕГОДНЯ:

Самые выгодные условия! ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор/отзывы

Согласно принципам работы рынка Forex, рекомендуем начинающим построить свой трейдинг так:

Лучшим вариантом для начинающих трейдеров будет отказ от использования кредитного плеча – по крайней мере, на первое время, когда они только начинают разбираться во всех тонкостях валютных торгов. Да, прибыль будет не столь ощутимой, но зато риск потери депозита станет существенно меньше.

Также, не стоит забывать о возможности использования демонстрационных счетов на Форекс.

Многие брокеры позволяют трейдерам потренироваться на виртуальных деньгах в абсолютно идентичной реальному рынку среде. Даже некоторые профессионалы нередко используют дэмо-счет для обкатки новых стратегий, что уж там говорить про новичков, которым это просто необходимо.

Еще пару слов об устройстве рынка Форекс

Forex является стихийным рынком, основанным на валютных операциях. Его участники зарабатывают на спекуляции теми или иными активами, подавая их по ценам, которые превышают закупочную стоимость. Для Форекса характерно свободное ценообразование, но особо крупные игроки (например, какой-нибудь международный банк) вполне способны оказывать существенное влияние на внутренний климат.

Читать еще:  Операции с наличной иностранной валютой

Также, на ситуацию с валютными курсами влияют политические, экономические, психологические и еще целый ряд факторов, которые каждый трейдер должен уметь анализировать и грамотно использовать в своих целях.

Напрямую работать с рынком могут только крупные участники, оперирующие солидными денежными суммами, остальным же приходится работать через посредников. Каждый брокер предлагает свои индивидуальные условия для сотрудничества, поэтому каждый трейдер или инвестор должен подойти к выбору с умом.

Как устроен Форекс? Важные закономерности валютной биржи

Как работает валютный рынок Форекс

Форекс является международным межбанковским рынком. Операции проводятся через систему институтов: центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и т. д.

Объём одного контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот) обычно составляет около 5 млн. долларов США или их эквивалент. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме этого, придётся нести затраты до 6 тыс. долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал. Из-за этих условий, на Форексе не проводят прямых конвертаций небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки.

При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках у посредников регулярно возникают ситуации внутреннего клиринга (брокерской «кухни»), из-за чего далеко не всегда нужно проводить реальную конвертацию через Форекс. Но свои комиссионные они получают с клиентов всегда. Именно из-за того, что на Форекс попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на Форексе. В то же время, если устранить посредников, стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт.

Текущие котировки валют используются для большого количества операций, которые не обязательно имеют непосредственный выход на Форекс. Примером может служить изменение курса национальной валюты государственным банком, который вынужден сохранять пропорции курса между иностранными валютами в соответствии с их пропорциями на Форексе, даже если реальный спрос/предложение внутри страны не соответствует тенденциям на Форексе. Например, если на внутреннем рынке есть избыточное предложение евро, но при этом на Форексе цена евро против доллара увеличивается, то центральный банк вынужден будет также поднимать цену, а не снижать под давлением избыточного предложения.

Другой яркий пример — маржинальная спекулятивная торговля валютой, которая ориентирована на фиксацию текущих котировок Форекса, но по своим условиям проходит без реальной поставки. Почти все посредники на валютном рынке предлагают для клиентов не только услуги по прямой конвертации, но и спекулятивную торговлю с кредитным плечом. В большинстве случаев, комиссионные для таких операций ещё ниже, чем для прямой конвертации, так как за счёт массовости и кратковременности сделок необходимость в заключении реальных контрактов на поставку возникает ещё реже.

Очень часто комиссионные приобретают форму спреда — фиксированной разницы между ценой покупки валюты и ценой продажи в один и тот же момент времени. В большинстве случаев между Форексом и спекулянтом выстраивается цепочка из нескольких посредников, каждый из которых берёт свою комиссию.

Маржинальные операции могут приводить (но не обязательно приводят) к возникновению реального дополнительного спроса или предложения на валютном рынке, особенно на краткосрочном отрезке времени. Но общую тенденцию движения валютных курсов они не формируют.

Основными участниками валютного рынка являются:

Центральные банки. В их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Для реализации этих задач могут проводиться как прямые валютные интервенции, так и косвенное влияние — через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т.п.

Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. В конечном итоге, международный валютообменный рынок (форекс) представляет собой рынок межбанковских сделок. Наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Суммарные заявки от импортёров формируют устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортёров — её предложение, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободных остатков на валютных счетах). Как правило, фирмы прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании. Их основная задача — диверсифицированное управления портфелем активов, что достигается размещением средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами (англ. funds). К данному виду можно отнести также крупные транснациональные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д.

Валютные биржи. В ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью местного биржевого рынка.

Валютные брокеры. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки так же могут выполнять эту функцию. В этом случае они не выдают кредит и не несут соответствующие риски.

Читать еще:  Основными формами валютной политики являются

Частные лица. Граждане проводят широкий спектр операций, каждая из которых невелика, но в сумме могут формировать существенный дополнительный спрос или предложение: оплата зарубежного туризма; денежные переводы заработной платы, пенсий, гонораров; покупки/продажи наличной валюты как средства сбережения; спекулятивные валютные операции.

Forexman

Система и механизм работы валютного рынка Форекс

Система и механизм работы валютного рынка Форекс

Очень часто я сталкиваюсь с банальными вопросами, которые задают начинающие трейдеры. Эти вопросы касаются того, каким образом начинать торговлю на рынке форекс и какие существуют нюансы торговли. Для меня, по истечении многих лет торговли на валютном рынке, все эти вопросы кажутся банальщиной, поскольку это — уже пройденный этап, которому я уделяю совсем мало внимания. И так поступают многие трейдеры, которые уже прошли данную ступеньку.

Именно поэтому я достаточно часто встречаю множество всевозможной литературы, но информации, которая так необходима начинающим трейдерам я нахожу очень мало. Дело в том, что некоторые вопросы, которые задают новички довольно простые и очевидные, поэтому они мало освящаются. Я же хотел бы затронуть некоторые элементарные вопросы более подробно. В поддержку новичков, если можно так выразиться.

Первое, с чего я хотел бы начать, это рассмотреть механизм работы и систему валютного рынка. Сегодня валютный рынок форекс примечателен не только возможностью совершать сделки в огромных масштабах. Финансовый рынок форекс – это нечто большее, это квинтэссенция, состоящая из возможности работать в любое время суток, с любыми объемами денежных средств, из любой точки земного шара, и, что немаловажно, не выходя из собственного дома. Валютный рынок форекс состоит из огромного количества продавцов и покупателей.

Наиболее крупными участниками рынка forex форекс являются центральные и коммерческие банки большинства стран мира, страховые компании, пенсионные фонды, транснациональные корпорации. Все эти участники валютного рынка объединены между собой в единую сеть, которая позволяется им совершать между собой транзакции. Сразу обозначим одну существенную особенность, которая присуща рынку forex форекс – при совершении торговых операций не происходит физического перемещения средств. То есть, если Банк Англии совершает многомиллионную интервенцию, и покупает, допустим, американские доллары, то это не означает, что эти миллионы долларов будут перевозить из Америки в Англию наличностью.

Возможно, у вас возникнет вопрос: «А почему деньги не перемещаются физически?». Ответ прост: «Потому, что те деньги, которые покупают и продают участники валютного рынка forex форекс, постоянно находятся в обращении. И если Банк Англии купил несколько миллионов долларов за английские фунты стерлингов сегодня с утра, то завтра он продаст эти доллары Банку Японии за японские йены». То есть, между всеми участниками происходит постоянный кругооборот денежных средств. И на данном этапе вам вовсе не нужно задумываться, почему денежные средства не задерживаются у участников, главное для вас – это понять роль и место индивидуального инвестора в торговле на рынке forex форекс.

Еще примерно 20 лет назад доступ к рынку forex форекс мелкому инвестору был закрыт. И дело не в том, что отсутствовал механизм доступа таких участников на валютный рынок форекс, а в том, что для осуществления торговли требовались большие средства, которыми не обладали такие инвесторы. Но по мере развития, финансовый рынок форекс постепенно стал обрастать новыми структурами. Одними из таких структур были брокерские компании, которые на сегодняшний день являются посредниками на валютном рынке. С одной стороны, через них совершают операции многие банки, компании, фирмы, с другой стороны, они предоставляют доступ на валютный рынок форекс мелким инвесторам. Это стало возможно благодаря внедрению системы маржинальной торговли и снижению планки минимального лота. Сегодня индивидуальный трейдер форекс имеет возможность совершать торговые операции сравнительно небольшими лотами: начиная от тысячи и заканчивая миллионами долларов США. Все зависит от возможностей, предоставляемых брокером.

Поскольку выше я упомянул понятие маржинальной торговли, которое, безусловно, для вас будет новым, то сейчас я как раз и постараюсь объяснить, что это такое.

Допустим, вы решили открыть позицию, то есть, купить или продать какую-либо валюту. Когда вы определились с валютой, которую будете покупать или продавать, вы определяетесь с размером суммы, на которую будете совершать торговую операцию. После того, как вы определились с суммой сделки, вы открываете позицию. Далее механизм работы таков: форекс брокер (посредник), через которого вы осуществляете торговлю, списывает на время с вашего торгового счета сумму денег, которая будет служить гарантией выполнения ваших обязательств перед ним.

То есть, эта сумма будет служить залогом. И судьба этих средств напрямую зависит от результата вашей торговой операции. Если вы в результате сделки получите прибыль, то вам возвращаются залоговые средства + сумма залога. Если в результате сделки вы получите убытки, то форекс брокер забирает ваши залоговые средства.

Сумма залога эквивалентна сумме сделки. То есть для сделки на сумму в $1000 и $10 000 сумма залога в первом случае будет меньше. Кроме того, в ходе проведения торгов вы никогда не сможете проиграть больше той суммы, которая находится на вашем торговом счету. Именно поэтому форекс брокер никогда не останется в убытке.

Исходя из вышесказанного, отметим некоторые особенности, которые присущи маржинальной торговле:

1. Главный смысл маржинальной торговли заключается в том, что при осуществлении сделок не нужно прибегать к реальной поставке денежных средств.

2. Все операции, которые проводит трейдер форекс, обеспечены залоговой суммой, которую взимает форекс брокер на время совершения сделки

3. Форекс брокер предоставляет инвестору кредитное плечо, которое позволяет осуществлять сделки на суммы, в десятки и сотни раз превышающие размер собственного депозита

4. Маржинальная торговля предполагает обязательное открытие и закрытие позиции. То есть, если вы купили валюту, то обязательно должны ее продать и наоборот, если вы продали, то впоследствии вы должны будете перекрыть эту сделку, то есть, купить валюту.

Читать еще:  Элементы валютного рынка

5. Трейдер форекс может понести убытки, ограниченные только суммой его депозита

Как работает валютный рынок Форекс

Форекс является международным межбанковским рынком. Операции проводятся через систему институтов: центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и т. д.

Объём одного контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот) обычно составляет около 5 млн. долларов США или их эквивалент. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме этого, придётся нести затраты до 6 тыс. долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал. Из-за этих условий, на Форексе не проводят прямых конвертаций небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки.

При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках у посредников регулярно возникают ситуации внутреннего клиринга (брокерской «кухни»), из-за чего далеко не всегда нужно проводить реальную конвертацию через Форекс. Но свои комиссионные они получают с клиентов всегда. Именно из-за того, что на Форекс попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на Форексе. В то же время, если устранить посредников, стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт.

Текущие котировки валют используются для большого количества операций, которые не обязательно имеют непосредственный выход на Форекс. Примером может служить изменение курса национальной валюты государственным банком, который вынужден сохранять пропорции курса между иностранными валютами в соответствии с их пропорциями на Форексе, даже если реальный спрос/предложение внутри страны не соответствует тенденциям на Форексе. Например, если на внутреннем рынке есть избыточное предложение евро, но при этом на Форексе цена евро против доллара увеличивается, то центральный банк вынужден будет также поднимать цену, а не снижать под давлением избыточного предложения.

Другой яркий пример — маржинальная спекулятивная торговля валютой, которая ориентирована на фиксацию текущих котировок Форекса, но по своим условиям проходит без реальной поставки. Почти все посредники на валютном рынке предлагают для клиентов не только услуги по прямой конвертации, но и спекулятивную торговлю с кредитным плечом. В большинстве случаев, комиссионные для таких операций ещё ниже, чем для прямой конвертации, так как за счёт массовости и кратковременности сделок необходимость в заключении реальных контрактов на поставку возникает ещё реже.

Очень часто комиссионные приобретают форму спреда — фиксированной разницы между ценой покупки валюты и ценой продажи в один и тот же момент времени. В большинстве случаев между Форексом и спекулянтом выстраивается цепочка из нескольких посредников, каждый из которых берёт свою комиссию.

Маржинальные операции могут приводить (но не обязательно приводят) к возникновению реального дополнительного спроса или предложения на валютном рынке, особенно на краткосрочном отрезке времени. Но общую тенденцию движения валютных курсов они не формируют.

Основными участниками валютного рынка являются:

Центральные банки. В их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Для реализации этих задач могут проводиться как прямые валютные интервенции, так и косвенное влияние — через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т.п.

Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. В конечном итоге, международный валютообменный рынок (форекс) представляет собой рынок межбанковских сделок. Наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Суммарные заявки от импортёров формируют устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортёров — её предложение, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободных остатков на валютных счетах). Как правило, фирмы прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании. Их основная задача — диверсифицированное управления портфелем активов, что достигается размещением средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами (англ. funds). К данному виду можно отнести также крупные транснациональные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д.

Валютные биржи. В ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью местного биржевого рынка.

Валютные брокеры. В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки так же могут выполнять эту функцию. В этом случае они не выдают кредит и не несут соответствующие риски.

Частные лица. Граждане проводят широкий спектр операций, каждая из которых невелика, но в сумме могут формировать существенный дополнительный спрос или предложение: оплата зарубежного туризма; денежные переводы заработной платы, пенсий, гонораров; покупки/продажи наличной валюты как средства сбережения; спекулятивные валютные операции.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector