Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Понятие валютного риска

Понятие валютного риска

Тема 4. Валютные риски и способы их покрытия при осуществлении международных расчетов.

Понятие валютного риска

Риск — это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха.

Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновение убытков вследствие неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществления выплат по внебалансовым операциям и т.п. Но в то же время чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален; с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности.

Валютные риски являются частью коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений.

Валютный риск – это опасность валютных потерь в результате изменения валютного курса в период между подписанием и исполнением кредитного соглашения или внешнеэкономического контракта[1].

Валютный риск — это риск потерь при покупке-продаже иностранной валюты по разным курсам.

Валютный риск относятся к макроэкономическим рискам, которые влияют на функционирование государства в целом и на деятельность отдельных предпринимательских единиц, поэтому мы рассмотрим валютный риск с позиции предприятий и банков.

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

При этом изменение курсов валют по отношению друг к другу происходит в силу многочисленных факторов:

– изменение внутренней стоимости валют;

– постоянный перелив денежных потоков из страны в страну;

– спекуляция и т.д.

Ключевым фактором характеризующим любую валюту является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте – сложный многофакторный критерий, состоящий из нескольких показателей, например: показатель доверия к политическому режиму степени открытости страны, либерализации экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабильность развития страны в будущем. Однако, на самом деле, данное утверждение относится только к определенному типу режима валютного курса, а именно к свободно — плавающему курсу. На сегодняшний день в мировой практике существует несколько типов режимов валютных курсов в зависимости от специфики каждой конкретной страны.

С известной долей условности тип валютной системы можно условно определить по некоторым характеристикам:

1) Тип страны с закрытым рынком имеет следующие характеристики: тенденцию к закрытости экономики и экономической информации, жесткие ограничения для инвесторов и экспортно-импортных операций, преимущественно государственную форму экономики, директивную форму определения режима валютного курса. Курс валюты такой страны непредсказуем, инвесторы и импортеры обычно стремятся избегать сделок в такой валюте, реальные расчеты по товарообороту производятся в валюте третьих стран. Рынок подобных валют обычно очень узок (или вообще не существует). Макроэкономические показатели напрямую не влияют на курс таких валют на мировом рынке.

2) Страны с приоритетом фиксированного курса при значительном экономическом потенциале. Обычно курсы валют таких стран жестко фиксированы по отношению к «авторитетной» валюте и является подходящими для осуществления экспортно-импортных операций и инвестиций. Макроэкономические показатели обычно не влияют или очень слабо влияют на курс национальной валюты таких стран.

3) Существует также очень многочисленный круг стран со сравнительно свободной но не стабильной экономикой, курс валют таких стран трудно прогнозируем и может зависеть от случайных факторов: политической нестабильности, непредсказуемой экономической политики правительства, международной неконкурентноспособности, сырьевой направленностью экономики, инфляционное финансирование дефицита госбюджета, недостаточности уровня валютных резервов в том числе и от макроэкономических показателей. Инвестирование в подобную валюту обычно рискованное мероприятие и импортеры склонны использовать валюту третьих стран в расчетах по товарообороту с такими странами. Макроэкономические показатели в таких странах влияют на курс национальной валюты, однако могут и искусственно сдерживаться правительством по политическим мотивам.

4) Страны со стабильной экономикой, придерживающиеся приоритета свободного плавания национальной валюты. Важнейшая характеристика таких стран: развитая рыночная экономика, экономическое благополучие, предсказуемая политика правительства, жесткий контроль денежной массы, процентных ставок и инфляции в стране. Декларированная свобода плавания такой валюты, однако, в некоторых случаях связана с грязными методами регулирования курса — с интервенциями, межгосударственными правительственными договорами совместного плавания курсов, политическим давлением. Инвестиции в данные валюты менее рискованны, экспортно-импортные операции обычно совершаются с использованием именно этих валют. Курс валют чутко реагирует на изменение макроэкономических показателей экономик в таких странах.

Макроэкономические и политические факторы обычно очень гибко реагируют только на 3-й и 4-й тип валюты. При этом могут прослеживаться много закономерностей, которые влияют на курс в долгосрочной и краткосрочной перспективе.

В долгосрочной перспективе обычно при анализе движения валютных курсов учитывают такие факторы как, уровень ВВП, темпы инфляции, состояние платежного и торгового баланса, уровень безработицы, уровень государственного долга, экономические перспективы развития, уровень политической и социальной стабильности и т.д.

Резкие колебания курсов валют могут быть связаны причинами, как экономическими и политическими, так и чисто спекулятивными. Рынок чутко реагирует на все изменения экономических показателей, прогнозы экспертов, политические кризисы и политические слухи, используя малейший повод для начала спекулятивной игры, сулящей хороший доход спекулянтам.

Однако не только страны, где происходят изменения, подвержены риску трудно прогнозируемых колебаний их валют, но это также относится к странам, соседствующим с кризисными странами, или имеющих с ними значительные экономические или политические связи.

Валютный рынок всегда характеризуется своей неустойчивостью и непредсказуемостью. Это объясняется необычайно быстрой реакцией участников валютного рынка на политические и экономические изменения в мире, а также в значительной мере может быть связано со спекуляциями.

Валютные риски: понятие, виды, методы хэджирования

Что такое валютные риски

Валютный риск, согласно принятому в экономике определению, является ничем иным, как риском потерять часть прибыли при обмене, покупке, или продаже иностранной валюты, курс которой находится в постоянном движении.

Экономический словарь трактует понятие валютный риск, как имеющуюся опасность финансовых потерь, происходящих по причине изменения валютного курса платежей при ведении любых операций связанных с конвертированием валюты.

Чаще всего пострадавшими от колебаний курса валют являются те физические и юридические лица, которые не имеют заключенного письменного соглашения, позволяющего устанавливать фиксированную стоимость валюты.

Валютные риски напрямую связаны с деятельностью банков, бирж и других крупных структур, имеющих в своем распоряжении большие суммы денег.

Ввиду их многочисленности определить истинную причину возникновения валютного риска совсем не просто, в большей части случаев обвал, или подъем цен на валюту зависит от ее положения не только на внешнем, но и на внутреннем рынке, неравномерного распределения денег между различными странами и спекулятивной политики некоторых крупных банковских концернов.

Читать еще:  Форвардные валютные операции это

Вероятность возникновения валютного риска зависит также и от степени доверия к ней как со стороны покупателей, так и со стороны продавцов. Валютное доверие складывается из целого ряда факторов, таких как политический режим в стране импортирующей валюту, степени развитости экономики, курса обмена и стабильного положения государства в международных отношениях.

Снижение рисков возможно исключительно при строгом контроле за всеми перечисленными выше факторами, потому в большинстве солидных западных фирм имеется отдельная должность, которую занимает человек, призванный отслеживать и предотвращать возможные риски.

Современное незавидное положение в экономике не позволяет оставлять любую вероятность возникновения риска без внимания, поскольку такая халатность может привести к весьма крупному обвалу цен на валюту и вызвать настоящий экономический кризис.

Чтобы повысить степень защиты от возможных валютных рисков, специалистами разработана особая классификация, на основании которой и выстраивается финансовая политика большей части банковских организаций.

Виды валютных рисков

Проводя анализ экономического положения предприятий можно выделить следующие виды валютных рисков, которые могут возникнуть при недальновидной финансовой политике:

  • Операционные валютные риски. Данный вид валютного риска имеет место при совершении предпринимателями любых торговых операций и сделок, связанных с инвестиционными вкладами и получением с них процентов.

Примером операционного валютного риска является ситуация в которой покупатель, желающий приобрести товар за рубежом, вынужден менять российский рубль на любую другую валюту, теряя на курсе обмена. При этом этот же покупатель может понести потери и при получении валюты на территории собственного государства, где она может внезапно обесцениться.

Единственная возможность снижения операционных валютных рисков заключается в получении денег за товар в национальной валюте покупателя, вне зависимости от курса обмена валюты, что позволяет установить твердую цену на товар и не повышать ее в случае понижения курса.

  • Трансляционный валютный риск. Данную разновидность риска экономисты рассматривают как риск балансов, или расчетов. Чаще всего возникновение подобного риска можно наблюдать в компаниях, имеющих дочерние филиалы за рубежом, в которых возникает существенная разница между активными и пассивными доходами.

Так, российская компания, имеющая филиал в США, обладает активами, выраженными в долларах. При внезапно возникающем дефиците у этой компании доллара для покрытия стоимости активов, ее положение может значительно пошатнуться, даже в том случае, если у основного предприятия будет иметься в наличии большое количество рублей. Одновременно имея большой запас пассивного доллара, компания понесет убыток при возрастании его курса.

  • Экономический валютный риск. Любой экономический валютный риск связан с тем неблагоприятным воздействием, которое изменение обменного курса оказывает на экономическое положение предприятия.

Причины возникновения риска могут быть самыми разными, в основном они заключены в произошедших изменениях в конкурентной борьбе между компаниями (снижением, либо возрастанием конкурентного роста), а также имениях случившихся во вкусах покупателей (снижении, ибо увеличении потребительского спроса).

Изменения, происходящие в отношении курса обмена валюты, оказывают негативное влияние на конкурентоспособность предприятия, либо банка, что наиболее очевидно проявляется в последнее время; после резкого падения рубля по отношению к доллару, многие рублевые вклады обесценились, а вклады в валюте, наоборот, повысились в цене.

В особую группу валютных рисков в экономике принято выделять следующие три вида:

  • Скрытые риски. Данная разновидность финансового валютного риска возникает тогда, когда компания, подвергается риску, не зная об этом.

Примером скрытого риска является операционный риск, возникающий тогда, когда филиал известной российской компании, располагающийся в США, и сам по себе являющийся потенциальным возбудителем риска, производит финансовые операции с одной из европейских стран, производящей расчеты в евро. В описанном случае крупный концерн зависит не только от курса доллара, но и от курса евро, теряя убытки при их падении.

  • Страховые риски. Страховым в экономике считается риск, имеющийся при инвестировании, к примеру, российским коммерческим банком, предприятия за рубежом.

Страховой риск является риском несения значительных убытков при несвоевременной доставке валюты по причинам, не зависящим от поставщиков, к примеру, из-за наложенных правительством ограничений на вывоз и ввоз национальной валюты. В наибольшей степени подвержены страховым рискам страны, чья валюта является неконвертируемой.

  • Валютнокурсовые риски. Данная разновидность рисков напрямую связана с изменениями валютного курса, подразделяясь на три основных подвида:
  1. аккаунтинговый, или риск, возникающий в связи с валютными перерасчетами, любые колебания курса валюты отражаются на внутренней бухгалтерии фирмы при последующем перерасчете средств;
  2. валютно-экономический риск, связанный с тем, что колебания валютных курсов отражаются при долгосрочном рассмотрении на финансовых потоках;
  3. контрактный риск проявляется только в том случае, если колебания курса отражаются на итоговом результате конкретных сделок.

Хэджирование валютных рисков: его виды, способы осуществления

Любые валютные операции всегда подвержены рискам, избежать которых даже имея хорошо разработанную стратегию защиты совсем не просто, не обладая знаниями в области хэджирования валютных рисков.

Хэджирование рисков есть не что иное, как защита финансов от неблагоприятных ситуаций, которые могут возникнуть в результате постоянного перемещения курсов валюты.

Защита заключена в установлении фиксированной стоимости денег при помощи заключения договоров на валютном рынке Форекс.

Хэджируя валютный риск фирма может более не зависеть от изменения валютного курса и, следовательно, у нее появляется возможность планировать свою долгосрочную деятельность и получать на выходе результат, не зависящий от колебания курса.

Основная цель хэджирования, таким образом, заключается в страховании валютных рисков предприятия, придавая его деятельности уверенности и устойчивости.

Прибегая к хэджированию валютных рисков, предприниматели используют следующие методы:

  • Метод валютных и многовалютных оговорок

В экономике под валютной и многовалютной оговоркой понимается заключение торгового условия между покупателем и продавцом, суть которого состоит в пересмотре суммы платежа при любом имеющем место изменении курса валюты.

Используя метод валютных и многовалютных оговорок, бизнесмены пытаются застраховать себя от возможных убытков, что не всегда возможно, даже при заблаговременно принятом решении, о том, что расчет будет производиться в той валюте, которая на данный момент имеет наиболее твердый курс.

Основной проблемой использования данного метода является то, что определить наиболее устойчивую валюту не всегда возможно, особенно, когда речь идет о двух и более разновидностях денежных единиц.

  • Методика форвардных операций

Форвардной операцией считается любое соглашение купли-продажи финансового инструмента, поставка которого будет осуществлена в ближайшем будущем.

Форвардная сделка обязывает ее стороны к исполнению, вне зависимости от наличия необходимых инструментов и способов. Используя метод форвардных операций, поставщик страхует себя от неблагоприятного изменения курса валюты, так как расторгнуть контракт покупатель в любом случае не вправе, в силу того, что цена, на которую он согласился, фиксируется в упомянутом документе.

Обычно этот метод используют банки, к примеру, Сбербанк, пытающийся таким образом защитить выдаваемый им кредит от курса валюты.

  • Методика опционов
Читать еще:  Основные формы валютных расчетов

Еще одним методом защиты покупателей и продавцов валюты от изменения ее стоимости является метод валютных опционов.

Валютный опцион – это контракт между покупателем и продавцом, позволяющий первому приобрести в ограниченные сроки валюту по обговоренной стоимости, и обязывающий второго передать ему эту валюту во время действия контракта.

В основном этот метод используют мелкие предприятия, стремящиеся оградить свои валютные сделки от любых рисков, потому количество опционных сделок совсем невелико, в сравнении с другими, происходящими как на бирже, так и вне ее.

  • Методика фьючерсных контрактов

Стараясь защитить сделки от любых валютных рисков, многие банковские управленцы предпочитают всем остальным методам методику заключения фьючерсных контрактов, заключающуюся в составлении между покупателей и продавцом обязательного к исполнению договора о покупке, или продаже валюты.

Контракт страхуется обязательным депозитом, потому, не выполнив его, одна из сторон потерпит финансовые убытки. Фьючерсный контракт является краткосрочным, его можно продать, либо купить. Используя фьючерсные контракты, предприниматели производят хэджирование валютных рисков и таким образом получают стабильность уверенность в собственном финансовом будущем.

Валютные риски

Понятие валютных рисков

Валютными рисками называются риски, которым подвергаются все субъекты, которые принимают участие в валютных операциях. Данные риски возникают при колебании валюты, а также при нестабильной экономической и политической ситуации в мире.

Валютные риски считаются одной из составляющих коммерческих рисков, которым подвержены все участники внешнеэкономических отношений. Основой валютного риска, является изменения реальной стоимости денежных обязательств в определенный период времени.

На современном этапе необходимо быть большим профессионалом для определения и применения гибкой стратегии поведения на рынке, осуществлять прогноз финансовой деятельности, быстро и адекватно реагировать на все изменения.

Виды валютных рисков

  1. Операционный риск. Возникает в результате колебания курса валют. При изменении курса валют, происходит увеличение или уменьшение стоимости готовой продукции. При подписании внешнеэкономического контракта, стоимость рассчитывается в иностранной валюте, что тоже является риском.
  2. Трансляционный риск. Данный вид риска возникает у торговых представителей, которые работают за рубежом. Возникает он при пересчете иностранной валюты в национальную валюту.
  3. Экономический риск. Возникает при колебаниях цен на готовую продукцию, изменении конъюнктуры рынка, отсутствие рынка сбыта и большого количество конкурентов. Колебания национальной валюты могут повлиять на деятельность компании, которая занимается экспортно-импортными операциями.
  4. Скрытые риски. Данный вид рисков невозможно предусмотреть заранее.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Управление валютными рисками

Каждый субъект предпринимательской деятельности, определяет для себя в индивидуальном порядке метод управления валютными рисками. Выбор рисков зависит от специфики сферы деятельности предприятия и маркетинговой стратегии. Большие компании на практике применяют селективное управление валютными рисками, то есть, страхование непредвиденных рисков и контроль сложившейся ситуации.

На практике эффективно использовать внутренние и внешние методы управления. К внутреннему методу относится контроль своевременного осуществления оплаты платежей не только для иностранных контрагентов, но и для внутренних контрагентов. При этом существует выбор валюты для расчета.

К внешним методам управления относятся банковские методы управления. Банками используются такие виды валютных операций, как:

  • Форвардные – сделки, которые осуществляются за наличный расчет. Данный вид сделок происходит при согласовании графика доставки товара, при этом цена зафиксирована на день подписания сделки.
  • Фьючерсные — сделки, которые осуществляются при покупке или продаже финансовых инструментов на товарной бирже при условии поставки в будущем периоде.
  • Опционные –биржевая сделка основана на покупке или продаже биржевого товара. Покупка или продажа валюты осуществляется в ограниченном количестве и по утвержденной цене.
  • Хеджирование — покупка или продажа товара по четко аргументированной цене в будущем периоде, с целью минимизации возможных рисков. Риски могут возникнуть в момент колебания курса валюты на рынке.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Роль коммерческого банка по операциям, которые связаны с иностранной валютой – это регулирование продажи валюты. Руководитель банка должен установить дневной лимит продажи валюты для своих клиентов.

Валютные риски тесно связаны с ценовой политикой государства, видами страхования которые используются, уровнем надежности страховых компаний.

Стратегия по управлению валютными рисками в большей степени основана на изменении внешнеэкономической среды и политической ситуацией в государстве.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Виды валютных рисков и способы управления ими

Вопросы, рассмотренные в материале:

  • На каких рынках могут возникать валютные риски
  • Какие бывают виды валютных рисков
  • Можно ли защитить компанию от валютных рисков
  • Каковы основные методики страхования валютных рисков
  • Можно ли столкнуться с валютными рисками при отсутствии деятельности на международной арене

Вопросы валютного регулирования, осуществления операций затрагивают не каждую организацию. Однако чаще всего в текущей деятельности, проектной практике любой бизнесмен как минимум один раз сталкивается с экспортно-импортными операциями. Представим, что на предприятии решили внедрить новую технологию с использованием зарубежного оборудования. В результате импорт, выполняемый на единовременной основе крупными суммами платежей, провоцирует валютные риски – руководитель проекта должен их представлять и быть готовым к ним. Поэтому далее поговорим о том, какие виды валютных рисков нужно учитывать при ведении бизнеса с импортерами.

Что такое валютные риски простыми словами

Сегодня процесс экономической глобализации затрагивает большинство стран, а значит, их экономика определенным образом зависит от изменения курсов валюты.

Безусловно, компании, не выходящие в своей работе за пределы одного государства, испытывают меньшее влияние со стороны разных видов валютных рисков. Такие фирмы иногда даже не ощущают роста импортной конкуренции в условиях продолжительного повышения курса национальной валюты.

Когда речь идет о понятии и видах валютных рисков, нужно понимать, что это потенциальная угроза убытков в результате невыгодного для компании изменения курса иностранной валюты/драгоценного металла.

Валютный риск считается одним из основных экономических показателей деятельности организации, ведущей работу на международном рынке. Дело в том, что операции с валютой серьезно сказываются на экономических итогах работы фирмы, бухгалтерской отчетности. Также речь идет об объекте применения норм российского и зарубежного законодательства в сфере налогообложения.

Поэтому сегодня предприятия все чаще применяют разные способы управления видами валютных рисков. Их источниками обычно выступают характеристики осуществления предпринимательской деятельности конкретной компанией, а также ряд других особенностей, связанных с ее работой.

Основными факторами, способными влиять на экономические результаты деятельности организации, считаются:

  • пропорциональный уровень экспорта и импорта;
  • степень зависимости международных операций от международных источников снабжения и объема международных продаж.

В зависимости от того, какое значение имеют эти факторы для деятельности компании, одни фирмы уделяют больше внимания финансовому результату от движения наличности при разных уровнях курсов валюты, другие – финансовому результату при конверсии валют.

Иностранная валюта может использоваться на предприятии не только для осуществления внешнеторговых операций, возможны другие виды мероприятий:

  • инвестиционные;
  • кредитные;
  • конверсионные;
  • операции на фондовых и товарных биржах.
Читать еще:  Валютные ценности представляют собой

Топ-3 статей, которые будут полезны каждому руководителю:

Основные виды валютных рисков и их характеристика

Любому бизнесмену очень важно представлять себе виды валютных рисков, их различия. Сегодня принято выделать такие риски по критерию направленности потерь:

  • операционный;
  • трансляционный (балансовый, бухгалтерский или расчетный);
  • экономический.

Остановимся более подробно на каждом из них.

    Операционные риски.

Операция в иностранной валюте потенциально опасна, всегда есть шанс выиграть либо потерять деньги из-за разницы курсов. Чаще всего с операционными рисками приходится сталкиваться при внешнеторговых видах операций, поскольку конвертация валюты, ее покупка с целью выполнения договорных обязательств осуществляется в непредвиденных условиях. Следовательно, любой из участников может понести убытки, все зависит от того, как компания отрабатывает разные виды валютных рисков в международном бизнесе.

Трансляционные риски.

Денежные потери возможны при пересчете балансовых статей в национальную валюту. Потребность в данной операции испытывают транснациональные компании и банки в процессе объединения учетной информации. Кроме того, подготовкой консолидированного баланса занимаются специалисты фирм, обладающих зарубежными филиалами, даже просто отдельными иностранными активами. Активы и пассивы учитывают в валюте той страны, в которой они находятся. При многовалютных колебаниях более чем по одному объекту учета увеличивается вероятность внереализационных расходов.

Экономические риски.

Нередко изменения курса валюты негативно отражаются на экономике фирм, чья деятельность ведется в реальном секторе. Риски не зависят от того, осуществляет предприятие внешнеэкономическую деятельность или при изготовлении товара используются импортные компоненты. Причина рисков может быть в закупаемой технике для определенного проекта через воздействие механизма износа на экономику. Для данного вида валютных рисков оценивают изменение курса валюты в течение больших временных отрезков. Финансовое состояние компании косвенным образом связано анализируемой динамикой, имеет многоплановый характер, поэтому управление им является непростым делом.

Принято отдельно говорить о таких трех видах валютных рисков, как:

Речь идет о данном типе, если предприятие, не зная, подвергает себя риску.

В качестве примера такого вида приведем операционный риск: находящийся в США филиал отечественной фирмы, сам считающийся вероятной причиной финансовых рисков, осуществляет операции с европейской страной. Та использует для расчетов евро, из-за чего российская фирма зависит от курсов двух валют, теряя деньги при их падении.

Речь идет о риске инвестирования средств в зарубежную фирму, допустим, российским коммерческим банком.

Не зависящая от поставщиков причина значительных убытков может быть в несвоевременной доставке валюты. Так, данный вид риска способен серьезно возрасти из-за ограничений государственного уровня на вывоз и ввоз национальной валюты. Чаще всего от этого вида рисков страдают страны с неконвертируемой валютой.

  • Валютно-курсовые риски.

Данный вид имеет непосредственное отношение к изменениям валютного курса и делится на три подвида:

  • Аккаунтинговый – при перерасчетах колебания курса валюты сказываются на внутренней бухгалтерии фирмы, что провоцирует риски.
  • Валютно-экономический – изменения курсов сказываются на финансовых потоках, если речь идет о долгосрочной перспективе.
  • Контрактный – проявляется, если от изменения курса страдают конкретные сделки.

Если речь идет о менеджменте, инвестиционном проекте с применением валютных транзакций, наиболее опасен операционный валютный риск. Для борьбы с ним применяют методы, представленные в классификации способов управления.

Разные виды валютных рисков сопряжены с работой банков, бирж и других крупных структур, управляющих серьезными суммами. Большое количество видов приводит к тому, что выявить причину возникновения валютного риска становится сложно. Обвал/подъем цен бывает вызван положением валюты на внешнем и внутреннем рынках, неравномерным разделением финансов между странами и спекуляциями крупных банковских концернов.

Возможность возникновения риска во многом связана с тем, каков уровень доверия со стороны покупателей, продавцов. Это зависит от нескольких видов факторов: политический режим в стране, импортирующей финансы, уровень развития экономики, курс обмена, стабильность государства с точки зрения международных отношений.

Сократить риски можно только при помощи строгого контроля всех названных факторов. В большинстве крупных западных компаний за это отвечает отдельный специалист – он обязан отслеживать валютные риски и заботиться о безопасности компании.

Современное состояние экономики таково, что необходимо постоянно следить за любыми возможными рисками, в противном случае может произойти серьезный обвал цен на валюту, что приведет к настоящему экономическому кризису.

Специалисты создали особую классификацию, цель которой состоит в том, чтобы повысить защищенность фирмы. На ее основе выстраиваются принципы работы многих банков.

Виды валютных рисков и валютное хеджирование

Хеджирование рисков – защита денежных средств компании от неблагоприятных ситуаций, связанных с изменением курсов валюты.

Суть такой защиты от различных видов валютных рисков, кратко говоря, состоит в использовании на валютном рынке соглашений о фиксированной стоимости денег. Благодаря данному подходу компания не зависит от изменения валютного курса и свободно планирует свою дальнейшую работу. А результат ее работы больше не зависит от колебания курса.

Главная цель этой защиты – страхование разных видов рисков компании, связанных с валютой, за счет чего удается добиться стабильности и устойчивости ее деятельности.

Данная технология защиты предполагает работу с использованием:

  • Метода валютных и многовалютных оговорок.

В экономике этот способ предполагает подписание торгового условия между сторонами сделки, по которому сумму платежа пересматривают при любом изменении курса валюты. Так компании пытаются обезопасить себя от возможных финансовых потерь. Однако риск велик даже при заблаговременном выборе для расчетов валюты с наиболее твердым курсом.

Главная трудность работы с этим принципом: не всегда удается определить, какая из валют наиболее устойчива. Особенно, если выбор стоит между двумя и более.

  • Метода форвардных операций.

Это любое соглашение купли-продажи финансового инструмента, который должен быть поставлен в кратчайшие сроки.

Стороны обязаны выполнить условия договора вне зависимости от того, есть ли у них все необходимые инструменты. Поставщик защищает себя от опасного изменения курса валюты, лишая покупателя права разорвать соглашение, ведь упомянутый документ фиксирует стоимость, на которую он согласился.

Чаще всего данный метод применяется банками.

Этот прием защищает обоих участников сделки от изменения цены валюты.

Используется соглашение покупателя с продавцом, по которому первый получает валюту по установленной стоимости – на это даются ограниченные сроки, а второй передает валюту в период, обозначенный контрактом.

Данный метод наиболее распространен среди мелких фирм, для которых опасны даже небольшие риски, поэтому такие сделки на бирже происходят нечасто.

  • Метода фьючерсных контрактов.

Данная технология требует подписания сторонами сделки обязательного к исполнению договора о покупке/продаже валюты.

Контракт страхуется депозитом, а значит, при нарушении условий одной из сторон придется понести убытки. Данное соглашение краткосрочное, его можно продать или купить. С его помощью предприниматели осуществляют хеджирование, защищая финансовое будущее собственного бизнеса.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector