Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Понятие и функции валютного рынка

Сущность, виды, функции валютного рынка

Валютный рынок – механизм посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели валют; система (сфера) устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в результате (при совершении) операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей.

Объекты валютного рынка:

1) национальные валюты стран;

2) международные валютные единицы (СДР — специальные права заимствования);

4) дорожные чеки, аккредитивы, векселя и пр.

Субъекты валютного рынка:

1) международные банки;

2) финансовые институты;

3) национальные банки — проводят валютные интервенции, регулируют курсы национальных валют, формируют валютные резервы;

4) коммерческие банки — выступают от своего имени и по поручению клиента:

· от своего имени — покупают и продают валюту с целью получения прибыли от курсовой разницы;

· по поручению клиента — осуществление платежей по экспортно-импортным операциям;

5) валютные биржи;

6) брокерские компании, которые по поручению своих клиентов осуществляют куплю-продажу валюты на комиссионной основе;

7) торгово-промышленные фирмы;

8) физические лица — в целях туризма, лечения, сбережения (в случае недоверия к национальной валюте).

Виды валютных рынков по субъектам:

1) на нем существует 3 сегмента:

· спот рынок (от англ. spot) — рынок с немедленной поставкой валюты (срок не более 2 дней);

· форвардный рынок — рынок с поставкой валюты в будущем;

· своп рынок — сочетание операций по купле-продаже валюты на условиях spot и forward.

По объему сделок и количеству используемых валют валютный рынок делится на:

1) глобальный — валютные сделки осуществляемые в мировых финансовых центрах. Операции совершаются непрерывно в течение суток, попеременно во всех частях света, начинаясь на Востоке (Токио, Сянган (Гонконг), Сингапур и др.), далее переходя в Европу (Лондон, Париж, Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Брюссель, Москва и др.), а затем – в Америку (Нью-Йорк, Вашингтон). Три центра (Лондон, Нью-Йорк и Токио) далеко опережают другие валютные рынки по масштабам совершаемых операций. Основная часть операций с валютой совершается между крупными банками с использованием новейшей электронной аппаратуры. Именно ее внедрение позволило сократить время исполнения сделок, однако не полностью сняло валютный риск, учитывая многочасовую разницу между отдаленными частями рынка (между Токио и Лондоном – 9 часов, между Лондоном и Нью-Йорком – 5 часов, между Нью-Йорком и Токио – 10 часов).

2) региональный — операции совершаемые с определенным кругом СКВ и в определенном регионе;

3) внутренний — рынок одного государства, т.е. вся совокупность валютных операций, совершаемых банками расположенными на территории данной страны;

4) теневой — валютные операции в определенной местности минуя банки.

Все валютные операции делятся на 2 группы:

1) операции обслуживающие международную торговлю (около 10%);

2) чисто финансовые трансферты (перевод иностранной валюты из одной страны в другую (сл.)): спекуляции, инвестиции, хеджирование (около 90%).

Функции валютного рынка:

1) обслуживание международного оборота товаров и услуг;

2) формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;

3) создает механизм защиты от валютных рисков;

4) создает механизм для валютной спекуляции.

С технической стороны функционирование современного валютного рынка можно представить в виде совокупности телексных, телеграфных, телефонных и прочих контактов между банками по торговле валютой. Все банки связаны между собой эффективными и надежными каналами связи и имеют оперативное информационное обеспечение.

Понятие, функции и особенности валютного рынка

Валютный рынок является одним из денежных рынков. Его также называют финансовым, или форексным (forex, foreign exchange market). При этом под форексным рынком понимается валютный рынок, определяемый с институциональной точки зрения. В перво­начальном смысле под форексом понималась наличная валюта при совершении сделок спот.

Под валютным рынком понимается совокупность сделок купли-продажи валюты.

Существуют другие определения валютного рынка:

— По экономической сущности под валютным рынком понима­ется сфера экономических отношений, связанных с осуществле­нием сделок купли-продажи валюты и валютных ценностей, а также инвестированием капитала в валюте.

— С функциональной точки зрения валютный рынок можно рас­сматривать как совокупность различных операций с валютой и валютными ценностями, в том числе осуществление междуна­родных расчетов, страхование валютных рисков, диверсифика­цию валютных резервов, валютные интервенции, спекулятивные операции.

— С институциональной точки зрения валютный рынок пред­ставляет собой совокупность институциональных участников, осуществляющих операции с валютой, в том числе валютных бирж, уполномоченных банков, инвестиционных компаний, брокерских контор, иностранных банков.

Читать еще:  Международные валютные расчеты это

— С организационно-технической точки зрения под валютным рынком понимается совокупность телеграфных, телефонных, те­лексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих между собой участников валютного рынка.

Под валютным рынком может пониматься официальный фи­нансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валюты и валютных ценностей. Необходимость функционирования валютных рынков, на ко­торых осуществляется обмен одной валюты на другую, вызвана отсутствием единого платежного средства при международных расчетах.

Валютный рынок выполняет следующие функции:

1) обеспечение своевременного осуществления международных расчетов;

2) страхование валютных рисков;

3) диверсификацию валютных резервов;

4) осуществление валютных интервенций;

5) получение прибыли от разницы в курсах валют.

1. Обеспечение своевременного осуществления международных расчетов — первая функция валютного рынка. Под международными расчетами понимаются расчеты во внешней торговле, по туризму, услугам, частным переводам, предполагающие покупку и продажу иностранной валюты.

2. Страхование валютных рисков — вторая функция валютного рынка. Под страхованием валютных рисков понимаются мероприя­тия, направленные на снижение валютного риска при соверше­нии валютных операций. Под валютным риском понимается риск потерь, вызванных колебаниями валютных курсов.

3. Диверсификация валютных резервов — третья функция валютного рынка. Под диверсификацией валютных резервов понимается их хра­нение не в одной, а в нескольких валютах, а также изменение на­бора валют с целью снижения риска.

4. Осуществление валютных интервенций — четвертая функция валютного рынка. Под валютными интервенциями понимается вмешательство центрального банка страны на валютном рынке посредством ку­пли-продажи иностранной валюты с целью воздействия на курс своей национальной валюты.

По степени воздействия на денежно-кредитную политику различают следующие виды валютных интервенций:

«Стерилизованные» валютные интервенции не оказывают су­щественного влияния на денежно-кредитную политику, в том числе в части изменения объема денежной массы в обращении или изменения процентных ставок. Более сложные и широко применяемые «нестерилизованные» валютные интервенции вы­зывают такое изменение спроса и предложения на валютном рынке, которое приводит к существенным сдвигам в денеж­но-кредитной политике.

5. Получение прибыли от разницы в курсах валют — пятая функция валютного рынка. Прибыль от разницы в курсах валют получают посредством совершения спекулятивных валютных операций.

Основные и второстепенные функции валютного рынка

Рассматривая организационные основы, принципы функционирования и роль валютного рынка, можно прийти к выводу, что существует ряд базовых функций, которые и придают ему особое чрезвычайно важное значение в экономике открытого типа и мировой экономике в целом. В экономической литературе учеными приводятся различные классификации функций валютного рынка, однако всем им присущи определенные общие черты.

Стоит обратить внимание на функцию обеспечения взаимосвязи мировых валютных, кредитных и финансовых рынков. И действительно, на современном этапе развития экономических отношений уже не существует четких границ между этими рынками, кроме этого, они стали тесно взаимосвязанными и такими, что взаимно влияют друг на друга. Так, например, стремительное падение курса определенной валюты повлечет сокращение предложения кредитных ресурсов в этой валюте на мировых рынках, или, скажем, повышение процентных ставок по кредитам может привести к росту курса национальной валюты. Однако данная функция не ограничивается только мировыми рынками, хотя именно на них она наиболее ярко выражается, поскольку международные рынки являются наиболее либерализованными и динамическими. На внутренних (национальных) валютных рынках такая связь также очевидна, ведь ситуация на валютном рынке может существенно повлиять как на состояние кредитного рынка, так и на механизм государственных заимствований, а также на формирование сбережений населения, которые, как известно, являются основной ресурсной базой для банковской системы страны.

Достаточно основательной можно назвать позицию согласно которой считают, что одной из функций валютного рынка является содействие углублению международного разделения труда и международной торговли. С таким подходом следует согласиться, поскольку валютный рынок действительно является тем связующим звеном, с помощью которого обеспечивается взаимодействие экономик разных стран, и в конечном итоге он способствует интернационализации производства, концентрации капиталов и процессам глобализации в целом. Вместе с тем, нужно отметить, что названная функция не является прямой функцией валютного рынка, ее можно назвать косвенной или скрытой.

Необычным является подход согласно которому валютный рынок выполняет три функции, среди которых: перенос покупательной способности, обеспечение кредитом и минимизация риска, связанного с курсами обмена. Отметим, что такой подход является не совсем удачным, поскольку он является слишком упрощенным и не отражает всей глубины функций валютного рынка. Кроме этого, сомнительно относить обеспечение кредитом к прямым функциям валютного рынка, поскольку на национальном уровне эту функцию он может выполнять лишь частично.

Читать еще:  Курсовая маржа валюты

Стоит согласиться с мнением, что особенно важным функциональным назначением валютного рынка является обеспечение реальной свободы выбора и действий владельца валюты.

Итак, учитывая вышеизложенное можно сформулировать основные и второстепенные функции валютного рынка. Преимуществом такого подхода является четкое разграничение, с одной стороны, тех функций валютного рынка, которые и обусловливают его необходимость и одну из ключевых ролей в современной рыночной экономике, а с другой — второстепенных (производных), которые вытекают из самого процесса функционирования этого рынка и лишь усиливают значение основных. Кроме этого, приведенная классификация будет способствовать более рациональной структуризации функций валютного рынка. К основным функциям можно отнести:

— Обеспечение международных расчетов;
— Предоставление возможности страхования валютного риска;
— Обеспечения возможности диверсифицировать валютные резервы предприятий, банков, государства;
— Определение и формирование на иностранные валюты спроса и предложения;
— Регулирование валютных курсов (рыночное и государственное);
— Обеспечение условий для осуществления валютной политики государства.

Среди второстепенных функций валютного рынка можно выделить:

— Содействие интенсификации внешнеэкономической деятельности, интернационализации производства и международному разделению труда;
— Обеспечение взаимосвязи валютных, кредитных и финансовых рынков на национальном и международном уровне;
— Содействие развитию форм международных расчетов и ускорению межгосударственного платежного оборота.

Как следует из вышеприведенных функций, валютные рынки играют одну из ключевых ролей в современной экономической жизни. Кроме этого, заметим, что как экономическая система они функционируют не только в единстве и взаимосвязи собственных элементов, но и в постоянной связи со многими другими экономическими и политическими явлениями и процессами. Как показывает практика, ситуация на валютных рынках является объектом пристального внимания не только его профессиональных участников, но и субъектов хозяйствования, политиков, населения и т.д. Это говорит о том, что эти рынки сегодня являются своеобразными чувствительными индикаторами, которые отражают не только валютно-финансовые, но и общеэкономические, политические и другие процессы, протекающие в определенной стране или регионе мира.

Нужно также отметить, что чрезвычайно важную роль валютные рынки играют в экономике переходного периода. Интенсификация внешнеэкономических отношений, интеграция в мировые рынки, развитие современных валютно-кредитных и расчетных инструментов, оживление иностранного инвестирования, эффективное воздействие государства на ход экономических процессов в стране и т.п. сегодня практически невозможны без стабильного функционирования в стране валютного рынка. При этом рыночная трансформация экономики естественно предполагает развитие внутреннего валютного рынка на основе постепенной либерализации валютных отношений при одновременной активизации рыночных рычагов государственного регулирования этого рынка, поскольку последний должен стать одним из основных каналов регулятивного воздействия государства на такой важный и неотъемлемый атрибут открытой экономики как сфера внешнеэкономических отношений.

Что такое валютный рынок и какие его функции?

Рад вас приветствовать, дорогие друзья! Мы раньше много с вами говорили о трейдерах и брокерах, способах заработка на бирже.

Сегодня я хочу рассмотреть тесно связанную с данными понятиями тему – валютный рынок это, если говорить простыми словами, место, где для достижения определенных целей осуществляется обмен валют.

Что он из себя представляет, кто является его участниками, а также его основные функции и разновидности мы сегодня и выясним.

Что же он из себя представляет?

Экономика России, как и любой страны в мире, просто не может функционировать без развитых финансовых отношений. Множество совершаемых валютных операций образует денежный рынок, который является важной частью механизма рыночной экономики и связей внешнеэкономического уровня между государствами.

Как и любой другой рынок, данный основывается на единстве спроса и предложения на определенный товар, а особенности его таковы, что товаром здесь выступает иностранная валюта, и работает он постоянно.

Характерные для такого рынка операции осуществляются в двух сферах: на валютных биржах, либо на межбанковском рынке (где банки взаимодействуют без участия биржи).

Его функции заключаются в следующем:

  • Обеспечение обслуживания международного оборота услуг, товаров и капиталов;
  • формирует обменный курс, основываясь на существующий спрос и предложение на данный товар;
  • позволяет инвесторам вкладывать свои средства в более надежные и «твердые» денежные валюты, сохраняя свои сбережения от внутренней инфляции экономически неустойчивых стран;
  • хеджирует (страхует) от рисков, связанных с обменными и кредитными операциями, а также спекулятивными сделками;
  • с его помощью проводят денежно-кредитную политику в стране;
  • коммерческие банки и компании могут получать прибыль от курсовых разниц.
Читать еще:  Перспективы развития валютного рынка в россии

Главная его задача – это организация бесперебойного процесса по обмену национальных единиц, законно обращающихся на территории одного государства, на иностранные, для проведения расчетов по международным сделкам.

Кто является его участниками?

  1. Государство и МинФин через Центральные банки осуществляют регулирование всего рынка. Такие банки управляют валютными резервами государства и обеспечивают стабильный обменный курс, а также контролируют деятельность коммерческих финансовых структур.
  2. Коммерческие банки, проводящие основное количество обменных операций и платежей клиентов.
  3. Компании, предприниматели, которые участвуют во внешнеторговых сделках, а также транснациональные организации, создающие совместные предприятия и филиалы.
  4. Инвестиционные компании международного уровня, а также хеджевые (страховые) и пенсионные фонды. Все они размещают активы в ценные бумаги иностранных корпораций, правительств.
  5. Национальные валютные биржи, которые производят обмен средств для юридических лиц и формируют величину обменного курса. При этом государство при надобности регулирует его величину на бирже.
  6. Брокеры, которые выступают посредниками между продавцами и покупателями валютных и процентных сделок, а также при установлении курсов. Они получают прибыль от произведенных сделок в виде процентов, либо комиссий, и действуют от лица клиентов.
  7. Физические лица (простые граждане), которые проводят большое число операций (оплата туризма, денежные переводы, для увеличения сбережений в твердой валюте) тем самым формируя дополнительный спрос.
    Как вы думаете, если мы все побежим в банк за долларами, как это повлияет на величину доллара? Конечно, он сильно возрастет.
  8. И конечно же, это спекулянты, которые проводят различные незаконные операции с обменными курсами для получения прибыли.

Основные типы классификаций

А теперь давайте рассмотрим существующие принципы классификации, благодаря которым можно выделить и определенные сегменты данного рынка.

Итак, валютные рынки делятся:

1. В зависимости от сферы распространения производимых действий:

  • на мировой
  • и национальный (внутренний).

При этом национальный функционирует внутри одной страны, а мировой – представляет собой совокупность национальных.
Например, Forex является международным рынком.

2. Исходя из степени организации:

Первый тип осуществляется на валютной бирже, которая действует не в целях извлечения прибыли, а для мобилизации имеющихся средств и установления рыночной стоимости на данный товар.

На внебиржевом – торги ведутся между коммерческими банками.

3. Основываясь от имеющиеся ограничения:

  • свободный
  • и несвободный (с валютными ограничениями).

К таким ограничениям относят меры, применяемые государством (организационного, административного, экономического и законодательного характера), для упорядочения проведения валютно-обменных действий в стране.

4. Исходя из того, какие виды валютных курсов применяются:

  • с одним режимом
  • и с двойным режимом.

При использовании одного режима курсы валют определяются с помощью фиксированных (фиксинг) либо на основе плавающих курсов (учитывается рыночный спрос и предложение).

При фиксинге проводится последовательный анализ спроса и предложения по конкретной валюте. В России официальный курс рубля устанавливается с применением фиксинга.

Для рынка с применением двойного режима характерно одновременное применение плавающих и фиксированных курсов.

5. По срокам совершаемых сделок:

На наличном рынке осуществляют обменные операции – спот, для которых характерен обмен деньгами непосредственно во время сделки.

Для срочного же характерно заключение сделок на конкретные сроки. Он делится на форвардный (заключение вне биржи соглашения на поставку активов в будущем по оговоренной цене) и фьючерсный (заключается в пределах биржи на будущие поставки сумм, основываясь на движение биржевых котировок, с возможностью перепродажи контракта).

Еще при классификации выделяют рынки евровалют (осуществление операций в валютах стран Западной Европы), еврооблигаций (выражение финансовых взаимоотношений между странами в форме облигаций), евродепозитов, еврокредитов, а еще «черный» и «серый» рынки (где спекулированием занимаются не только физические лица, но и большие компании, а иногда и банки).

И так, мы сегодня рассмотрели суть и особенности валютного рынка, его разновидности, функции и главную задачу. А также определили, что он является важной частью экономики страны, и поэтому оказывает большое влияние на ее развитие.

На этом у меня сегодня все, буду ждать ваши комментарии!

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector