Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Паритет покупательной способности равен валютному курсу

Паритет покупательной способности и валютный курс

В долгосрочном плане существует довольно тесная увязка валютных курсов с изменениями уровня цен. Это связано с развитием торговых отношений и формированием мировых рыночных цен на достаточно большой набор товаров, производимых в различных странах.

Возможность перемещения товаров с рынка одной страны на рынок другой страны порождает тенденцию к сглаживанию разницы в движении цен основных товаров, участвующих в международной торговле. В результате цены на определенные товары, выраженные в единицах какой-либо валюты, приблизительно одинаковые по различным странам. Отклонения зависят от импортных тарифов и транспортных издержек. Если от последних абстрагироваться, то курс валюты будет зависеть от ее покупательной способности.

Если, например, цена товара А=20 долл., а на национальном рынке он продается за 60 ден. единиц, то курс национальной валюты по отношению к доллару составит: 3/1, то есть за 1 доллар необходимо уплатить 3 ден. единицы национальной валюты. При таком соотношении валют их покупательная способность одинакова.

Такой уровень обменного курса называется паритетом покупательной способности.

Паритет покупательной способности (ППС) — это уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них.

r= P/Px или P=r • Px,

r — курс иностранной валюты или стоимость иностранной валюты в единицах национальной валюты;

Р — цены на внутреннем рынке;

Px — цены. выраженные в единицах иностранной валюты.

Теория ППС находит свое подтверждение, когда сравниваются тенденции изменения курсов валют и темпов инфляции. Согласно этой теории, рост цен на 10% ведет к снижению курса национальной валюты на 10% по отношению к валюте страны, в которой уровень цен не изменился.

Понятие ППС не обладает высокой точностью, так как зависит от структуры рыночного набора товаров и услуг, образующей основу для сопоставления. Однако не существует единого и оптимального способа выбора «потребительской корзины», а следовательно, данное понятие предполагает существование некоего диапазона обменный курсов.

Эта теория в целом подтверждается, во-первых, для стран с высоким уровнем инфляции; во-вторых, если темпы инфляции низки, — то для долгосрочных периодов, так как для выравнивания цен при помощи международной торговли требуется время.

На валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесце­нение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходит в среднем в течение двух лет.

Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами.

Изменение процентных ставок влияет на валютный курс двояко. С одной стороны, их номинальное увеличение внут­ри страны вызывает уменьшение спроса на национальную валюту, так как предпринимателям становится не выгодно брать кредит. Взяв же его, предприниматели увеличивают себестоимость своей продукции, что, в свою очередь, приво­дит к увеличению цен на товары внутри страны. Это значи­тельно обесценивает национальную валюту по отношению к иностранной.

С другой стороны, увеличение реальных процентных ставок (т. е. поминальных процентных ставок, скорректи­рованных на темп инфляции) делает при прочих равных условиях размещение средств в этой стране для иностран­цев более прибыльным. Именно поэтому в страну с более высокими реальными процентными ставками притекают капиталы, спрос на ее валюту увеличивается, и она доро­жает.

Таким образом, изменение процентных ставок может как прямо, так и обратно пропорционально влиять на величи­ну валютного курса.

Паритет покупательной способности

Паритет покупательной способности-это количество одной валюты,выраженное в единицах другой валюты,необходимое для приобретения одного и того же количества товара на рынках обеих стран.

Частные паритеты можно рассчитать для любого товара ( услуги).

В международных сопоставлениях берут:

— 600-800 основных потребительских товаров и услуг;

— 200-300 основных инвестиционных товаров;

— 10-20 типичных строительных объектов.

Затем определяют,сколько стоит этот набор в национальной валюте одной страны по ценам этой страны и в национальной валюте другой страны по ценам другой страны.

Важным и проблемным в расчёте ППС является определение удельного веса каждого из сопоставляемых товаров в составе внутреннего валового продукта (ВВП).

В 2002 году паритет покупательной способности рубля к доллару составил 9,27.

Это означает,что на 100 долларов в США можно было купить примерно столько же ,сколько на 927 рублей в России.

В 2005 году этот коэффициент был равен 14-15,то есть рыночный «курс» или цена доллара (1 доллар был равен 26 рублей) была завышена почти в два раза.

Результаты сопоставлений представляют большие возможности для разностороннего экономического анализа.

Пересчёт ВВП всех стран в единую валюту на основе ППС позволяет определить место в мире,которое занимает страна.

Читать еще:  Инструменты валютного регулирования в рф

По итогам глобальных сопоставлений на основе данных за 2011 год, Россия занимает шестое место в мире по объёму ВВП,уступая США,Китаю,Индии,Японии, Германии.

На основе ППС находят индекс уровня цен,который представляет собой отношение ППС к обманному обменному валютному » курсу».

Например, если ППС рубля к доллару равен 21, а среднегодовая цена доллара -60,то индекс уровня цен в России относительно цен в США равен:

т.е.уровень цен в России в среднем составляет 35% от уровня цен в США.

ППС-это ,в определённом смысле,постоянный индекс,исчисляемый для международных противопоставлений и расчётов.

Для стран третьего мира применение ППС валют ( а не по обманному курсу) позволяет получить адекватное представление об их экономических размерах,потенциалах,мощи.

Обманный обменный валютный » курс»( цена инвалют)- это действующий инструмент макроэкономической политики,предназначенный для эксплуатации развивающихся стран.

Абсолютно никакого отношения цена инвалют к ППС не имеет.

При определённых соотношениях Спроса и Предложения на валютной бирже обманный курс может быть:

1 доллар равен 1 млн рублей

1 доллар равен 1 рублю

Какую цену инвалют в условиях неоколониализма мы можем считать оптимальной?

В условиях конфликта интересов импортёров и экспортёров главные критерии- суверенитет и уровень жизни большинства населения (насколько это возможно).

Напомню,что высокая цена инвалют («слабая» национальная валюта) более предпочтительнее, чем низкая («крепкий» рубль).

Низкая цена инвалют повышает рентабельность импорта и лишает конкурентоспособности отечественных производителей.

Для наглядности: 1 доллар равен 1 рубль.

Высокая цена инвалют («низкий» курс рубля) стимулирует отечественных производителей.

Для наглядности: 1 доллар равен 1000 рублей.

Но дорогой импорт,(станки,оборудование, медикаменты. ) может разбалансировать экономику.

Ввиду того,что рубль находится в » свободном плавании»,цены инвалют,надо полагать,соответствуют реальной валютной обеспеченности экономики.

Нет даже понятия,определения » курс рубля».

Федеральный закон «О Центральном банке» № 86-ФЗ от 10.07.2002 «Статья 4. Банк России выполняет следующие функции: . 15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю.

Ни в каких нормативных документах нет такого:» Официальный курс рубля- курс российского рубля,устанавливаемый Центральным Банком РФ по отношению к иностранным валютам»

Официальные курсы есть только у иностранных валют или цена валюты как товара в зависимости от СПРОСА и ПРЕДЛОЖЕНИЯ .

Есть экономическая абстракция,обструкция,заблуждение,ложь,чушь,обман-курс рубля,но к нормативным актам,к экономическим терминам и определениям никакого отношения не имеет.Надо понимать,что» экономическая наука» от запада для неоколониальных стран- это все тот же » курс рубля». Никто и нигде в СМИ не сравнивают реальные курсы валют по покупательной способности,а вот цены валют для . — постоянно, и утром,и днём,и вечером,и ночью. (доллар заменил золото).

МЕЖДУНАРОДНЫЕ СРАВНЕНИЯ. Покупательная способность российской зарплаты.

https://kanaev55.livejournal.com/642555.html
В ряду других развитых стран номинальная российская зарплата выглядит очень скромно. За 2015 год средняя заработная плата в России составила 33 981 руб. в месяц. Среднегодовой курс евро в 2015 году – 67 руб. 43 коп. Соответственно, в пересчете по курсу средний заработок в России составил 504 евро в месяц. В Евросоюзе меньше этой суммы получали только болгары – 423 евро в месяц.

Картина печальная, что и говорить. Но она меняется, если мы будем сравнивать не номинальную величину зарплаты, а то, что на нее можно купить.

Начнем с вычетов. С российской зарплаты берут 13% подоходного налога, остальное выдают на руки. А вот, например, средний немец, прежде чем получит свою зарплату, недосчитается 39,7% от суммы, стоящей в ведомости, и его гордые начисленные 3920 евро в месяц превращаются в чистые 2365 евро, которые реально можно потратить. С бельгийца удерживают 42% средней зарплаты, с датчанина 35,9%, с американца 25,6%, с японца 22% и даже у небогатого болгарина, прежде чем выдать ему среднюю зарплату, из нее забирают 21,6%.

Еще интереснее посмотреть на покупательную способность той чистой зарплаты, которую граждане различных государств получают на руки. Недавно МВФ опубликовал данные за 2015 год об объеме ВВП стран мира. Для каждой страны приводятся два показателя ВВП: один по номиналу (то есть объем ВВП в национальной валюте просто делится на курс доллара), а другой по паритету покупательной способности (ППС) – в одинаковых для всех стран ценах (в ценах США). Сравнение этих показателей позволяет оценить относительный уровень цен в каждой конкретной стране. В частности, в России цены примерно в 2,8 раза ниже, чем в США, в Швейцарии — в 1,37 раза выше американских и т.д.

По среднедушевому ВВП в 2015 году Россия шла сразу за Венгрией и опережала такие государства Евросоюза, как Латвия, Хорватия, Румыния и Болгария. А по покупательной способности средней зарплаты Россия обошла не только Венгрию, но и Литву, которая по ВВП стоит в таблице значительно выше, и вплотную приблизилась к уровню Словакии. Правда, Хорватия, где ВВП на душу населения ниже, чем в России, по покупательной способности средней зарплаты оказалась выше нашей страны – ну что же, молодцы хорваты.

Читать еще:  Современный валютный механизм

На фоне ведущих стран мира российская зарплата по своей реальной покупательной способности выглядит далеко не так устрашающе, как при сравнении номинальных величин (которое сплошь и рядом можно встретить в СМИ и в Интернете). На среднюю зарплату в России можно купить в 2,3 раза меньше, чем в США или Японии, в 2,2 раза меньше, чем в Германии или Швеции, в 1,7 раза меньше, чем в Италии, в 1,1 раза меньше, чем в Чехии и т.д. Да, мы в среднем живем беднее, кто бы сомневался, но далеко не в нищете, как можно подумать, если смотреть на номинальную величину заработной платы без учета вычетов и уровня цен.

Кстати говоря, ту же самую ошибку – сравнение отечественной и заграничной заработной платы без учета стоимости жизни – делали и до революции. О том, что зарплата русского рабочего намного ниже, чем в зарубежных странах, особенно в США, тогда не писал только ленивый. А между тем если учесть уровень цен в разных странах, картина получается совсем другая. Советский академик С.Г.Струмилин в 1960 году опубликовал книгу «Очерки экономической истории России и СССР», в которой показал, что благодаря дешевизне жизни в России реальная зарплата русского рабочего составляла 85% от уровня США и была второй в мире (после американской) по своей покупательной способности. К сожалению, это достижение «царского режыма» при советской власти было утрачено.

Валютный паритет – основа валютного курса

Валютный курс всегда основывался на паритете. Только так государства могут грамотно формировать валютные пары, достигая баланса между предложением, спросом на каждую валюту. Чем характерен валютный паритет? Каковы условия паритетов?

  1. Валютный курс и паритет покупательной способности
  2. Валютный паритет и его эволюция: хронология изменений
  3. Какие существуют условия паритетов на валютно-финансовых рынках?
  4. Паритеты 70-х годов
  5. Сравнение структур и паритетов
  6. Валютная система РФ

Валютный курс и паритет покупательной способности

Стоимостное выражение национальных денег одной страны в валюте другой страны и есть валютный курс. Паритет покупательной способности определяет, сколько требуется национальной валюты разных стран для покупки определенной потребительской корзины.

  1. Частный. Формируется по установленной товарной группе для отображения уровня потребительских цен.
  2. Общий. Определяется по масштабному спектру услуг, товаров для ранжирования стран на «дешевые», «дорогие».

Сравните цены на традиционные гамбургеры в различных странах и узнаете, как соотносится частная покупательная способность выбранных валют.

Если оттолкнетесь от цен в Штатах, то сможете распределить группы общего паритета. Так, в категорию «дорогих» стран попадет Швейцария, Япония, Дания, Норвегия. К «дешевым» – Болгария, Румыния, Македония.

Валютный паритет и его эволюция: хронология изменений

До 1978 года государства определяли валютный паритет, основываясь на привязке валют к золоту. Затем страны, входящие в МВФ для исчислений стали использовать международную валюту, выпускаемую фондом для расчетов между правительствами – СДР.

Через год ЕВС закрепил, сохранил валютный паритет, и его эволюция заканчивается в 1979 году. Евросоюз стал контролировать выполнение обязательств стран по поддержанию валютного паритета в обозначенных пределах.

Сегодня на валютный паритет влияет торговый баланс государств, объем денежных средств, рост инфляции, вмешательство регуляторов. Если курс национальной валюты падает – значит, любой фактор либо их совокупность ухудшается.

Какие существуют условия паритетов на валютно-финансовых рынках?

Предпринимателям для правильного выстраивания сценария событий, прогнозирования последствий принятых решений важно знать теории, разъясняющие основные условия паритетов на валютно-финансовых рынках:

  • паритета покупательной способности;
  • паритета процентных ставок;
  • «эффекта Фишера»;
  • теории форвардного несмещенного курса.

Предприниматели для нахождения паритетных условий должны использовать экономико-математический аппарат, что поможет выявить взаимосвязи основных индикаторов международного рынка, найти оптимальный путь для вложения капитала.

Паритеты 70-х годов

До конца 1970-х годов паритет валюты определяется через строгую привязку к золотовалютным резервам. Необходимость в индивидуальных корректировках валюты в зависимости от потребительской корзины отсутствовала, учитывалось лишь само соотношение валют, представленных на рынке. Паритеты 70-х годов действовали вплоть до 1978-го года, когда система коренным образом изменилась. Все государства, входящие в МВФ, договорились о новом порядке международного валютного паритета, который контролируется через специальную условную валюту СДР. С 1979-го года Евросоюз контролирует соблюдение этих договоренностей странами-участниками МВФ.

Сравнение структур и паритетов

Любой паритет базируется на покупательской способности потребителей в отдельно взятом государстве. Исходя из него, устанавливается фиксированный или плавающий баланс между покупкой и продажей валюты на международном рынке. Для каждого государства существует свой способ анализировать потребительскую корзину, а также общий рынок товаров и услуг, который влияет на курс валют. Вот почему в современном мире происходит именно сравнение структур и паритетов, а не только сравнение валютных номиналов.

Читать еще:  Валютные и финансово кредитные операции это

Валютная система РФ

К описанной выше системе валютного регулирования Россия присоединилась в 1992 году, когда вступила в МВФ. Современная валютная система РФ основана на использовании единой денежной единицы – российского рубля. Степень конвертируемости рубля ограничена международными правилами регулирования валютных корзин, она во много зависит от объемов экспорта и импорта для государства в целом. Курс валюты устанавливается на основании ежедневных биржевых котировок центральным российским банком.

Паритет покупательной способности

Паритет покупательной способности — это соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определённому набору товаров и услуг.

Согласно теории о паритете покупательной способности, на одну и ту же сумму денег, пересчитанную по текущему курсу в национальные валюты, в разных странах мира можно приобрести одно и то же количество товаров и услуг при отсутствии транспортных издержек и ограничений по перевозке.

Теория паритета покупательной способности

Теория паритета покупательной способности была сформулирована Густавом Касселем, а также ещё пятью представителями Саламанкской школы:

  • Доминго де Сото;
  • Педро де ла Гаска;
  • Мартином де Аспилькуэта Наварро;
  • Томасом де Меркадо;
  • Доминго де Баньес.

В соответствии с этой теорией естественным значением курсов валют является значение, соответствующее паритету покупательной способности.

Если курс валюты страны А к валюте страны Б превышает паритетное значение, становится выгодным покупать товары в стране Б и экспортировать их в страну А. Это увеличивает:

  • предложение товаров в стране А,
  • спрос на товары в стране Б,
  • спрос на валюту страны Б,
  • предложение валюты страны А,

что возвращает валютные курсы обеих стран А и Б к паритетному соотношению.

Например, если цена единицы какого-нибудь товара в России составляет 27 рублей, а в США — 1 доллар, то курс доллара к рублю должен составлять 27 рублей за доллар, верно? Если курс доллара к рублю составляет 55 рублей за доллар, то покупая этот товар в России (за 27 рублей), продавая его в США (за 1 доллар) и обменивая этот доллар на 55 рублей по текущему курсу валютной биржи, на каждой такой сделке можно получать доход, составляющий 28 рублей на единицу товара (55-27=28). Соответственно, цены на этот товар в США будут снижаться, цена на товар в России — расти, а курс доллара к рублю — снижаться. В итоге, со временем будет достигнуто равновесие на новом (паритетном) уровне цен и валютного курса (к примеру, товар подешевел до 0,7 доллара в США, подорожал до 35 рублей в России, а курс доллара составляет не 55 как раньше, а теперь уже 50 рублей за доллар).

Поскольку функционирование модели паритета покупательной способности возможно лишь в условиях свободного движения товаров и денег, на практике валютные курсы обычно существенно отклоняются от паритета (чем больше таможенные пошлины, экспортные и импортные ограничения, транспортные расходы, тем большее расхождение между номинальным курсом валют и паритетным значением необходимо для того, чтобы изменение объёмов и структуры экспорта и импорта было экономически оправданным). Дополнительно к этому нужно учитывать, что спрос на ту или иную валюту на бирже зависит от многих других факторов.

Примеры использования ППС паритета покупательной способности в жизни

  • Различные международные организации (Всемирный банк, Евростат) публикуют экономические показатели для разных стран в единой валюте (чаще всего в долларах США), используя обменные курсы, рассчитанные на основе паритета покупательной способности.
  • Популярным примером использования паритета покупательной способности является «индекс Биг-Мака», регулярно вычисляемый и публикуемый английским еженедельником The Economist. Индекс вычисляется на основе цен «Биг Мака» в ресторанах McDonalds в различных странах и представляет собой альтернативный обменный курс.

  • Ещё один менее известный индекс — «индекс iPod» — рассчитывается австралийским инвестиционным банком Commonwealth Securities на основе цен популярного MP3-проигрывателя фирмы Apple в разных странах.
  • Индекс Айпода: показано примерное количество рабочих дней, требуемых для покупки Apple iPod в разных странах. Сравнение соотношений индексов Биг-Мака и Айпода в разных странах показывает, что эти индексы не такие уж и надежные показатели.

    Сопоставимый уровень цен

    Уровень цен в экономике США принят за базовый, поэтому для США он равен 100%.

    Сопоставимый уровень цен по странам мира в 2003 году.

    В начале 1990-х годов в России расхождение между номинальным курсом валют и паритетным значением было очень велико: сопоставимый уровень цен в 1992 году составлял всего 7% (Россия была очень дешёвой страной). Но уже к 1996 году сопоставимый уровень цен достиг 43%.

    Правильность расчётов, сделанных на основании данных МВФ для некоторых годов (1996, 1999, 2002, 2005), подтверждается данными международных сопоставлений. На этом графике, начиная с 2007 года, приведены прогнозные значения, рассчитанные на основании данных МВФ.

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector