Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Международная валютная ликвидность означает

Discovered

О финансах и не только…

Международная валютная ликвидность

Международная валютная ликвидность (international liquidity) – способность страны (группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

Международная валютная ликвидность — обеспеченность всех форм международных экономических отношений международными платежными средствами, позволяющими бесперебойно осуществлять международные расчеты. В широком смысле международная валютная ликвидность означает совокупность всех возможных способов финансирования и кредитования мирового платежного оборота.

В условиях золотого стандарта международная ликвидность обеспечивалась золотом и возможностью обмена национальных валют на золото. В условиях Бреттон-Вудской валютной системы, когда основными международными платежными средствами выступали золото и доллары США и когда цена золота была фиксирована (35 долл. за 1 тройскую унцию), возникла ситуация, при которой быстро растущие масштабы международного оборота значительно опережали поступление в оборот платежных средств, и прежде всего золота. К тому же в результате изменения соотношения сил между США и другими промышленно развитыми странами ослабли позиции доллара. Международная ликвидность значительно ухудшилась, что подготовило кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Были предприняты шаги к привлечению к международным расчетам новых платежных средств. Международный валютный фонд (МВФ) ввел специальные права заимствования (СДР). Но это не сняло проблему. Потребовалось коренное изменение международной валютной системы. Новая Ямайская валютная система, хотя и породила нестабильность в платежных расчетах ввиду постоянного изменения курсов валют, проблему разрешила.

В аспекте всемирного хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами.

В аспекте национальной экономики международная валютная ликвидность служит показателем кредитоспособности и платежеспособности страны.

Международная валютная ликвидность включает следующие компоненты:

  • официальные золотые и валютные резервы страны (см. Золотовалютные резервы);
  • счета в СДР и ЭКЮ (заменена евро с 1999 г.) (см. Международные валютные единицы);
  • резервную позицию в Международном валютном фонде (право страны на автоматическое получение безусловного кредита в иностранной валюте в пределах 25% ее квоты).

Показателем международной валютной ликвидности служит отношение ее основного компонента – официальных золотовалютных резервов – к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя ограниченна, т.к. он не учитывает все предстоящие платежи, в частности, по «невидимым», а также по финансовым операциям платежного баланса.

Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами в иностранных валютах. Ликвидные позиции страны-должника характеризуются соотношением золотовалютных резервов и внешнего долга.

Критерии международной валютной ликвидности

Международная валютная ликвидность является показателем способности определенного государства обеспечивать обязательства перед другими странами. МВЛ является критерием платежеспособности государства на мировой кредитной арене. Эта ликвидность представляет собой группу источников кредитования и финансирования в глобальной финансовой системе. Главная цель этих потоков — обеспечение экономической стабильности стран. МВЛ служит мерой платежеспособности государства и базируется на объеме золотовалютного резерва. Структурой данного критерия являются следующие составные части:

  1. Золотовалютные резервы — золотой запас государства и его резервы в денежных средствах другой страны.
  2. Резервная позиция в МВФ.
  3. Счета в специальных правах заимствования — безналичная форма резерва на определенных счетах Международного валютного фонда.

Часть государств перешла от специфических прав заимствования к стандарту, который базируется на пяти ведущих валютах мира. Мировая денежная система в настоящее время основывается на нескольких главных валютах и мировых денежных единицах.

Читать еще:  Операции с наличной иностранной валютой

Безусловную ликвидность государства обеспечивают собственные резервы, которыми оно распоряжается по своему усмотрению. Условную ликвидность составляют заемные средства, использования которых может потребовать кредитор.

Функции и критерии ликвидности

МВЛ призвана обеспечивать следующие функции:

  • основа ликвидных резервов;
  • осуществление межгосударственных платежей;
  • поддержание курса местной денежной единицы с помощью интервенций.

Центральные банки создают резерв в нескольких валютах, которые выступают как резервные по отношению к национальной.

Основным критерием, по которому определяют финансовую ликвидность, является взаимосвязь параметров: золотовалютных резервов и годового объема импорта.

Развитие мировой финансовой системы привело к соответствию денежных единиц стран разным валютам, чтобы исключить чрезмерное влияние на мировую экономику одной конкретной валюты. Это обеспечивает диверсификацию в международной ликвидности.

Мировая финансовая система работает в тесной связи с валютными системами стран участниц. Частью данной системы является мировой финансовый рынок. У него очень большая ликвидность, так как можно оперативно продать и купить любую валюту в большом объеме. Кризисные течения современности стимулируют развитие мировой валютной системы, оказывают положительное влияние на укрепление экономики.

Финансовая система России обеспечивает регулирование ликвидности, межгосударственные расчеты и напрямую оказывает влияние на курс рубля. Структура и размер золотовалютного резерва постоянно меняются в соответствии с условиями внешнего рынка и состоянием платежного баланса.

Внешняя финансовая политика и ликвидность

Государство для своих внутренних нужд создает свою денежную систему. Ключевым свойством для валюты является ее конвертируемость к другим валютам. Это свойство составляет фундамент мировых денежных отношений. Внутренняя экономическая политика призвана стимулировать производство, уменьшать безработицу, препятствовать инфляции. Внутренняя валютная политика оказывает влияние на внешнюю, так как от развития экономики и веса страны в мировом сообществе напрямую зависит конвертируемость и вес валюты этого государства. Участие в мировом финансовом сообществе неизбежно для современной экономики и зачастую помогает преодолевать внутренние кризисы отдельных государств.

Масса денег определенной страны распределена неравномерно. Происходит формирование денежных групп, называемых агрегатами. Они различаются скоростью конвертации их в наличность. К таким агрегатам относятся:

  • монеты и банкноты;
  • вклады до востребования;
  • средства, находящиеся на счетах;
  • срочные вклады;
  • государственные облигации.

Международная валютная ликвидность характеризует возможность без задержек рассчитываться с международными кредиторами и определяется отношением размера накопленных валютных резервов и величиной внешнего долга.

Регулирование МВЛ как элемента мировой экономики

Применение денежных средств для обеспечения межгосударственных платежей и использования в качестве резерва зависит от экономических позиций на внешнем рынке капиталов. До 60-х гг. 20 века такую роль выполнял фунт стерлингов. В 70-е годы Международный валютный фонд ввел новый вид активов — специальные права заимствования. Международные денежные единицы обеспечивают роль национальных общих валют, своего рода общих кредитных денег. Главное их отличие от натуральных денежных единиц стран — это безналичная форма и выпуск не определенным банком, а международной кредитной организацией. Страны-члены МВФ имеют резервную позицию в фонде и, как следствие, право получать кредиты в пределах назначенного процента от квоты.

Платежный баланс напрямую влияет на международную ликвидность. С резервными средствами проводят следующие операции:

  1. Обслуживание выпущенных государственных бумаг.
  2. Финансирование внешнеэкономических операций.
  3. Обслуживание займов по международным сделкам.
  4. Осуществление покупки золота или зарубежной валюты для пополнения резерва.
  5. Обеспечение получения международных платежей для поддержания платежного баланса государства.
Читать еще:  Кто осуществляет валютный контроль в рф

В качестве кредитора может быть как центральный, так и частный банк другой страны. Также кредитором может быть и МВФ. Он является главным институтом обеспечения стабильности мировой системы валют. Но данный фонд — это не единственный международный институт, существуют и другие.

Будь на шаг впереди!

Подпишитесь, для получения новых статей.

ПОСЛЕДНИЕ
РЕКОМЕНДАЦИИ

Будь на шаг впереди!

Подписывайся на обновления,чтобы сразу получать новые статьи.

Что такое валютная ликвидность?

С точки зрения макроэкономики, валютная ликвидность (англ. Currency liguidity) – это финансовая способность страны (или группы стран, или организаций) систематически и вовремя рассчитаться по внешним долгам (международным обязательствам) установленными платежными средствами. Данный показатель характеризуется отношением суммы валютных резервов к общей сумме внешней задолженности.

Главным элементом мировой валютной системы является понятие международной валютной ликвидности, которая состоит из следующих частей:

— средства образования ликвидных резервов;

— средства международных платежей;

— средства валютной интервенции

Как и в любом бизнесе, международный рынок предпочитает работать с теми субъектами (партнерами), которые всегда в состоянии рассчитаться по обязательствам, то есть – финансово устойчивыми. В наше время понятие денег стало довольно абстрактным, потому деньги сегодня – это ценные бумаги, облигации, вклады, вложения, депозиты, сырье, товары. Для стабильных взаимных расчетов необходимы не столько деньги, сколько активы.

Сейчас ликвидным считается актив, который имеет фиксированную номинальную стоимость и который можно свободно использовать в качестве платежного средства. Для государства основой валютной ликвидности всегда считались золотовалютные резервы — внешние активы под контролем органов государственного денежно-кредитного регулирования, которые в любой момент могут быть применены в качестве платежного средства для финансирования дефицита платёжного баланса или валютных интервенций с целью стабилизации курса национальной валюты, а также иных целей.

Основные составляющие золотовалютных резервов для обеспечения международной ликвидности любого государства:

— иностранная валюта – наличные средства в иностранной валюте, депозиты, кредиты, ценные бумаги, остатки денежных средств на банковских счетах;

— специальные права заимствования – резервные международные активы, эмитированные данной страной, которые находятся на счету в специальном Международном фонде;

— резервная позиция в Международном валютном фонде — валютная квота данной страны в МВФ;

— монетарное золото страны – банковские золотые слитки (стандартные), монеты, золото в государственных хранилищах, золото в пути, золото на ответственном хранении за границей.

Увеличение централизованных резервов в статистике показывается со знаком минус, потому что это означает рост зарубежных активов, и как следствие, оттоком валютных ресурсов из данной страны. В настоящее время считается, что для любого государства централизованные золотовалютные резервы должны быть одного уровня с суммой трехмесячного объема импорта.

Величина и структура золотовалютных резервов постоянно меняются в зависимости от текущего платежного баланса конкретной страны, внешнеполитических и экономических факторов, конъюнктуры валютного рынка.

Практически для любого государства может возникнуть проблема нехватки платежных средств, пригодных для покрытия их международных обязательств, и прежде всего — резервов свободно конвертируемой валюты. В таких случаях Центробанк страны принимает решение о реализации части резервов на свободном рынке для поддержания необходимого уровня международной ликвидности.

Читать еще:  Клиринговая валюта это

В настоящее время мировой валютной системой с помощью плавающих валютных курсов проведена привязка всех денежных единиц к различным валютам, то есть выполнена диверсификация валютной составляющей ликвидности. С 1982 года для недопущения кризиса международной валютной ликвидности любая страна может получить краткосрочный валютный кредит МВФ (под гарантию центрального банка страны).

МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ

Найдено 4 определения термина МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ

МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ

возможность отдельной страны или всех стран бесперебойно оплачивать свои внешние обязательства приемлемыми платежными средствами.

Международная валютная ликвидность

способность страны обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами, включающая в себя четыре элемента: официальные золотые и валютные резервы, счета в СДР, резервную позицию в МВФ.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ

англ. international liquidity) – способность страны (группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. В аспекте всемирного хозяйства М.в.л. означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы междунар. резервными активами. В аспекте нац. экономики М.в.л. служит показателем кредитоспособности и платежеспособности страны. М.в.л. включает след. компоненты: офиц. золотые и валютные резервы страны (см. Золотовалютные резервы); счета в СДР и ЭКЮ (заменена евро с 1999) (см. Международные валютные единицы); резервную позицию в Международном валютном фонде (право страны на автоматич. получение безусловного кредита в ин. валюте в пределах 25% ее квоты). Показателем М.в.л. служит отношение ее осн. компонента – офиц. золотовалютных резервов – к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя ограниченна, т.к. он не учитывает все предстоящие платежи, в частн., по «невидимым», а также по финанс. операциям платежного баланса. Регулирование М.в.л. как элемента валютной системы сводится к обеспеченности междунар. расчетов необходимыми платежными средствами в ин. валютах. Ликвидные позиции страны-должника характеризуются соотношением золотовалютных резервов и внешнего долга

МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ

обеспеченность всех форм международных экономических отношений международными платежными средствами, позволяющими бесперебойно осуществлять международные расчеты. В широком смысле М.в.л. означает совокупность всех возможных способов финансирования и кредитования мирового платежного оборота. В условиях золотого стандарта международная ликвидность обеспечивалась золотом и возможностью обмена национальных валют на золото. В условиях Бреттон-Вудской валютной системы, когда основными международными платежными средствами выступали золото и доллары США и когда цена золота была фиксирована (35 долл. за 1 тройскую унцию), возникла ситуация, при которой быстро растущие масштабы международного оборота значительно опережали поступление в оборот платежных средств, и прежде всего золота. К тому же в результате изменения соотношения сил между США и другими промышленно развитыми странами ослабли позиции доллара. Международная ликвидность значительно ухудшилась, что подготовило кризис Бреттон-Вудской валютной системы. Были предприняты шаги к привлечению к международным расчетам новых платежных средств. Международный валютный фонд (МВФ) ввел специальные права заимствования (СДР). Но это не сняло проблему. Потребовалось коренное изменение международной валютной системы. Новая Ямайская валютная система, хотя и породила нестабильность в платежных расчетах ввиду постоянного изменения курсов валют, проблему разрешила.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector