Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Национальная и мировая валютная система

Национальные и мировая валютные системы

Функционирование мирового хозяйства невозможно без налаженной системы валютных (То есть денежных отношений) между странами, образующих мировую валютную систему. Базовыми элементами мировой валютной системы являются: международные платёжные средства; механизм установления и поддержания валютных курсов; порядок балансирования международных платежей; условия конвертируемости (обратимости) валют; режим работы валютных и золотых рычагов; права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих международные отношения.

Валютная система объединяет национальные валютные системы. Национальная валютная система – это форма организации денежных отношений, которые охватывают не только денежное обращение страны, но сферу её международных расчётов.

Международные расчёты – это расчёты между государствами, организациями, фирмами, гражданами, находящимися на территории различных стран.

Мировая валютная система в своём развитии прошла ряд этапов.

Парижская валютная система (1816 – 1914 гг). Соответствует золотому или золотомонетному стандарту. Исторически в своём классическом виде золотой стандарт сформировался в Великобритании в начале XIX в. Был положен в основу Парижской валютной системы (1867 г).

Характерными признаками золотомонетного стандарта являются: исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами государственных бумажных денег и неполноценной разменной монеты с принудительным курсом; свободный обмен банкнот на золото по номиналу; отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота. При этом в развитых странах законодательно фиксировалось золотое содержание национальной денежной единицы, то есть золотой паритет.

Валютные курсы стран фиксировались на базе золотых паритетов национальных денежных единиц. Таким образом, данная система основывалась на фиксированных валютных курсах.

Позднее, когда золотые монеты уже не чеканились, был введён золотослитковый стандарт, предусматривающий обмен банкнот на слитки золота весом до 12,5 кг. Для совершения данного обмена в банк необходимо было предъявить довольно крупную сумму денег. Такое положение способствовало вытеснению золота из сферы обращения в крупный международный и оптовый оборот. Золотослитковый стандарт действовал с 1914 г по 1941 г.

Основные недостатки золотого стандарта:

— существует жесткая взаимосвязь между объёмом денежной массы обращающейся в мировой экономике, и объёмом добычи и производства золота: открытие новых месторождений золота и рост его добычи приводили к мировой инфляции, а отставание производства золота от реальных потребностей вело к дефициту наличных денежных средств;

— невозможно было вести самостоятельную национальную кредитно-денежную политику, направленную на решение внутренних экономических проблем страны.

Генуэзская валютная система (1922 – 1944 гг). В основу был положен золотодевизный стандарт, то есть предусматривался обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. Таким образом, валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран, обесценивание которых вызывало неустойчивость подчинённых валют.

Бреттонвудская валютная система (1944 – 1976 гг). Принципы действия нового механизма международной валютной системы были определены на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г.

По существу это был золотодолларовый стандарт. Основные принципы этой валютной системы заключались в следующем:

— сохранение функций мировых денег за золотом при одновременном использовании в качестве международных платёжных и резервных валют национальных денежных единиц (прежде всего доллар США, в значительно меньшем объёме английский фунт стерлингов);

— обязательность для страны резервной валюты обмена её на золото по официальному курсу (35 долларов США за тройскую унцию = 31,1г.);

— жёсткая привязка валют к доллару.

Таким образом, данная система ставила доллар США в привилегированное положение в международных платежах. Когда запасы долларов в международных резервах превысили золотой запас США в несколько раз, а другие страны стали требовать обмена долларовых резервов на золото, США прекратили обмен американской валюты на золото в официальном порядке с 15 августа 1971г Западноевропейские страны отказались от обязательств по поддержке курса доллара и началось «плавание» валют, что де-факто привело к отказу от всех основополагающих принципов системы золотовалютного стандарта.

Европейская валютная система (с 1976 г – по настоящее время). Соглашением стран-членов МВФ был пересмотрен статус золота и введены плавающие валютные курсы. Перешли от золотодевизного стандарта к мультивалютному рыночному стандарту. Был официально введен стандарт СДР.

СДР (special drawing right – специальные права заимствования) – международный резервный актив, распределяемый между странами-членами МВФ пропорционально их квотам в МВФ. СДР не имеют материально-вещественной формы существования и фигурируют лишь в виде бухгалтерской записи на счетах централизованных банков, а также на специальном счёте МВФ. Этот актив даёт ЦБ право на назначение любой валюты для последующего финансирования дефицита платёжного баланса. В конечном счёте СДР превратились и остаются своеобразной искусственной надстройкой к сложившейся структуре международных валютных резервов.

Многие страны предпринимали определённые усилия по ограничению колебаний валютных курсов, что делало их плавание «грязным».

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из спроса и предложения на определённую валюту в условиях свободного ресурса, либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком.

Чаще всего стоимость валют определяется через взаимодействие сил свободного роста при определенном воздействии руководящих финансово-кредитных органов. Такую форму образования курсов иногда называют «грязным плаванием».

Финансово-кредитные органы стремятся избежать чрезмерного завышения или занижения валютного курса. Например, страны ЕС в 1971 г создали так называемую «змею в туннеле», то есть они установили максимальные размахи колебаний наиболее слабых и наиболее сильных валют стран ЕС («туннель»), а также максимальные пределы колебаний для каждой пары валют («змея»), и путём валютных интервенций пытались регулировать данную систему взаимных курсов валют.

Таким образом, юридически была завершена демонополизация золота, которая выражалась в том, что отменена официальная фиксированная цена на золото, отменены золотые паритеты, прекращён обмен долларов на золото. Демонополизация золота – это превращение золота из финансового актива в товар, который больше не используется как средство платежа между центральными банками стран, переходит в сферу товарного обращения (например, экспортируется). Таким образом, начала формироваться система управляемого плавания валютных курсов. Валютная политика страны стала неотъемлемым элементом её макроэкономической политики.

Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс. Известны два режима установления валютных курсов: система фиксированных курсов валют; система плавающих курсов валют. На сегодняшний день странам предоставлено право выбора любого валютного курса (фиксированного или плавающего).

В Европе, где создан ЕС, функционирует Европейская валютная система, являющаяся международной региональной валютной системой или подсистемой Ямайской мировой валютной системы. Основные принципы Европейской валютной системы следующие.

Образуется на основе европейской континентальной валюты ЭКЮ (European Currency Unit); как и СДР, ЭКЮ – валюта записей, то есть не имеет материальной формы. Курс ЭКЮ (как и СДР) определяется методом валютной корзины. Валютная корзина – это метод соизмерения средневзвешенного курса коллективной валюты по отношению к определенному набору других валют. Количества валют в наборе, количество единиц каждой валюты в наборе устанавливается произвольно. Так, валютная корзина СДР включает доллар США, немецкую марку, французский франк, английский фунт стерлингов, японскую иену.

Валютная корзина ЭКЮ включает немецкую марку, английский фунт стерлингов, французский франк, итальянскую лиру, голландский гульден, бельгийский франк, испанскую крону, ирландский фунт, греческую драхму, люксембургский франк.

Читать еще:  Лизинг коммерческой недвижимости статья в журнале

СДР и ЭКЮ – не единственные международные коллективные валюты. В мире существует более десятка коллективных валют. Большинство из них находится на начальной стадии развития. Это арабский расчётный доллар Арабского валютного фонда, франк КФА – французской колонии в Африке; андское песо Андского пакта; восточно-карибский доллар Карибского общего рынка.

В 1999 г произошла замена ЭКЮ на «Евро», которые выпущены в виде банкнот и монет.

Используется золото в качестве реальных резервных активов: страны ЕС ориентируются на рыночную цену золота для определения взноса в золотой фонд и для регулирования эмиссии и объёма резервов в ЭКЮ.

Устанавливается режим валютных курсов в форме «европейской валютной змеи»: колебания от ±1 % до ±10 % от центрального курса, то есть по существу это валютный коридор.

Осуществляется межгосударственное валютное регулирование путём предоставления центробанком кредитов для покрытия временного дефицита платёжных балансов.

Вопрос 1. Национальная и мировая валютные системы.

Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире – Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного и меняльного дела.

Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились расчеты по переводным векселям (траттам).

В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютная система.

Национальная валютная система – это форма организации экономических отношений страны, при помощи которых осуществляются международные расчеты, создаются и используются валютные средства страны.

Мировая валютная система – это форма организации международных валютных (денежных) отношений, которые исторически сложились и закреплены межгосударственными соглашениями.

1) Основой национальной валютной системы и ее главным элементом является национальная валюта.

В широком понимании понятие валюта – это денежная единица любой страны.

Валюта — это общее название денежной единицы разных стран, обязательной для приема в уплату за товары и услуги, покупаемые на территории данной страны.

Понятие валюта используется в таких значениях:

• национальная валюта — денежная единица определенной страны или любой ее тип (золото, серебро);

• иностранная валюта — денежные знаки иностранных государств, кредитные и платежные средства, которые выражены в иностранных денежных единицах и которые используются в международных расчетах;

• международная (региональная) валюта — международная или регио­нальная денежная расчетная единица, средство платежа: СДР (специальные права заимствования), ЭКЮ.

СДР (SDR — Special Drawing Right) — международные платежные средства, которые используются Международным валютным фондом (МВФ) для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и как расчетная единица МВФ.

ЭКЮ (ECU — European Currency Unit) — региональная международная расчетная единица, которая была введена в 1979 г. в пределах европейской валютной системы и позже стала расчетной единицей Валютного союза стран ЕС (сегодня это евро).

Резервная валюта — это национальные кредитно-денежные средства ведущих стран участниц мировой торговли.

Возможность свободного обмена нац валюты на другие валюты по официальному курсу – конвертируемость.

Неконвертируемая (замкнутая) валюта

Соотношение двух денежных единиц по количеству содержащегося в них чистого золота называется золотым паритетом.

Валютный курс — это количественное соотношение, пропорция в которой валюта одной страны обменивается на валюту другой страны.

Фиксированный валютный курс — это официально установленное соотношение между нац. валютами на основе взаимного паритета. Колеблющийся валютный курс — это валютный курс, который свободно изменяется под воздействием спроса и предложения; Плавающий валютный курс — это разновидность колеблющегося валютного курса, который предполагает использование механизма валютного регулирования.

Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.

Совокупность всех платежных инструментов, которые могут быть использованы в международных расчетах, называют международной ликвидностью. Это золото, свободно выбранные валютные запасы государств и международные деньги.

Национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, Минфин, Минэкономики, таможенный комитет и др.).

Международные организации:

Международный валютный фонд (МВФ),

Международный банк реконструкции и развития (МБРР), которое вместе со своими филиалами — Международной финансовой корпорацией (МФК), Международной ассоциацией развития (МАР), Многосторонним агентством по гарантиям инвестиций (БАГИ) и Международным центром по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) — образовывает группу Мирового банка, банк международных расчетов в Базеле, региональные банки развития и др.

Вопрос 2. Парижская система золотомонетного стандарта.

Первой в истории мировой валютной системой была система, которая опиралась на единые правила обращения золотого денежного товара и известная под названием системы золотого стандарта. Юридическии она была оформлена на Международной конференции в Париже 1867 г.

Для системы золотого стандарта, или золотого монометаллизма, характерно то, что роль общего эквивалента закрепляется за золотом, а в обращении функционируют золотые монеты или дензнаки, разменные на золото.

Существовало три формы золотого стандарта:

Преимущества золотомонетного стандарта:

1) Золото можно было свободно продавать и покупать, перевозя его с одной страны в другую

2) Цена на валютный металл устанавливалась на основе закона стоимости, т.е. определялась количеством общественно необходимой работы, израсходованной на добычу и транспортирование драгоценного металла.

3) Не ограничивались государством и операции с платежными документами, ценными бумагами и средствами кредита (векселями, чеками и др.), а также вывоз капитала и переведения прибылей из-за границы. Система золотого стандарта была адекватной условиям свободной конкуренции, неограниченного рынка и соответствующего этим условиям механизма ценообразования.

4) Режим золотомонетного стандарта был прежде всего режимом стабильных валютных курсов. Эта стабильность — результат соблюдения государствами, которые ввели эту систему, установленных конкретных «правил игры».

Недостатки золотомонетного стандарта:

1) она была слишком жесткой, недостаточно эластичной, дорогой.

2) эта система устанавливала прямую зависимость денежной массы, которая оборачивалась в отдельных странах и на мировом рынке, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводило в этих условиях к периодическим инфляционным процессам, которые охватывали как отдельные страны, так и мировой рынок.

3) практически полностью исключалась возможность проведения отдельными государствами собственной денежно-валютной политики, направленной на решение внутренних проблем страны. Это объясняется тем, что непосредственной реакцией на любое увеличение объемов бумажной эмиссии и инфляционное обесценение национальных денег были отлив золота за границу и соответствующее уменьшение золотых запасов. Это ограничивало возможности государственного вмешательства в сферу денежных и валютных отношений, их целевого регулирования, использование в конкретных направлениях экономической политики.

4) Последний недостаток особенно ощущался во время войн: существование золотого стандарта препятствовало внедрению очень распространенных методов финансирования военных действий путем выпуска бумажных денег и монетизации государственного долга через продажу новых выпусков ценных бумаг центральному эмиссионному банку той или другой страны. Страна, которая старалась финансировать военные расходы путем эмиссии денег и вместе с тем придерживаться их конвертируемости в золото, сразу становилась свидетелем массового отлива своих золотых запасов за границу. Именно по этой причине Соединенные Штаты Америки отказались от практики золотого стандарта во время гражданской войны, а европейские страны — во время Первой мировой войны.

Читать еще:  Валютные ценности представляют собой

Система золотослиткового стандарта — переходная форма золотого стандарта. Существовал с начала ХХ ст. до начала первой мировой войны.

Она сформировалась в ряде высокоразвитых стран Запада (кроме США) после Первой мировой войны и просуществовала до «Большой депрессии» 1929-1933 pp. Суть этой урезанной системы золотого стандарта заключалась в том, что национальные валюты ведущих западных стран (Великобритании, Франции, Бельгии, Нидерландов и др.) приравнивались к определенному количеству золота, т.е. имели золотое содержимое, следовательно были размены на валютный металл, но уже не в любом количестве, как это было при классическом золотом стандарте, а на золотые слитки весом не менее чем 12,4 кг каждый. Таким образом, обмен национальных дензнаков на золото был ограничен определенными, довольно большими, сумами (во Франции, например, один золотой слиток стоил 215 тыс. франков).

В других странах, в частности в тех, которые испытали поражения в Первой мировой войне, а также во многих колониальных и зависимых странах была введена система золотодевизного стандарта, которая базировалась на золоте и ведущих валютах мира. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, начали называть девизами.

Национальная и мировая валютная система

1.2 оБГЙПОБМШОБС Й НЙТПЧБС ЧБМАФОБС УЙУФЕНБ. иБТБЛФЕТЙУФЙЛБ ЙИ ЬМЕНЕОФПЧ

тБЪМЙЮБАФ УМЕДХАЭЙЕ ЧЙДЩ ЧБМАФОЩИ УЙУФЕН:

йУФПТЙЮЕУЛЙ ЧПЪОЙЛМБ ОБГЙПОБМШОБС ЧБМАФОБС УЙУФЕНБ, ЛПФПТБС ПЖПТНМЕОБ ОБГЙПОБМШОЩН ЪБЛПОПДБФЕМШУФЧПН, У ХЮЕФПН ОПТН НЕЦДХОБТПДОПЗП РТБЧБ. оБГЙПОБМШОБС ЧБМАФОБС УЙУФЕНБ ФЕУОП УЧСЪБОБ У НЙТПЧПК ЧБМАФОПК УЙУФЕНПК, ЛПФПТБС РТЕДУФБЧМСЕФ УПВПК ЖПТНХ ПТЗБОЙЪБГЙЙ НЕЦДХОБТПДОЩИ ЧБМАФОЩИ ПФОПЫЕОЙК, ЪБЛТЕРМЕООХА НЕЦЗПУХДБТУФЧЕООЩН УПЗМБЫЕОЙЕН. пДОБЛП ТБЪМЙЮБАФУС ЙИ ЪБДБЮЙ, ХУМПЧЙС ЖХОЛГЙПОЙТПЧБОЙС Й ТЕЗХМЙТПЧБОЙС. уЧСЪШ Й ТБЪМЙЮЙС РТПСЧМСАФУС Ч ЙИ ЬМЕНЕОФБИ.

тБУУНПФТЙН ЬМЕНЕОФЩ ВПМЕЕ РПДТПВОП:

чБМАФБ — ДЕОЕЦОБС ЕДЙОЙГБ, ЙУРПМШЪХЕНБС Ч ЛБЮЕУФЧЕ НБУЫФБВБ ЧЕМЙЮЙОЩ УФПЙНПУФЙ ФПЧБТБ Й СЧМСАЭБСУС УТЕДУФЧПН ПВТБЭЕОЙС ЧП ЧОЕЫОЕК ФПТЗПЧМЕ Й РТЙ ЧЩЧПЪЕ ЛБРЙФБМБ.

рПОСФЙЕ ЧБМАФЩ РТЙНЕОСЕФУС Ч ФТЕИ ЪОБЮЕОЙСИ:

Б) ОБГЙПОБМШОБС ЧБМАФБ — ДЕОЕЦОБС ЕДЙОЙГБ, ЙНЕАЭБС ИПЦДЕОЙЕ Ч ДБООПК УФТБОЕ (сРПОЙС — КЕОБ, уыб — БНЕТЙЛБОУЛЙК ДПММБТ, тПУУЙС — ТХВМШ);

В) ЙОПУФТБООБС ЧБМАФБ — ДЕОЕЦОЩЕ ЪОБЛЙ ЙОПУФТБООЩИ ЗПУХДБТУФЧ, Б ФБЛЦЕ ЛТЕДЙФОПЕ Й РМБФЕЦОПЕ УТЕДУФЧП, ЧЩТБЦЕООПЕ Ч ЙОПУФТБООЩИ ДЕОЕЦОЩИ ЕДЙОЙГБИ Й ЙУРПМШЪХЕНПЕ Ч НЕЦДХОБТПДОЩИ ТБУЮЕФБИ;

Ч) НЕЦДХОБТПДОБС ДЕОЕЦОБС ТБУЮЕФОБС ЕДЙОЙГБ Й РМБФЕЦОПЕ УТЕДУФЧП — ЙУРПМШЪХЕФУС Ч ТБНЛБИ ПРТЕДЕМЕООПК ЙОФЕЗТБГЙПООПК ЗТХРРЙТПЧЛЙ (еЧТП) Й Ч РПЧУЕНЕУФОПН ЖЙОБОУПЧПН ПВПТПФЕ (удт).

ЖЙЛУЙТПЧБООЩК ЛХТУ (ЮЕТЕЪ ЧБМАФОЩК РБТЙФЕФ);

РМБЧБАЭЙК ЛХТУ (ТЕЗХМЙТХЕНПЕ ЙМЙ УЧПВПДОПЕ РМБЧБОЙЕ);

ФЧЕТДБС ЙМЙ НСЗЛБС ЧБМАФБ.

лПОЧЕТФЙТХЕНПУФШ (ПВТБФЙНПУФШ) — ЧПЪНПЦОПУФШ ДМС ЧМБДЕМШГБ ДЕОЕЗ МЕЗБМШОП (ОБ ЪБЛПООЩИ ПУОПЧБОЙСИ) ПВНЕОЙЧБФШ ЙИ ОБ ЙОХА ЧБМАФХ Й ПВТБФОП, ВЕЪ УРЕГЙБМШОПЗП ЧНЕЫБФЕМШУФЧБ ЗПУХДБТУФЧЕООЩИ ПТЗБОПЧ ЧБМАФОПЗП ЛПОФТПМС Ч РТПГЕУУ ЛПОЧЕТФБГЙЙ.

оБ ПУОПЧЕ вТЕФФПОЧХДУЛЙИ УПЗМБЫЕОЙК УЧПВПДОП ЛПОЧЕТФЙТХЕНПК УЮЙФБЕФУС ЧБМАФБ, ЛПФПТБС ПФЧЕЮБЕФ ФТЕН ХУМПЧЙСН:

Б) УЧПВПДОПЕ РТЙНЕОЕОЙЕ ОБГЙПОБМШОПК ЧБМАФЩ РТЙ ТБУЮЕФЕ РП ФЕЛХЭЙН ПРЕТБГЙСН РМБФЕЦОПЗП ВБМБОУБ;

В) ПФУХФУФЧЙЕ ЧБМАФОЩИ ПЗТБОЙЮЕОЙК РП ПФОПЫЕОЙА Л ТЕЪЙДЕОФБН ЙМЙ ОЕТЕЪЙДЕОФБН;

Ч) УЧПВПДОПЕ ЙУРПМШЪПЧБОЙЕ ОБГЙПОБМШОПК ЧБМАФЩ Ч ЛБЮЕУФЧЕ ЙОУФТХНЕОФПЧ ДЧЙЦЕОЙС ЛБРЙФБМПЧ НЕЦДХ УФТБОБНЙ.

йУФПТЙЮЕУЛЙ УМПЦЙМЙУШ УМЕДХАЭЙЕ ТЕЦЙНЩ ЛПОЧЕТФЙТХЕНПУФЙ:

Б) ЧОХФТЕООСС ЛПОЧЕТФЙТХЕНПУФШ ОБГЙПОБМШОПК ЧБМАФЩ — ЬФП РТБЧП ТЕЪЙДЕОФПЧ РПЛХРБФШ ЙОПУФТБООХА ЧБМАФХ ВЕЪ БДНЙОЙУФТБФЙЧОЩИ ПЗТБОЙЮЕОЙК Й ПУХЭЕУФЧМСФШ РМБФЕЦЙ ЪБ ЗТБОЙГХ;

В) ЧОЕЫОСС ЛПОЧЕТФЙТХЕНПУФШ — ЧПЪНПЦОПУФШ ДМС ТЕЪЙДЕОФПЧ Й ОЕТЕЪЙДЕОФПЧ УЧПВПДОП РЕТЕЧПДЙФШ Й ЙОЧЕУФЙТПЧБФШ ОБГЙПОБМШОХА ЧБМАФХ ЪБ ЗТБОЙГХ;

Ч) ЮБУФЙЮОБС ПВТБФЙНПУФШ ЧБМАФЩ РТПСЧМСЕФУС Ч ОБМЙЮЙЙ ЧБМАФОЩИ ВБОЛПЧУЛЙИ УЮЕФПЧ У ТБЪМЙЮОЩН ТЕЦЙНПН ДМС ТЕЪЙДЕОФПЧ Й ОЕТЕЪЙДЕОФПЧ.

чБМАФОЩК ЛХТУ ПРТЕДЕМСАФ ЛБЛ УФПЙНПУФШ ДЕОЕЦОПК ЕДЙОЙГЩ ПДОПК УФТБОЩ, ЧЩТБЦЕООХА Ч ДЕОЕЦОЩИ ЕДЙОЙГБИ ДТХЗПК УФТБОЩ. тЕЗМБНЕОФБГЙС ТЕЦЙНБ ЛХТУБ ЧБМАФ РТЕДХУНБФТЙЧБЕФ ДЧБ ЧБТЙБОФБ:

1) ЖЙЛУЙТПЧБООЩК ЧБМАФОЩК ЛХТУ (Ч ПУОПЧЕ МЕЦЙФ ЧБМАФОЩК РБТЙФЕФ, Ф.Е. ПЖЙГЙБМШОП ХУФБОПЧМЕООПЕ УППФОПЫЕОЙЕ ДЕОЕЦОЩИ ЕДЙОЙГ ТБЪОЩИ УФТБО);

2) РМБЧБАЭЙК ЧБМАФОЩК ЛХТУ ПФТБЦБЕФ ТЩОПЮОЩК УРТПУ Й РТЕДМПЦЕОЙЕ ОБ ЧБМАФХ Й ЖПТНЙТХЕФУС Ч ИПДЕ ФПТЗПЧ ОБ ЧБМАФОЩИ ВЙТЦБИ Й НПЦЕФ ВЩФШ РПДЧЕТЦЕО ЪОБЮЙФЕМШОЩН ЛПМЕВБОЙСН. уФПЙНПУФОПК ПУОПЧПК ЧБМАФОПЗП ЛХТУБ ЧЩУФХРБЕФ РПЛХРБФЕМШОБС УРПУПВОПУФШ ЧБМАФ. пФЛМПОЕОЙЕ ЧБМАФОПЗП ЛХТУБ ПФ УФПЙНПУФОПК ПУОПЧЩ ЪБЧЙУЙФ ПФ УРТПУБ Й РТЕДМПЦЕОЙС ЧБМАФЩ Ч ПРТЕДЕМЕООЩК НПНЕОФ ЧТЕНЕОЙ).

чБМАФОЩК ЛХТУ ПЛБЪЩЧБЕФ УЙМШОПЕ ЧМЙСОЙЕ ОБ НЕЦДХОБТПДОЩЕ ЬЛПОПНЙЮЕУЛЙЕ ПФОПЫЕОЙС. у ЙИ РПНПЭША ХДБЕФУС УТБЧОЙЧБФШ ЙЪДЕТЦЛЙ РТПЙЪЧПДУФЧБ РТЕДРТЙСФЙК У ГЕОБНЙ НЙТПЧПЗП ТЩОЛБ. чБМАФОЩК ЛХТУ ЧМЙСЕФ ОБ ЛПОЛХТЕОФПУРПУПВОПУФШ ЛПНРБОЙЙ, ОБ УППФОПЫЕОЙЕ ЬЛУРПТФОЩИ Й ЙНРПТФОЩИ ГЕО Й Ф.Д.

ъОБЮЕОЙЕ ЛПМЕВБОЙС ЛХТУБ ХИХДЫБАФ нчлп. рПОЙЦЕОЙЕ ЛХТУБ ОБГЙПОБМШОПК ЧБМАФЩ ЧЩЗПДОП ЬЛУРПТФЕТБН, РПЪЧПМСЕФ ЙН РПУФБЧМСФШ ФПЧБТ ОБ ЧОЕЫОЙК ТЩОПЛ РП ГЕОБН ОЙЦЕ УТЕДОЕНЙТПЧЩИ, ОП Ч ФП ЦЕ ЧТЕНС ХДПТПЦБЕФ ЙНРПТФ. ьФП РТЙЧПДЙФ Л ТПУФХ ГЕО Ч УФТБОЕ, УОЙЦЕОЙА ЧЧПЪБ ФПЧБТПЧ Й ХТПЧОА РПФТЕВМЕОЙС, Б ФБЛЦЕ Л ПВПУФТЕОЙА РТПВМЕНЩ ЧОЕЫОЕК ЪБДПМЦЕООПУФЙ.

рТЙ РПЧЩЫЕОЙЙ ЛХТУБ ОБГЙПОБМШОПК ЧБМАФЩ УОЙЦБЕФУС ЬЖЖЕЛФЙЧОПУФШ ЬЛУРПТФБ Й РБДБЕФ ЛПОЛХТЕОФПУРПУПВОПУФШ ЧОХФТЕООЙИ ГЕО; ЙНРПТФ ХЧЕМЙЮЙЧБЕФУС; ЧПЪТБУФБЕФ РТЙФПЛ ЛБРЙФБМПЧ Ч УФТБОХ ЙЪ-ЪБ ТХВЕЦБ. фБЛЙН ПВТБЪПН, ЙЪНЕОЕОЙЕ ЛХТУБ ЧБМАФ ПЛБЪЩЧБЕФ ЧПЪДЕКУФЧЙЕ ОБ РЕТЕТБУРТЕДЕМЕОЙЕ НЕЦДХ ПФДЕМШОЩНЙ ЗПУХДБТУФЧБНЙ ФПК ЮБУФЙ ЙИ УПЧПЛХРОПЗП ПВЭЕУФЧЕООПЗП РТПДХЛФБ, ЛПФПТБС ТЕБМЙЪХЕФУС ОБ ЧОЕЫОЙИ ТЩОЛБИ.

ч ХУМПЧЙСИ ЪПМПФПЗП УФБОДБТФБ ПУОПЧПК ЧБМАФОПЗП ЛХТУБ СЧМСЕФУС ЧБМАФОП-НПОЕФОЩК РБТЙФЕФ = ЧЕУПЧПЕ УПДЕТЦБОЙЕ ЪПМПФБ Ч ДЕОЕЦОЩИ ЕДЙОЙГБИ ПДОПК УФТБОЩ / ЧЕУПЧПЕ УПДЕТЦБОЙЕ ЕЗП Ч ДЕОЕЦОЩИ ЕДЙОЙГБИ ДТХЗПК УФТБОЩ.

рТЙ ЪПМПФПН ПВТБЭЕОЙЙ НПОЕФОЩК РБТЙФЕФ ОПУЙМ РПУФПСООЩК ИБТБЛФЕТ. ч ХУМПЧЙСИ ЪПМПФПЗП ПВТБЭЕОЙС ЛПМЕВБОЙС ЧБМАФОПЗП ЛХТУБ ЧПЛТХЗ РБТЙФЕФБ ВЩМЙ ОЕЪОБЮЙФЕМШОЩ Й ЙНЕМЙ ПРТЕДЕМЕООЩЕ РТЕДЕМЩ. чБМАФОЩК ЛХТУ ЛБЛ ЧБМАФОЩК РБТЙФЕФ ВЩМ ПФОПУЙФЕМШОП ХУФПКЮЙЧ. пУОПЧХ УПЧТЕНЕООПЗП ЧБМАФОПЗП ЛХТУБ ГЕОЩ ДЕОЕЦОПК ЕДЙОЙГЩ Ч ЙОПУФТБООЩИ РМБФЕЦОЩИ УТЕДУФЧБИ ПВТБЪХЕФ ОЙ ЛПОЛТЕФОБС ГЕООПУФШ (ЪПМПФП, УЕТЕВТП), Б ГЕМЩК ЛПНРМЕЛУ ЛХТУППВТБЪХАЭЙИ ЖБЛФПТПЧ, РТПСЧМСАЭЙИ УЕВС ЮЕТЕЪ УРТПУ Й РТЕДМПЦЕОЙЕ ДБООПК ЧБМАФЩ ОБ ТЩОЛЕ.

лХТУ ЧБМАФЩ ЪБЧЙУЙФ ФБЛЦЕ ПФ рру ЧБМАФЩ — ЬФП РБТЙФЕФ ДЧХИ ЧБМАФ РТЙ ФБЛПН ПВНЕООПН ЧБМАФОПН ЛХТУЕ, ЛПФПТЩК УРПУПВЕО ОБДЕМЙФШ ЛБЦДХА ЙЪ ОЙИ БВУПМАФОП ПДЙОБЛПЧПК РПЛХРБФЕМШОПК УРПУПВОПУФША Ч УПВУФЧЕООПК УФТБОЕ.

лТЙФЕТЙЕН НЕЦДХОБТПДОПК МЙЛЧЙДОПУФЙ ЧЩУФХРБЕФ УРПУПВОПУФШ ПФДЕМШОЩИ УФТБО ЙМЙ ТЕЗЙПОПЧ УЧПЕЧТЕНЕООП ПФЧЕЮБФШ РП УЧПЙН ПВСЪБФЕМШУФЧБН.

мЙЛЧЙДОЩЕ РПЪЙГЙЙ УП УФПТПОЩ ДПМЦОЙЛБ ИБТБЛФЕТЙЪХАФУС РПЛБЪБФЕМЕН: ПФОПЫЕОЙЕ ЪПМПФПЧБМАФОЩИ ТЕЪЕТЧПЧ УФТБОЩ Л ЧОЕЫОЕНХ ДПМЗХ. нЕЦЗПУХДБТУФЧЕООПЕ ТЕЗХМЙТПЧБОЙЕ ЧБМАФОПК МЙЛЧЙДОПУФЙ ФЕУФП УЧСЪБОП У ПВЕУРЕЮЕОЙЕН ОБГЙПОБМШОЩИ ТЕЪЕТЧПЧ УЧПВПДОПК ЛПОЧЕТФЙТХЕНПК ЧБМАФЩ ЙМЙ ЪПМПФБ, ЮФП РПЪЧПМСЕФ ЗБТБОФЙТПЧБФШ ЧЩРМБФХ РП УЧПЙН ЛТБФЛПУТПЮОЩН ПВСЪБФЕМШУФЧБН.

уФТХЛФХТБ НЕЦДХОБТПДОПК МЙЛЧЙДОПУФЙ:

Б) ПЖЙГЙБМШОЩЕ ЧБМАФОЩЕ ТЕЪЕТЧЩ УФТБОЩ;

В) ПЖЙГЙБМШОЩЕ ЪПМПФЩЕ ТЕЪЕТЧЩ;

Ч) ТЕЪЕТЧОБС РПЪЙГЙС Ч НЕЦДХОБТПДОПН ЧБМАФОПН ЖПОДЕ;

З) ЗПУХДБТУФЧЕООЩЕ УЮЕФБ Й БЧХБТЩ.

жХОЛГЙЙ НЕЦДХОБТПДОПК МЙЛЧЙДОПУФЙ:

Б) сЧМСЕФУС УТЕДУФЧПН ПВТБЪПЧБОЙС МЙЛЧЙДОЩИ ТЕЪЕТЧПЧ;

В) уФТБИПЧПЕ УТЕДУФЧП ПУХЭЕУФЧМЕОЙС НЕЦДХОБТПДОЩИ РМБФЕЦЕК;

Ч) уМХЦЙФ ПУОПЧПК ДМС РПЛТЩФЙС ДЕЖЙГЙФБ РМБФЕЦОПЗП ВБМБОУБ;

З) уМХЦЙФ УТЕДУФЧПН ДМС РТПЧЕДЕОЙС ЧБМАФОЩИ ЙОФЕТЧЕОГЙК.

дМС ПУХЭЕУФЧМЕОЙС ЬЖЖЕЛФЙЧОПК НЕЦДХОБТПДОПК ФПТЗПЧМЙ Й ЙОЧЕУФЙГЙК НЕЦДХ УФТБОБНЙ ОЕПВИПДЙНЩ РТБЧЙМБ РП РТПЧЕДЕОЙА РМБФЕЦЕК. у ЬФПК ГЕМША ВЩМ РТЙОСФ ТСД НЕЦЗПУХДБТУФЧЕООЩИ ДПЗПЧПТЕООПУФЕК, ЛПФПТЩИ РТЙДЕТЦЙЧБЕФУС ВПМШЫЙОУФЧП ЗПУХДБТУФЧ.

оБ ПУОПЧЕ цЕОЕЧУЛПК ЛПОЧЕОГЙЙ (1930-1931 ЗЗ.) ВЩМЙ ТБЪТБВПФБОЩ ХОЙЖЙГЙТПЧБООЩЕ РТБЧЙМБ РП ДПЛХНЕОФБТОПНХ БЛЛТЕДЙФЙЧХ, ЙОЛБУУП, еДЙОППВТБЪОЩК ЧЕЛУЕМШОЩК ЪБЛПО; еДЙОППВТБЪОЩК ЪБЛПО П ЮЕЛБИ; П ВБОЛПЧУЛЙИ ЗБТБОФЙСИ Й ДТ.

нЙТПЧПК ЧБМАФОЩК ТЩОПЛ (жПТЕЛУОЩК) ЧЛМАЮБЕФ ПФДЕМШОЩЕ ТЩОЛЙ, МПЛБМЙЪПЧБООЩЕ Ч ТБЪМЙЮОЩИ ТЕЗЙПОБИ НЙТБ, ГЕОФТБИ НЕЦДХОБТПДОПК ФПТЗПЧМЙ Й ЧБМАФОП-ЖЙОБОУПЧЩИ ПРЕТБГЙК.

оБ ЧБМАФОПН ТЩОЛЕ ПУХЭЕУФЧМСЕФУС ЫЙТПЛЙК ЛТХЗ ПРЕТБГЙК, УЧСЪБООЩИ У ЧОЕЫОЕФПТЗПЧЩНЙ ТБУЮЕФБНЙ, НЙЗТБГЙЕК ЛБРЙФБМБ, ФХТЙЪНПН, Б ФБЛЦЕ УП УФТБИПЧБОЙЕН ЧБМАФОЩИ ТЙУЛПЧ.

чБМАФОЩК ТЩОПЛ — ЬФП ПУПВЩК ЙОУФЙФХГЙПОБМШОЩК НЕИБОЙЪН, ПРПУТЕДХАЭЙК ПФОПЫЕОЙС РП ЛХРМЕ-РТПДБЦЕ ЙОПУФТБООПК ЧБМАФЩ НЕЦДХ ВБОЛБНЙ, ВТПЛЕТБНЙ Й ДТХЗЙНЙ ЖЙОБОУПЧЩНЙ ЙОУФЙФХФБНЙ.

Читать еще:  Инструменты валютной политики

у РТЕЛТБЭЕОЙЕН ПВНЕОБ ДПММБТБ уыб ОБ ЪПМПФП Ч БЧЗХУФЕ 1971 ЗПДБ ПРЕТБГЙЙ ОБ ПЖЙГЙБМШОПН ТЩОЛЕ ЪПМПФБ ЪОБЮЙФЕМШОП УПЛТБФЙМЙУШ. уЕЗПДОС ЖЙЪЙЮЕУЛЙЕ ЪБРБУЩ ЪПМПФБ ЙУРПМШЪХАФУС ДМС РПДДЕТЦБОЙС МЙЛЧЙДОПУФЙ ОБГЙПОБМШОЩИ ЧБМАФ РХФЕН УПЪДБОЙС ЗПУХДБТУФЧЕООЩИ ТЕЪЕТЧПЧ Ч ГЕОФТБМШОЩИ ВБОЛБИ, Б ФБЛЦЕ Ч ФЕИОЙЮЕУЛЙИ ГЕМСИ Й Ф.Д.

уЕЗПДОС НЙТПЧПК ТЩОПЛ ЪПМПФБ ОБУЮЙФЩЧБЕФ ВПМЕЕ 50-ФЙ ЛТХРОЩИ ГЕОФТПЧ:

ъБРБДОБС еЧТПРБ — мПОДПО, гАТЙИ, рБТЙЦ, цЕОЕЧБ (ЧУЕЗП 11 ЫФ.);

бЪЙС — фПЛЙП, вЕКТХФ, зПОЛПОЗ (ЧУЕЗП 19 ЫФ.);

бНЕТЙЛБОУЛЙК ЛПОФЙОЕОФ — уыб — (5 ЫФ.); бЖТЙЛБ (8 ЫФ.).

ч ЪБЧЙУЙНПУФЙ ПФ УФЕРЕОЙ ЗПУХДБТУФЧЕООПЗП ТЕЗХМЙТПЧБОЙС Й ПВЯЕНПЧ УПЧЕТЫБЕНЩИ ПРЕТБГЙК ТЩОЛЙ ЪПМПФБ ДЕМСФУС ОБ 4 ПУОПЧОЩИ ЛБФЕЗПТЙЙ:

— нЙТПЧЩЕ (мПОДПО, гАТЙИ, юЙЛБЗП, зПОЛПОЗ, жТБОЛЖХТФ);

— оБГЙПОБМШОЩЕ УЧПВПДОЩЕ (нЙМБО, рБТЙЦ, тЙП-ДЕ-цБОЕКТП);

-оБГЙПОБМШОЩЕ ЛПОФТПМЙТХЕНЩЕ ЗПУХДБТУФЧПН (бЖЙОЩ, лБЙТ);

-юЕТОЩЕ ТЩОЛЙ (ЧЩЫЕДЫЙЕ ЙЪ-РПД ЛПОФТПМС ЗПУХДБТУФЧБ) (вПНВЕК).

Национальная и мировая валютные системы

Международные валютные отношения — одна из главных составляющих международных экономических отношений.

Важнейшим элементом международных валютных отношений выступает валютная система. Различаютнациональную и мировую валютные системы. Последняя развивается на региональном и глобально-мировом уровнях. В свою очередь региональные, мировые и национальные валютные системы активно взаимодействуют между собою, образуя единую целостную систему международных валютных отношений.

Функциональные особенности валютных отношений воплощаются в исторически-конкретных валютных системах, которые являются формой правовой и институциональной организации валютных отношений.

Валютные отношения тесно связаны с внутренними денежными отношениями. Поэтому эволюция международных валютных отношений в специфическом виде повторяет развитие внутреннего денежного обращения стран. Вместе с тем валютные отношения не исключают национального характера денежного механизма отдельных стран. В процессе углубления международного разделения труда и развития экономических связей происходит интеграция систем национальных денежных отношений и мировых валютных отношений, и функциональные различия между ними практически нивелируются.

Исторически сначала возникли национальные валютные системы, которые были закреплены национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной денежной системы страны, хотя и относительно самостоятельной, поскольку выходит за национальные рамки. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Национальная валютная система — это форма организации экономических отношений страны, с помощью которых осуществляются международные расчеты, образуются и используются валютные средства государства. Основные элементы национальной валютной системы определяются национальным законодательством, ее структурными элементами являются: национальная валюта — денежная единица страны; валютный паритет как основа валютного курса; режим курса национальной валюты; организация валютного рынка; национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны; условия обмена национальной валюты на золото и другие валюты — конвертируемость валюты.

Национальная валютная система является органической частью системы денежных отношений отдельных государств. Ее функционирование регулируется национальным законодательством каждой страны. На основе такого законодательства устанавливается механизм взаимодействия национальных и мировых денег, способ их конвертируемости, рейтинг и регулирование валютных курсов, формирование и использование международной ликвидности, золотовалютного запаса, кредитных ресурсов и др. В состав национальных валютных систем входят соответствующие инфраструктурные звенья — банковские и кредитно-финансовые учреждения, биржи, специальные органы валютного контроля, другие государственные и частные институты.

Мировая валютная система — это форма организации международных валютных (денежных) отношений, исторически сложившаяся и закрепленная межгосударственной договоренности. Это совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Мировая валютная система включает ряд конструктивных элементов: мировой денежный товар, валютный курс, валютные рынки и международные валютно-финансовые организации.

Мировой денежный товар выступает носителем международных валютно-денежных отношений и принимается каждой страной как эквивалент вывезенного из нее богатства. Исторически первым международным денежным товаром было золото, позже в международных расчетах стали использовать кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки и депозиты). В 70-х годах появляются специальные международные и региональные платежные единицы — СДР и ЭКЮ.

Совокупность всех платежных инструментов, которые могут быть использованы в международных расчетах, называют международной ликвидностью. Это золото, свободнообращающиеся валютные запасы государств и международные деньги.

Вторым элементом мировой валютной системы является валютный курс. Это меновая стоимость национальных денег одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Валютные курсы могут быть фиксированными (твердыми) и плавающими (гибкими). В основе фиксированного валютного курса лежит монетный паритет (весовое содержание золота в национальных денежных единицах), плавающие валютные курсы не связаня с монетными паритетам, а определяются путем сопоставления паритетов покупательной силы валют, т.е. оценки в национальных деньгах стоимости одинаковой » корзины «товаров.

Третьим элементом мировой валютной системы выступают валютные рынки. Первым таким рынком был рынок золота как денежного товара, где золото продавалось на основе официальной цены, которая была закреплена международным договором. Официальная цена золота за одну тройскую унцию (31,1035 г) составляла в 1837-1934 pp. — 20, 67 долл. США, 1934-1968 pp. — 35 долл. В 1968 г. Она была повышена до 38 долл. Последняя официальная цена золота составляла 42,22 долл. Этот рынок просуществовал до августа 1971 p., Когда официальная цена на золото была отменена. Сейчас цена на золото складывается под воздействием спроса и предложения, а рынок золота функционирует как обычный товарный рынок.

Расширение кредитных отношений привело к необходимости формирования собственно валютных рынков, которые существуют на основе разветвленной системы банковских взаимосвязей ведущих стран развитой рыночной экономики и международных и региональных валютно-финансовых учреждений. В своих функциях продавца и покупателя иностранной валюты, с одной стороны, и органов, осуществляющих расчеты с зарубежными контрагентами, с другой, банки и другие валютно-финансовые учреждения в своей совокупности образуют международный валютный рынок. Рядом с ним работает евровалютные рынок, возникший на основе транснационализации специальных счетов частных банков ведущих стран мира.

Четвертый элемент мировой валютной системы — это международные валютно-финансовые организации: Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который вместе со своими филиалами — Международной финансовой корпорацией (МФК), Международной ассоциацией развития (МАР), Многосторонним агентством по гарантиям инвестиций (МАГИ) и Международным центром по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) — образует группу Всемирного банка, банк международных расчетов в Базеле, региональные банки развития и др.

Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные экономические, политические и культурные отношения, а денежная операция, благодаря которой в определенной стране можно приобрести платежные средства, являются действительными и могут быть использованы за рубежом, является уже операцией валютной.

Главная задача мировой валютной системы заключается в эффективном опосредствовании платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов межгосударственной хозяйственной деятельности, создании благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда, обеспечении бесперебойного функционирования экономической системы свободного предпринимательства. Через мировую валютную систему осуществляется перелив экономических ресурсов из одной страны в другую или же этот процесс блокируется, расширяется или сужается степень национальной самостоятельности страны, а также перемещаются экономические трудности (инфляция, безработица) из одних стран в другие.

Итак, мировая валютная система выступает одной из главных двигательных сил, которые могут либо способствовать расширению международных экономических отношений, или наоборот — ограничивать их интенсивность. Поэтому развитие международных экономических отношений в значительной степени зависит от характера мировой валютной системы и действенности функционирования ее институтов.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector