Robo6log.ru

Финансовый обозреватель
5 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютные пассивы банков

С долларами перебор

Россияне берегут в валюте больше, чем занимают. Чем это грозит валютным вкладчикам?

Впервые за 11 лет валютные активы банков перестали покрывать их пассивы в валюте. Опасен ли этот «разрыв» для валютных вкладчиков и чем банки будут расплачиваться с клиентами в случае падения рубля?

С января активы банков (кредиты, инвестиции в ценные бумаги, счета в других банках и т. д.) в иностранной валюте перестали полностью покрывать валютные пассивы (вклады, кредиты, привлеченные на межбанковском рынке и у ЦБ, и др.). На это обратил внимание Центробанк — такое происходит впервые за 11 лет статистики, которую публикует регулятор. И «разрыв» в валютном балансе с начала года только вырос. Так, на 1 февраля обязательства банков в валюте достигали 310,8 млрд долларов, а активы — 309,5 млрд. К марту «дыра» увеличилась до 1,6 млрд долларов, на начало апреля она составляла уже 2,4 млрд. На 1 мая валютные активы банков составляли 309,6 млрд долларов, данных по пассивам ЦБ не предоставил. Это плохо: в случае резкого ослабления рубля банкам придется дополнительно закупать валюту на рынке по менее выгодному курсу, чтобы расплачиваться с валютными вкладчиками.

Отношение валютных пассивов ко всем обязательствам банка снижается медленнее, чем доля валютных активов. Разница в соотношении валютной составляющей активов и пассивов по 20 крупнейшим банкам была отрицательной еще с начала года (22,1% против 22,4% на 1 января). На 1 мая она достигала уже -0,8 процентного пункта, говорится в обзоре банковского сектора ЦБ.

Такое «смещение» — результат политики ЦБ по сокращению доли валюты в банковских балансах после девальвации рубля 2014—2015 годов. ЦБ повышал коэффициенты риска по валютным кредитам и увеличивал нормы отчисления в фонд обязательных резервов по валютным вкладам физических лиц. Политика сработала только частично. Объемы валютных кредитов, выдаваемых юрлицам, действительно снизились, но ситуация с депозитами до конца не исправилась. Люди продолжают открывать вклады в валюте.

По итогам I квартала 2019 года банки столкнулись с притоком на валютных счетах: 5,5 млрд долларов от физических лиц и 5,8 млрд — от юридических. Согласно данным из «Обзора финансовой стабильности» ЦБ, на 1 апреля годовой темп прироста вкладов физлиц в иностранной валюте составил 2,2%. Если рост остатков на счетах юридических лиц Банк России объясняет сезонными факторами, то увеличение объема валютных вкладов физлиц вызывает у регулятора настороженность. «ЦБ ничего с этим сделать не может. Народ понимает, что рубль — слабая валюта в долгосрочной перспективе. Пусть хоть нулевая ставка будет, все равно люди будут хранить в долларах», — поясняет аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.

Валютный долг платежом красен

Ограничительные меры ЦБ привели к тому, что многие крупные банки предлагают клиентам конвертировать валютные кредиты в рублевые. Банку они приносят большую доходность и к тому же оказывают меньшую нагрузку на капитал. Получается, заемщик банку должен рубли, а банк вкладчику — все еще доллары.

«По сути, такая ситуация означает, что банки сейчас в какой-то степени фондируют рублевые активы валютными пассивами. Возникает соответствующая валютная позиция и риски, связанные с ее поддержанием», — отмечает аналитик компании «Фридом Финанс» Александр Осин. В случае рублевого шока необходимая валютная ликвидность будет формироваться за счет капитала и резервов банков. Но на данный момент банковские резервы и капитал достаточны для сохранения стабильности банковской системы, считает Осин.

Банки накопили солидную «подушку» валютной ликвидности — на 1 мая она составляла 12,3 млрд долларов. Разрыв валютного баланса при этом составляет менее 1% валютных активов и всего 0,2% от всех активов. «Это немного для банковской системы. Валютная ликвидность при этом, наоборот, растет, поэтому риск недостаточности валютной ликвидности снижается», — подчеркивает пресс-служба Сбербанка.

Аналитик аналитического центра Банки.ру Вадим Тихонов при этом не исключает, что в случае крупных экономически шоков валютной ликвидности банкам все же может не хватить. «Если в короткий срок нужно будет погасить 1/4 или даже 1/5 часть пассивов, существующего запаса ликвидности, конечно, не хватит», — говорит он. «В случае если клиенты будут вынимать деньги из банков, этим банкам придется где-то валюту брать, и это, конечно, будет оказывать давление на валютный рынок», — предупреждает Денис Порывай.

При этом в Сбербанке полагают, что у правительства и ЦБ достаточно вариантов управления валютным риском. «У ЦБ есть возможность поддержать банки продажей валюты из ЗВР, а Минфину достаточно снова приостановить покупки валюты, как в августе прошлого года, чтобы обеспечить приток валютной ликвидности в банки», — считают в пресс-службе банка.

Чем рискует валютный вкладчик

В случае возникновения проблем с наличной валютой, как это бывает с вкладами в критические моменты для банков, кредитные организации вводят лимиты сумм выдачи или переносят ее на определенные дни. Конвертировать валюту вклада в рубли, если соответствующего пункта не было в договоре, банк не имеет права. «Хотя со стороны одного санируемого банка был ход — обслуживать валютных вкладчиков только в головном офисе в региональном центре, остальным клиентам предлагалось получить валютные вклады наличными в рублевом эквиваленте по установленному банком курсу либо перевести валютные средства в любой другой банк», — вспоминает Вадим Тихонов.

Лишение банка лицензии валютному вкладчику серьезного урона не нанесет: формально АСВ страхует и валютные депозиты. Однако страховое возмещение по ним выплачивается в рублях по курсу ЦБ на дату наступления страхового случая.

Читать еще:  Организация валютного контроля в рф

Тем не менее повторения сценария 2014—2015 годов аналитики в ближайшем будущем не ожидают. «Во-первых, валютных кредитов существенно меньше, чем тогда, — одной проблемой для банков меньше. А во-вторых, у Банка России есть инструменты и ресурсы, способные точечно гасить острую необходимость в валютной ликвидности на рынке», — отмечает Тихонов. Новых санкций и резкого падения цен на нефть, способных обрушить рубль, тоже пока не предвидится.

ЦБ давит на валютные вклады

С июля ЦБ снова повышает отчисления банков в фонд обязательных резервов по валютным вкладам физических лиц — с 7% до 8%. Банки будут вынуждены еще сильнее снижать ставки по валютным вкладам, что, по мнению регулятора, и должно сократить объемы таких вкладов на балансах кредитных организаций. «Такая мера может сократить валютную долю в обязательствах банков, но эти средства уйдут не в рубли, как считают сами банкиры, а в более рисковые инструменты инвестирования или в зарубежные банки», — полагает Тихонов.

Александр Осин считает, что решение ЦБ ограничит рост рублевых активов, фондируемых долларовыми пассивами, и тем самым поддержит доллар США по отношению к рублю.

Активы и пассивы коммерческого банка: понятие, структура и анализ

Сопоставление активов и пассивов банка позволяют оценить степень надежности банка. Может оказаться, что активы являются чересчур рисковыми, а пассивы «давят» на банк, заставляя гнаться за доходностью в ущерб надежности. Разберемся с понятиями и анализом.

Понятие активов и пассивов коммерческого банка

Термины «актив» и «пассив» тесно связаны с бухгалтерским учетом. Они показывают все имущество и обязательства, находящееся на балансе организации. Все банки отражают эти данные в бухгалтерском балансе, который ежеквартально представляют в ЦБ РФ. Такие сведения не составляют коммерческой тайны, находятся в открытом доступе. Зачастую, эту информацию можно увидеть на официальном сайте кредитной организации.

Согласно Википедии, активы — это объекты собственности, принадлежащие банку и имеющие денежную оценку. Это могут быть наличные деньги, выданные ссуды, инвестиции, пр.

Пассивы – это источник происхождения активов. Говоря простым языком, это обязательства кредитной организации (в том числе, перед ее владельцами).

Важно понимать, что активы и пассивы банка – это отражение одних и тех же операций. Пассивы показывают происхождение, а активы – место размещения средств.

Например, клиент сделал депозит 1000 рублей, на которые банк приобрел ценные бумаги. В бухгалтерском балансе будут значиться:

Активы – 1000 рублей (ценные бумаги).

Пассивы – 1000 рублей (привлеченные вклады).

Даже если бы банк никуда не стал инвестировать эти средства, они все равно числились бы в обоих разделах. Только вместо графы «ценные бумаги» их указали бы как «денежные средства».

Структура активов банка

Формирование активов банка происходит в результате размещения средств с целью извлечения прибыли. Такие операции называются активными.

Состав активов банковских организаций:

  • деньги на корсчетах;
  • наличные в банковской кассе;
  • обязательные резервы;
  • валюта;
  • выданные займы;
  • ЦБ;
  • доли в УК других организаций;
  • драгметаллы и камни;
  • недвижимое имущество;
  • прочее.

В целях анализа структуры, этот список можно ранжировать по нескольким критериям:

  1. По ликвидности (скорости превращения в деньги) – высоколиквидные (наличные в кассе, остатки на корсчетах); среднеликвидные (корпоративные ЦБ, доли в УК); низколиквидные (недвижимость, земля).
  2. По доходности (возможности приносить прибыль) – дающие доход (инвестиции, выданные займы); не дающие доход (материальные активы).
  3. По надежности (степени наличия риска потерять актив) – безрисковые (средства на корсчетах в ЦБ РФ); низкорисковые (ссуды под залог драгметаллов, ценных бумаг государства); среднерисковые; высокорисковые (займы клиентам, включая просроченные).

Надежность и степень доходности, как правило, находятся в обратной зависимости: чем выше ожидаемый доход, тем более рисковым является вложение. Поэтому главная задача менеджмента банка – соблюдение баланса доходности, ликвидности и риска. С одной стороны, необходимо стремиться к получению максимальной прибыли, а с другой – не подвергать средства вкладчиков и инвесторов чрезмерному риску. Кроме того, банк в любой момент должен быть способен рассчитаться по своим обязательствам.

Структура пассивов банка

Пассивы банка включают в себя 2 группы – собственный капитал (уставный, добавочный, резервный) и привлеченные средства (займы, обязательства, вклады физических лиц). Причем первая группа обычно составляет порядка 10 %. Это значит, что свою деятельность банки осуществляют на заемные средства.

Пассивы образуются в результате проведения пассивных операций, т.е. привлечения заемных либо собственных средств. К таким операциям относятся:

  • эмиссия ценных бумаг;
  • привлечение депозитов;
  • займы;
  • отчисления от прибыли;

В состав банковских пассивов входят собственные средства, т.к. они тоже используются для формирования активной части баланса.

Анализ активов и пассивов коммерческого банка

Все имущество, имеющееся в распоряжении банка (активы) имеет свое происхождение (пассивы).

Отсюда следует, что:

Одна из задач управления имуществом кредитной организации – поддержание достаточного уровня ликвидности, т. е. способности вовремя выполнять свои обязательства.

На основе анализа имущества и обязательств можно сделать вывод о надежности банка. Наиболее доступные методы – горизонтальный и вертикальный анализ. Их примеры показаны в таблице.

Горизонтальный анализ – сравнение итоговых значений статей баланса за разные периоды. Это позволяет оценить изменения данных за прошедшее время (например, год).

Вертикальный (структурный) анализ – сравнение структуры имущества и обязательств. При его проведении, все статьи баланса выражают в процентах к его итогу. Затем берутся данные за 2 или более периода и сравниваются изменения удельных весов каждой категории.

Читать еще:  Функции агента валютного контроля

Кроме того, на основе данных баланса можно рассчитать несколько коэффициентов.

Коэффициент достаточности капитала (Н1) – показывает долю собственных средств в имуществе. Высокое значение этого показателя говорит о надежности банка, т. к. он становится менее зависим от кредиторов

Н1 = «К»/ «А» (с учетом риска)

Коэффициенты ликвидности показывают, сможет ли банк своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

Мгновенная ликвидность (Н2):

Н2 = Высоколиквидные «А» / «О» до вострбования

Текущая ликвидность (Н3) :

Н3 = «А» менее 30 дней / «О» менее 30 дней

Долгосрочная ликвидность (Н4):

Н4 = «А» более года / («К» + «О» более года),

Естественно, этот анализ будет лишь поверхностным. Центральный Банк России оценивает кредитные организации по десяткам параметров. Однако, проследив динамику данных показателей, а также сравнив их с лидерами отрасли, можно сделать некоторые выводы о надежности банка.

Активы и пассивы банковской системы России на 1 мая 2019 года (инфографика)

Процесс сокращения количества банков в России продолжается: численность кредитных организаций, имеющих право на осуществление банковских операций, снизилось за апрель на 4, а с начала года – на 15 учреждений (из них банков – на 14, небанковских кредитных организаций – на 1).

И теперь, на 1 мая 2019-го, банковская система России состоит из 426-и банков и 43-х небанковских учреждений. Всего: 469 кредитных организаций, имеющих право на осуществление банковских операций. В начале года было 484, в начале 2018-го – 561, до кризиса, в начале 2014-го – 923. Наибольшее количество действующих кредитных организаций было в 2002-03 гг., рекордное – 1335.

Но несмотря на сокращение числа банков, денежный размер банковской системы растет: активы (как и пассивы) банковской системы 2-го уровня (без Центрального банка) за апрель увеличились на 16 млрд руб., составив на 1 мая 2019-го 92,364 трлн руб. Правда, с начала года произошло снижение на 1,720 трлн: в конце 2018-го было зафиксирован исторически максимальный рублевый объем активов/пассивов – 94,084 трлн руб.

В долларовом эквиваленте размер банковской системы на 1 мая 2019-го – $1,428 трлн. Это на $1 млрд больше, чем было месяц назад, и на $74 млрд больше, чем было в начале года (благодаря укреплению рубля).

Структура активов и пассивов банковской системы

Активы банков – это материальные (основные средства) и нематериальные объекты (требования к контрагентам: по выданным им кредитам, по размещенным у них собственных средств, по приобретенным эмитированных ими акциям и облигациям, и участие в уставных капиталах различных коммерческих организаций), а также наличные денежные средства (рубли и иностранная валюта), драгоценные металлы и камни.

Главная составляющая активов банковской системы России 2-го уровня – задолженность клиентов по выданным банками кредитам: на 1 мая это 69,2% всех активов. Причем кредиты, выданные юридическим лицам – более половины всех активов банков. Велика и кредитная задолженность населения. Еще одна значимая часть активов – обязательства по приобретенным банками ценным бумагам. А вот основных средств банков – мизерная доля.

Пассивы банковской системы – это ресурсная база банков, из которой они черпают средства для кредитования реального сектора экономики. Это может быть собственный капитал, но, главным образом, это капитал заемный: депозиты юридических и физических лиц, отечественной и зарубежной юрисдикции, кредиты от других банков, из-за рубежа (включая финансирование материнскими банками), рефинансирование Центральным банком.

На 1 мая 2019-го года в структуре пассивов банковской системы (без Банка России) наибольший удельный вес имеют средства населения на депозитах – более 31% всей ресурсной базы. Всего же средств клиентов в банках (всех физических и юридических лиц) – 65,6%. Когда как собственных средств (фонды, прибыль) – менее 10%.

Структурное изменение банковской системы за месяц

За апрель размер банковской системы увеличился на 16 млрд рублей в абсолютном выражении. Больше всего в ресурсной базе банков вырос объем депозитов физлиц. В активах наибольший прирост – в секторе кредитования физических лиц и во вложениях в долговые ценные бумаги.

Банковская система России 2-го уровня за апрель номинально стала больше в рублевом размере всего лишь на 0,02%. Но если учесть, что в апреле доллар ослаб на 0,16% (с 64,73 руб. до 64,63 руб.), немного снизив рублевый эквивалент инвалютной части банковской активов и пассивов, то реальный рост составил чуть больше.

Процентные изменения составляющих активов и пассивов за отчетный месяц – на диаграмме.

Структурное изменение банковской системы за период с начала года

С начала года банковская система России уменьшилась в рублевом эквиваленте на 1,72 трлн руб. в абсолютном выражении. Но депозитов населения стало, все же, больше. Также усилилось кредитование физических лиц.

В процентах, относительно начала 2019-го, банковская система на 1 мая сократилась в рублях на 1,8%. Но доллар за 4 месяца подешевел к рублю почти на 7% (с 69,47 руб. до 64,63 руб.), что сильно снизило рублевый эквивалент инвалютной части банковской активов и пассивов. Так что их сокращение – чисто из-за курсовой переоценки.

Процентные изменения составляющих активов и пассивов за период с начала года – на диаграмме.

Динамика пассивов/активов банковской системы

В целом за длительный период номинальный размер банковской системы в рублевом эквиваленте возрастает от года к году с эпизодическими всплесками и падениями от курсовой переоценки инвалютных активов/пассивов. А в конце 2018-го года банковская система достигла своего исторического рублевого максимума – 94,094 трлн руб.

Читать еще:  Регулирование валютного курса

В начале 00-х сумма активов/пассивов банков 2-го уровня была чуть выше 30% годового ВВП России. На отчетный момент – 84,7%. А пару раз (в моменты курсовой переоценки во время девальвации рубля) превышала 100%.

Реальная динамика пассивов/активов банковской системы

Если пересчитать активы и пассивы банков с дефляторной поправкой (используя официальный ИПЦ от Росстата), номинальный размер банковский системы, по текущей стоимости рубля, перевести в реальный, по сопоставимой покупательной способности рубля, то максимальный размер получился в конце 2014-го – начале 2015-го, когда исторически рекордный курс доллара сильно поднял рублёвый эквивалент инвалютной части активов/пассивов.

Динамика пассивов/активов банковской системы в долларовом эквиваленте

В долларовом эквиваленте сегодняшний, на 1 мая 2019-го года, размер банковской системы России 2-го уровня – $1,428 трлн – на 21,4% меньше исторически рекордного, который был зафиксирован в середине 2014-го, как раз перед самым обвалом нефтяных цен с последующей девальвацией рубля и полноценного действия санкций. И тот, рекордный, $-размер еще долго будет недостижимым: за апрель $-эквивалент увеличился лишь на $1 млрд, а до рекордного значения еще надо прибавить на $388 млрд.

Валютная структура активов банковской системы

Непосредственно в иностранной валюте активов банковской системы (без Центрального банка) на 1 мая 2019-го – $310 млрд, (за апрель их стало меньше на $7 млрд). В то время как долларовый эквивалент рублевых активов – $1,118 трлн (за апрель $-эквивалент ₽-активов вырос на $8 млрд).

Максимальный объем иностранной валюты в активах был в середине 2014-го, перед тем, как пошла сокращаться экспортная выручка с падением цен на нефть.

Наибольший удельный вес иностранной валюты в активах банковской системы России 2-го уровня получался в момент наибольшей девальвации рубля: такое было в начале 2009-го и в начале 2015-го и 2016-го гг., а низкий – в периоды ревальвации и высокого курса рубля. Сейчас он – как раз низкий, на уровне стабильных 2011-13 лет: на отчетную дату 1 мая 2019-го – 21,7%.

ЦБ сообщил о созданной банками валютной подушке на $19 млрд

Буфер валютной ликвидности банковского сектора на 1 июля 2019 года достиг $18,7 млрд — это сопоставимо с максимумами, которые наблюдались в прошлые годы, обращает внимание ЦБ в «Обзоре рисков финансовых рынков». ЦБ оценивает буфер валютной ликвидности как разницу между валютными средствами организаций на счетах в банках и средствами банков на депозитных и корсчетах в банках-нерезидентах.

С 2016 года иностранные активы и пассивы в банках постепенно сокращались, отмечается в документе: в 2017–2018 годах — на 5,6% и на 15% соответственно. И хотя иностранные пассивы снижались быстрее, расхождение между ними и иностранными активами не превышало $80 млрд. Однако в первом полугодии 2019 года банки значительно увеличили размещения средств нерезидентам в иностранной валюте, выйдя на границы стандартной сезонности, пишет ЦБ. На 1 июля 2019 года активы в иностранной валюте выросли на 16,9% в годовом выражении, а пассивы сократились на 19,8%. Расхождение между ними за полгода, таким образом, увеличилось на $24 млрд, до $107 млрд. Например, валютные вклады физлиц выросли на $8,1 млрд, а остатки средств компаний в валюте — на $3,6 млрд.

Совокупные активы банков в иностранной валюте за полугодие увеличились на $11,6 млрд, что было обусловлено ростом иностранных активов на $18,1 млрд, пишет ЦБ. В их структуре на 1 июля более четверти (26,4%) составляли кредиты компаниям-нерезидентам на срок более трех лет, еще 18,1% — кредиты банкам-нерезидентам, 15,6% — остатки на корсчетах в банках-нерезидентах.

«На фоне роста ликвидной части иностранных активов в иностранной валюте увеличился буфер ликвидности банковского сектора, который на 1 июля 2019 года достиг $18,7. Такой уровень буфера валютной ликвидности сопоставим с максимальными значениями, наблюдавшимися в прошлые годы», — отмечает ЦБ. Банки сформировали «подушку валютной ликвидности, которая может быть использована в случае роста волатильности на финансовых рынках».

Дедолларизация не мешает

На резкий рост запаса валютной ликвидности у банков в июне ранее обращал внимание аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай: он вырос на $3,7 млрд, несмотря на отток валютных средств на $8 млрд со счетов юрлиц и отток $6,6 млрд по кредитно-депозитным операциям физлиц. Обязательства в валюте у банков сократились, а ликвидные валютные активы — нет, отмечал аналитик, тогда как в прошлом году июньский отток средств со счетов компаний сопровождался падением запаса валютной ликвидности.

Такая рассинхронизация может быть связана с тем, что отдельные банки привлекают рублевые средства через валютные свопы с некредитными организациями, возможно с крупными экспортерами, предполагал аналитик. Крупные банки, с одной стороны, проводят дедолларизацию, а с другой — не сокращают открытую валютную позицию даже в ущерб процентной марже — возможно, потому что ожидают во втором полугодии либо сезонного ослабления рубля, либо сезонного усиления оттока средств с клиентских счетов.

Банки давно запасались валютной ликвидностью, а сейчас могли докупить ее, чтобы сохранить запас, несмотря на оттоки, комментировал старший директор Fitch Александр Данилов, к тому же часть «оттоков» валютных вкладов на самом деле могла быть конвертацией их в рубли.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector